-
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Coca Cola için 40 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu
02.03.2017, 10:08:13
İş Yatırım, Coca Cola için 40 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca-Cola İçecek A.Ş
Kapanış (TL) : 35 - Hedef Fiyat (TL) : 40.06 - Piyasa Deg.(TL) :
8903 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.55
CCOLA Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 14.45 Analist:
iurganci@isyatirim.com.tr
CCOLA 4Ç16 Finansal Sonuçlar Özet ve Yorumumuz
Konsolide sonuçların özeti: Bizim 275 mn TL ve piyasanın 269 mn TL
net zarar beklentisine kıyasla, Coca Cola Icecek 360 mn TL net zarar
açıkladı. Hem operasyonel performansın (satışlar ve kar marjları
olarak) tahminlerin altında kalması hem de finansman giderlerinin
yüksek olması tahminlerin üzerinde net zarar kaydetmesinin ana
gerekçeleri olarak sıralanabilir. Türkiye’de ambalaj maliyetlerindeki
olumsuz kur etkisi, toplu iş sözleşmelerinin tek seferlik giderleri ve
uluslararası operasyonlarda pazarlama giderleri etkisiyle geriledi.
Sonuçlara hisse olumsuz tepki verebilir.
Şirket sonuçlarla beraber 2017 hedeflerini paylaştı. Şirketin hem
Türkiye hem de uluslararası operasyonları için paylaştığı hacim
büyümesi hedefleri bizim tahminlerimize paralel. Dolayısıyla,
tahminlerimizi değiştirmiyoruz ve CCOLA için 40TL hedef fiyat ile AL
tavsiyemizi koruyoruz.
Temettü: Şirket ayrıca 22 Mayıs 2017’de ödenmek üzere 50 mn TL
temettü ödemesi açıkladı. Hisse başı 0,197 TL ve temettü verimi
%0,6’ya karşılık geliyor."
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170302094114691_1.pdf
-
Coca Cola İçecek 4Ç16'da 360 mn TL net zarar
açıkladı Şirket 4Ç15'de 4 milyon net kar açıklamıştı.
Şirketin açıklamış olduğu net zarar rakamı,
beklentimiz olan 240 milyon TL net zarar rakamı ve
269 mn TL net zarar olan piyasa beklentisinden kötü
gerçekleşti. Doların TL karşısında değer kazanması
sonrasında artan kur farkı giderine paralel Şirket'in
4Ç16'da kaydetmiş olduğu 313mn TL net finansman
gideri (4Ç15'da 52mn TL finansman gelirine karşılık)
Şirket'in net zarar rakamının artmasındaki en büyük
etken oldu. Şirket'in operasyonel tarafta; net satış
gelirleri beklentilere paralel gelirken, FAVÖK rakamı
beklentilerin altında kaldı. Konsolide bazda net satış
gelirleri %8 artışla 1.375mn TL seviyesinde gelirken
beklentimiz olan 1.375mn TL net satış geliri
rakamına paralel, 1.415mn TL seviyesinde bulunan
piyasa beklentisinin ise hafif altında kaldı. Şirket'in
konsolide FAVÖK rakamı 4Ç16'da yıllık bazda %23
azalışla 75mn TL seviyesinde gelirken, beklentimiz
olan 118mn TL ve piyasa beklentisi olan 110mn TL
FAVÖK rakamı beklentisinin altında kaldı. Net zarar
rakamı ve operasyonel tarafta FAVÖK rakamının
beklentilerin altında kalması nedeniyle 4Ç16
sonuçlarına piyasanın tepkisinin negatif olacağını
düşünüyoruz. 4Ç16 sonuçları sonrasında Coca Cola
İçecek için 42.00 TL hedef hisse fiyatı ile AL
önerimizi sürdürüyoruz. Cari hisse fiyatı 35.0 TL olan
CCİ hedef hisse fiyatımıza göre %20 prim potansiyeli
taşımaktadır.
Net satış gelirlerindeki büyüme %8 seviyesinde
gerçekleşti Şirket'in 4Ç16'da konsolide satış hacmi
yıllık bazda %5 artışla 224mn ünite kasa seviyesinde
gerçekleşti. Türkiye operasyonunun satış hacmi,
4Ç16'da yıllık bazda %1,8 artışla 118 milyon ünite
kasa olurken, Uluslararası operasyonların satış
hacmi, son çeyrekte, Pakistan operasyonlarının çift
haneli büyümeye paralel %8,7 artışla 106 milyon
ünite kasa oldu. Konsolide satış gelirleri 4Ç16'da
uluslararası operasyonlarının dolar/TL çevrim
farklarının olumlu etkisiyle %8 artışla 1.375mn TL
seviyesine yükseldi.
Şeeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
-
Coca-Cola 2016 yılını*28.394.000 TL zarar ile kapatmasına rağmen olağanüstü yedek akçesinden karşılanmak üzere net*46.649.583,21 TL kar payı dağıtım kararı aldı.Hisse başına net kar payı yüzdesi 16,745 olurken hisse başına düşen net tutar 0,16745 TL olarak belirlendi.Kar payı dağıtımına*24.05.2017 tarihinde başlanacak.
Şirketin KAP'a yaptığı açıklama şu şekilde:
''Şirketimiz Yönetim Kurulu'nca 1 Mart 2017 tarihinde alınan karar ile;
Şirketimizin SPK muhasebe standartlarına göre hazırlanmış konsolide finansal tablolarına göre 2016 mali yılı dönem zararı ile sonuçlandığından dolayı, tamamı 2012 yılı olağanüstü yedeklerinden (kanuni mükellefiyetler düşüldükten sonra) karşılanmak üzere brüt 50.111.044,00 TL'nin 22 Mayıs 2017 tarihinden itibaren ortaklara dağıtılması için Genel Kurul'a teklifte bulunulmasına karar verilmiştir.
Genel Kurul'da Yönetim Kurulu'nun yukarıda bahsedilen kar dağıtımı konusundaki teklifinin benimsenmesi durumunda, Şirketimiz tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilcilik aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurumlara 1 TL nominal değerde olan 100 adet hisse senedi karşılığında 0,197 TL brüt (0,197 TL net), diğer hissedarlara ise 0,197 TL brüt (0,16745 TL net) nakit temettü ödemesi yapılacaktır.
Coca-Cola İçecek A.Ş. 2016 yılı kar dağıtım tablosu ve dağıtılan kar payı oranı hakkında bilgi tablosu özel durum açıklaması ekinde sunulmuştur.''
Sent from my SM-J500F using hisse.net mobile app
-
S.a. Akidesler, cumleten hayirli ve mutlu hafta sonlari...:)
-
-
-
Hayırlı olsun.
Sent from my iPhone using hisse.net mobile app
-
HSBC, Coca Cola İçecek hedef fiyatını 43,00 TL'den
41,00 TL'ye indirdi.
HSBC ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Coca Cola İçecek için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"TL'nin değer kaybının hammade maliyetleri üzerine baskısı, düşük
marjlı ürünlerin artan ağırlığı ve bazı bir defaya mahsus giderler
sebebiyle 4Ç sonuçları beklentilerden zayıf geldi
Yurtdışı operasyonlarda satış hacimlerinin ve karlılığın yıl
genelinde artmasını bekliyoruz. 2017'nin ikinci yarısında yurtiçi
operasyonlarda da iyileşme görülebilir
Hedef fiyatımızı 43.0 TL'den 41.0 TL'ye indiriyoruz ve yurtdışı
operasyonların iyi görünümü nedeniyle Al olan önerimizi koruyoruz"
http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/A...COLA_Mar17.pdf
