ISMEN - İş Yatırım Menkul Değerler

Alıntı:

---

Originally Posted by müzikal

Bildiğin üzere bu şirketin yıllar içinde yatırım yapmış olduğu çeşitli sektörler var. Girişim sermayesi fonundaki para ile yapıyor bu yatırımları. Faaliyet raporunda detayları mevcut.

Bu kararla diyor ki; temettü rakamını artırmak yerine, bu fondaki paraya 900 milyon daha aktarıyorum. Bu şekilde yeni yatırımlar yapma fırsatını yakalayacağım. Eğer geçmişte yaptığım akıllı yatırımların benzerlerini yapabilirsem, bu da şirketimin daha da değerlenmesini sağlayacak.

Kar marjı düşük bir şirketin yarattığı nakit ile bu şekilde geleceğe dönük değer yatırımları yapması bizlerin hisse senedi yatırımı yapmasından çok da farklı değil. Bu yatırımlardan kar elde edecek olursa bu da şirketin karlılığını yukarı çekecektir. Yurt dışında da benzer şirketler aynı yolda ilerlemektedir. Dolayısıyla bu karar bana göre negatif değil, tam tersi oldukça pozitif bir karardır.

Benim objektif okumam bu şekilde. Piyasa ne der, onu zaman içinde hep beraber yaşayıp görürüz. Ben kımıldamıyorum.

YTD.

---

Teşekkürler müzikal amca.

Alıntı:

---

Originally Posted by Para Baronu

Teşekkürler müzikal amca.

---

Eywallah yeğen.

Son bilancoda vadeli mevduattaki nakti ne kadardi,merak ettim bu faiz ortaminda hacimden oturu mu basacaklar,mevduattan yararlanir diye baskili mi hissettirmeye calisiyorlar

Dönem cash king şirketlerinin. Enflasyon muh yüksek borçlu şirketlerinin karını süslese bile hakikat değişmez. Bu sıkılaşma döneminde yeni kredileri nasıl bulacaksın?
ISMEN de durum farklı hacimlere çok bağımlı. Türbülansı devam edecektir. Gelecek bilançolarında sanayi gibi bozulma beklemiyorum.

Hacim konusunda ise seçimden sonra artış bekliyorum. İlk faiz düşüş cemresi isviçre'den geldi. Küresel sıkılaşma bittiğinde, TR'deki ortadoks politikasını yabancı benimsediğinde para buraya da akacaktır. Biliyorum bu yabancı hikayesini çok dinlediniz. Benim görüşüm böyle

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...678914089?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

"Enflasyon dönemlerinde nakit ve alacakları borçlarından daha fazla olan işletmeler satın alma gücü kaybına uğrarlar, borçları parasal varlıklarından daha fazla olanlar satın alma gücü kazanır."

Enflasyon muhasebesinin ana teması yukarıdaki paragrafta olduğu gibi geçtiğimiz iki yıl boyunca uygulanan düşük faiz politikası sonucu (Nas var :) ) ismen nakit varlıkları yüksek bir şirket olduğundan yüksek enflasyon düşük faiz politikası sonucu parasal kayıp (satınalma gücü kaybı) yaşadı ancak genel seçimler sonrası artan politika faizleri bugün yapılan son artışla %50 seviyesine ulaştı geldiğimiz noktada piyasa faizleri ile enflasyon arasındaki negatif reel faiz makası oldukça daralmış durumda, bunun sonucu olarak ismen in önümüzdeki süreçte parasal pozisyon kaybı azalacaktır. Önümüzdeki süreçte enflasyon da bir miktar düşer ve reel faiz ortamı oluşursa parasal kazanç oluşacağını düşünüyorum.

Bankalar enflasyon muhasebesi uygulamış olsalar net parasal pozisyon kaybı nedeniyle geçen yıl açıkladıkları kar rakamları en az %50 azalır piyasa bunu bildiği halde bugün banka hisseleri ralli yapıyor. Tamamen algı ile yürüyen bir borsa, bugün İşmen'in bist işlem hacmi 42 milyarın biraz üzerinde oluşmuş, piyasada biraz coşku olunca hacimler zıplıyor. Son olarak enf. muhasebesini bir kenara koyacak olursak önemli olan şirketin nakit yaratma kabiliyeti bu konuda ismen oldukça iyi bir pozisyonda ancak şu da bir gerçek ki geçen yıl bölünme sonrası hisse ciddi bir ralli yaşadı ve hissenin genel karakteri böyle ralliler sonrasında bir süre düzeltme, dinlenme ve güç toplama süreci olarak geçebiliyor.

Kendime not : Zamanında iyi para kazandırmasına rağmen, son 7-8 ayda iyice bezdirdi.
Anlaşılan o ki bir hisseyi sürekli tutmak değil, belli dönemlerde karı realize etmek daha iyi sonuçlar veriyor
Enerji hisseleride aynı şeyi yaşadı.

2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...930504238?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

https://twitter.com/YTDAnaliz/status...11019399909591

Çok güzel bir anlatım Sn Erdgass.

Teşekkürler.

Alıntı:

---

Originally Posted by erdgass

"Enflasyon dönemlerinde nakit ve alacakları borçlarından daha fazla olan işletmeler satın alma gücü kaybına uğrarlar, borçları parasal varlıklarından daha fazla olanlar satın alma gücü kazanır."

Enflasyon muhasebesinin ana teması yukarıdaki paragrafta olduğu gibi geçtiğimiz iki yıl boyunca uygulanan düşük faiz politikası sonucu (Nas var :) ) ismen nakit varlıkları yüksek bir şirket olduğundan yüksek enflasyon düşük faiz politikası sonucu parasal kayıp (satınalma gücü kaybı) yaşadı ancak genel seçimler sonrası artan politika faizleri bugün yapılan son artışla %50 seviyesine ulaştı geldiğimiz noktada piyasa faizleri ile enflasyon arasındaki negatif reel faiz makası oldukça daralmış durumda, bunun sonucu olarak ismen in önümüzdeki süreçte parasal pozisyon kaybı azalacaktır. Önümüzdeki süreçte enflasyon da bir miktar düşer ve reel faiz ortamı oluşursa parasal kazanç oluşacağını düşünüyorum.

Bankalar enflasyon muhasebesi uygulamış olsalar net parasal pozisyon kaybı nedeniyle geçen yıl açıkladıkları kar rakamları en az %50 azalır piyasa bunu bildiği halde bugün banka hisseleri ralli yapıyor. Tamamen algı ile yürüyen bir borsa, bugün İşmen'in bist işlem hacmi 42 milyarın biraz üzerinde oluşmuş, piyasada biraz coşku olunca hacimler zıplıyor. Son olarak enf. muhasebesini bir kenara koyacak olursak önemli olan şirketin nakit yaratma kabiliyeti bu konuda ismen oldukça iyi bir pozisyonda ancak şu da bir gerçek ki geçen yıl bölünme sonrası hisse ciddi bir ralli yaşadı ve hissenin genel karakteri böyle ralliler sonrasında bir süre düzeltme, dinlenme ve güç toplama süreci olarak geçebiliyor.

---

SM-G781B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Güzel yazmış ama olanların pek bununla alakası yok. Bu tahtayı al sat tahtası haline getiren vatandaşın biri bu sefer fena tufaya geldi olay bu. Bir diğer konu. Hangi keriz 100 kredi faizi 150 temerrüt faizi ile işlem yapacak? Bu son işlemde tufaya gelen vatandaşlar alışmıştı misal x tahtada pozisyon taşı İsmen de kredi taşı belirli dönemlerde al yapıştır geç.Bu sefer kendisine yapıştırdılar.

Sosyal medyada sürekli insanlar al-sata yönlediriliyor sürekli. Bunu bir de teknik analiz eğitimlerinden cukkayı indirenler yapıyor. Gerçekten piyasada o kadar çok paralı cahil kesim var ki.Bunların bir kısmını bir şekilde işi bilenler budar budamak zorundalar.

Türkçesi bilen adam eğitim falan fıstık vermez.Bilen adam sosyal medyada boş işlerle uğraşmaz.Eğitim alıp herkes süper trader olamaz.Böyle sevdalarda olan kişiler aklını başına almazsa olacakları bünyeleri kaldırmaz.

Bunu niye buraya yazdım. Tabii ki bir sebebi var. Sayın Müzikalin yazılarına büyük değer veririm. Ama burası dahil bir noktadan sonra bir çok hissede operasyonlar değişti.Nasıl mı? O bilançoyu herkes o açıklandığı gün öğrenmedi bence bu çok net. O bilanço 9 aylıka göre böyle eksi yazacak değilde + yazacak olsa bu hisse bu fiyatlarda olmazdı. Bir de operasyon yapanlar E.M sayesinde helalinden en az 1-2 ay kazandı...

Bir de sosyal medyada acayip söylentiler oluyor.Kurumun müşterilerine karşı pozisyon aldığı yönünde. Herhangi bir karşı açıklama da yok. Bir diğer konu kendi iştiraklerinden oluşan fonun fecaat performansı.Herkes isyanlarda.... Bunlar hep bu şirkete olumsuz yansır.

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...136473645?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Ben enflasyon muhasebesinin bizi negatif etkileyeceğini biliyordum. Ben biliyorsam piyasa da biliyordur. Zaten önceki aracı kurumlardan bu durum anlaşılmıştı. Bence enf muhlu bilanço hiç ama hiç önemsenmiyor. Şirket zaten 9.3mr karı aylar önce söylemişti. Hisse fiyatına şuanki ve gelecek faizler karar verir.
Bist tarafında 250milyar hacimli zamanında hisse 40TL idi. Şimdi de 150-200 mr li hacimlerde 32-35 TL takılıyor. Sence burada bir enteresanlık var mı? Bence yok.

Bana göre ne hissede operasyon var, ne hisseden soğuma ne de fiyatlamada bir problem var. Kira getirinizin düştü evin değeri düşmez mi? Çoğu kiracılı ev daha ucuza satılır neden? çünkü kira getirisi düşük.

Ismen tarafında da az hacim = az komisyon = az kredi kullanımı. Düşük kar = düşük fiyatlı hisse.

Faizlerin bu sıkılaşma de zaten çoğu hisse gidemiyor normal olarak. Hisse fiyatlamamıza yakın BOBET var 3-4 aydır beraber takılıyoruz. O hissede de mi operasyon var?

Bu arada bu çeyrek de %90 tamamlandı. Ben 3 mr kar bekliyorum. (Enf Muh hariç)

Alıntı:

---

Originally Posted by Zdx&Lunar Soul

Güzel yazmış ama olanların pek bununla alakası yok. Bu tahtayı al sat tahtası haline getiren vatandaşın biri bu sefer fena tufaya geldi olay bu. Bir diğer konu. Hangi keriz 100 kredi faizi 150 temerrüt faizi ile işlem yapacak? Bu son işlemde tufaya gelen vatandaşlar alışmıştı misal x tahtada pozisyon taşı İsmen de kredi taşı belirli dönemlerde al yapıştır geç.Bu sefer kendisine yapıştırdılar.

Sosyal medyada sürekli insanlar al-sata yönlediriliyor sürekli. Bunu bir de teknik analiz eğitimlerinden cukkayı indirenler yapıyor. Gerçekten piyasada o kadar çok paralı cahil kesim var ki.Bunların bir kısmını bir şekilde işi bilenler budar budamak zorundalar.

Türkçesi bilen adam eğitim falan fıstık vermez.Bilen adam sosyal medyada boş işlerle uğraşmaz.Eğitim alıp herkes süper trader olamaz.Böyle sevdalarda olan kişiler aklını başına almazsa olacakları bünyeleri kaldırmaz.

Bunu niye buraya yazdım. Tabii ki bir sebebi var. Sayın Müzikalin yazılarına büyük değer veririm. Ama burası dahil bir noktadan sonra bir çok hissede operasyonlar değişti.Nasıl mı? O bilançoyu herkes o açıklandığı gün öğrenmedi bence bu çok net. O bilanço 9 aylıka göre böyle eksi yazacak değilde + yazacak olsa bu hisse bu fiyatlarda olmazdı. Bir de operasyon yapanlar E.M sayesinde helalinden en az 1-2 ay kazandı...

Bir de sosyal medyada acayip söylentiler oluyor.Kurumun müşterilerine karşı pozisyon aldığı yönünde. Herhangi bir karşı açıklama da yok. Bir diğer konu kendi iştiraklerinden oluşan fonun fecaat performansı.Herkes isyanlarda.... Bunlar hep bu şirkete olumsuz yansır.

---

Sen bilebilirsin.Tahtaya sen mi yön veriyorsun? Demek ki DENİZ den çizen bunu bilmiyordu? Bu hissede çok acayip işler oldu oluyor arada. Kim kime neye karşılık bazı kıyaklar geçiyor? Bunları bilenler bundan faydalanıyor ve hiç kimse sesini bile çıkartmıyor.

Nurullah Bey

3. Çeyrekte 250 milyar hacimler olduğunda 40 TL idi kar 2.8 milyar gelmişti, şimdi 3 milyar bekliyorum demişsiniz ama 32 33 fiyatlama normal demişsiniz en azından 40 41 olmaz mı bu denkleme göre?

Alıntı:

---

Originally Posted by Zdx&Lunar Soul

Sen bilebilirsin.Tahtaya sen mi yön veriyorsun? Demek ki DENİZ den çizen bunu bilmiyordu? Bu hissede çok acayip işler oldu oluyor arada. Kim kime neye karşılık bazı kıyaklar geçiyor? Bunları bilenler bundan faydalanıyor ve hiç kimse sesini bile çıkartmıyor.

---

SM-A047F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Burası Türkiye. Hiçbir şeye olmaz diyemem valla :) yazdıklarım benim fikrimdi. Büyük ihtimal sizin düşünceleriniz doğru

Alıntı:

---

Originally Posted by Zdx&Lunar Soul

Sen bilebilirsin.Tahtaya sen mi yön veriyorsun? Demek ki DENİZ den çizen bunu bilmiyordu? Bu hissede çok acayip işler oldu oluyor arada. Kim kime neye karşılık bazı kıyaklar geçiyor? Bunları bilenler bundan faydalanıyor ve hiç kimse sesini bile çıkartmıyor.

---

Selamlar.
Hacimler ile %100 korelasyonu yok tabi. Gelecek beklentileri de fiyatlanıyorya. Gelecek tarafında soru işaretleri var

1)Faiz döngüsü hala aleyhimize doğru yükseliyor
2)beklenenden düşük temettü verildi
3)şirket karları eskisi gibi yükselmeyeceği için borsada durmanın anlamsızlaşması
Bunlar da fiyata ekleniyor işte

Alıntı:

---

Originally Posted by moriarty

Nurullah Bey

3. Çeyrekte 250 milyar hacimler olduğunda 40 TL idi kar 2.8 milyar gelmişti, şimdi 3 milyar bekliyorum demişsiniz ama 32 33 fiyatlama normal demişsiniz en azından 40 41 olmaz mı bu denkleme göre?

SM-A047F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

Hissede olagan bi patinaj var bilanco sonrasi,biraz da hacimsel daralma ve ekstra faiz yukselisi etkili oldu bu patinajda. Ama su denizdeki oyuncunun koseye sıkıstıgını gormek hosuma gitti,yaptigi pisligi unutmadim debelensin dursun simdi,ne zaman elini alima atsa ozellikle bi fon carpiyor onu izliyorum da

Biraz fazla okşadık denizci kardeşleri. Yine bekleriz. Bu sefer 20-30 milyon lot alımla gelin ki şenlik kaçınılmaz olsun. Nerde sizde o yürek.

Denizi falan bilmiyorum da, bunun nerede duracağı hakkında fikri olan varmı?

2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Belki de bizim bilmediğimiz bir şey vardır. Ben bu sene 12 milyar kar bekliyorum. Şuanki 16 milyar özkaynağa oranla neredeyse faiz kadar getirisi var şirketin. Bunun için 3 pddd vermeye razıyım. Bilmiyorum bilmediğimiz bir şey vardır belki

12 milyarı neye göre bekliyorsunuz?

2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Bu çeyrek beklentim 3 milyar civarı.
1. Hesaplama 3milyar*4 çeyrek.
2. Hesaplamam: şirket şuan 80 90dan kredi veriyor. Hiç veremese ve hepsini 60dan faize koysa şirket 16*0.6 dan 9.6 eder. Geçen sene bist komisyon geliri 2.1 milyar idi. Yine 12 lere çıkıyor sonuç.

Aslında kripto aracılığı aracı kurumlara devredilse acayip komisyon alınır ya. İnşallah aracı kurumlara devredilir.

Alıntı:

---

Originally Posted by exxcalibur

12 milyarı neye göre bekliyorsunuz?

2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

Iştirak kãrları hakkında bir fikriniz var mi?

Alıntı:

---

Originally Posted by nurullahCaliskan

Bu çeyrek beklentim 3 milyar civarı.
1. Hesaplama 3milyar*4 çeyrek.
2. Hesaplamam: şirket şuan 80 90dan kredi veriyor. Hiç veremese ve hepsini 60dan faize koysa şirket 16*0.6 dan 9.6 eder. Geçen sene bist komisyon geliri 2.1 milyar idi. Yine 12 lere çıkıyor sonuç.

Aslında kripto aracılığı aracı kurumlara devredilse acayip komisyon alınır ya. İnşallah aracı kurumlara devredilir.

---

SM-G781B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Karın %80i ana şirketten geliyor. Arada gelen değerleme karını hesaba katmadım. Her zaman olumlu değerleme beklememek lazım. Belki karı düşürebilir bile

Alıntı:

---

Originally Posted by Babakan83

Iştirak kãrları hakkında bir fikriniz var mi?

SM-G781B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

Faiz maiz herşeyi dahil, bu sene 5.5 milyar kar etmiş. Son çeyrek 1.6 milyar zarar etmişken (nasıl becermiş helal olsun)
Bu yıl için 12 milyar çok iyimser bir tahmin değilmi?
Bahsettiğiniz 16 milyar kasada varmı?


2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Kabul edelim güzel çaktılar.

Enflasyon muhasebesi 12 aya uygulanmış hali o. Normal çeyreklik karı 2.3 milyar.

Alıntı:

---

Originally Posted by exxcalibur

Faiz maiz herşeyi dahil, bu sene 5.5 milyar kar etmiş. Son çeyrek 1.6 milyar zarar etmişken (nasıl becermiş helal olsun)
Bu yıl için 12 milyar çok iyimser bir tahmin değilmi?
Bahsettiğiniz 16 milyar kasada varmı?


2311DRK48G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

Genel olarak kağıtların hepsinde çakıp delip geçiyorlar....
Borsayı düşür,
Faizi yükselt,
Doları sal
Yabancıya yatağı hazırla.... gibi bir yol haritası olabilir mi acaba demeden edemiyor insan......

Temettü yatırımcısı olmanın en güzel tarafı fiyat hareketlerini kaale almamak... 44 de vermedim 30 altında umrumda olmaz....44 de verip 30 lardan alanları tebrik etmek gerekir....

YTD

Bol kazançlar.

Alıntı:

---

Originally Posted by Para Baronu

Kabul edelim güzel çaktılar.

---

SM-G781B cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Bugunku kar tahminlerinize paralel gorunce paylasimi buraya atayim dedim
https://twitter.com/azizserin75/stat...3JiuqewEg&s=19

Aziz Bey 9.2 mr kar beklediğini yazmış

https://twitter.com/azizserin75/stat...e6WfYojuA&s=19

10dk erken davranmışsınız 😃

Alıntı:

---

Originally Posted by alikkkk

Bugunku kar tahminlerinize paralel gorunce paylasimi buraya atayim dedim
https://twitter.com/azizserin75/stat...3JiuqewEg&s=19

---

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...230531851?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...971574691?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Butun kagitlarda cakma seanslari.Secim sonrasi faiz ucacak havasi var.

CPH1931 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Ben bu hesaplamayı yaparken konsolide olmayan 9.8mr lık kara göre hesaplamıştım. Konsolide net kar (2023) 9.3mr imiş. Aziz Serin Bey bu sene 9.2mr gibi kar beklediğini söyledi. Şimdi hesabımı tekrar yapıyorum.

Son 2 çeyreğe göre (son 2 çeyrek hesabının sebebi tek seferlik gelirlerinin olmaması)

2023/9 çeyreklik net kar=2.91mr
2023/12 çeyreklik net kar=2.18mr
Özet=Çeyreklik gelirlerde %25 düşüş

2023/9 çeyreklik hacim=3.2 trilyon
2023/12 çeyreklik hacim=2.39 trilyon
Özet=Çeyreklik hacimlerde %25 düşüş

Alınan ders: Net kar, çeyreklik hacimlere hala göbekten bağlı. Buna göre;

Bu çeyrek tahmini hacim 2,675 trilyon. Buradan tahmini çeyreklik net kar = 2.4mr.
Yıllığa vurursanız 9.71 mr kar eder

Aziz Serin Beyin lafına geldik. Peki hisse senedi tarafındaki duruma bakarsak

16mr özkaynak ile 9.71kar ediyoruz. Biz bu parayı aracı kurumla çalışmak yerine tası tarağı her şeyi satıp eldeki parayı %57'den faize koysak 9.2mr faiz geliri elde ederiz. Dolayısıyla aslında şirket, faiz kadarı kadar gelir elde edecek. Böyle bir duruma 3PDDD'den girmek mantıklı mı? Şu verilere bakarsak mantıksız.

Ben 2024/2. yy da gamechangerlık durumlar bekliyorum. Yatırım yapılabilir not, gri listeden çıkma, faiz artışının durması, FED faizinin düşmesi ile gelişmekte olan ülkelere para akışı..... Şu şahsi fikrim, bankaların temettü vermesi, en likit sektör orası olduğu için hacimlerin çok yükselmesinde yardımcı olabilir.... gibi gibi.

Dolayısıyla aslında bu çeyrek çok güzel çeyrek olmadığı durumda faiz kadar özkaynak geliri variken, hacimlerin artması ve faizin düşmesi durumunda bir anda faiz gelirinin 2 katı özkaynak gelirine dönüşebiliriz. Bunlar işte hep ISMEN fiyatına yansır.

Enflasyon muhasebesi için fikirlerim
Bu sene enf muh'un en çok etkilediği sektör sanırım biz olduk. Sigorta ve banka bizden de kötü etkilenebilirdi ama şanslılardaki enf muh yok. Bizde, enf muh var iken hem enflasyon çok yüksekti, hem de vergiyi enf muh suz net kar üzerinden ödedik. (9.3 mr üzerinden yani) dolayısıyla bu sene buralarda düzelmeler olacak. Ben enf muh önemsemiyorum, normal net kara bakıp enflasyon hesabını kendim yapıyorum. Tercih sizindir tabi.

Alıntı:

---

Originally Posted by nurullahCaliskan

Belki de bizim bilmediğimiz bir şey vardır. Ben bu sene 12 milyar kar bekliyorum. Şuanki 16 milyar özkaynağa oranla neredeyse faiz kadar getirisi var şirketin. Bunun için 3 pddd vermeye razıyım. Bilmiyorum bilmediğimiz bir şey vardır belki

---

Hatalı paylasm

9.71 milyar TL enflasyondan arındırılmış olarak mı beklediğiniz kar rakamı? Eğer değilse zaten 2023 te 9.8 milyar kar eden bir yapı var 2024 de daha düşük gelmesi imkansız

Alıntı:

---

Originally Posted by nurullahCaliskan

Ben bu hesaplamayı yaparken konsolide olmayan 9.8mr lık kara göre hesaplamıştım. Konsolide net kar (2023) 9.3mr imiş. Aziz Serin Bey bu sene 9.2mr gibi kar beklediğini söyledi. Şimdi hesabımı tekrar yapıyorum.

Son 2 çeyreğe göre (son 2 çeyrek hesabının sebebi tek seferlik gelirlerinin olmaması)

2023/9 çeyreklik net kar=2.91mr
2023/12 çeyreklik net kar=2.18mr
Özet=Çeyreklik gelirlerde %25 düşüş

2023/9 çeyreklik hacim=3.2 trilyon
2023/12 çeyreklik hacim=2.39 trilyon
Özet=Çeyreklik hacimlerde %25 düşüş

Alınan ders: Net kar, çeyreklik hacimlere hala göbekten bağlı. Buna göre;

Bu çeyrek tahmini hacim 2,675 trilyon. Buradan tahmini çeyreklik net kar = 2.4mr.
Yıllığa vurursanız 9.71 mr kar eder

Aziz Serin Beyin lafına geldik. Peki hisse senedi tarafındaki duruma bakarsak

16mr özkaynak ile 9.71kar ediyoruz. Biz bu parayı aracı kurumla çalışmak yerine tası tarağı her şeyi satıp eldeki parayı %57'den faize koysak 9.2mr faiz geliri elde ederiz. Dolayısıyla aslında şirket, faiz kadarı kadar gelir elde edecek. Böyle bir duruma 3PDDD'den girmek mantıklı mı? Şu verilere bakarsak mantıksız.

Ben 2024/2. yy da gamechangerlık durumlar bekliyorum. Yatırım yapılabilir not, gri listeden çıkma, faiz artışının durması, FED faizinin düşmesi ile gelişmekte olan ülkelere para akışı..... Şu şahsi fikrim, bankaların temettü vermesi, en likit sektör orası olduğu için hacimlerin çok yükselmesinde yardımcı olabilir.... gibi gibi.

Dolayısıyla aslında bu çeyrek çok güzel çeyrek olmadığı durumda faiz kadar özkaynak geliri variken, hacimlerin artması ve faizin düşmesi durumunda bir anda faiz gelirinin 2 katı özkaynak gelirine dönüşebiliriz. Bunlar işte hep ISMEN fiyatına yansır.

Enflasyon muhasebesi için fikirlerim
Bu sene enf muh'un en çok etkilediği sektör sanırım biz olduk. Sigorta ve banka bizden de kötü etkilenebilirdi ama şanslılardaki enf muh yok. Bizde, enf muh var iken hem enflasyon çok yüksekti, hem de vergiyi enf muh suz net kar üzerinden ödedik. (9.3 mr üzerinden yani) dolayısıyla bu sene buralarda düzelmeler olacak. Ben enf muh önemsemiyorum, normal net kara bakıp enflasyon hesabını kendim yapıyorum. Tercih sizindir tabi.

---

SM-A047F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

https://twitter.com/brs_ylmz/status/...066040038?s=19

SM-A536E cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Dahil değil. Aziz Serin'in de dahil değildi. Sorduğunuz sorunun aynısını sordum cevap şu:
https://twitter.com/YTDAnaliz/status...Z0KTuvO9Q&s=19

Sebebi ise, 2023 tek seferlik karın olması. Bu sene de dahil edelerse tabiki net kar değişir.
2)bu hesap 2023 1. Çeyreğin 4 çeyreğe uyarlanması. Hacimlerin fırlaması vs sebeplerle tabiki değişir.
3)2023 de enf muh uygulandı ama vergi kısmı enf muhsuz hali ile verildi. Bu sene vergide de düşüş yaşanır

Alıntı:

---

Originally Posted by moriarty

9.71 milyar TL enflasyondan arındırılmış olarak mı beklediğiniz kar rakamı? Eğer değilse zaten 2023 te 9.8 milyar kar eden bir yapı var 2024 de daha düşük gelmesi imkansız

SM-A047F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---