Temelinde Sebepleriyle Artış beklenen Hisseler

Başlık biraz iddialı oldu ama Klinker Kapasitesi üzerinden yaptığım hesaplama aşağıda yer alıyor.

Birleşme ile halka açık şirketlerin toplam piyasa değeri değişmeyecek, ama toplamdan aldıkları pay değişecek. Şu anda 5 halka açık şirketin toplam piyasa değeri 6.459 milyon TL. Birleşme bugün olsa idi toplam 6.459 milyon TL sabit kalacaktı ama 5 şirketin her birinin toplamdan alacağı piyasa değeri farklılaşacaktı.

Piyasada bu konuda ciddiye alınacak hiç analiz görmedim, borcu olan kazançlı çıkacak, piyasa değeri büyük olan kazançlı çıkacak vb lise öğrencisi tahmini yapan yaklaşımlar görüyorum. Yapılacak olan işlem tüm şirketlerin gerçek değerini hesaplamaktan geçiyor. Seçilecek kuruluş tüm şirketlerin farklı yöntemler ile ayrı ayrı makul ve gerçekçi değerlerini hesaplayacak ve yeni yapıdan alacakları payı hesaplayacak.

Ek 23914

Yukarıdaki tabloda 5 halka açık şirketin piyasa değerleri, klinker kapasiteleri, ekonomi bozulmadan önceki dönem olan 2017 yılı ciroları ve son durum özkaynakları var.

-1 Milyon Ton klinker kapasitesinin değerini yaklaşık 85 milyon dolar olarak kullandığımda
-Aslan Çimento'nun çimento dışı varlık değerini 2 milyar TL kullandığımda
-2017 yılındaki değerler ile ciro/klinker kapasitesi rasyosunu düzeltme için kullandığımda (bazı şirketlerin kapasitesi yüksek ama cirosu düşük, tam tersi de var)
-Mevcut net finansal borçlarını kapasite değerinden düştüğümde.
Yukarıdaki tablo oluştu.

Buradan görünen sonuç; Bolu Çimento bu birleşmeden çok çok ciddi kazançlı çıkacak.


-Adana Çimento biraz kayıp yaşıyor görünsede A B ve C Grubu hisseler olduğu için bana göre A Grubu yine de kazançlı çıkacak. C Grubu ciddi kayıp yaşatacak.
-Aslan Çimento'nun eğer gayrimenkul varlığına 2 milyar TL'den daha fazla değer biçilirse belki zararı hafifler, ama daha düşük belirlenirse daha yüksek kayıp yaşatır.
-Mardin bana göre nötr
-Ünye bir miktar kazançlı çıkabilir.

Bu tabi benim klinker kapasitesi üzerinden ve bazı kabuller ile ulaştığım sonuçlar. Birleşme raporunu hazırlayacak kuruluş detaylı inceleme yaparak oranları çıkartacak. Birden fazla yöntem kullanarak oran belirleyebilir.

Hangi şirkette birleşme olacağı da ayrı bir spekülasyon, hangi şirkette birleşme olacağı kayıp kazanç durumunu değiştirmez. Örneğin Aslan Çimento'da birleşme olursa aslan çimento hissedarları yine kayıp yaşayabilir. Bana göre Adana çatısında birleşme olmaz çünkü çok farklı imtiyazlar var.

Tabi bir de Oyak Grubu'nun 5 çimento şirketindeki payı ve halka açıklık oranları farklı, ama ne Oyak Grubu'nun halka açık payların hakkına göz dikeceğini düşünürüm, ne de SPK'nın buna göz yumacağını düşünürüm.

Tabi tüm şirketler için ayrılma hakkı oluşacağı için yatırımcılar zarar görmemek için ondan da faydalanabilirler.

Bu şirketlerin dışında Oyak Çimento bünyesinde Denizli Çimento var, zamanında 500 Mn $ değer ile alınmıştı, bir de kağıt ambalaj operasyonları var.

Al Sat Tavsiyesi değildir.

Herkese merhabalar,
1990 dan bu yana borsada hisse yatırımları yaparım,
Son bir kaç yıl hariç ,Hayatım boyunca birçok hissede değil bir hissede bile arka arkaya bu kadar tavan gÅ�rmedim ,
Eskiden de bir hisse 3 katına 5 katına hatta 10 katına giderdi elbette ama bir usulü vardı , bir sindirim süreci vardı. bu sert yükselişler bazı yatırımcılar için fırsat olurken bazıları için ne yazikki kötü olabiliyor dikkatli olmak lazım.

Diğer taraftan şirketler içinde iyi olmuyor maalesef çünkü,

Hisselerin bir değeri vardır elbet ancak borsa bazen bu değeri vermez bazen se gereğinden fazla değer verir,

Dolayısıyla ucuz kalan sirketler süreç içinde piyasa tarafından iyi fiyatlanir ama bir şirketin her zaman değerine ulaşması beklenemez yada değerinin üzerine gitmemeside beklenemez, çünkü piyasa geleceği satın alır bugünkü değeri değil.,Ayrıca herkes aynı hisseye bakar ancak farklı şeyler görür, gördükleri farklililarda herkesde farklı değer olusturur. Ondandır ki kimine pahalı gelir satarken , kimine de ucuz gelir alır elbette

Ondan tek fiyat oluşmaz piyasada yoksa işlem olmazdı .
herkes aynı degeri verseydi bir hisseye..

Ama bu degerlemeler zaman içerisinde olurdu eskiden şimdi ise 10 15 güne sığdırmaya çalışıyorlar, yani bir şirketi piyasa dinamikleri ile yatırımcı genelinden ziyade , bir grubun dinamikleri ile hareketlendiriyorlar sanki .

Genel bir kanaat ile zaman içinde oluşması gereken fiyatlar , özel bir çaba ile sanki hizlandiriliyor

Akabinde hissenin canına okuyorlar ve ne yazİkki sonrasında hisse hakkında oluşan genel kötü algı ile hisse normalde ulaşabileceği degerlere bile ulaşamıyor uzun zaman. Yani hissenin de şirketin de canına okuyorlar

Sert yukselislere dikkat etmek lazım, hele birde içi boş şirketlerde yapılıyorsa..

Herkese bol kazançlar...

Merhaba,

Kordsa'nın "kelepir" fiyatla işlem gördüğünü ve 1 Milyar $ piyasa değeri hedefimi rakamlar üzerinden de geçerek paylaşmak istedim.

1- Kordsa ABD de satın aldığı kompozit şirketleri hariç 750-800 Milyon $ yıllık ciro (sadece kordbezi ve endüstriyel iplik) yapar durumda idi. Halen de bu kapasite ve gücünü koruyor, tek ihtiyaç lastik fabrikalarının normal çalışma düzenine girmesi.

2- Kompozit tarafında ise satın aldığı 4 şirket ile yıllık 200-250 Milyon $ ciro üretebilecek kapasite ve gücünde. Bu rakamların oluşması için biraz daha uzun süreye ihtiyaç duyulabilir, çünkü bu taraf uçak siparişlerine daha bağımlı, uçak siparişlerinin normalleşmesi 2023-2024 yıllarını bulabilir.

2020 yılın sonuç beklentim;

Kordbezi ve endüstriyel iplik tarafında yıllık ciro 500 Milyon $ civarında kalacak görünüyor.

Kompozit tarafında ise yıllık ciro 100 Milyon $ civarında kalacak görünüyor.

Yani kordbezi ve iplik tarafında %30-35 küçülme, kompozit tarafında %40-60 civarında bir küçülme olacak.

Zaten borsadaki fiyatı bu sebeple kelepir. Rakamlar daha güçlü olsa idi kimse 350 Milyon $'a Kordsa alamazdı. Bir şirketin üretimden cirosunun 1 milyar dolar olması çok ciddi bir seviyedir. Kordsa bunu geçmişte de yakalamış bir şirket. Bir milyar dolar üretim cirosu olan bir şirketin 350 milyon $'a işlem görmesi sadece komik bence. 350 Milyon $ borcu var ama alacak ve stokları düştüğümüzde net borcu yaklaşık 150 Milyon $. Kaldı ki şirketin operasyonel karı bu borcu 2-3 yıl içinde tümüyle sıfırlayabilecek düzeyde.

2021 ve 2022 beklentilerim;

Ciro tahminim - 2021 yılında 800 Milyon $ ciro yapacak, 2022 yılında ise tekrar 1 Milyar $ ciro seviyesini yakalayacak.

Operasyon karı tahminim - 2021 yılında 150 Milyon $ operasyonel kar bekliyorum, 2022 yılında ise 200 Milyon $ operasyonel kar bekliyorum.

Net kar tahminim - 2021 yılında 80-100 Milyon $ net kar, 2022 yılında ise 140-175 Milyon $ net kar bekliyorum.

Tabi bunlar benim beklentilerim, iyimser bulan olabilir, kötümser bulan bile çıkabilir. Dolar olarak rakamlaştırdım, çünkü şirketin cirosunun %80'i dolar, %20'si euro. Bu tarafıyla da borsadaki belki tek global şirkettir.

Kordsa beklentim dahilinde sonuçlar üretirse 2022 yılı sonunda net borcu neredeyse 50-100 Milyon $'a düşmüş 150 Milyon $ net kar elde eden bir şirket olacak. 2022 yılında bu sonuçların geleceğini gören yatırımcılar önce piyasa değerini 1 milyar $ seviyesine (7 Fiyat Kazanç oranı) çekecekler, daha sonra daha da yüksek değerlere ulaşacak. Aramızda 2022 sonuçlarını görecek yatırımcılar mutlaka olacak, onlarla 1 milyar $ piyasa değerini kutlamak dileği ile.

Avrupa'da satın alınacak kompozit şirketi sebebi ile rakamlar değişiklik gösterebilir, onları da ayrıca değerlendiririz.

Tavsiye değildir.

Merhaba,

Konfrut’un 2021 yıl sonu bilançosundan başlayarak çok daha fazla sayıda yatırımcının ilgisini çekeceğini düşünüyorum. “5 Başlıkta Konfrut” görüşümü de paylaşmak istiyorum.

1) Konfrut’un %78 hissesi sahibi Almanya Merkezli Doehler Grubu’na ait. Konfrut %22 halka açık ve imtiyazlı hisse yok. Doehler Grubu 130 ülkede 2 Milyar Euro ciro üzerinde yapıyor, 180 yıllık geçmişe sahip. Yiyecek ve içecek endüstrisinde kullanılan içeriklerin üreticisi, pazarlamacısı ve tedarikçisi. Doehler Grubu dünyanın en büyüklerinden ve tam entegre bir tarım organizasyonu.

2) Konfrut tarım ürünlerinin kullanıldığı tüm endüstrilere girdi sağlıyor. Yiyecek ve içecek sektörünün tamamında tarım ürünü kullanılıyor. Meyve suyu, gıda, çikolata, şekerleme, süt, dondurma vb çok geniş bir müşteri yelpazesi var. Örneğin CocaCola ve Unilever müşterileri arasında. Tahsilat riski yok

3) Konfrut 2020 yılında Doehler ile %50 ortaklıkla Konfrut AG isimli yeni bir şirket kurdu, 2021 sonunda da bu şirketin %100’üne sahip oldu. Konfrut AG tam bir tarım entegrasyon şirketi, yeni kurulmuş olmasına rağmen sözleşmeli tarım, taşımacılık, soğuk hava depoculuğu, ürün ticareti vb her işi yapıyor. Temel amacı üretimden tüketime kadar tüm sürecin içinde olmak. Konfrut AG gelecek yıllarda Türkiye’nin tarımdaki en büyük oyuncularından birisi olacak. Sözleşmeli Çilek üretimi de yapıyor, çay tedarik ederek ticaretini de yapıyor. Tarımın her alanına dokunan bir şirket Konfrut AG. İnternet sitesini incelemenizi de tavsiye ederim. Henüz bebek ama geleceği çok parlak.

4) Konfrut ağırlıklı olarak 3.çeyrekte önemli ölçüde stok yapıyor ve yıl boyunca satıyor, dolar kuru 2021 yılı ekim ayından sonra yükselişe geçti, o tarihe kadar Konfrut önemli ölçüde stok yaptı. 2021 yılsonu, 2022 ilk çeyrek ve 2.çeyrek ucuz stokların satışı sonucu çok yüksek karları göreceğiz. Çünkü ürün fiyatları 2 kattan fazla arttı. Ayrıca geçmiş yıllarda dövizli borcu ve net döviz açığı olan konfrut şu anda net döviz fazla pozisyonuna sahip. Türkiye’de 2022 yılında tarım beklentileri oldukça güçlü, çünkü yağışlar geçen yıllara göre oldukça tatminkar düzeyde, bu da konfrut’un iş hacmine olumlu katkı sağlayacak.

5) Konfrut her yıl cirosunu dolar bazında güçlü artırabilen borsadaki sayılı şirketlerden, dolar bazında 2016-15 Mn$, 2017-20 Mn$, 2018-29 Mn$, 2019-32 Mn$, 2020-39 Mn$ şeklinde gelişim gösteriyor. Ciro büyümesinin yanında borcu da çok sınırlı düzeyde, 2021 yılında 40-50 Milyon TL aralığında, 2022 yılında ise sermayesine yakın bir kar gelmesi çok sürpriz olmaz.

Türkiye tarım için en uygun ülke olmasına rağmen borsada güvenle satın alınablecek bir gıda/tarım şirketi bulmak pek kolay değil, konfrut gerek sahibi gerekse de faaliyetleri itibariyle yüksek güven veriyor.

Bu ana hatlar çerçevesinde 2022 haziran bilançolarının gelmesiyle yaklaşık 10 TL fiyat seviyelerine oturacağını düşünüyorum. Türkiye’nin en güçlü olacağı alanların başında tarım geliyor, tarım alanında borcu olmayan, dolaşımda sadece %22 pay olan, dünya devi patrona sahip bir şirkette uzun vadede daha iyi fiyatların da olacağını düşünüyorum.

Aslında Doehler Türkiye'deki tüm şirketlerini Konfrut çatısı altında toplasa çok daha doğru ve büyük bir şirket olur ama ona ilişkin fikir yürütmek pek kolay değil.

Yatırım tavsiyesi değildir.

Katkınız için teşekkürler sn swing ,knfrt genelde sakin ve yavaş hareket eden bir hisse, sanırım sermaye artırımindan sonra bir grup girdi tahtaya saçma hareketler yaptırmışlardı diye hatırlıyorum.

Alıntı:

---

Originally Posted by winwin

Katkınız için teşekkürler sn swing ,knfrt genelde sakin ve yavaş hareket eden bir hisse, sanırım sermaye artırımindan sonra bir grup girdi tahtaya saçma hareketler yaptırmışlardı diye hatırlıyorum.

---

Merhaba,
Evet yabancı büyük şirketler hisse hareketlerine genelde müdahil olmazlar, manipülasyona maruz kaldılar.
Ancak er geç ederini bulacak görüşündeyim. Çünkü Konfrut AG ile birlikte tarım şirketinin tam karşılığını veren bir şirket hüviyetinde.

Alıntı:

---

Originally Posted by swing

Merhaba,

Konfrut’un 2021 yıl sonu bilançosundan başlayarak çok daha fazla sayıda yatırımcının ilgisini çekeceğini düşünüyorum. “5 Başlıkta Konfrutâ€� görüşümü de paylaşmak istiyorum.

1) Konfrut’un %78 hissesi sahibi Almanya Merkezli Doehler Grubu’na ait. Konfrut %22 halka açık ve imtiyazlı hisse yok. Doehler Grubu 130 ülkede 2 Milyar Euro ciro üzerinde yapıyor, 180 yıllık geçmişe sahip. Yiyecek ve içecek endüstrisinde kullanılan içeriklerin üreticisi, pazarlamacısı ve tedarikçisi. Doehler Grubu dünyanın en büyüklerinden ve tam entegre bir tarım organizasyonu.

2) Konfrut tarım ürünlerinin kullanıldığı tüm endüstrilere girdi sağlıyor. Yiyecek ve içecek sektörünün tamamında tarım ürünü kullanılıyor. Meyve suyu, gıda, çikolata, şekerleme, süt, dondurma vb çok geniş bir müşteri yelpazesi var. Örneğin CocaCola ve Unilever müşterileri arasında. Tahsilat riski yok

3) Konfrut 2020 yılında Doehler ile %50 ortaklıkla Konfrut AG isimli yeni bir şirket kurdu, 2021 sonunda da bu şirketin %100’üne sahip oldu. Konfrut AG tam bir tarım entegrasyon şirketi, yeni kurulmuş olmasına rağmen sözleşmeli tarım, taşımacılık, soğuk hava depoculuğu, ürün ticareti vb her işi yapıyor. Temel amacı üretimden tüketime kadar tüm sürecin içinde olmak. Konfrut AG gelecek yıllarda Türkiye’nin tarımdaki en büyük oyuncularından birisi olacak. Sözleşmeli Çilek üretimi de yapıyor, çay tedarik ederek ticaretini de yapıyor. Tarımın her alanına dokunan bir şirket Konfrut AG. İnternet sitesini incelemenizi de tavsiye ederim. Henüz bebek ama geleceği çok parlak.

4) Konfrut ağırlıklı olarak 3.çeyrekte önemli ölçüde stok yapıyor ve yıl boyunca satıyor, dolar kuru 2021 yılı ekim ayından sonra yükselişe geçti, o tarihe kadar Konfrut önemli ölçüde stok yaptı. 2021 yılsonu, 2022 ilk çeyrek ve 2.çeyrek ucuz stokların satışı sonucu çok yüksek karları göreceğiz. Çünkü ürün fiyatları 2 kattan fazla arttı. Ayrıca geçmiş yıllarda dövizli borcu ve net döviz açığı olan konfrut şu anda net döviz fazla pozisyonuna sahip. Türkiye’de 2022 yılında tarım beklentileri oldukça güçlü, çünkü yağışlar geçen yıllara göre oldukça tatminkar düzeyde, bu da konfrut’un iş hacmine olumlu katkı sağlayacak.

5) Konfrut her yıl cirosunu dolar bazında güçlü artırabilen borsadaki sayılı şirketlerden, dolar bazında 2016-15 Mn$, 2017-20 Mn$, 2018-29 Mn$, 2019-32 Mn$, 2020-39 Mn$ şeklinde gelişim gösteriyor. Ciro büyümesinin yanında borcu da çok sınırlı düzeyde, 2021 yılında 40-50 Milyon TL aralığında, 2022 yılında ise sermayesine yakın bir kar gelmesi çok sürpriz olmaz.

Türkiye tarım için en uygun ülke olmasına rağmen borsada güvenle satın alınablecek bir gıda/tarım şirketi bulmak pek kolay değil, konfrut gerek sahibi gerekse de faaliyetleri itibariyle yüksek güven veriyor.

Bu ana hatlar çerçevesinde 2022 haziran bilançolarının gelmesiyle yaklaşık 10 TL fiyat seviyelerine oturacağını düşünüyorum. Türkiye’nin en güçlü olacağı alanların başında tarım geliyor, tarım alanında borcu olmayan, dolaşımda sadece %22 pay olan, dünya devi patrona sahip bir şirkette uzun vadede daha iyi fiyatların da olacağını düşünüyorum.

Aslında Doehler Türkiye'deki tüm şirketlerini Konfrut çatısı altında toplasa çok daha doğru ve büyük bir şirket olur ama ona ilişkin fikir yürütmek pek kolay değil.

Yatırım tavsiyesi değildir.

---

ufak ufak alırız biz de abi.bilgilendirme için sağolun

Alıntı:

---

Originally Posted by swing

merhaba,

konfrut’un 2021 yıl sonu bilançosundan başlayarak çok daha fazla sayıda yatırımcının ilgisini çekeceğini düşünüyorum. “5 başlıkta konfrutâ€� görüşümü de paylaşmak istiyorum.

1) konfrut’un %78 hissesi sahibi almanya merkezli doehler grubu’na ait. Konfrut %22 halka açık ve imtiyazlı hisse yok. Doehler grubu 130 ülkede 2 milyar euro ciro üzerinde yapıyor, 180 yıllık geçmişe sahip. Yiyecek ve içecek endüstrisinde kullanılan içeriklerin üreticisi, pazarlamacısı ve tedarikçisi. Doehler grubu dünyanın en büyüklerinden ve tam entegre bir tarım organizasyonu.

2) konfrut tarım ürünlerinin kullanıldığı tüm endüstrilere girdi sağlıyor. Yiyecek ve içecek sektörünün tamamında tarım ürünü kullanılıyor. Meyve suyu, gıda, çikolata, şekerleme, süt, dondurma vb çok geniş bir müşteri yelpazesi var. örneğin cocacola ve unilever müşterileri arasında. Tahsilat riski yok

3) konfrut 2020 yılında doehler ile %50 ortaklıkla konfrut ag isimli yeni bir şirket kurdu, 2021 sonunda da bu şirketin %100’üne sahip oldu. Konfrut ag tam bir tarım entegrasyon şirketi, yeni kurulmuş olmasına rağmen sözleşmeli tarım, taşımacılık, soğuk hava depoculuğu, ürün ticareti vb her işi yapıyor. Temel amacı üretimden tüketime kadar tüm sürecin içinde olmak. Konfrut ag gelecek yıllarda türkiye’nin tarımdaki en büyük oyuncularından birisi olacak. Sözleşmeli çilek üretimi de yapıyor, çay tedarik ederek ticaretini de yapıyor. Tarımın her alanına dokunan bir şirket konfrut ag. Internet sitesini incelemenizi de tavsiye ederim. Henüz bebek ama geleceği çok parlak.

4) konfrut ağırlıklı olarak 3.çeyrekte önemli ölçüde stok yapıyor ve yıl boyunca satıyor, dolar kuru 2021 yılı ekim ayından sonra yükselişe geçti, o tarihe kadar konfrut önemli ölçüde stok yaptı. 2021 yılsonu, 2022 ilk çeyrek ve 2.çeyrek ucuz stokların satışı sonucu çok yüksek karları göreceğiz. çünkü ürün fiyatları 2 kattan fazla arttı. Ayrıca geçmiş yıllarda dövizli borcu ve net döviz açığı olan konfrut şu anda net döviz fazla pozisyonuna sahip. Türkiye’de 2022 yılında tarım beklentileri oldukça güçlü, çünkü yağışlar geçen yıllara göre oldukça tatminkar düzeyde, bu da konfrut’un iş hacmine olumlu katkı sağlayacak.

5) konfrut her yıl cirosunu dolar bazında güçlü artırabilen borsadaki sayılı şirketlerden, dolar bazında 2016-15 mn$, 2017-20 mn$, 2018-29 mn$, 2019-32 mn$, 2020-39 mn$ şeklinde gelişim gösteriyor. Ciro büyümesinin yanında borcu da çok sınırlı düzeyde, 2021 yılında 40-50 milyon tl aralığında, 2022 yılında ise sermayesine yakın bir kar gelmesi çok sürpriz olmaz.

Türkiye tarım için en uygun ülke olmasına rağmen borsada güvenle satın alınablecek bir gıda/tarım şirketi bulmak pek kolay değil, konfrut gerek sahibi gerekse de faaliyetleri itibariyle yüksek güven veriyor.

Bu ana hatlar çerçevesinde 2022 haziran bilançolarının gelmesiyle yaklaşık 10 tl fiyat seviyelerine oturacağını düşünüyorum. Türkiye’nin en güçlü olacağı alanların başında tarım geliyor, tarım alanında borcu olmayan, dolaşımda sadece %22 pay olan, dünya devi patrona sahip bir şirkette uzun vadede daha iyi fiyatların da olacağını düşünüyorum.

Aslında doehler türkiye'deki tüm şirketlerini konfrut çatısı altında toplasa çok daha doğru ve büyük bir şirket olur ama ona ilişkin fikir yürütmek pek kolay değil.

Yatırım tavsiyesi değildir.

---

ellinize sağlık..başka incelediğiniz hisse varmı acaba

Konfrut ile ilgili koca bir paragraf okudum ama firmanın ne pazarladığını anlamadım sn swing.
Bu bahsettiğiniz girdi nedir?

Alıntı:

---

Originally Posted by Kandirildim

Konfrut ile ilgili koca bir paragraf okudum ama firmanın ne pazarladığını anlamadım sn swing.
Bu bahsettiğiniz girdi nedir?

---

Merhaba,
Konfrut Denizli'de meyve ve sebze girdileri ile püre ve konsantre üretiyor. Konfrut AG isimli şirket ise çiftçiler ile anlaşarak sözleşmeli (örneğin geçen sene organik çilek ektirmişler) tarım, depolama, taşıma, ticaret ve tarım digital uygulamaları ile verimliliği artırma üzerine çalışıyor.

7.5 milyar kârı ile Gözde bu seviyelerde kalmaz

Alıntı:

---

Originally Posted by adanalı

7.5 milyar kârı ile Gözde bu seviyelerde kalmaz

---

GOZDE NİN karının ne kadar makyaj ne kadarı gerçek araştırdınız mı?

GOZDE nin karının ne kadarı PENTA nın borsadaki değer artışından geliyor?
PENTA nın piyasa Değeri bir yılda 1,5 miyardan 15 milyara çıkmasının kaynağı nedir.
Penta PD/DD 19.9 , 3.8 Milyar ciro 9 Aylık faaliyet karı 147,9 milyon
15 Milyar piyasa değerine ulaşmış? MİGROS un toplam piyasa değeri 8 Milyar olduğunu dikkatinize sunuyorum
PENTA Yı neredeyse Migrosun 2 katı düzeye çıkaran beklenti nedir merak ettim
Neyi kaçırıyorum?

Ben GOZDE veya PENTA daha yükselmez diye asla iddia etmem.
PENTA nın piyasa değeri 1 yılda 1,5 milyardan 10 kat artarak 15 katına nasıl çıktıysa başka hisseler de çıkabilir. Burası borsa.
Size bol kazançlar

Sn. Playmaker,

Gözde'den Penta tamamen çıkmış olsa. Yani penta diye bir ortaklığı olmamış olsa. Ondan gelen karı da düşsek.

Hala gözde ucuz derim! Penta nasıl anormal değerli görünüyor ise bana göre sokm da aşırı iskontolu mesela.

Özetle farklı bakış açıları mümkün. Buradan kimseye de al sat demem benim maliyetim 5 lerde ama satmadım tutuyorum.

Alıntı:

---

Originally Posted by playmaker

GOZDE NİN karının ne kadar makyaj ne kadarı gerçek araştırdınız mı?

GOZDE nin karının ne kadarı PENTA nın borsadaki değer artışından geliyor?
PENTA nın piyasa Değeri bir yılda 1,5 miyardan 15 milyara çıkmasının kaynağı nedir.
Penta PD/DD 19.9 , 3.8 Milyar ciro 9 Aylık faaliyet karı 147,9 milyon
15 Milyar piyasa değerine ulaşmış? MİGROS un toplam piyasa değeri 8 Milyar olduğunu dikkatinize sunuyorum
PENTA Yı neredeyse Migrosun 2 katı düzeye çıkaran beklenti nedir merak ettim
Neyi kaçırıyorum?

Ben GOZDE veya PENTA daha yükselmez diye asla iddia etmem.
PENTA nın piyasa değeri 1 yılda 1,5 milyardan 10 kat artarak 15 katına nasıl çıktıysa başka hisseler de çıkabilir. Burası borsa.
Size bol kazançlar

---

SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Alıntı:

---

Originally Posted by nosfecagri

Sn. Playmaker,

Gözde'den Penta tamamen çıkmış olsa. Yani penta diye bir ortaklığı olmamış olsa. Ondan gelen karı da düşsek.

Hala gözde ucuz derim! Penta nasıl anormal değerli görünüyor ise bana göre sokm da aşırı iskontolu mesela.

Özetle farklı bakış açıları mümkün. Buradan kimseye de al sat demem benim maliyetim 5 lerde ama satmadım tutuyorum.



SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

Benzer durum VERUS VERTU PAMEL arasında da var.
VERTU da GOZDE gibi Girişim Sermaye Yatırım Ortaklığı ve PAMEL de borsada aşırı değerlenmiş görünen bir şirket. Ve bu değerlenme VERTU ve VERUS da aşırı kar olarak yansımış.

Girişim Sermaye şirketleri olmaları ve bu benzer durum bana tuhaf geldi.
İnandırıcı gelmedi yani.

Bazen yatırımcılarına denk gelince sosyal medyada soruyorum ama cevap vermekten kaçınıyorlar.
Gerçekten belki benim atladığım bir durum vardır diye soruyorum.
Fakat ben sorunca twitini silen gördüm. Kendisinin 100 binden fazla takipçisi var ve 9 larda hisseyi blok olarak yüklü aldığını falan yazıyordu. Bu da bana tuhaf geldi
Bir bildiği mi var yoksa milleti mallandırmaya mı çalışıyordu karar veremedim.
Cevap vermeyince şüphelenmedim desem yeridir.

Alıntı:

---

Originally Posted by playmaker

Benzer durum VERUS VERTU PAMEL arasında da var.
VERTU da GOZDE gibi Girişim Sermaye Yatırım Ortaklığı ve PAMEL de borsada aşırı değerlenmiş görünen bir şirket. Ve bu değerlenme VERTU ve VERUS da aşırı kar olarak yansımış.

Girişim Sermaye şirketleri olmaları ve bu benzer durum bana tuhaf geldi.
İnandırıcı gelmedi yani.

Bazen yatırımcılarına denk gelince sosyal medyada soruyorum ama cevap vermekten kaçınıyorlar.
Gerçekten belki benim atladığım bir durum vardır diye soruyorum.
Fakat ben sorunca twitini silen gördüm. Kendisinin 100 binden fazla takipçisi var ve 9 larda hisseyi blok olarak yüklü aldığını falan yazıyordu. Bu da bana tuhaf geldi
Bir bildiği mi var yoksa milleti mallandırmaya mı çalışıyordu karar veremedim.
Cevap vermeyince şüphelenmedim desem yeridir.

---

Olabilir. Hisse.net bile mal kitlemeye çalışan art niyetli adam dolu. O bile olmasa herkes pozisyonuna göre konuşur. Mesela konfrut 1 liralara aldık, 10 liraya sattık, yazmıyoruz ucuz pahalı demiyoruz ama şunu diyebilirim ki gerçekten düzgün bir şirket, Alman şirketi, adamların dini farklı ama ahlakı gerçekten olması gereken Müslüman ahlakı.

Oysa müslüman kimliği ile öne çıkarn bir patronu var mesela Gözde'nin.

Ne üzücü değil mi? İnsan kahroluyor.

Ülker'in şirketleri düşük çarpanla fiyatlanmaya mahkum. Ülkerdeki bilancodaki oyunlar kör göze parmak resmen

Alıntı:

---

Originally Posted by swing

Merhaba,
Konfrut Denizli'de meyve ve sebze girdileri ile püre ve konsantre üretiyor. Konfrut AG isimli şirket ise çiftçiler ile anlaşarak sözleşmeli (örneğin geçen sene organik çilek ektirmişler) tarım, depolama, taşıma, ticaret ve tarım digital uygulamaları ile verimliliği artırma üzerine çalışıyor.

---

Sizi ilk Ege gübre ile farketmiştim. Sayenizde çok güzel kazandım. Sonra kordsa. Yine mükemmel bir derleme idi. Şimdi konfrt. Kendimde inceleyerek karar versem de şu ana kadar yanıldığınızı görmedim… selamlar emeğinize sağlık

Dinamik Isı “mali” sonuçları itibariyle gelişme çağında sayılır. Gelişme çağından kastım 2023 ve 2024 yılında cirosunda ve karında önemli gelişmeler bekliyor olmam, yoksa şirket 30 yıllık tecrübeye sahip, 20 yıldır da üretim yapıyor.

İlgilenenler İçin 10 Başlıkta Dinamik Isı görüşlerimi paylaşmak isterim.

Alanındaki Tecrübesi: Şirket alanında 30 yılı aşkın tecrübeye sahip, pazar, ürün, proses, malzeme ve müşteri bilgisi üst düzeyde. Şirket tecrübesi çerçevesinde üretim proseslerini revize ederek kendi makinelerini/tasarımlarını devreye alıyor. İşlerini sürekli geliştirerek bugünlere getirmişler. Şirketin kurucu ve yöneticileri mühendis, işyerinde çalışmaya başlayan yeni nesil de mühendis, dolayısı ile işlerini gelecekte de yüksek tecrübe ile devam ettirecekler. Şirketin gelecekte de varlığını güçlü şekilde devam ettirebilmesi kritik önemde.

Çok Sayıda Sektöre Ürün Üretme İmkanı: Şirketin ürünleri çok farklı sektörlere hitap ediyor, kuruluşta sadece yapı ve ısı yalıtım sektörüne dayalı üretim yapan şirket artık ambalaj, otomotiv, mobilya gibi çok farklı alanlara girdi sağlıyor. Bu durum herhangi bir sektördeki daralmanın diğer alanlara yönelerek bertaraf edilmesi olanağı sağlıyor.

Sürdürülebilirlik & Enerji Verimliliği, Karbon Nötr, Yalıtım: Bu başlıkların her birisi gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin Milyarlarca Euro/dolar destek paketleri ile peşinden koştuğu hedefler. Sürdürülebilirlik başlığında enerji verimliği şirketin alanına giriyor, doğalgaz ve elektrik fiyatlarının tarihi yüksek seviyelere yükselmesi çerçevesinde bu konular daha kritik hal aldı, enerji tasarrufu ve yalıtım hiç olmadığı kadar değerli oldu. Türkiye’de de yalıtım kredisi adı hane başına 50.000 TL’lik uzun vadeli kaynak sağlanıyor.

En Büyük Yatırım Devreye Girdi: Şirket mayıs ayında hayatının en büyük yatırımını devreye aldı. Bu yatırım şirketin en önemli kilometre taşı olacak. 20.000 m2 kapalı alana sahip iken 20.000 m2 daha kapalı alana sahip yatırımını tamamladı ve kapalı alanı 2 katına çıkarttı.

Her Çeyrek Büyüme Temposu: Şirket mevcut durumda çeyrekte 3 Milyon Dolar civarında ciro yapıyor, yeni yatırımın da katkısı ile 2023 yılında çeyreklik cironun 6-7 Milyon dolar aralığına oturacağını, 2024 yılında ise mevcut yatırımların her çeyrekte en az 10 Milyon dolar ciro yaratacağını düşünüyorum. Büyüme yanında ölçek ekonomisinin ve yeni yatırımın sayesinde karlılığın da artacağını düşünüyorum.

İhracat Potansiyeli: Şirket ihracat yapıyor ama halen cironun %10-15’i civarında. Oysa ürettiği ürünlerin talebi her geçen gün büyüyecek ve eğer iyi bir ihracat departmanı oluşturabilirlerse ihracatın cirodaki payı belki %40-50’lere ulaşabilir. Yeni nesil ihracat hamlesi için önemli olacak. İhracat konusunda şirketin en önemli avantajlarından birisi de Avrupa’nın durumu. Avrupa pandemi öncesinde düşük maliyetli üretim yapma kabiliyetinden uzaktaydı, savaş sonrası ise enerji maliyetleri sebebiyle üretim çok büyük zora girdi, hergün yeni bir fabrikanın üretim durdurduğunu duyuyoruz. Dolayısı ile Dinamik ısı da diğer birçok Türk şirketi gibi en yakın pazarından en yüksek payı alacaktır.

Çatı GES: Şirket çok yerinde bir karar ile tesislerin çatısına güneş enerjisi santralleri kurmaya karar verdi. Yaklaşık 4 yılda kendini amorti eden bu yatırımlar şirketin enerji giderlerini sıfırlayacak, 2022 yılı sonuna kadar devreye gireceğini düşünürsek 2023 yılında şirketin kar marjları önemli ölçüde iyileşme gösterecek. Yatırım sonrası enerji giderleri kalıcı olarak sıfırlanacağı için şirketin rekabet gücü benzersiz şekilde güçlenecek ve bu durum ihracat potansiyeline de ciddi katkı sağlayacak.

İşletme Sermayesi ve Alacak Yönetimi: Şirket büyümeye rağmen alacak tahsil sürelerini, stok sürelerini aşağıya çekmeye devam ediyor, ticari borçlarını ödeme süresini de düşürüyor, yani peşin alım yapıyor. Bu durum gelecekte büyümeye alan açıyor, ticari borçlanmayı büyüterek kredi kullanmadan ciroyu artırma imkanı olacak. Şüpheli alacağı da bulunmuyor, para batırmıyor.

Yatırımlara Rağmen Borçsuz Büyüme Politikası: Şirket yatırımlarını büyük borç yüküne girmeden tamamlama hedefinde, 2020 yılı sonundaki halka arzdan ve ek satıştan 60 milyon TL kaynak sağladı, bu kaynak ile en büyük yatırımını tamamladı. 2022/06 itibariyle 17 Milyon TL net nakit pozisyonunda. Şuna inanıyorum; mevcut yatırımların yaratacağı nakit akışı ile 6-12 ay içinde yeni bir yatırım açıklanacaktır.

Stratejik Yabancı Yatırımcı İlgisi: Hatırlarsınız borsada geçmişte İzocam işlem görürdü, sonra yabancılar satın aldı. Bir bakmışsınız bir gün masaya biri alıcı olarak oturmuş. Çünkü şirketin ürün gamı, üretim kapasite ve kabiliyetleri yabancı ve stratejik yatırımcıları için uygun.

Tabi şirketin iyi olması yetmez, bunun değere hızlı yansıması için de şirketin yapması gereken çok şey var. Öncelikle yasal ihtiyaçlar ötesinde iyi bir yatırımcı ilişkileri servisi verilmesi, şirketin gelecek beklentilerini de içeren ajandasının paylaşılması ve ajanda başlıkları konusunda yatırımıcının sürekli olarak güncellenmesi. Her çeyrek kapanışında ve önemli her gelişmede yatırımcı sunumları hazırlanarak paylaşılması. Bu konular bu ölçekte bir şirket için kolay değil biliyorum ama buna ilişkin atılacak her adım karşılığını bulacaktır.

Şirket şu anda hisse 5,95 TL ve 475 Milyon TL piyasa değerine sahip, halihazırda geleceğin bir kısmını fiyatlamış gibi görünüyor, ama her yeni çeyrek rakamlar geldikçe yeni zirvelerin görüleceğini ve 2022/12 bilançoları ile 1 Milyar TL piyasa değerinin geçileceğini düşünüyorum.


Yatırım Tavsiyesi Değildir.

Yine bilgi seli ve yine swing… size ne kadar teşekkür etsem azdır… bilgilerinizi sakınmıyor herkese yayıyor ve yatırıma teşvik ediyorsunuz… Teşekkürler

Almad için ne diyorsunuz sn swing?

Alıntı:

---

Originally Posted by Degerlemeli

Yine bilgi seli ve yine swing… size ne kadar teşekkür etsem azdır… bilgilerinizi sakınmıyor herkese yayıyor ve yatırıma teşvik ediyorsunuz… Teşekkürler

---

Rica ederim ne demek, fayda sağladıysanız ne mutlu, tabii bu işlerin hiçbir zaman garantisi yok bildiğiniz üzere, inşallah beklediğimiz gibi olsun ama risk sizin kayıp kazanç sizin :))
Bol kazançlar dilerim

https://twitter.com/cozdegerleme/sta...Ac3VdN06pHE_Lg

Mi Note 10 Lite cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

İhlas Ev Aletleri bir miktar prim yaptı ama potansiyelinden halen çok uzakta olduğunu düşünüyorum.

İhlas grubu şirketi olduğu için kimsenin ilgisini çekmemiş olabilir ama şirket su arıtma, temizlik robotu, şofben, halı yıkama robotu ürünlerini üretiyor. Şu anda su arıtma cihazları ve temizlik robotları (robot demesine bakmayın güçlü bir elektrikli süpürge) lokomotif ürün durumunda. Aşağıdaki sitelerde ürünleri görebilirsiniz. Eskiden ihlas markası kullanılırken artık ürünlerinde Aura markasını kullanıyorlar.

www.cebilon.com.tr
www.cleanmax.com.tr
www.ihlaspazarlama.com.tr

Neden Potansiyel Gördüğüm Konusunda ise;

Ciro, Kar ve İhracat Gelişimi

Şirket her yıl ve çeyrekte istikrarlı olarak cirosunu ve ihracatını yükseltiyor.
Örnek vermek gerekirse ortalama çeyreklik ciro 2019 yılında 57 Mn TL iken 2022 yılında çeyreklik ciro 260 Mn TL. 2019 tüm yıl ciro 227 Mn TL iken, 2022 yılında 9 ayda 783 Mn TL ciro yaptı, 2022 tüm yılda 1,1 Milyar TL ciro yapacak. Dolar bazında bakıldığında da 2019 yılında çeyreklik ciro 10 Mn $ iken, 2022 yılında 16 Mn $ oldu. Dolardaki artışa rağmen şirket cirosunu dolar bazında %60 artırdı. Satışların %20'den fazlası da ihracattan elde ediliyor. İhracatın ciro içindeki payı da gelişme gösteriyor.

Sadece cirosu değil karı da istikrarlı şekilde güçleniyor. 2019 yılında her çeyrekte ortalama 11 Mn TL net kar elde ederken, 2022 yılında çeyrekte ortalama 28 Mn TL net kar elde ediyor. 2019 yılı tamamında 43 Mn TL net kar elde eden İHEVA 2022 yılında 120 Mn TL net kar elde edecek görünüyor.

Geri Alım Programı
İlginç bir şekilde şirket geri alım programı açıkladı ve bir kısım alım yaptı, herhalde kendileri de şirketi değerli buluyorlar.


Yeni Ürünler Geliyor
Sanayi ve Ticaret bakanlığından yeni 2 ürünle ilgili onay bekleniyor. Hava temizleme cihazı ve hava sterilizasyon cihazı için onay bekleniyor. Bu ürünler pandemi ile hayatımızda daha çok yer almaya başladı. Su arıtma ve temizlik robotu yanına 2 yeni ürün gelirse ciro daha da güçlü şekilde yükselişini sürdürecek.


İştirak Zengini
Bir kısmını İhlas Grubu'ndan devraldığı 3 tane de iştiraki var, Detes Enerji geçmişte aktifmiş ancak halihazırda çok aktif değil. Eğer enerji işlerine tekrar dönerse ilginç bir iştirak olur.
Bunun dışında bir lojistik şirketi (KPT Lojistik) var ve bir de catering şirketi (Şifa Yemek) var.

http://www.enerjigunlugu.net/detes-1...cek-24257h.htm
www.sifayemek.com.tr
www.kptlojistik.com.tr

Bu 3 bağlı ortaklık dışında İhlas gazetecilik'te %1, ve ihlas gayrimenkulde %4 ve ihlas madencişlikte %0,6 oranında küçük payları da var.

IHEVA bir ev aletleri şirketinden daha büyük ve zengin bir iştirak portföyüne sahip. Ama bu şirketleri ile ilgili hiçbir zaman faaliyet raporlarında bilgi verilmemiş, mutlaka paylaşmaları gerekir.

Finansal Borcu Yok
Şirketin finansal borcu yok, kasasında 16 Mn TL para var. (Finansal borç görünen 30 Mn TL kalemler kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan borçları ifade ediyor, finansal kuruluşlara borcu yok)

Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Var
Yatırım amaçlı gayrimenkulü var 9.ayda değeri 91 Mn TL ama bu gayrimenkulün hüviyetini tam öğrenemedim. Gruptan kira geliri elde ediliyor, onlar olmalı. yılsonunda değerleme yapılırsa gerçek değeri de ortaya çıkacaktır.

Grup Lehine Verilen İpotekler Geri Çekiliyor
Şirketin İhlas Holding lehine verdiği ipotek son çeyrekte yarıya (2022/06'da 12,75 Mn$ iken 2022/09'da 6,00 Mn$) düştü. Bu adımı olumlu buluyorum, eğer devamı gelir ve tümüyle kalkarsa başka sinyal (şirketin yapısının temizlenmesi ve satılması olasılığı) anlamına gelir.

Döviz Açığı Yok, Döviz Pozisyon Fazlası Var
Şirketin döviz borcu da yok, döviz fazlası var, çünkü alacaklarının bir kısmı dövizli, 2022/09 itibariyle döviz pozisyon fazlası 35 Mn TL.

Şirketin ithalatı kadar ihracatı var.

Full Kapasitede Çalışıyor
Faaliyet raporlarında görüleceği üzere kapasite kullanım oranı da %100 civarında seyrediyor. Ürün satış adetleri de 2021 yılına göre artış gösteriyor. Yani hem %100 kapasite kullanımı, hem adet artışı hem de ciro artışı.

Fiyat Nasıl?
Şirketin sermayesi 350 Mn TL, hisse fiyatı 2,15 TL, Piyasa değeri yaklaşık 750 Mn TL. Özkaynakları 573 Mn TL, 16 Mn TL nakit fazlası var.

Hiç borcu olmayan İHEVA yılda 120 Mn TL net kar elde ediyor. Yani F/K oranı 6.
750 Milyon TL piyasa değeri olan, her yıl cirosu büyüyen, borcu olmayan, bir şirketin 6 F/K ile işlem görmesi çok uzun sürmeyecektir diye düşünüyorum. Piyasa değeri küçük olan şirketlerde 20 F/K'nın altında düzgün şirket bulmak neredeyse imkanzıs hale geldi.

Gelecek yıl net kar çok daha yüksek rakamlara gidecek, 200 Mn TL kar elde ettiğinde F/K 3,5'a gerileyecek.

İsminde İhlas olmasa şu anda belki 7-8 TL ile işlem görüyor olacaktı. Tahminim 2023 yılı içinde hisse fiyatı 4-5 TL aralığına oturacaktır.

Fiyat 1,20'den 2,0 TL üzerine hareketlendi, aceleye gerek yok ama ekranınızda olmasında fayda var, gerilemelerde almak çok daha güvenli olur.

Yatırım tavsiyesi değildir.

Sevgili swing… tekrar teşekkürler. İhlas söz konusu olunca herkesin geçmişten kalan bir korkusu var . Rakamlar takibe değer olduğunu gösteriyor… teşekkürler