Originally Posted by
bezginbekir
Bizimki değerleme yapıyor, burada bir yanlış anlaşılma var. Evet uyduruk ve düşük değerli gösteriyor. Ama işin ilginci o düşük değerli değerleme bile bilançoda yer almıyor. Mesela Kanyonun AVM nin % 50 si ve Kanyon ofisin % 100 üne sahip ilaç. onu 16 yıl önceki tl fiyatından görüyoruz bilanço da. Yetmedi ondan da amorti düşüyorlar atıyorum yarısını. O rakan gözüküyor. Yaptığı uyduruk değerleme bile değil. Ayazağa arsası 76 dönüm. 52 dönümü bilançoda çok komik bir rakamla orada. Kalan 24 dönüm alındığı tarihteki tl bazlı fiyatından gözüküyor. Silivri arsası aynı şekil. Monrol ve Vitra karo da farklı değil. Vitra ya 90 milyon dolar verdi bugüne kadar % 25 ine, monrole 80 milyon dolar sonuç yok.
Bu yeniden değerleme yapmamlarının nedeni, yapsalar ilacın defter değeri çok yükselecek. şimdi 11 tl, onu bile fiyatlamayan bu adam 35 tl defter değerini nasıl fiyatlayacak. PD/DD düşmesin diye asla yeniden değerleme yapmıyor.
İkincisi ilacın konsolide bikançosuna holdinginten düşen Kar payını koymayınca Kar rakamı düşük tutıluyor. Böylece Fiyat kazanç oranı dışarıdan bir yatırımcı için cazip halden çıkartılıyor.
Patronun tahtada mutlak hakimiyeti var. Özellikle robot uygulamalarından sonra tahta demirden bir elle yönetilip fiyatlanıyor. Özellikle küçük kardeş bu işi hobi yapmış durumda anlaşıldığı kadarıyla.
Durumumuz budur. Hisse kıymetli mi evet. Bize yediriler mi bilmiyorum. Ben bekliyorum. Bu adamların sırrı şu en büyük haksızlıkları büyük bir kibir ve kendilerinden emin şekilde yapıyorlar ki, herkes umudu kesiyor. Gidin piyasanın eskisi bir profesyonelle görüşün gizli kalmak koşuluyla size uzak durun derler zaten.
Bütün gelişmeletri sakladılar, fiyatlandırmadılar. Bakalım hiç değilse bir bölümü bu sene fiyata yansıyacak mı?
