THYAO - Türk Hava Yolları

Yönetimin verdiği 6$ hedef dip seviyesi olabilir. Yeni dolar kanal zirvesi bana göre 10-12 dolardır. Bilanço sonrası hedef güncellemeleri peş peşe gelecektir. YTD.

Alıntı:

---

Originally Posted by PARDUS

estağfurullah hocam, eskisi gibi detaylı analiz yapmıyorum ama kabaca bakıldığında bile THY'nin geçmişteki 5 dolar hisse değerleri var, ancak dikkat edilmesi gereken nokta THY o yılların THY si değil, özelikle geniş gövdede (rakabetin daha az olduğu alan) ciddi büyüme var, yolcu sayısındaki ufak artışa bakmayın, amerika pazarı %60-70 büyümüş, bilet fiyatları dolar bazında bile aşırı yüksek, tüm bu veriler ile THY hisse ederi 7-8 dolar makul, üzeride mümkün ama artık SASA olayına döner, o zamanda evet hisse yüksek ama iyi büyüyor derler, bizden sonrakiler :)

Bu arada yeniden değerleme konusuna, tekrar değineyim, THY yeniden değerleme yapmaz, zaten bilançosu dolar tutulur, açıklayacağı zaman TL ye çevrilir dolayısı ile dolardaki her artış veya TL değerindeki her kayıp bilanço yeniden değerleme adı altında olmasa bile yansır. Şöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi şu an 135 milyar TL, kasımda bilanço geldiğinde 25 milyar TL faaliyet karı geldiğini varsayalım, bunun yanında haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artış %11'lerde, dolayısı ile hiç esas faaliyet karı olmasa idi kur artışından öz sermayesi 15 milyar TL ye yakın artacaktı, ancak kasımda beklenen 25 milyar TL ye yakın kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çıkacak, yani borsada öz sermayesi açık ara en büyük şirket, SASA gibi balon değil, gerçekten bir arkadaşın belirttiği gibi alın teri ile hak edilmiş bir değer.

Özet olarak mevcut fiyatlar ile beklenen kar rakamı geldiğinde PD/DD=0,65, F/K ise 3,0 civarında olur ki, açık ara borsanın en ucuz hissesi olur, sadece ederine gelmesi için 130-150 civarlarına gelmesi lazım, ama yok sasa çarpanları ile kıyaslayacak isek 400-500 civarı olması lazım :)

Bu arada tekrardan kur atağı dillendiriliyor, ne olur bilmem ama THY tüm varlığı neredeyse döviz, bilancosu da dolar, hali ile hisse ederinin aslında minimum 7-8 dolar civarında olması makul olur, kur artarsa ona göre fiyat düşünülmeli.

Ayrıca bankalar konusunda şunu eklemek isterim, bakıldığında FK açısından 2-3 civarında olsalar da enflasyon muhasebesine geçilse kol gibi zarar yazdıkları, ve sermayelerini nasıl tükettikleri görülürdü, banka mantığı ile THY'ye bakacak olursak 2022 3. çeyrekte öz sermayesi 175 milyar TL civarında olacak, 2021 3. çeyrekte öz sermayesi ise 57 milyar TL, bankacılık mantığı ile 115 milyar TL üzeri bir kar var 1 yılda :)

Özetle evet hisse çok yükseldi ama hala açık ara bist 50'nin en ucuz hissesi olma özelliğini koruyor....

---

Sn Pardus ,
Yazinizda Birşey dikkatimi çekti. O da şurası,
Şöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi şu an 135 milyar TL, kasımda bilanço geldiğinde 25 milyar TL faaliyet karı geldiğini varsayalım, bunun yanında haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artış %11'lerde, dolayısı ile hiç esas faaliyet karı olmasa idi kur artışından öz sermayesi 15 milyar TL ye yakın artacaktı, ancak kasımda beklenen 25 milyar TL ye yakın kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çıkacak
Demiştiniz yazinizda. Yalniz THY nin elindeki tüm varlıklar hesaba katiliyor dolar kuru hesaplanırken. Örnegin
Dolar artışı nedeniyle %11 degerlenen varliklar dan bahsettiniz. Bu rakam sanki bana düşük bir hesaplama gibi geldi. Çünkü şirketin Duran varliklar geçen bilançosunda 370 milyar görünüyor. Toplam varlik 489 milyar görünüyor. Muhtemelen burada %11 degerlenen kısım 370 milyarlık olan kısım olursa eğer 40 milyar buradan artış yapmalı gibi geldi. Yani 25 milyar kâr dersek ustune de 40 milyar dolar farki nedeniyle artış dersek ortaya ozkaynaklarda 65 milyar artış yapabilir diye düşünüyorum. Bakalim 3 hafta sonra bilanço ya bakınca durumu daha net anlayacağız artık.
Tavsiye içermez kendi düşüncem dır.

84 üzeri teknik olarak da 105 civarını gösteriyor...
https://i.hizliresim.com/gqpgqvs.png

Alıntı:

---

Originally Posted by Yalniz Mehmet

Sn Pardus ,
Yazinizda Birşey dikkatimi çekti. O da şurası,
Şöyle örnek vereyim, THY öz sermayesi şu an 135 milyar TL, kasımda bilanço geldiğinde 25 milyar TL faaliyet karı geldiğini varsayalım, bunun yanında haziran sonu dolar kuru 16,6 eylül sonu dolar kuru ise 18,50 yani artış %11'lerde, dolayısı ile hiç esas faaliyet karı olmasa idi kur artışından öz sermayesi 15 milyar TL ye yakın artacaktı, ancak kasımda beklenen 25 milyar TL ye yakın kar ile birlikte öz sermayesi 25+15=40 milyar TL artarak 135 milyar TL den 175 milyar TL ye çıkacak
Demiştiniz yazinizda. Yalniz THY nin elindeki tüm varlıklar hesaba katiliyor dolar kuru hesaplanırken. Örnegin
Dolar artışı nedeniyle %11 degerlenen varliklar dan bahsettiniz. Bu rakam sanki bana düşük bir hesaplama gibi geldi. Çünkü şirketin Duran varliklar geçen bilançosunda 370 milyar görünüyor. Toplam varlik 489 milyar görünüyor. Muhtemelen burada %11 degerlenen kısım 370 milyarlık olan kısım olursa eğer 40 milyar buradan artış yapmalı gibi geldi. Yani 25 milyar kâr dersek ustune de 40 milyar dolar farki nedeniyle artış dersek ortaya ozkaynaklarda 65 milyar artış yapabilir diye düşünüyorum. Bakalim 3 hafta sonra bilanço ya bakınca durumu daha net anlayacağız artık.
Tavsiye içermez kendi düşüncem dır.

---

Thy uçakları leasing ile aldigi için ciddi anlamda doviz borcuna var, bu borçta doviz artışı oranında artacak, burada önemli olan ozsermaye, bu arada belirttiğim hesap kabaca, ayrıca elinde tuttuğu diğer para cinslerinden euro yen vs
zararda yazacak, qncak artışa oranla dusuk miktarda.

Alıntı:

---

Originally Posted by PARDUS

Thy uçakları leasing ile aldigi için ciddi anlamda doviz borcuna var, bu borçta doviz artışı oranında artacak, burada önemli olan ozsermaye, bu arada belirttiğim hesap kabaca, ayrıca elinde tuttuğu diğer para cinslerinden euro yen vs
zararda yazacak, qncak artışa oranla dusuk miktarda.

---

Bilgi için teşekkürler Sn Pardus.
Yinede degerlemenin daha fazla olacağını düşünüyorum. ( Icimden bir ses öyle diyor). Bol kazançlar

Birde boyle bir haber. THY nin performans ve çevikligine dikkat çekiliyor

http://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1068518

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Ortaklığımızın operasyonel çevikliği ile emsallerinden ayrışan performansına dikkat çekerek bağımsız kredi profilini iki kademe yükselterek ‘b'den ‘bb-'ye çıkartmıştır. Kredi notunu ise B (durağan)'da ülke notu seviyesinde tutmuştur.

S&P ayrıca, Ortaklığımızın 2015 yılında ihraç etmiş olduğu USD cinsi Ekipman Teminatlı Geliştirilmiş Kredi Sertifikası'na ait kredi notunu B olarak teyit etmiştir.

Tavsiye içermez.

Bu haber de guzel gibi bence. Umarim guzel gelişmeler olur.

Savaşta bir ilk: Aylar sonra kabul ettiler
Türkiye dahil birçok ülkenin girişimlerine rağmen yüz yüze görüşmeyi reddeden Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski’nin gelecek ay Endonezya’da düzenlenecek G20 zirvesine katılmayı kabul ettiği belirtildi.
yüze görüşmeyi reddeden Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski, ilk defa bir araya gelebilir.

İki liderin gelecek ay Endonezya'nın Bali kentinde düzenlenecek G20 zirvesine katılmayı kabul ettiği belirtildi. Endonezya'nın Birleşik Arap Emirlikleri Büyükelçisi Husin Bagis, basına yaptığı açıklamada iki liderin de 15-16 Kasım'da yapılacak zirveye katılmayı kabul ettiğini söyledi. Bagis, “Ukrayna-Rusya savaşı nedeniyle bu durum kolay olmayacak. Hangi otele yerleştireceklerine karar veriyoruz” diyerek gerilimi önlemek için gerekli önlemleri alacaklarını belirtti.

Ukrayna hükümeti ise Endonezyalı elçinin sözlerine rağmen Zelenski'nin Bali'ye gitme konusunda kesin kararını vermediğini bildirdi.

Tavsiye içermez, medya haberi dir

Temettü vermeli.