Portföy büyüklüðü 3-4 gün önceki haline geriledi yine.. %4,13 geri saymýþýz bugün.. Hayýrlýsý. Nasipten ötesi yok.
Printable View
Portföy büyüklüðü 3-4 gün önceki haline geriledi yine.. %4,13 geri saymýþýz bugün.. Hayýrlýsý. Nasipten ötesi yok.
Portföy dünkü % 4.13'lük düþüþün büyük kýsmýný geri aldý % 3.48 yükseliþle. Pazartesi kapanýþýndaki portföy büyüklüðünden çok az farkla aþaðýda kapayarak endeksin sert çakýldýðý dünkü durumu çok hafif bir sýyrýkla atlatmýþ olduk. Bunda portföyde sadece 2 endeks hissesi olmasýnýn da etkisi var haliyle, ama en büyük etki bugün tavanla reaksiyon gösteren TUKAÞ ve oldukça iyi reaksiyon gösteren MERCN, KONKA ve GSDDE ile geldi. Darýsý henüz uyku modunda olan 1-2 hisseye diyelim.
Ne demiþtin hüsnü hocam gerçek hikaye tukaþ'ta mý yazýlýyor demiþtin:)) maþallah % 50 gitti. tebrikler
https://i.hizliresim.com/p9v5bor.jpg
TUKAS'ta Okullu'yu bu seviyelerin çok keseceðini sanmýyorum orta vadede. 0.90 Dolar'lý seviyelerde (az altýnda - az üstünde) bir sert volatilite yapabilir ama asýl hedefinin grafikteki 1.60 Dolar'lý tepeyi aþmak olduðunu düþünüyorum. O seviyelerden sonra kardeþi lotlarýný satabilir. Vadeyi ne kadar süreye yayar? Çýktýðý zaman arka arkaya çýkaran bir adam Okullu. Daha önceki hareketlerini takip edenler bilir. Ama bu sýralar fabrika iþleriyle kafasý fazla meþgulse burayý biraz aðýrdan alabilir. Neyse kiþisel beklentim en azýndan 1.60 dolarlý seviyeleri görmek. O seviyeleri görmeden TUKAS'tan çýkmam diye düþünüyorum. Görürsem belki mallarýn yarýsýný orada býrakabilirim. Okullu golü yemeyiz inþallah.
Yorumlar kiþisel öngörülerim olup, kimseye al-sat-tut tavsiyesi ya da baþka bir yatýrým tavsiyesi içermez.
https://i.hizliresim.com/sjixgjp.jpg
https://i.hizliresim.com/pcxcmg9.jpg
https://i.hizliresim.com/p9tk6g3.jpg
TUKAS'ta Yýllýklandýrýlmýþ Satýþlar, Esas Faaliyet Kârý ve Net Kar bu ivmeyi devam ettirdiði sürece fiyatýn buralarda kalmasý zor orta-uzun vadede. Katalizör olarak çalýþabilecek de bir yýðýn etmen varken hele. 1) Avrupa'da kuraklýk sebebiyle salçalýk domates üretiminin dip seviyelerde olmasý TUKAS'ýn zaten iyi olan ihracaat rakamlarýný hepten patlatabilir, iç pazarý korumak için ihracaat kýsýtlamalarý gelmezse. 2) Niðde'de açýlan yeni fabrikanýn hem üretim kapasitesinin artýþýna hem de ürün bazlý satýþlarda reel artýþa ciddi katkýda bulunacaðý gerçeði de gözardý edilmemeli bir katalizör etkisi olarak.
https://i.hizliresim.com/12ikg10.jpg
Satýþlar, EFK ve Net Kâr oldukça hýzlý bir ivme ile büyürken, Toplam Borçlarýn Toplam Kaynaklardaki payý da hýzla düþüyor TUKAS'da..
https://i.hizliresim.com/swcr3gh.jpg
Yatýrýmlar için çýkan paralara raðmen, hem iþin Satýþlar tarafýndaki artýþlarý, hem de geçen yýldan beri Stok Devir Hýzýnýn giderek artmasý hem borçluluk oranýnýn giderek aþaðý çekilmesine yardýmcý oluyor, hem de þirketi oldukça likit hale getiriyor.
https://i.hizliresim.com/9cbztr6.jpg
https://i.hizliresim.com/2bis90f.jpg
https://i.hizliresim.com/7urxfoc.jpg
https://i.hizliresim.com/eqp5zfd.jpg
Bir çok þirkette Kârlar artmasýna raðman Kârlýlýk Marjlarýnda daralmalar yaþanýyor. TUKAS'ta Kârlýlýk Marjlarý da artmaya devam ediyor. Sýrasýyla Brüt Kâr Marjý, Esas Faaliyet Kâr Marjý, Net Kâr Marjý ve Özsermaye Kârlýlýðý artýþlarý tablolardan net olarak görünüyor zaten.
https://i.hizliresim.com/f9b3g06.jpg
https://i.hizliresim.com/e8jvu43.jpg
Rasyolarý da onca büyüme hikayesine ve beraberinde Mart'tan beri gerçekleþen fiyat artýþlarýna raðmen hem yereldeki sektörüne hem de dünyadaki benzerlerine göre hâlâ oldukça iskontolu.
Bu kadar olumluluðun karþýsýnda ben yükseliþin devam etmesini umarým, optimist bir borsa yatýrýmcýsý olarak. Kötü oyunlarý düþünmek istemiyorum sayýn Okullu.
BLCYT'lerden daha önce de bir kere çýkmýþ sonra tekrar girmiþtim. Ama portföyde olup da kafamda soru iþareti olduðunu söylediðim 1-2 hisseden birisi idi BLCYT. Bugün tekrar çýktým. 12.15 ortalama ile. Muhtemelen o portföyü tekrar ORGE'ye girmek için kullanacaðým. BLCYT saðlam þirket, oldukça da defansif finansal yapýsý var. Ama uzun süredir bulunduðu konsolidasyon bölgesinden çýkabilecek gücü olduðunu pek göstermiyor an itibariyle. Sektörün de en ucuzu olmamasýna raðmen almýþtým. Belki bir süre portföyde tutmamak daha iyi bir fikir olabilir.
https://i.hizliresim.com/fs9lcxt.jpg
Portföyümde ve Takip Listemde olanlarýn son durumlarý.
Þirketlerde Borç Karþýlama Oranlarý borçlarýn çevrilmesinde bir sýkýntý yaþanýp yaþanmayacaðýný ölçen önemli rasyolardýr.
Kýsa Vadeli Borçlar / Esas Faaliyet Kârý ya da Net Borç / FAVÖK deðerleri bir þirketin kýsa vadede borçlarýný çevirmede sýkýntý yaþayýp yaþamayacaðý durumunu analiz etmede oldukça önemli verilerdir. Þirket kaç Esas Faaliyet Kârý ile Kýsa Vadeli Borçlarýný ödeyebilir, ya da kaç FAVÖK ile Kýsa Vadeli Net Borcu çevirebilir sorusunu sormak alým yapmak isteyeceðimiz þirketlerde finansal yapýnýn saðlýk durumunu ortaya çýkarmakta Kaldýraç Oraný kadar önemli bir borçluluk testi þeklidir. Bu rakam ne kadar düþükse o kadar iyidir. Hatta Net Borç/Favök oranýnýn eksi (-) olmasý olabilecek en iyi senaryolardan birisidir. (þirket Kýsa Vadede Net Borçlu deðil, Net Alacaklý demektir bu durumda)
Ayrýca þirketlerin Ýþletme Sermayesi için tekrar borca ihtiyacý olup olmadýðýný anlamak için de Cari Oran ve Likit Oran rasyolarý iyi incelenmelidir. Bu oranlarýn yüksek olduðu þirketler genelde likidite sorunu yaþamayacak ve tekrar borçlanma ihitiyacý hissetmeyecek þirketlerdir.
Tukas’larýmý 14.05’ten nadasa býraktým bir süreliðine. Bensiz uçup gitmez inþaallah.
GSDDE’leri de 4.98’den nadasa terkeyledim bir süreliðine.
TUKAS'larý 13.28'den GSDDE'leri 4.89'dan geri yerine koyduk ama keþke biraz daha bekleseymiþiz.
biraz da özeleþtiri yapalým.. fiyat burada belki biraz dinlenebilir ya da geri çekilebilir diye sabah malý satýp, nadasa býrakalým bir süre deyip sonra sattýðýn fiyatýn % 5-6 altýný görür görmez hemen geri girersen mala, tokadý hemen yapýþtýrýverirler. neyse ki endeksin yamulduðu orana bakýnca, düne nispeten portföyde toplamda % 1.64'lük geri çekilme olunca züðürt tesellisi yaþýyor insan ve eksik bile olsa yapýlan tercihe þükrediyor kýsmen.
Olsun kaptan dümende bu da yeter. Teþekkürler bilgilendirme için Hüsnü Hocam.
Portföye hiç dokunmamak ile biraz ince ayar yapmak arasýnda git-gel yaþýyorum.. Küçük þirketlerde fiyat hareketlerinin gün içi nasýl seyredebileceðini öngörmek imkansýza yakýn bir þey nerdeyse.. Mesela TUKAS sabah % 2 aþaðýda idi ilk baktýðýmda.. Aklýmda satmak ile satmamak arasýnda git-geller yaþarken 'keþke Cuma günü satsaymýþým' diye bir düþünce hakim oldu. Elim satýþa gidecekti ki, vazgeçtim. Aþaðý yukarý 1 saat sonra filan baktýðýmda fiyat düne göre % 3,5 yukarý idi, bu sefer satýþ emri verdim aktiften.. Ýþlem gördüðüm fiyatýn % 0.50 aþaðýsýndan gerçekleþti. Tahta sýð olunca büyük þirketlere göre tek emirle bile yarým yüzde aþaðý inebiliyorsun anýnda. Neyse vardýr bir hayýr deyip benzer bir iþlemi GSDDE'de de yaptým. Orda da benzer bir çekilme.. Aslýnda niyetim ikisini de birkaç günlüðüne dýþardan takip edip, olur da ORGE istediðim fiyatlara gelirse onu almaktý. ORGE'de fazla geri çekilme olmadý, ama GSDDE ve TUKAS'ta oldu, özellikle TUKAS'ta þeytan dürttü sanki 'al al' diye.. Biz geri aldýk ikisini de, fazla sürmedi devre kesti TUKAS önce.. Sonra da endeks.. Endekse bakýnca çok üzülemiyor da insan.. 'Portföy % 1-1.5 artýda iken daha fazla kâr realizasyonu yapsaydým keþke' diye iç geçiriyorum.. Ama biliyorum ki çok defalar buna yeltendiðimde portföyün çok daha fazla yukarýya çýktýðýna þahit oldum, bu yüzden frenliyorum kendimi.. Bu sefer de akþam satýþ dalgasýna yakalanýp sabah ki toplam satýþtan kaçmanýn kýsmi piþmanlýðýný yaþýyorum. Ýsterseniz borsada 30 yýldýr iþlem yapýyor olun, gözünüzün önünde, kýsýk gözle de baksanýz, fiyatlar oynaþýyorsa, bu duygularla baþetmek oldukça zor bir olay. Sonuçta nasibinize eriþiyorsunuz hep, daha fazlasýna deðil. Kayýp varsa nasipte, illa bir þeyler dürtüyor, piþman olabileceðiniz bir karar alýyorsunuz. Varsa nasipte kazanç, beklemediðiniz bir hisse, izlemediðiniz bir zamanda çatýr çatýr yukarý çýkmýþ oluyor. Herþeyin seçiminin elimizde olduðu yanýlsamasýna kapýlmak ne büyük bir hata..
Kahneman'ýn Hýzlý ve Yavaþ Düþünme kitabýný tekrar okumanýn zamaný sanki.
17.88 …. Yataþ’ý birkaç gün dinlendirelim, çok yoruldu garibim, sanki Tukaþ gibi %50 üstü gitti bir ayda.
Bunlar hep ORGE piþmanlýðý sanki bilinçaltýnda.
% 5 küsür artýlarda iken sattým, þimdi % 8 küsür artýlarda YATAS. Son 3 tercihim de zamanlama hatasý içerdi.. Bilinçaltýmda kalan 'ORGE'yi satmasaydým iyiydi' duygusunu bastýrmak için tekrar ORGE aldým, sattýðým fiyatýn biraz üstüne de olsa. Þimdi 'YATAS yukarý ORGE aþaðý' devam ederse, komple bir hata yapmýþ olacaðýz. Bakalým nasibimizde ne var? Ayný sektörlerde olmasa da ORGE'nin YATAS'tan rasyolarý itibariyle daha ucuz olmasý ve büyüme rakamlarýnýn daha iyi olmasý orta vadede doðru karar olsa da kýsa vadede çok emin deðilim. YATAS tam da aslýnda çanaðý kýrýp yukarý çýkmýþ sonra onaya gelmiþti ve bir flama görntüsü içeriyordu, ORGE ise düzeltme sinyalleri veren bir bölgede geziniyor. Olumlu tarafý aþaðý inmesine fýrsat vermiyor birileri.Alýntý:
Originally Posted by deva-i dert
Saat 16:32...An itibariyle ORGE aldýðým noktadan % 2 daha yukarda.. YATAS'tan erken satmanýn getirdiði % 3 civarý daha az kârýn büyük kýsmýný ORGE telafi etmiþ gibi duruyor ancak devamý gelecek mi, asýl hikaye orada.
Saat 16:50 .. ORGE biraz çekildi, YATAS tavana doðru ilerliyor. Zamanlama hatasý yapmýþ olduðumuzu tescil ettik. Nasip.
ARDYZ çuvallamaya devam ediyor.. Satan fonun mallarý ne zaman bitecek merakla bekliyorum.. Bu fiyata yazýlým firmasý da oluyormuþ demek ki.
FD/FAVÖK: 5.39
F/K : 5.87
(PD/DD)/ÖSK : 4,60
PD/EFK: 5.83
Küçük ya da Orta Ölçekli Büyüme Firmalarýnda (PD/DD) / Öz Sermaye Kârlýlýðý oraný en azýndan 10 olana kadar yolu vardýr. Büyüme beklentisi çok fazla ise bunu 20 olana kadar beklemekte bence beis yok.
YATAÞ sattýðým fiyatýn % 4.42 daha yukarýsýnda kapadý. YATAS'dan gelen nakdi ORGE alarak deðerlendirdim ve ORGE de aldýðým fiyatýn %5.18 yukarýsýnda tamamladý. Muhtemelen piþman olacaðým diye beklerken bugünkü iþlemden hiç beklemediðim þekilde kârlý çýktým. Nasibimizde varmýþ demek ki... Daha önce de dediðim gibi küçük hisselerde gün içi neler olabileceðini kestirmek oldukça zor. Portföy toplamda dünkü kayýplarýný geri aldýðý gibi üstüne bir de ekstradan kâr bile yazmýþ oldu. Bu sýralar endeks hisselerinde olmamak avantaj olarak dönüyor kaç defadýr. Büyüme hisseleri ile yola devam.
https://i.hizliresim.com/6zn9w2q.jpg
Portföy ve Ýzlemedekiler Rasyolarda Son Durum
Bereketli olsun
TUKAS için (teknikten baðýmsýz) mevcut bilanço deðerlerine göre fiyat hedefim/beklentim/umudum 19,91 TL. Gerçekleþir gerçekleþmez bilemem. YTD.Alýntý:
Originally Posted by BaHtýÇýktý
Teknik olarak hedefim dolar bazlý grafikteki çanaðý tamamlamasý orta vadede. (1,53 Dolar civarý) YTD.
Portföyümde kalan tek BÝST 100 hissesi ARDYZ BÝST 100'den çýkarýlmýþ son KAP'a göre.. Portföyümde olup da BÝST 100'de olmayan TUKAS ise BÝST 100'e alýnmýþ.
Helal olsun sana ARDYZ, portföye bir nazarlýk lazýmdý sanki!! Kabahat bende, büyüme kriterlerine uymadýðý halde 'yok yazýlýmdýr', 'yok zamlarýný diðer sektörler gibi hemen yansýtmýyor', 'yok geriden takip eder ve geçer' diye iltimas geçtik.. Portföy sürekli bir þekilde yukarý çýkarken aþaðý doðru asýl bakalým..
KLGYO senin de suyun ýsýndý.. OZKGY'yi tekrar aldým aþaðýdan, bu gidiþle seni de þutlarýz portföyden..
Gýdalarda ciddi hareketlenmelerin olduðu ve Avrupa'dan ciddi ambalajlanmýþ gýda taleplerinin olacaðý öngörülen bir dönemde BNTAS gibi özellikle gýda ambalajýna yönelik ürün geliþtiren bir þirketin bu ucuz rasyolarda çok uzun kalabileceðine fazla ihtimal vermiyorum. Grafikteki 3. sarý bölgeyi üste kýrmasý sonucunda temel beklentilere de baðlý olarak yukarý yönlü daha hýzlý hareketlere baþlayabileceðini umuyorum. Kýsa ve orta vadeli itki hedeflerim olarak da sýrasýyla kýsada önce 6,89 TL (Fibo 1) sonra 9,56 TL (Fibo 1,618) ve orta vadede de 13,89 TL (Fibo 2,618) hedef fiyatlarýmý bekliyor olacaðým. Kiþisel beklentilerimdir, kesinlikle yatýrýmcý tavsiyesi deðildir.
https://i.hizliresim.com/819fvd9.jpg
https://i.hizliresim.com/n3lu65e.jpg
ARDYZ
Þu anda kullandýðý kanalýn logaritmik eðimini daha önce de yukarýdaki konsolidasyon bölgesine çýkarken kullanmýþtý (tepelerinin ivme çizgisini baz alýrsak)
Bakalým tahta yapýcýmýz kýsa vadede tahmin ettiðim hareketleri yapacak mý? Eðer hareket beklediðim minvalde giderse sonrasýna da bir tahmin yürüteceðim.
https://i.hizliresim.com/m4o0w0u.jpg
EGSER
Kendisi için tayin edilen logaritmik kanal içerisinde yukarý yönlü ilerlemeye devam ediyor. Daha önceki yükselen üçgen görüntüsüne benzer bir görüntü var ayný zamanda. Kýrýlým sonrasý hareketler de benzerlik arz edebilir diye umuyorum. YTD.
https://i.hizliresim.com/hg7ms2n.jpg
KONKA
biraz da fantazi deneyelim.. KONKA'da lineer yerine logaritmik bir bayrak hedefi bekliyorum (tamamen temel sebeplerle) YTD.
https://i.hizliresim.com/9ffl2wa.jpg
Durumu bozana kadar bu logaritmik kanalda takibe devam.
EGSER’de talep daralmasýna baðlý olarak bazý hatlarýn üretiminin geçici olarak durdurulmasýna karar verilmiþ. Hisse taban, tabandan satýþ verdik, hayýrlýsý bakalým. Portföydeki en beðendiklerimden birisi idi. Nasip.Alýntý:
Originally Posted by deva-i dert
Normalde yapmayý düþünmediðim, aþaðýdan biraz daha ucuz maliyetli alma amaçlý, iki hissemde tüm hisselerimi elden çýkardým. Bunda EGSER’den oluþacak potansiyel kârdan kaybý ya da zararý telafi etme amacý güdüyorum. TUKAS 14.15 ortalama ile MERCN 22.27 ortalama ike portföyden þimdilik çýkarýldý. EGSER hala tabanda alýcý bekliyor. Muhtemelen bugün gitmeyebilir. Duruma göre bir taktik geliþtireceðiz. EGSER’de durdurulan üretim kýsmý toplam üretim hattýnýn ne kadarýný kapsýyor, stok birikimi ne durumda? Bu bilgilerin öðrenilmesi gerekli.
EGSER tabandan satýþý saat 10.05 itibariyle koyduðum için bugün gitme ihtimali var. Eðer giderse þirketten istediðim bilgileri edinebilirsem, satýþlarýn ivmesini kaybettiðini gördüðümde tekrar girip girmemekte tereddütlüyüm. Daha önce de benzer durumlar yaþadýðým oldu, ama her durum kendine has. Karar vermek zor.
13.76 ortalama ile TUKAS'larýmý geri aldým.
MERCN'dan çýkan nakitle de YATAS'a dönüþ yapmýþ oldum an itibariyle 17.70 TL ortalama ile. Satmýþ olduðum fiyat ile nerdeyse ayný fiyat (% 1 aþaðýsýndan). Ama MERCN'dan % 6 civarý daha ucuz ODR oluþtuðu için an itibariyle, böyle bir karar almýþ durumdayým.