Printable View
Sayın Jondowes,
Öncelikle bıkmadan usanmadan yaptığınız paylaşımlar için kendi adıma teşekkür ederim.
Özellikle son gönderilerinizde paylaştığınız gazete haberleri dikkatimi çekti.
Kendi adıma ülkeye para (dolar) girişi gibi algıladım ve kurun düşmesinide buna bağladım.
yanlış mı anladım :)
rica etsem konuyu (kur, ekonomi, gidişat ) biraz yorumlarmısınız?
Alıntı:
Originally Posted by sadeceizleyen
selamlar, teşekkürler.
Yok, büyük para girişi gibi düşünmeyin. Bankalar yıllardır sendikasyonlarla döviz borçlanıyorlar. Paylaştığım haberlerin %80-90'ı "borç çevirme"ye yönelik. Bu haberleri, fiyat ve miktarları sonradan bulmak zor oluyor çünkü kümülatif olarak takip edilebilen bir veri kaynağı yok. Bu yüzden ilerisi için hem kendime hem ilgilisine arşiv olsun diye buraya ekliyorum. "Cari açığın fonlanması eskisi gibi devam ediyor" diye yorumlayabilirsiniz. mutlaka iyi veya kötüye çekmek gerekmez.
Dolar konusunda teknik sebeplerle 3.46'ya kadar inen bir "destek kırma denemeleri" olabileceğini Dolar başlığında yazmıştım. 3.5250'nin kalıcı kırılması durumunda 3.46'yı hedef seçmesini beklerim (oraya dokunmaz ama destek yapabilir)
teşekkürler...Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Sn dowjones belirttiğiniz üzere tcmb'nin swap ihalesinde bankalara bir arbitraj imkanı sunuluyor, sanırım bu nedenle bankaların swap ihalesine olan talepleri günden güne artıyor. (bugünkü talep 4.5 milyar dolar)
Sorum şu: acaba bu arbitraj neden kapanamıyor?
(teoride bildiğim kadarıyla bu tür arbitrajların kısa sürede kapanması gerekli, ama pratikte ne oluyor da bu arbitraj kapanamıyor)
Basit olarak 2 supermarket düşünelim ikiside swap ürününü satıyor, Büyük olan belirli bir swap ürününde çok büyük indirime gidiyor ve böyle bir kampanya ile marketteki diğer daha fazla kar edebileceği ürünleri arada tüketiciye pazarlamaya çalışıyor.
Bunu gören ikinci büyük supermarket ,bunu bir pazarlama taktiği olarak gördüğünden , müşterilerine o ürünü aynı fiyattan vermiyor, biraz daha fazla fiyattan satıyor, ama müşterilerine diyor ki , bende böyle bir pazarlama oyunu yok , benim belki bu ürünüm o kadar düşük fiyatlı değil ama tüm ürünlerim daha uygun fiyatlı....
Böyle bir dinamik olabilir mi? . Böyle bir şey varsa birinci supermarketteki (1.25 milyar dolarlık sınırlı ) mal stoğu tükendiğinde , mal biraz daha pahalı olan ama yine de genel ürün grubunda rekabetçi ikinci supermarketten de alınmaya devam edecektir, ve böyle bir dinamikte arbitrajın kısa süreli bir zamanda kapanması mümkün olmaz.
Olan şu:
Londra'da swap hacmi diyelim ki 10. TCMB ise 2 birim mal satıyor. Kaçtan verirse versin o 2 birim tüketildikten sonra, piyasa kalan 8'i kendi içinde fiyatlıyor. Arz-talep 8'e göre oluşuyor. 2 birim ortalama fiyatı etkilese de, tamı tamına aynı yere getirmiyor. Paranın rengi veya türü olmaz. Her para aynıdır. Bu nedenle deterjan grubu ucuz diye et alacak adamın aynı markete gitmesine benzemez. Bir swap nerede ucuz ise orada o işlem geçer. Sonuçta bunlar traderların 5 dk.sını alan, anlık işlemler. Teferruatı yok. Alıp geçiyor, marjı cebe atıyor. TCMB Londra'ya kendi fiyatını dikte etmek istiyorsa, 2 birim hacmi 5 yapmalı, 7 yapmalı... O zaman fiyatlar da tam istediği yere kayar çünkü monopson piyasa oluşur.
Konuyla ilgili bugünkü TEB raporu.
Sayın @jondowes
TEB raporunu okudum(Erkin bey'e selam)..
We think this discrepancy between onshore and offshore short-term rates has two reasons. One
reason is the increasing TRY long position in offshore investors, leading to increased interest to
receive carry return through short-term swaps. However, it seems that the locals do not have
enough FX liquidity, or the price of FX borrowing is too high, so that they cannot borrow TRY
cheaply through swaps.
Bu bölümden ne anlamamız gerekiyor
1- TRY long position alınması hangi beklentini sonucu ? Kur artacak beklentisi mi?
2- Carry return nasıl sağlanacak ?
3- Yerel bankalar swapa giremiyor (fx yok ellerinde)
4- Dışarda swap faizi daha düşük (%10.9) değil mi ? Bunun sizce nedeni nedir ?
1. TRY long'layan TL'nin değerlenmesini bekler, yani kur düşüşüne oynar. Yabancılar carry trade'e girerek kur düşüşüne oynuyorlar ve iyi faiz alıyorlar. Onların bu girişleri beklediklerinin de gerçekleşmesine yardımcı olarak kuru düşürüyor.Alıntı:
Originally Posted by inti
2. Yabancı dolar/TL satar, elde ettiği TL ile swaplara para plase eder. Swap faiz oranını kazanmış olur. Bu plasman çok olursa, TCMB'ye rağmen swap faizleri düşer.
3. Swaplardaki arbitraj imkanı 50-100 baz puan civarında oluyor. Ancak elinde atıl dövizi olmayan için dövizi yaratmanın likidite primi 300 baz puan. 100 kazanmak için 300 harcanamayacağından... atıl dövizi olmayan o fırsatı kullanamaz. (300 nereden geldi derseniz: libor 75 bps. dolar dth 375 bps... aradaki fark = 300bps yerli bankaların katlandıkları dolar likidite primi. swaplarda ise doların değeri = libor)
4. Daha düşük, rapor zaten onun nedenini yazıyor. Yeni carry trade açan yabancıların TL plasman tarafına yığılması... yerlilerin elinde o TL'leri ters yönden alarak fırsatı kullanacak atıl dövizinin olmaması... TCMB'nin rezerv kaybetmemek için 12.25'den yaptığı swap işlemlerini arttıramaması. TCMB bu swaplara başlamasa, swaplar şu ankinden de 100-200 bps aşağıda olurdu. Ne kadar TCMB; o kadar yükselen swap oranları (ve TL carry'si)
Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Sayın @JonDowes
1- Ben long'u USD/TRY zannettim öncelikle pardon.
2-Bu plasman çok olursa, TCMB'ye rağmen swap faizleri düşer demişsiniz. Burada faizi düşüren yabancıların TL'nin değerleneceğini düşünüp DAHA FAZLA TL işlemi yapması mı yoksa TL'de yaratılan KAR MARJININ yavaş yavaş azalması mı ?
3-http://ingilizceogrenmeli.com/wp-con...7/05/dowes.jpg
Öncelikle bunlar short term swap işlemleri vadesi max 7 günlük. Yerel bankaların bilançolarında DTH'ler 3 aylık değil mi ? bunları kullanamazlar mı ? Yerel bankaların bu işlem için döviz kullanamaması durumunu gerçekten anlayamadım ?
4- TCMB haftalık repo oranını 4 puan artırsa offshore'daki swap oranı artmaz mı ? İllaha TCMB TL karşılığı(swap) işlem faizini mi yükseltmek zorunda ?
5- TCMB rezervleri neden azalıyor ? Bu işlemler sonuçta repo gibi değil mi ? 7 gün sonra verdiği dövizi alıyor ?
1. Evet, "dolar/TL long pozisyon" demek dolar satın almak demek. "TL longlamak" diye kastedilen ise aslında dolar/TL shortlamak yani TL satın almak demek.Alıntı:
Originally Posted by inti
2. Yabancıların TL pozisyon açıp, ellerine geçen atıl TL'leri swaplara yatırmaları... swaptaki TL faizini düşürür. Kar marjı sadece yerliler için var: Londra'dan swapla 11'den TL alıp bunu TCMB'ye 12.25'den satabilirler. Ancak bu sadece TCMB'nin sağladığı miktarla sınırlı. Risksiz garanti para olduğu için (dövizi olsun olmasın) her banka bunu yapar. Bu nedenle faiz marjı yüksekse, ihaleye talep çok gelir.
3. Bankaların DTH'dan elde ettiği dövizler vadesiz hesaplarda boş boş yatmıyor ki? Kimisi cross-currency swaplarda kimi döviz kredilerinde dışarı çoktan uzun vadeli olarak verilmiş durumda. Mevduatçının banka hesabında gördüğü DTH'ların %90'ı bankalarda nakden yok. (aynı durum TL de dahil tüm para birimleri için ve tüm dünyada geçerli, fractional banking böyle çalışır). Günlük az bir miktar ellerinde döviz likiditesi tutan bankalar bunu swaplara kullanabilir ama gerisi, yeni döviz yaratmak zorunda.
4. TL faizleri birbirine bağlı havuzlardan oluşur. Bir havuzdaki su seviyesi yükselirse elbette diğer havuzlara da etki eder. Ancak birbirine bağlantı noktaları en altta değil; kimisi ortadan kimisi üstten bağlı. Yani taşma noktasına gelmedikçe, her havuzdaki her hareketlenme diğerinde dalga yaratmak zorunda değil. 4 puan yüksek bir artış, elbette swapları etkiler. Ancak diğer tüm havuzlar da 4 puan artmak zorunda değil. Kimisi 2 kimisi 3 puan artar. Arada marjlar ve arbitraj olanakları doğar. TCMB'nin "swap" yapması, daha önce hiç direkt olarak müdahale etmediği bir havuzu etkiliyor. Bir de, bu ufak havuzu etkilemek için ana büyük havuzda dev dalga yaratmak anlamsız olurdu. Gecelik faizi 4 puan arttırmanın finansal ve politik çok büyük sonuçları olurdu ( kaba tabirle: yemez ).
5. İhaleler bitse ve tekrar açılmasa, evet, o rezervler geri dönmüş olur. Ancak ihaleler hep devam ettiriliyor (roll ediliyor). Bu nedenle başlandığı günden bu yana geri gelen bir rezerv yok. Tam tersine bir miktar tutar arttırıldı. Her gün 1.25 milyar dolar işlem çevriliyor. Bu miktar sabit tutulursa bu noktadan sonra rezervi etkilemez. Miktar artarsa, rezerv azalır. Azalırsa ve pencere kapanırsa da, full miktar geri gelir.
https://www.bloomberg.com/news/artic...to-spur-growth
Sayın jondowes yorum alabilir miyiz?
İlginç bir haber. Türkiye için biraz iddialı bir ürün olur. Şimdiye kadar seküritizasyonlar sadece yabancı büyük yatırımcılara satılıyordu. Şimdi her boydan yurtiçi-yurtdışı bireylere bile açılacak gibi gözüküyor. Şartlarını, risklerini ve getirilerini görmeden yorum yapmak için erken. Finansal mühendisliğin çıkardığı teknik ürünler ülkede yer edinemedi bundan önce; opsiyon borsası bile işlemiyor. Bu anlamda çok erken bir hacim beklemek doğru olmaz. En azından yurtiçi tarafında.Alıntı:
Originally Posted by inti
Banka borçları türevleştirilecek değil mi ? Bu sayede bankaların yeni kredi vermeleri kolaylaştırılacak sanırım. hedef kredi/mevduat rasyosunu düşürmek olabilir mi ?
Henüz ortada yasal hiçbir şey yok, kesin bir şey söylenemez. Ancak seküritizasyonla parçalı olarak devredilen krediler ancak likidite sağlar, kredi/mevduat oranını etkilemesini beklemem. Batık kredilerin satılması gibi tamamen bilançodan çıkması gerekir onun için. Bu ise parçalı olarak satmak; 2008 krizini oluşturan CDO'lar gibi.Alıntı:
Originally Posted by inti
Gerçekten benimde ilk aklıma gelen CDO'lar oldu :)Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
CDO kendi başına kriz çıkaran bir ürün değil. Olay ne idüğü belirsiz batık kredileri paketleyip satmakta. Bu nedenle regülasyon önemli; gecikmeye-temerrüde düşmemiş kredilerle sınırlandırılırsa, kendi başına seküritizasyon kötü bir şey olmaz. Likidite sağlama açısından banka sistemine olumlu katkıları olur.Alıntı:
Originally Posted by inti
Geldik yine bir vade dönüşüne :)
size danışmadan karar vermek istemedim.Bugün ayrıntılı soruşturamadım fakat düz mevduatta 14.75 Halkbank var ve pazarlığa açık görünüyorlar.Swaplı veya taşımalı swaplı da sanki bu sefer düz mevduata dişe dokunur fark çıkmayacak gibi geliyor.Ayrıca enflasyonda tepe noktaya yakın olabilir miyiz? dövizdeki geri dönüş bir miktar fren yaptırabilir mi? tereddütlerim var ,hazır oranlar 15 civarlarına çıkmışken haziran ayı sonunu mu hedeflemek yoksa 90 güne kadar uzamak mı mantıklı olur? müsait olunca fikirlerinizi yazarsanız memnun olurum
Haziran-Temmuz aylarında faizin düşmesine dair özel bir beklentim yok. Ancak enflasyonun teknik olarak tepe yapmak üzere olduğu da bilinen bir gerçek. Küresel piyasalardan gelebilecek ek bir sıkıntı dalgası olmadıkça, 14.xx'lu seviyelerin korunacağını düşünüyorum. 1 ay ile 3 ay bağlamak arasında getiriyi önemli şekilde değiştirecek boyutta bir piyasa hareketi olmasını şu an zor görüyorum.Alıntı:
Originally Posted by memorex
Haziran ayında fed faiz artışı kesinleşmiş gibi beklenti oluşmuş durumda bizdeki faizleri haziran sonunda bilanço beklentisi ile daha yukarıda görmemiz olası mıdır?Olası ise ne kadar puan bazında fark yakalanabilir sizce?Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
FED'in faiz artışlarını yapması geçen yıldan beri bekleniyor. Bizim faizleri etkilemesi şaşırtıcı olur. ABD 10 yıllık tahvil faizleri bunları sezonlar öncesinden fiyatlıyor. FED sadece beklenmedik hareketler yaparsa piyasaların geleceğini hızlıca değiştirebilir. Faiz arttırdıgı gün "bundan sonra uzun süre artış yok" anlamına gelecek cümleler kurarsa, EM faizleri artmak bir yana düşebilir bile.Alıntı:
Originally Posted by memorex
teşekkürler , bu durumda 50 ile 90 gün arası bileşik bazda en yüksek oranın alındığı vadeye bağlanabilir olarak yorumluyorum.Alıntı:
Originally Posted by JonDowes
Evet mantıklı gözüküyor. Ancak yine de alternatif bir şey yapayım derseniz: oran kaybetmemek için aynı bankada olmak kaydıyla parayı 45 ve 90 günlük 2 parçada bağlayabilirsiniz.Alıntı:
Originally Posted by memorex
Sayın @jondowes
İçeriden birisi olarak sektör aşağıdaki 2 rasyodan hangisini daha önemli buluyor?
a- Brüt rezervler / Kısa vadeli borçlar (güncel değer 0.9)
a- Brüt rezervler / Vadesine 1 yıl kalan Kısa vadeli borçlar (güncel değer 0.6)
https://www.bbvaresearch.com/wp-cont...ly-Banking.pdf
Çok bir fark yok ikisi arasında. Borçların sınıflandırılma şekline göre oran değişiyor sadece, birbirinden farklı yorumlanamaz çıkan sonuç.
Sayın @JonDowes
Türev soruları haftasını başlatalım.
Soru 1:
Vadeli kontrat işlemleri (future sözleşmesi)ni iki taraf arasında geçen bir işlem olarak düşünüyordum.
Bu kontratların alınıp satıldığını öğrendim.
a- Bu sayfa EURO/$ vadeli kontrat satış sayfası mıdır ? http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx.html
b- Diyelim ki, bugün (09.05.2017) ,SEP 2017, fiyat 1.09 (kontrat birimi: 125.000 euro), biz bunu satın aldık, ALIM yönünde.
yarın SEP 2017, fiyatı 1.20 olursa;
oluşan karı alıp çıkabilir miyiz yoksa SEP 2017 tarihine kadar bekleyip o günkü kurdan mı kar yada zararımızı alırız ? Kısaca vadeli kontratlar sürekli anıp satılanabilinir mi?
c- Şöyle bir ifade var; "vade sonunda pozisyon devam ettirilmek istenirse kontrat bir sonraki vadeye roll edilir. yani eylül ayı pozisyonu ters işlemle kapatılır ve aralık vadeli yeni bir pozisyon açılır. aksi halde eylülde fiziki teslimata gidilebilir"...
burada roll kısmında, CME ekranına ters emir verip, varolan emrimizi kapatsak ( SATIM 1.09 mı diyoruz :) )
olmaz mı? neden yeni pozisyon açıyoruz ?
d- USD/TRY future yada forward piyasası hacim ve fiyatlara ilişkin herkesin ulaşabileceği linkler var mıdır ?
Saygılarımla
İki farklı tarafın oturup sözleşme maddelerini teker teker onayladığı işlemlere "forward" denir. Bunun yerine, organize piyasalardaki, her bir kalemi önceden belirlenmiş, böylece hızlıca alım-satımı borsa üzerinden yapılan işlemlere ise "future" denir. İkisinin genel anlamı "vadeli işlem" demek. Fark, birinin custom hazırlanması, diğerinin borsalarda standardize edilmesidir.Alıntı:
Originally Posted by inti
a. Evet.
b. Borsa üzerinden işlem gören her tür türev ürün, eğer sözleşmede aksini belirten bir şey yoksa (olması çok nadirdir), istenildiği gün ters işlemle kapatılarak getiri ve kayıplar realize edilebilir. Ana amaç bu zaten; herhangi bir kontrat vadesini beklemeden spekülasyon yapmak. Bunları hisse senedi gibi düşünün. Vadesini bekleyenin pozisyonu vade sonu uzlaşma fiyatından realize edilir. Alternatif olarak, önceden fiziki teslimat istenerek dolar ve eurolar el değiştirebilir ama bu nadirdir.
c. Bu cümlelerin olduğu yeri göstermeniz lazım. Çeviriden dolayı tam kastedilen şeyi bilemiyorum. Ama diyeceğim şu: roll etmek isteyen pozisyonun devamını istiyordur. Devam etmek istemeyen roll etmez, yeni pozisyon için emir de vermez.
d. Türkiye'deki future piyasamızın adı VIOP. Oradaki her kontrat da birer future. Her tür bilgiye ulaşabilirsiniz. Forward piyasası karşılıklı masada oturan 2 tarafı içerdiğinden; 3. bir şahsın ulaşabileceği organize bir ortamı olamaz.
Sayın @jondowes
15 kg altını fiziki olarak alan kişi, aynı anda 5 adet altın kontratını satıyor diyor kitapta. Adam bu 5 kontrat için teminat mı ödüyor ?
t+1 dönemde 9kg altını satmaya karar veriyor aynı anda 3 adet vadeli kontrat alıyor. Burada 7 inci sütunun ilk satırı neden boş ?
http://ingilizceogrenmeli.com/wp-con...5/IMG_0469.jpg
Evet her tür türev ürün için risklere karşılık teminat yatırmak gerekir. Teminatın büyüklüğü ile kaldıraç oranı ters orantılıdır.Alıntı:
Originally Posted by inti
Herhangi bir reel kar/zarar oluşması için açık pozisyonların kapanması lazım. 1. satırda daha yeni pozisyon açılıyor ortada kar/zarar efektif olarak yok, bu nedenle de 7. sütun değeri sıfır. Eldeki pozisyonlar kapatılınca kar/zarar oluşuyor (7. sütun sonraki satırlar).
Sayın @jondowes sanırım ben açılan ilk kontrat pozisyonunu anlamıyorum.
a-Teminat yatırıp, 5 kontrat alıp @1.103'den, sonra bu 5 kontratı satıyor mu ?
b-Teminat yatırıp, 5 kontratı @1.103'den satma hakkını mı alıyor ?
t+2 dönemi bittiğinde, türev karı durumunda, teminatını alıyor mu ?
- Teminatı bu kadar kafaya takmayın.Teminatta inceleyecek bir şey yok. Bir piyasada işlem yapmak için hep teminat verilir. Risk varsa, teminat da vardır. Teminatın tamamını geri çekmek isteyen kişi bütün riskini sıfırlamış olmalıdır. Bunun dışında teminatla ilgili bilmeniz veya incelemeniz gereken fazla bir şey yok. Teminatlar genelde gecelik repo ile nemalandırılır, o kadar.Alıntı:
Originally Posted by inti
- "İşlem yapma hakkı" kelimeleri sadece ve sadece opsiyonlar için geçerlidir. Opsiyon alanında değilseniz "hak" kelimesini kullanmayın. Opsiyonlar dışındaki bütün işlemler gerçek birer işlemdir. Olur ve biter. Hak diye ekstra bir şey olmaz. Her tür forward ve future gerçekleşen birer vadeli alım veya satım işlemidir. Geri dönülemez, cayılamaz. Vade geldiğinde takas (veya netleme) gerçekleşir.
- Açık bir forward veya future pozisyonu kapatıldığı anda, alım-satımdan kaynaklanan kar/zarar neyse otomatik olarak yatırımcının hesabına iade edilir. Eğer bu bir borsa ise, teminatını arttırır. Forward işlem ise; vadesiz hesabına iade edilir. (Teminatı, borsada tutulan, üzerinde belli bir oranda bloke olan; gecelik faizli bir mevduat olarak düşünün)
Tamamdır bugünlük türev soru kotamı için son sorum geliyor.
Başlangıçta hiç fiziki altın alınmazsa, sadece 5 adet @1.103 vadeli kontratı aldık.
sormak istediğim bu kontratı alırken , bunu KISA pozisyon olarak alabilir miyiz? Ben bunu ileride satmak için alıyorum diye alabilir miyiz? yada UZUN pozisyon olarak alabilir miyiz? Ben bunu ileride almak için alıyorum diye alabilir miyiz?
ve t+1 döneminde kontrat fiyatı @1.050 iken
5 adet @1.103 vadeli kontratı, @1.103'den satabilir miyiz?
Sizin anlatımınıza göre, bu mantık çalışmıyor, kim benden niye @1.103'den alsın ki piyasada o an @1.050..:)
Future'ların hep 2 tarafı olur: bir alıcı, bir satıcı. Tarafların 2'si de olabilirsiniz.Alıntı:
Originally Posted by inti
Şubat ayında Nisan kontratının fiyatı 1.103 değil ki? Future fiyatının 1.050'ye düştüğü ve işlemin de oradan gerçekleştiği yazıyor zaten kitapta. Aldığınız günkü future fiyatı aynı saniye değişir, ileride aynı fiyattan tersini yapacağınızı kimse garanti edemez?
Sayın @jondowes
Sizin yorumlarınız ve aşağıdaki döküman olayı idrak etmemde bayağı yardımcı oldu.
https://www.finansonline.com/downloads/viop_kilavuz.pdf
Aracı kuruluşa gittiğimde;
Ben endeks 100 Eylül ayı için 1 adet uzun kontrat alabilir miyim ?
Ben endeks 100 Eylül ayı için 1 adet kısa kontrat alabilir miyim ?
diye mi soruyorum ?
http://www.borsaistanbul.com/veriler...iyasa-verileri
yada bu ekranda
F_ELCBAS0617 Haziran sözleşmesini almaya çalışsam
uzun kontrat için birim başına : 150,00
kısa kontrat için birim başına :150,80 mi ödemeliyim......
http://ingilizceogrenmeli.com/wp-con...n-Alıntısı.jpg
Not: Uzun zamandır sayfaya yüklenmemiştim.Kusura bakmayın arkadaşlar.:cool:
1. soruya cevap: Evet. Ancak "(satın) almak" kimilerince uzun pozisyon diye algılanabileceğinden "kısa/uzun pozisyona girmek" diye net şekilde belirtmeniz daha iyi olur. Her ne kadar kısa kontratlar da teknik olarak satın alınan ürünler olsa da... pratikte "short'lamak" ve "long'lamak" diye geçer.Alıntı:
Originally Posted by inti
2. soru: endeks kontratı istiyorsanız emir vereceğiniz kod: F_XU0300617... F_ELCBAS0617 = baz yük elektrik kontratı...
"Ödemek" fiilini kullanmazsanız daha iyi olur kafa karıştırır; uzlaşmaya veya pozisyon kapamaya kadar herhangi bir nakit hareketi yok. Verdiğiniz fiyatlar elektrik piyasası ama başlamışken oradan devam edelim: "Belli fiyattan işlem bağlamak" anlamında: 150'den mevcut bulunan alıcıya satabilir (short pozisyon açabilir) veya 150.80'den bulunan satıcıdan satın alarak long pozisyona girebilirsiniz. Piyasa fiyatlarından işlem yaparken marjlar sizin lehinize değil aleyhinize çalışır. Pasifteki en iyi alıcıya satabilir veya pasifteki en iyi satıcıdan alabilirsiniz.
Örnek bir emir giriş ekranı:
https://c1.staticflickr.com/5/4186/3...2ab7682f_b.jpg
30.06 vadeli endeks kontratındaki en iyi alıcı 119.475'te ve en iyi satıcı 119.500'de... Her bir kontrat için 935 TL başlangıç teminatı yatırılması lazım.
Ekranda devama basarsam; 119.875'den 2 kontrat (iptale kadar geçerli olacak şekilde) satış emri girmiş olurum. Piyasa fiyatı o noktaya kadar çıkarsa; 2 kontrat short pozisyon eklemiş olacağım. Fiyat o noktayı veya daha üstünü vade sonuna kadar görmezse; emrim vade sonuna kadar boşta bekler, herhangi bir pozisyon açılmamış olur.
Sn Dowes,
Yunanistanın durumunu değerlendirebilirmisiniz acaba ?
Ab üyeliği, eurozone bölgesinde kalıcılığı, borçlarının geleceği vb hususlarda düşünceniz nedir. Yunanistan açısından ümit varmı yoksa hala karamsar bir gelecekmi bekleniyor ?
Teşekkürler
Yunanistan devalüasyon yaşamadan, yani eurodan çıkmadan, borçlarını geri ödeyemez. Ya o borçlar silinecek, veya şimdiki gibi yüzdürülecek. Hızlı büyüme bu borç yükü altında imkansıza yakın bir beklenti olur. Büyüme olmadan da borçları çevirecek gelir olmaz.Alıntı:
Originally Posted by Realtor
Bakın 7 yıl önce bu konuda ne yazmışım. Değişen bir şey yok.