Doğru anlamışsın, AT1 türü tahvil bunlar yani CoCo türü oluyor ve hisseye dönülebilen türden imtiyazlı tahvillerAlıntı:
Originally Posted by Mathias
Printable View
Doğru anlamışsın, AT1 türü tahvil bunlar yani CoCo türü oluyor ve hisseye dönülebilen türden imtiyazlı tahvillerAlıntı:
Originally Posted by Mathias
Bunu neden bu kadar kötü fiyatladı. ? coco bond lara iyi gözle bakılmıyor sanırım piyasalarda. Yani ödeyemeyebilirim o zaman da ortak olursunuz hisseye mi demek ? SP nin en çok düşen hissesi oldu bugün.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Tamamen acemisiyim.
İşleme tarzını anlamak istiyorum.
Hisseye dönüşebilir tahvil....?
Çıkış fiyatı hissenin mevcut piyasa fiyatından mı oluyor?
Ya da baska bir fiyattan olup da itfa tarihinde hamiline nakit yerine o gunku fiyattan al sana hisse mi diyecekler?
Tesekkurler.
Seninki %10 düştü bugün, fena çakıldı hem de endeksin %1 çıktığı bir günde.Alıntı:
Originally Posted by Mathias
AT1 CoCo "hisse senedine dönüşebilen tahviller" ile alakalı detaylı bilgi vermiştim bu forumda bir kaç yıl önce, arşivde bir yerde duruyordur. Covenantlar yani hisse senedine dönüşme şartları çok önemli. Bunlar CoCo tahvil sahiplerine büyük avantaj sağlayacak şekilde dizayn edilir ve bundan hem mevcut hissedarlar hem de bizzat şirket zararlı çıkar. Olası sulanma etkisi de cabası. Mesela Deutsche Bank pek çok kez CoCo ihraç yaptı yakın geçmişte daha doğrusu yapmak zorunda kaldı ve bu ihraçlar yüzünden belini bir türlü doğrultamadı. Bir şirket CoCo ihraç yapıyorsa finansal darboğazda olduğu için yapıyordur. Covenantlar hem şirketin hem de mevcut hissedarların aleyhine olduğu için sonuçta hisse darbe alır.
Dönüşme şartları en başta belirleniyor tabii tahvil sahiplerine avantaj sağlayan bir fiyat üzerinden. Ayrıca imtiyazlı olduğu için şirketin batması durumunda ödenecek tarafların en başında bunlar olur. Hisse sahipleri ise %99.99 olasılıkla şirketteki yatırımlarını tümüyle kaybeder.Alıntı:
Originally Posted by 0101
sn TH
bizim SASAnilerin pek bayıldığı hissenin finansman modeli de bu değil miydi? yatırımların tümünü bu şekilde finanse ettiler ve sanırım epey bir sulanmıştı şirket hisseleri...
Türkiye de coco ben pek duymadım. Yıllar önce YKBNK için adı geçti düşünüyoruz falan dendi idi ama sonrada yapmadılar. Bir açıdan bakıldığında Bizim finansal piyasalarımız için pek de gerekli değil bence. coco değil ama dolaylı coco şeklinde turkish coco birşeyler yapmış olabilirler tabi :)Alıntı:
Originally Posted by tovbekar
Bir tür opsiyonlu (şartlı) tahsisli sermaye artırımı gibi bir şey bu CoCo. Tahsislide fiyat SPK tebliğince belirleniyor bunda ise SPK fiyat belirlemede rol almıyor, dönüşüm fiyatı taraflarca önceden belirleniyor.
Şimdi 100 endekste bir kaç gün içinde 9700 üzeri bir kapanış istiyoruz ki şu anki seviyeden yaklaşık 200 puanlık %2 lik bir çıkış demektir. 2 gün arka arkaya 9700 üzeri kapanış harika olur. Böyle olursa çıkış yönde momentum tesis edilir ve 11 bine doğru yol almaya başlarız
Endekste çıkış yönünde momentumun tesis edilmesinde özel banka hisseleri önderlik edecek. Holdingler de destek verir. EKGYO fırtına gibi esiyor ve yıllık zirve yaptı. Bunlar faiz indirimlerinden en çok nemalanacak olan şirketler. Yıl sonuna kadar kalan 4 PPK toplantısında her toplantıda faizlerin 250 şer baz puanı inme zamanı geldi.
Yıl sonu enflasyon oranı muhtemelen %30 olur, geriye kalan 4 toplantıda faizler 250 şer baz puanı inerse faizler %36 ya iner yani reel faiz 600 baz puanı oluyor. Olması gereken budur bence. Bu beklentiyle banka hisselerinin güzel performans göstermesi beklenmeli orta vadede.
Petrol fiyatları dün göçmüştü, bugün bir %5 daha düştü. Texas ham petrol 64 dolarda. Altında da %2 yi aşan düşüş var bugün. Korku endeksi VIX de bugün %11 düştü.
Her şeyi bilen İktisatçılar armageddon yani kıyametin kopmasını bekliyordu. Petrol 100 dolar, altının onsu 5000 dolar olacaktı. Lineer mantık yürütmenin borsada işkemediğinin teyididir bu.
Her şeyi bilen ünlü ekonomist abimiz Atilla Yeşilada fena ters köşe oldu.
600 bp yıllık faiz için tl riski taşıyacak enayiyi nereden bulmayı düşünüyorsun.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Mesela sen bu riski taşımamak için pozisyonunu hedge ettin ve % 10 civarında zararla kapadın.
Son dönemde "finansal okur yazarlık" diye moda bir söz duymaya başladım. Özellikle bazı youtuber larda.Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Finansal okuryazarlık ile borsada kazanamazsınız. Tam tersine işiniz böyle youtube twitter tv ler falan yada akademik bir alan değil se başkacada hiç bir işe yaramaz .
sn TH,Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
madem matematik ve 4 işlem yapabiliyoruz. acaba yıl sonuna kadar inecek faizle bile emlak piyasası canlanabilir mi hesaplayabilir misiniz? konutta satın alıcılar bırakın, emeklileri ve asgari ücretliyi, onların 2 katı alan düz memurin tayfasını ki çoğu beyaz yaka düz memurin civarında, ekabir olan maaşlarda da 3 veya 4 asgari ücretlileri hesaplayın ki krem dö la krem memurin ve beyaz yaka oluyorlar kendileri ve azınlıktadırlar... ortalama 3-5 milyona ev alacaklar ise mesela kaç lira biriktirmeleri ve kullandıkları kredileri kaç liradan ödemeleri gerektiğini hesaplayabilir iseniz benim aklım sportiflerde olduğu gibi bu GYO cularda da problem görmekte... hesabım zayıf ama yanılmakta mıyım?
sn mathias,Alıntı:
Originally Posted by Mathias
finansal okur yazarlık önemli. sadece bütçe yapmayı bile öğretseler ( ki bence ilkokuldan itibaren müfredata konmalıdır) çok şey çözülür bence. marketlerde kilo hesabını yapamayan , maaşını bilip ayağını yorganına göre uzatmak yerine sürekli bataktan çıkamayan insanlarımız var...
Onun için 4 işlem yeterli. Finansal okuryazarlık!! bambaşka birşey işte. atıyorum.. altın çıkarsa dolar düşer petrol 10 dolar yükselirse batarız!! ekonomi iflas eder işsizlik patlar!! bu kredi ile ev alınmaz işte ev fiyatları düşecek!! borsa bu faiz ile çıkamaz imkansız!! türü yorumlar/analizler!! Borsa geleceği fiyatlar. Fiyatlar önden gider haberler ardından gelir.Alıntı:
Originally Posted by tovbekar
Devlet konut sahibi olmak isteyenleri ihtiyaçları oranında sübvanse etmek zorunda. Aynen 2021 ve 2022 de yapıldığı gibi. Faiz oranı düşük, ödeme gücüne uygun konut kredileri devreye girecek yeniden. Olması gereken budur, fiyatlar düşürülemeyeceğine göre başka alternatif yok. Tabii bu durumda konut fiyatları da %10-20 gibi yükselir o da ayrı.Alıntı:
Originally Posted by tovbekar
İşte lineer mantık borsada çalışmaz derken kastettiğim tam da budur. Rasyonel beklentiler borsada ters teper. 😊Alıntı:
Originally Posted by Mathias
Trump'ın gümrük tarifesi duyurularını müteakiben ne olacağını bildiğini iddia edenler yanıldı.
Trump'ın kendisinin ne yapacağını bildiğini iddia edenler yanıldı.
ABD'nin İran'da ne yapacağını bildiğini iddia edenler yanıldı.
İran'ın nasıl tepki vereceğini bildiğini sananlar yanıldı.
Savaşın ne kadar süreceğini bildiğini sananlar yanıldı.
Piyasaların bunlara nasıl karşılık vereceğini bildiğinı sananlar yanıldı.
Yanılan yanılana. İşte piyasa böyle bir güç, hiç kimseyi dinlemiyor.😊
Tahminlerin tutup tutmaması zamanla ilgili bir konu değil mi?
Yukarıdaki tahminlerin yanılanları ilerleyen dönemin haklı çıkanları olabilir. Zaten zamanlamayı da tutturanlara kahin unvanı veriliyor:)
-Trump'ın gümrük tarifelerinden uzun vadede önemli sonuçlar ortaya çıkacak ama FED'in tutumu gibi kısa vadeli sonuçları da var.
-İran ile ilgili en büyük yanılgı bu ülkenin uzun yıllardır ambargo ve gerici rejim altında nasıl içten çürüdüğünü düşünememek oldu. Bunu yıllardır söylüyorum ama din kardeşliği gerçekleri görmezden getiriyor. Aynı durum Hindistan karşısındaki pakistan için de geçerli ama şimdi onun için de yok nükleer güç yok şöyle -böyle diyecekler. Ayrıca Trump gibi bir şahsiyetin sözlerini ciddiye almanın risklerini hatırlatmama gerek yok:)
-Piyasaların bu tip olaylara vereceği karşılık tamamen değerle alakalı. Zaten siz de işlem hacmi ve satacak adam kalmadı gibi ifadelerle bunu hatırlatıyorsunuz.
-Borsa geleceği fiyatlar konusu da kesin bir yargı değil. 2022'de petrol fiyatları yükselirken eş zamanlı olarak TL'de değer kaybediyordu ve bir anda akaryakıt fiyatları katlandı, benzin istasyonlarında kuyruklar gördük, gece yarısı zam geleceği için satış durduran büyük bir markaya bizzat ben şahit oldum ama Tüpraş'ın yüzüne bakan yoktu. Sanki o analistler veya küçük yatırımcı hiç bunları görmüyormuş gibiydi. Öte yandan o yıl borsa yatırımcı sayısı daha 2,5 milyon civarıydı ertesi yıl 8 milyon:)
Yelpaze hocam tahminler spesifik olaylar için spesifik zaman diliminde geçerlidir.
Hissede sıkıştırma durumuna çok güzel bir güncel örneğimiz var: Vişne Madencilik VSNMD
Son 5 ayda hisse 50 TL den 580 küsüre 12 katına yakın çıktı. Son 12 aylık kar 8 küsür milyon TL ama piyasa değeri 68 milyar TL, 8 bine yakın FK dan, defter değerinin 22 katından işjem görüyor. Halka açıklık oranı sadece %7.44. Halka açıklık oranı çok düşük olduğu için hisse 50 TL lerdeken sıkıştırma başlamış. Sıkıştıra sıkıştıra hisse 50 TL den 580 lere zıplatılmış. 1 e 12 yapmiş hisse hem de 5 ayda.
Sıkıştıranların elinde şu anki değeri 4-5 milyar TL civarında olan mal var. Bunun maliyeti 500 milyon ila 1 milyar TL arasındadır. Demek ki 3-4 milyar TL gibi bir kar söz konusu. Bu karı nasıl realize edecekler göreceğiz.
Tahtada manipülasyon var mı yok mu bilemem. Insider değilim. Ama şunu söyleyeyim:
Gelişmiş ülkelerde tahtayı manipüle etmek cinayetle eşdeğer bir suçtur. 25 yıl hapis cezası var, af filan da yok, bu suça af uygulanmaz. Ayrıca manipülatif işlemlerden elde edilen karlar geri alınıyor, üstüne 2 katı kadar da mali ceza uygulanıyor. Hem batıyorsunuz hem de 25 yıl hapis cezası alıyorsunuz.
Ayni suçun TR deki cezası borsada 6 ay işlem yasağıdır.
Yorum yok 😊
Yapı Kredi de kollarımızı açtık, Abu Dhabi'den FAB veya Katar'dan QNB yi 4 gözle bekliyoruz. 😊
YKBNK nin %61.22 çoğunluk hissesi için 8.5 milyar dolar büyük para değil bunlar için. Mesela 8.5 milyar dolar FAB ın özkaynaklarının sadece %15 i ediyor. QNB için de öyle. QNB alsın YKBNK yi QNBTR ile birleştirsin, TR deki en büyük özel banka olur, İşbankasını sollar. Ziraat ten sonra ise ülkedeki 2. en büyük banka olur.
Hey maşallah VSNMD Vişne Madencilik tavan çekti. 8400 FK, 24 DD den işjem görüyor. Son 12 aylık kar 9 milyon TL bile değil ama piyasa değeri 74.5 milyar TL. Tekrar maşallah diyelim.
Kaliforniyum üretiyorlar ya.. Kolay değil tabii ki bu teknoloji.. Herhalde bu gidişle 84000 fk olası görünüyor.. Vah benim kazma yatırımcım vaaahhh. Ondan sonra intihar etti öyle mi ??
Bir de Newyorkium üretmeye başlarlarsa FK oranı 1 milyonu bulur. Yıllık net kar 9 milyon bile değil ama piyasa değeri 74.5 milyar TL. İşte mucize diye buna denir.
Arkadan Teksasium Washingtonium filan gelir al sana trilyon TL lik bir şirket. Karlar da arkadan takip eder. Para basma makinesi mübarek.
:bravo::bravo::kahkah:Alıntı:
Originally Posted by TRENDHOUND
Türk işadamı işte böyle biri, dünyada eşi bernzeri yok. 5 ayda 41 TL den 637 TL ye çıktı hisse. Neredeyse 16 katına çıktı çok kısa bir sürede.
Sn TH,
Böyle bir tezgahı kurup yürütmek ve onu bunu keklemek muazzam bir yetenek mi acaba ?? Yoksa kekler zaten olmuş keklenmeyi mi bekliyor ???
Ne kadar kolay bir soru .. Cevabı ise her ikisi de.. Keza burası Türkiye.. Hepsi mevcut. İnsan üzülüyor gerçekten. Bu kadar potansiyelli bir ülkeyi bu hale getirmek hakikaten zor bir iş..
izmir şirketi.....Alıntı:
Originally Posted by trendhound
https://i.hizliresim.com/jt4dtop.png
Bakalım enjeksiyonu hangi iğne ile yapacaklar?
Suheyl, Manipülasyonun gelişmiş ülkelerde çok ciddi müeyyideleri var. Mesela spoofing yani pasife çok yüklü lotlar yazıp silmek ve bunu sürekli tekrarlamak suretiyle tahtayı manipüle etmenin cezası 25 yıl hapis, af da yok. TR de bunun cezası borsada 6 ay işlem yasağı. Esas sorun işte burada. Caydırıcı yaptırımlar uygulanmazsa çok kişi mağdur olmaya devam eder.Alıntı:
Originally Posted by suheyl
Geçen Şubat ayında halka arz edilmiş VSNMD 37.44 TL den. Ortaklardan Öztüre ailesi 7 milyon lot vermiş halka arzda. Adam 5 ayda hisse başına 600 TL toplamda da 4 milyar 200 milyon TL kayıpta. Bir de ortak olacak, bildiğiniz insider işte. Nasıl görememiş kendi şirketindeki bu muazzam potansiyeli de 5 ayda 4.2 milyar TL kaybetmiş acaba?
İnce ayrıntı şurada: 5 ay önce şirketin %20.51 i halka arz ediliyor ama bu 5 ay içinde halka açıklık oranı %6.89 a düşmüş yani 3 te 2 azalmış. Daha yeni halka arz edilen bir şirkette bu neden ve nasıl oldu? Adamlar tahtadan aldıklaru hisseleri "borsada işlem görmeyen tipe" mi dönüştürdüler? Başka açıklaması var mı bunun?