https://i.resmim.net/i7Z5s.png
Printable View
Bildim bileli holding’ler gerçek fiyata yaklaşamıyorlar!Alıntı:
Originally Posted by wasaban
Her zaman için iştirakler holding’lerinden daha iyi prim yapıyorlar!
Doğru. Bu belki biraz bizim hatamız oldu. “ Hikaye ve beklenti” nerdeyse , orda olmak lazımdı. Biz Holding iskontosu tarihi seviyelerde diye diye daha da iskontolu hale geldi.Alıntı:
Originally Posted by NKN
Koç- Yapı kredi- tüpraş sürünürken, otomotiv grubu( tofaş- ford- traktör vb..) ve dayanıklı tüketim ( arçelik) uçtu
Nasıl bu kadar bedava olabiliyor. Beklenen cisim mi var
Türkiye'nin en sağlam ve en büyük şirketi ama ky ilgilenmiyor.
Sadece Fort, Arçelik. Tofaş. ttrak, hisse oranı kadar piyasa değerini toplasan kchol in piyasa değerinden fazla ediyor.Alıntı:
Originally Posted by mustican
Eeee geriye dev gibi 33 şirket daha var. Onlar nereye koyacağız?
Bir alana üç bedava...:)
Sadece Fort, Arçelik. Tofaş. ttrak, hisse oranı kadar piyasa değerini toplasan kchol in piyasa değerinden fazla ediyor.Alıntı:
Originally Posted by mustican
Eeee geriye dev gibi 33 şirket daha var. Onlar nereye koyacağız?
Bir alana üç bedava...:)
Bilmediğimden soruyorum, ana holdingin piyasa değeri hesabında, ortaklığı bulunduğu şirketlerin piyasa değerlerinin hisse oranı kadar toplamı gibi bir yaklaşım doğru mu?Alıntı:
Originally Posted by arpaci55
ana holding Sadece o şirketler satılırsa ya da kar dağıtımı yaparsa bundan faydalanmıyor mu? Ya da ortaklığı bulunduğu şirketler kar edince, bu karı temettü hariç ana holding ile paylaşma zorunluluğu var mı?
Benzer şekilde; yavru şirketler(Tüpraş gibi) borç yazarsa ya da iflas ederse bunun ana holdinge direkt etkisi (garantörlük yoksa) var mı?
KCHOL'in odenmis sermayesi 2.535 Milyar TL. 2020 yili Kar'i 9.272 Milyar TL. ( HBK 3.66 TL. eder, ve net 49 kurus kar payi dagitti.)Alıntı:
Originally Posted by 06onur
Bagli ortaklik ya da istiraklerin Sermayesinin % 40'i mesela KCHOL'un ise, bunlar hisse olarak KCHOL'un portfoyunde gorunuyor, bu hisselerin kar paylari da KCHOL'e odeniyor.
Bu istiraklerin yonetimleri de KCHOL'de.
Yukardaki ornekte, kalan %60 in mesela, % 20 si, AYGAZ'da, %30'i Tuprasta % 10'nu ARCLK olsun, bunlarin eger oderlerse nakit kar paylari da bu sirketlerin sahip oldugu hisseler oraninda kendilerine odeniyor.
Tabiki halka acik oranina gore bizlerde olan hisselerin kar paylari da bizlere odeniyor.
Mesela KCHOL'un 2.535 Milyar olan odenmis sermayenin % 26 si halka acik, gerisi KCHOL'de.
Oto grubu sirketler mesela cokca ihracat yaptiklari icin, Holdingin doviz darligi gibi bir problemi yok, hic bir donemde de olmadi.
Bagli sirket bos yazarsa ya da ziyan ederse bunu bilancosunda gosteriyor, gelecek yillarda ettigi kar'dan once bu zarari oduyor, kalan varsa, ortaklarina kar payi veriyor.
Yalniz verdigin ornek'te yavru sirket olarak TUPRAS olmamis, o yavru muhalefet dedigin MHP o.:oleyo:
Tupras cok fazla sayida sirketin uretim girdilerini ureten bir sirket.Turkiye Kimya sanayiinin bel kemigi.
Direnç diye ifade edileni kırdık mı acaba? Bitcoin gibi düşüp bitcoin gibi yükseliyor sanırım artık.
SM-G955F cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi
Koç Grubu/Holding şirketleri bilanço açıklamaya başladı..
2020 de bir tek Tupraş ta, net kar yönünde sıkıntı vardı. Diğer tüm şirketleri ciro, büyüme ve kar rekorları kırdı..
2021/1 de Arçelik ve Türktraktör büyüyerek katlanarak devam etmiş..
Belli ki 2021 de de yatırımlarının meyvelerini toplayacaklar.
Otomotiv Sanayi
Savunma Sanayi
Beyaz Eşya Sanayi
Petrol/Yakıt Sanayi
Turizm/Gıda/Sağlık
İnşaat/Mobilya
Banka/Finans
Diğer Enerji sektörü
Vs vs .. İletişim/Gsm ve İlaç sektörü hariç olmadıkları sektör sanayi yok..
Globalde Holding ler de de dünyadaki , ülkemizin 1 numarası..Kurumsal puantajlarda da hep ilk sırada çıkıyor..
—//
Koç Holding Ceo nun yazıları konuşmaları bakın. Her 10 cümlenin illa ki 7-8 n de
BİLANÇO DİSİPLİNİ, BİLANÇO DİSİPLİNİ
Lafı vardır..
Tüm sistemi aslında bunun üstüne kurmuşlar. Bilanço disiplini.
Büyürken de, satın alırken de, Satarken de, Yatırım yaparken de, hep dikkatliler.
Bi lokmayı yutarken, mideye gitmeden, diğer lokmayı yutmuyorlar.
Misal büyürken, çılgınca büyümüyorlar, yatırım yaparken de ya da şirket satın alırken de.
—//
Hep aklıma gelir. İletişim/Gsm ve İlaç sektöründe niye yoklar diye..
Gerçi, bildiğim kadarı ile Amerikan Hastanesi , Gruba bağlı. Koç Üniversite Hastanesi, Koç Tıp Fakultesi var. Üniversite sınavında sadece ilk 50 girenleri alıyorlar diye duymuştum. Koç Tıp da 1 numara..
Artık hele ki bu virüsten sonra
Sağlık sektörü Bio teknoloji, İlaç/Aşı geleceğin sektörü, neden bi satın alma yapıp , Global de ülkemizi duyurmuyorlar? Diye merak ediyorum.
Bence , temenni olarak yapmalılar.
Yurt içi Bi ilaç şirketi satın alıp, Dünya devi marka yapmalılar. İnşallah gelecekte yaparlar.
Bir de Gsm şirketi? Neden o işe girmiyorlar? Kar lılık ta mı sıkıntı görüyorlar acaba, diye hep düşünmüşümdür..
—//
Olan şirketleri ile 2021 de de tulum çıkartacakları şimdiden görünüyor..
Tupraş ta yine bu virüs kapanmlardan dolayı kar mı zarar mı gelecek , onu öngöremiyorum bir tek..
Yatırım tavsiyesi değildir.
Al/Sat/Tut tavsiyesi değildir.
Şu an henüz düştüğü yerden kafasını kaldırma çabasında. 25'ten 17 liraya kadar %30 düştü ve tepki vermeye çalışıyor. Dirence daha var. Direnç hakkında konuşabilmek için 20 liranın üzerine atması lazım.Alıntı:
Originally Posted by umbamba
Yazdıklarım deli zırvası olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Herkes kendi kararını kendisi versin.
“ GETİR” firması bile 7 milyar dolar değerleme ile kaynak arıyorsa, Koç sen git kendini balkondan aşağı at
Geçen arkadaş demişti bunu aldığımı görünce...Alıntı:
Originally Posted by NKN
"Ne alırsan al holdinglere bulaşma"
O aklıma geldi yeniden. :D Neyse az bir miktarım var takılsın orada kendi kendine.
ytd.
karanlık odaya 18,38 ile girdi, 18,31 ile çıktı. Bu nasıl bir iş?
Vade sonu. Aynı şekilde BİM de %1 düşerek kapadı. Spot xu30 günü en düşük -800 den kapadıAlıntı:
Originally Posted by mustican
Ben de Otuz Yıldır aynı şeyi duydum ve aynı şeyi söylüyorum,Alıntı:
Originally Posted by Patrick Bateman
Ancak gel Gör ki o kadar cazip ki yine de almadan duramadım...:)
Farenin içinde onlarca Arslan var ama gören yok.
Bende çok cazip görüp aldım, bilanço piyasa beklentisinin üzerinde gelecek diye bekliyorum, açıklananlardan iştirakleri beklentilerin üzerinde sonuçlar getirdiler.
YTD.
Geçen hafta başından beri Ak yatırım üzerinden yabancı satışı devam ediyor. Dün alıcılar iştahlanınca, ak yatırım 900k kadar satışa çıktı.
Ak yat- Ünlü satışa devam ediyor.
Merhabalar,
Bilanço beklentisi olarak kurumlardan gelen rapor var mı acaba?
bugun gunu değil.zannedersem piyasanın tersini yapacaklar..:plc:
sahol yukarı koç asağı:p
arceliğe gömdüler.adamlar kucak yapmışlar.piyasa tam hokkabaz olmus
Bugün gelecek bilanço hakkında düşünceleriniz nedir?
Sanırım geçen seneye göre düşüş olacakmış ama beklentilerin üzerinde gelebilirmiş.
Nasıl etkiler sizce ?
KCHOL 2021 ilk çeyrek karı: 2 milyar 113 milyon TL
Geçen yıl 2020 de ise : 3 milyar 470 milyon TL imiş.
Bu yılın ilk çeyrek karı geçen yıla göre yaklaşık %40 düşmüş.
Hasılatı önceki çeyreğe göre çok ufak düşmüş olsa da (58 milyardan 57.3 milyara) brüt kârını arttırmış (13.4 milyardan 13.8 milyara). Ancak esas faaliyet kârı düşmüş (5.8 milyardan 5.1 milyara, temel sebep döviz kuru). FAVÖK 5.9 milyardan 5.3 milyara, VÖK 4.4 milyardan 3.7 milyara ve net kâr ise 2.5 milyardan 2.1 milyara inmiş. Fakat mesele şu ki bunların tamamı bekleniyordu. Hatta kâr beklentilerin üzerinde gelmiş. Ak yatırım 1.5 milyar, Vakıf 1.8 milyar kâr beklerken, konsensus 1.65 milyar yönündeydi.
Geçen sene ilk çeyrekte Yapı Kredi hisse transferinden dolayı bir kereye mahsus 3.4 milyarlık gelir elde ettiği için sanki yıllık bazda kâr %40 düşmüş gibi görünüyor ama öyle değil. Dediğim gibi tüm bunlar bilinen ve beklenen şeylerdi zaten. Kâr beklenti üzeri gelmiş. Ben tabloları gayet olumlu buluyorum.
Yazdıklarım deli zırvası olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Herkes kendi kararını kendisi versin.
Bu şekilde gayet güzel. Umarım yarın pozitif yansıması olur.Alıntı:
Originally Posted by çulsuzBorsacı
Bol kazançlar...
ANALİZ-Koç Holding Teknik Analiz(ICBC Yatırım)
ICBC Yatırım Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz:"KCHOL TEKNİK BAKIŞ – AL* Haftalık bazda TL 19,24 19,58 19,72 dirençler, 22 günlük ortalama TL 19,82 bu seviyelerde yeniden satışlar görülebilir. Aylık bazda TL* 19,24 19,72 direnç seviyeleri olup, 19,72 üzerinde* tepki güç kazanabilir. TL 20,70 20,75 22,23 22,64 24,67 sonraki direnç seviyeleridir. TL 22,19 gap seviyesidir. Saatlik bazda 10-22-50 günlük ortalamalar TL 18,69 18,67 18,66. Orta vadeli trend göstergesi MACD ortalaması üzerinde olup sıfır* çizgisi üzerinde güçlenebilir. Hisse için önerimiz TL 18,47 stop-loss olmak üzere AL yönündedir.Analizin tamamı için:https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/im...HOL.pdf*******
*garanti yatırım, koç holding için 'endekse paralel getiri' tavsiyesini korudu, hedef fiyat 23,00 tl
Koç Holding Analist Toplantısı Notları (İntegral Yatırım Menkul Değerler )
KCHOL Analist Toplantısı Notları
Finansallar
- Koç Holding'in 1. Çeyrek net karı, 2.113 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise
1.639 milyon TL seviyesindeydi.
- Şirketin iştiraklerinden aldığı temettü gelirleri, Mayıs ayı itibariyle 2.812 milyon TL'ye ulaşarak
tarihsel zirvesine yükseldi.
- Koç Grubu'nun Türkiye'nin toplam ihracatının yüzde 7'sini yaptığı ve bu alanda lider olduğu
belirtildi. İhracat ve döviz bazlı gelirlerin toplam gelirler içerisindeki payı yüzde 48 seviyesinde.
- Holding, 2021 yılında 1.484 milyon TL'lik temettü dağıtımı gerçekleştirdi. Temettü dağıtımı
oranı, ilk bakışta yüzde 16 seviyesinde. Ancak geçtiğimiz sene gerçekleşen 3 milyar TL'lik tek
seferlik gelir çıkarıldığında bu oran yüzde 24'e yükseliyor.
- Şirketin net nakit pozisyonu 466 milyon dolar seviyesinde. 1,8 milyar dolara karşılık gelen brüt
nakdin ise yüzde 20'si TL, yüzde 80'i ise yabancı para olarak tutuluyor.
- Holdingin toplam borcu 2 adet 750 milyon dolarlık eurobonddan oluşuyor ve 1,5 milyar dolar
seviyesinde.
- Grubun kombine cari oranı ve kombine net finansal borç/FAVÖK oranları 1,3x seviyesinde.
Oranlar oldukça makul.
Operasyonel Bakış ve Beklentiler
- Enerji sektöründeki iştirakler, konsolide net kara -290 milyon TL seviyesinde etki gösterdi.
- Enerji sektöründe Brent petrolde yaşanan yükselişin etkisi, stok karı olarak olumlu tezahür etti.
- Bakım çalışmaları sebebiyle Tüpraş'ın düşük kapasiteyle çalışması ve ürün marjlarında tarihi
zayıf seviyelerin sürmesi zararın ana sebepleri oldu.
- Otomotiv sektörü iştirakleri, konsolide net kara 1.265 milyon TL'lik olumlu etki yaptı.
- İç pazarda görülen güçlü talep, kur etkisi ve avantajlı ürün dağılımı, otomotiv sektörü
yatırımlarını destekleyen etkenler oldu. Küresel çip krizi ise üretimin önündeki aşağı yönlü risk
olarak öne çıkmayı sürdürüyor.
- Ford Otosan ve Türk Traktör, güçlü iç talebin sürmesi ve Avrupa'daki ekonomik toparlanma
beklentilerinin etkisiyle 2021 yılı beklentilerini 1. Çeyrek sonuçları itibariyle yukarı yönlü revize
etti.
- Arçelik, 2 yıldan sonra tekrar temettü ödemesi yaptı. Arçelik'in konsolide net kara katkısı 458
milyon TL seviyesinde oldu.
- Arçelik, hem iç pazar hem de ihracatta holdingin en öne çıkan iştiraklerinden biri oldu. TL'deki
değer kaybıyla birlikte ihracat gelirleri desteklendi. Arçelik'in yurt dışı satış gelirlerinde organik
büyümesi, geçtiğimiz yılın 1. Çeyreğine kıyasla yüzde 30 seviyesinde oldu.
- Finans sektöründe ise Yapı Kredi Bankası'nın yıllık karında yüzde 26'lık artış gerçekleşti.
Bankanın holding konsolide net karına katkısı ise 2.063 milyon TL seviyesinde oldu.
- Yapı Kredi Bankası, BDDK tarafından bankalara tanınan yüzde 10 oranındaki temettü dağıtma
hakkıyla birlikte holdinge 193 milyon TL'lik temettü ödemesinde bulundu.
- Konsolide net karda yıllık bazda görülen yüzde 39'luk düşüş, 2020'nin 1. Çeyreğinde olan 3,4
milyar TL'lik tek seferlik gelirlerden kaynaklanıyor.
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr