Printable View
FROTO cular piyasaya şükretsin demiştim, doğru demişim. Eğer piyasa VW ye uyguladığı PD/DD rasyosunu FROTO ya uygulansaydı hisse 80 TL değil 8 TL olacaktı. Allah'tan piyasa VW ye 0.24xDD değer biçiyorken FROTO ya bunun 10 katı 2.3xDD değer biçiyor. Vardır bunun bir hikmeti. Demek ki FROTO pırlanta ayarında bir şirket ki DD bağlamında VW nin tam 10 katı değer biçilmiş.
Piyasaya göre ABD li FORD da kaka bir şirket aynen VW gibi. FORD a yıllık cironun %20 si kadar değer biçiyorken FROTO ya yıllık cironun %50 si layık görülmüş. Piyasaya göre FROTO, ABD li FORD un 2.5 katı değerinde PD/Ciro açısından. PD/DD açısından ise ABD li FORD un yine 2.5 kat değerinde. Eh, FROTO işte böyle emsalsiz bir şirket, VW ye 10 kat FORD a 2.5 kat fark atıyor hem de 80 TL ye inmiş haliyle. 😊
Froto’yu satıp direkt eurobond mu alalım diyorsun ?Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
US900123DQ00
Hiç uğraşmayalım fiyat indi mi bindi mi , kaç araç satıldı satılacak diye ?
%7.25 kupon faizi, %40’ı vergiye gitse
Temiz %4.35 net cebe girer.
Çin’li minli hiç uğraşmayız.
Eurobond almak yerine VW imtiyazlı hisselerden satın al. Tenettüsü düz hisselerden 6 cent daha fazla, hisse fiyatı da 2 euro daha düşük (95 e karşı 93 euro). Geçen sene hisse başına 6.36 euro temettü ödediler. Bu sene 6.5 euro olur. 6 5 : 93= %7 yapıyor ama vergi oranı %40 dan daha düşük. Eğer olur da hisse fiyatı 93 eurodan daha aşağılara gelirse temettü verimi %8 olur. Ayrıca defter değerinin 4 te 1 inden bile daha az bir fiyattan VW hissesi almış oluyorsun yani hissenin çıkış potansiyeli çok yüksek. Hisse 0 5XDD ye çıkarsa senin hisse %100 den fazla prim yapmış olur yani 2 kattan fazlaya çıkmış olur. Burada çifte avantaj var, hem muazzam bir euro bazlı temettü alıyorsun hem de 0.24xDD gibi kelepir bir fiyattan hisseye sahip oluyorsun.Alıntı:
Originally Posted by kiwi
Porsche uyanıklık yaptı. VW nin sermayesinin %31.9 una sahip olmasına rağmen oy kullanma haklarının %53.3 üne sahip. Kontrol Porsche'de. Çünkü ellierndeki hisselerin tümü oy hakkına sahip düz (imtiyazsız) hisse. İmtiyazlıların oy kullanma hakları yok. Dediğim gibi İmtiyazlıların oy hakları yok ama hem fiyatı 2 euro daha düşük hem de temettüsü daha fazla. VW imtiyazlı hisseler TR Eurobondlarına ciddi bir alternatif sunuyor, % getiriler kafa kafaya ama hisse yıllık getiriye ek olarak prim yapma potansiyeli sunuyor.
400 euro defter değeri olan VW imtiyazlı hisseyi 93 eurodan alıp her yıl 6.5 euro (%7 ediyor) temettüyü de cebe atmak nedir yahu? Acaba VW batıyor mu? Eğer batarlarsa FROTO ihya olur. 😊
DOALR BAZLI
https://i.ibb.co/mCmHNCtW/Screenshot-70.jpg
Sorunuzu cevaplayayım. Türkiye’de otomotiv işi daha karlı demekki ondan dolayı. Birde şunu soliyeyim analizinizi dd göre yapmışsınız dd sanayi şirketleri için dd göre hesap yapılamaz. Başka degişkenlere bakilir wv ucuz ama bu dd kaynaklı değil bakılması gereken p/s ve ev/ebitda dir bunlara görede wv ciddi ucuz ama yurtdışında otomotıv sekktoru genel ucuz stla ( stallantis mesela ) o da aynı hatta daha ucuz neden dersenız bence otomotiv sektorundekı belırsızlık( dönüşüm ve tesla etkısı) nedenıyle bu firmaların ayakta kalıp kalamayacakları sorgulanıyor. Gecmıste otomotiv isi turkıyede karlıydı. Aynen devam ederse froto için değerleme uygun dur Turkıyedekı diğer otomotivlerle kıyaslarım yurdısındakılerle degıl. Yurdısı ıcın ıse stla tercihimdir şahsi olarak. Neden ev/ebıta olarak çok daha ucuz. Ama ıste beelırsızlık nedeniyle değer gormuyorAlıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Not yatırım tavsıyesı degıl , şahsı goruslerımdır