ISDMR - İskenderun Demir Çelik

Alıntı:

---

Originally Posted by zars

Sigorta tahsilatı diğer dönen varlıkarda 800 milyon civarı yazıyor, avansa ilave galiba...acaba toplam alacağımız bu mudur...öyle ise beklentinin altında kalır...

---

Sigorta avans alımı 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuş. (kur değerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aşağıdaki yazdığım ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaşır mısınız;

- (pozitif) Aşağıdaki ortalama satış fiyatlarına göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düşük satış fiyatı ile faturalanmış. Bunun nedeni, 3.Ç' de alınan siparişlerin, o dönemde HRC fiyatı çok düştüğü ve 4.Ç' de faturalandığı için kötü çıkması ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alınan siparişler 2024 1.Ç' de faturalanıyor. (Sipariş alımı ile teslimat arası min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Şirket CFO' nun söylediği gibi, 2019' da başlayan dev yatırım planının ödemelerinin büyük çoğunluğu 2023 4.Ç' de kapatıldı. 2024 1.Ç' de yüksek yatırım çıkışı olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceği söyleniyor. (KAP yok). Eğer öyleyse, 2024 1.Ç' de işleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alınan çok kısa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatılmaya başlandı. Uzun zamandır yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracı için SPK' dan onay almasına rağmen bunu gerçekleştirmedi.


https://i.hizliresim.com/kuuf20z.jpg

Ertelenmiş vergi geliri 7,2 milyar, ilk 9 ayda 7 milyar gider vardı, yıl geneli 200 milyon gelir

Redmi Note 8 Pro cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Alıntı:

---

Originally Posted by KaaN-

Sigorta avans alımı 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuş. (kur değerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aşağıdaki yazdığım ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaşır mısınız;

- (pozitif) Aşağıdaki ortalama satış fiyatlarına göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düşük satış fiyatı ile faturalanmış. Bunun nedeni, 3.Ç' de alınan siparişlerin, o dönemde HRC fiyatı çok düştüğü ve 4.Ç' de faturalandığı için kötü çıkması ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alınan siparişler 2024 1.Ç' de faturalanıyor. (Sipariş alımı ile teslimat arası min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Şirket CFO' nun söylediği gibi, 2019' da başlayan dev yatırım planının ödemelerinin büyük çoğunluğu 2023 4.Ç' de kapatıldı. 2024 1.Ç' de yüksek yatırım çıkışı olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceği söyleniyor. (KAP yok). Eğer öyleyse, 2024 1.Ç' de işleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alınan çok kısa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatılmaya başlandı. Uzun zamandır yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracı için SPK' dan onay almasına rağmen bunu gerçekleştirmedi.


https://i.hizliresim.com/kuuf20z.jpg

---

Umarım bahsettiğiniz gibi son çeyrek fiyatları değildir bu satış fiyatları, 2 saattir düşünüyorum, 150 dolar civarı FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantıklı, tekrar umutlandım [emoji4]

Redmi Note 8 Pro cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Çok büyük bir yanılgı içinde değilsem, 2 yıllık vergi gelirini söyleyip ereğli aslında, bir kaç yüz milyon kâr etmiş gibi yazılıyor ama hiç bir yerde 7.9 milyar vergi geliri göremedim...

https://i.hizliresim.com/hl85hs8.PNG



EREGL_Rapor_TR_4Q_23_KAP.pdf

Bu dokumanda vergi geliri diye aratınca gözüküyor zaten. Onlar uygulamalardan bakıyor sanırım. Neyse, hatta 2023 için son çeyrek bazlı gelir 4 milyar küsür, totalde ise 253 milyon falan vergi geliri var görüyorum, yukardaki pdften...

Alıntı:

---

Originally Posted by zars

Ertelenmiş vergi geliri 7,2 milyar, ilk 9 ayda 7 milyar gider vardı, yıl geneli 200 milyon gelir

Redmi Note 8 Pro cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

---

İyice bulandı kafalar, benim yukarıda yazdığım yanlış mı?

Hadi bakalım kalıcı olarak isdemir ereglinin fiyatını geçsin artık.

Alıntı:

---

Originally Posted by zars

Umarım bahsettiğiniz gibi son çeyrek fiyatları değildir bu satış fiyatları, 2 saattir düşünüyorum, 150 dolar civarı FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantıklı, tekrar umutlandım [emoji4]

---

"Umarım" demene gerek yok aslında, çelik sektörünün karakterini biliyorsun :)
Sipariş ile teslimat arası 2 ay oynuyor. Sipariş aldığın tarihteki fiyat geçerli. Eylül ayında ABD enflasyonu ilk defa başını aşağıya kırınca, dünyada pozitif bir hava esti ve birkaç ay sürdü bu. O dönemde de HRC fiyatları arttı.

Şimdi de biraz tersini yaşıyoruz. ABD enflasyon biraz bozuldu, faiz indirim tarihi ötelendi, hrc fiyatları düşmeye başladı. Bunların etkisini de 2024 2.Ç' de göreceğiz ama o bilanço açıklanana kadar (ağustos dersek) dünyada bir şeyler netleşmiş, inşallah enflasyon korkusu bitip global faiz indirimleri başlayıp, endüstriyel metal fiyatları yükselmeye başlamış olur ve hissemiz de fiyatlanmış olacaktır.

Bugünkü bilançoya dönersek; ertelenmiş vergi geliri olayı bence çok kötü algılanmamalı. Kurumsal vergiler hep böyle. İlk 3.çeyrek verip, son çeyrekte toparlama yapılıp hesap kapatılıyor. Geçen sene de aynısı oldu. İlk 3 çeyrek yüksek gider, son çeyrek dev vergi geliri oluştu (~4,3 milyar TL)

Şu an sektördeki durgunluk havamızı bozdu. Çin bir türlü piyasayı hareketlendirecek sert müdahaleleri yapmadı ama küçük küçük hamlelere devam ediyor. Abd' de ise şubat enflasyonunun düşük gelme umutları var.

Yapacaklarımız belli; Çin teşvik hamlesi ve Abd faiz indirim görünümünü sıkı takip etmeye devam edeceğiz.

Alıntı:

---

Originally Posted by fedoramca

İyice bulandı kafalar, benim yukarıda yazdığım yanlış mı?

---

Yıllık olarak yazdığın rakam doğru ama dönemsel bakmalısın.


Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) 9 aylık -6.947.801.000 iken 12 aylık 253.276.000 olmuş. Yani eksiden artıya geçiş sağlayan 7.201.077.000 TL' lik bir vergi geliri yazılmış son çeyrekte.


2022 12 aylık bilançoya bakınca ise benzer durum var;


Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) 9 aylık 66.240.000 iken 12 aylık 4.320.024.000 olmuş. Yani 4.253.784.000 TL' lik bir vergi geliri yazılmış son çeyrekte.