18 Mart FED öncesi bir 0,50 puan daha indireceği beklentisi dünden beri %100...
Gerçekleşir ise sizin dediğiniz gibi cephane yine boşa tüketilecek...
Sene sonu FED den sıfır/eksi faiz görürmüyüz demeden geçemeyeceğim.
Printable View
18 Mart FED öncesi bir 0,50 puan daha indireceği beklentisi dünden beri %100...
Gerçekleşir ise sizin dediğiniz gibi cephane yine boşa tüketilecek...
Sene sonu FED den sıfır/eksi faiz görürmüyüz demeden geçemeyeceğim.
https://www.marketwatch.com/story/fe...now-2020-03-04Alıntı:
Originally Posted by Kurt73
************************************************** **********************************
Fed's Bullard says policy rate is in 'right place' for now
Bullard:" Politika faizi şu anda doğru yerde"
Neel Kashkari ile birlikte Fed'in en "güvercin" üyesi James Bullard;Çarşamba günü yaptığı açıklamada, acil yarım puan faiz indiriminin ABD merkez bankasının gösterge oranını 'doğru yere' koyduğunu söyledi. Bloomberg Television'a verdiği röportajda, 'Şu an sahip olduğumuz bilgiler ışığında politika oranını şimdilik doğru yere taşıdık.' dedi. Fed'in resmi olarak 17-18 Mart tarihlerinde toplantısında piyasanın ilave faiz indirimi beklentileri için de ,"bu toplantıya fazla önem atfetmeyin" dedi.
Bullard, coronavirüse rağmen bu yıl ABD ekonomisi için 'oldukça iyi' bir beklentiye sahip olduğunu söyledi.
************************************************** *********************************
Fed'in en "güvercin" üyelerinden Bullard "böyle bir beklentiniz olmasın" kabilinden sözler söyledi ama yine de ,Fed artık faiz indirmez diyemem.Ama daha önce ifade ettiğim gibi ,şu anda virüs salgını bütün dünyada yükselme ve yayılma aşamasında,kontrol altına alınıp düşüşe geçmeden,sular çekildikten sonra hasarın yarattığı enkazı görmeden faiz indirmek,elindeki tek silah olan faizde cephaneyi boşa harcamak olur,ayrıca gördük ki ,bu tür kararlar piyasa oyuncularında "acaba Fed bizim bilmediğimiz bir şeyi mi biliyor" şeklinde iyice paniği körüklüyor ve tüketici güvenine darbe vuruyor.
https://www.paraanaliz.com/2020/duny...ratiyor-44209/
Koronavirüs Avrupa ve İran'da yayılıyor ve önemli ekonomik etkiler yaratıyor...
https://www.bloomberg.com/news/artic...rnd=markets-vp
]Indian Rupee Slides, Bonds Rally After RBI Seizes Yes Bank
Hindistan merkez bankası Yes Bank'ın kontrolünü ele aldıktan ve mevduat çekilmesine sınırlama getirdikten sonra tahvil getirileri 2016'nın en düşük seviyesine gerilirken Hindistan rupisi de sert düşüşle rekor düşük seviyeye yöneldi..
Hindistan borsasında da %3'ün üzerinde sert satışlar var.
NOT:Yazılardaki koyu renk karakterde yazılanlar zaman zaman kayboluyor,yazılarda boşluklar oluşuyor,sonra yaniden düzeliyor(mobil telefonda problem olmuyor).Forum yönetimi henüz bir çözüm henüz getiremedi!!!.......
https://www.cnbc.com/2020/03/06/oil-...-in-focus.html
Oil prices tumble 4% as doubts grow over Russia's willingness to approve OPEC supply cuts
Coronavirüs salgını nedeniyle global petrol talebinin düşeceği beklentisiyle 50 dolar/varil civarına kadar sert düşüş yapan petrol fiyatları,Rusya'nın OPEC'in ilave arz kesintisi ile ilgili kararını onay vermede isteksiz olduğuna dair şüphelerin artmasıyla %4 civarında daha düştü.
ICE Brent Crude
48.25 -1.74 (-3.48%)
Friday March 06 2020 Actual Previous Consensus
04:30 PM
US
Non Farm Payrolls FEB 273K 225K 175K
04:30 PM
US
Unemployment Rate FEB 3.5% 3.6% 3.6%
04:30 PM
US
Nonfarm Payrolls Private FEB 228K 206K 160K
04:30 PM
US
Government Payrolls FEB 45.0K 19K
04:30 PM
US
Participation Rate FEB 63.4% 63.4%
04:30 PM
US
Manufacturing Payrolls FEB 15K -12K -3K
04:30 PM
US
Average Hourly Earnings YoY FEB 3.0% 3.1% 3%
04:30 PM
US
Average Hourly Earnings MoM FEB 0.3% 0.2% 0.3%
04:30 PM
US
Average Weekly Hours FEB 34.4 34.3 34.3
04:30 PM
US
Balance of Trade JAN $-45.3B $-48.6B $-46.1B
04:30 PM
US
Exports JAN $208.6B $209.6B
04:30 PM
US
Imports JAN $253.9B $258.5B
ABD'den bütün veriler son derece iyi geldi.Önceki ay 225 bin olan istihdam artışına(o da 273 bin'e yukarı yönde revize edildi) ,Şubat ayında da piyasa beklentisinin çok üzerinde 273 bin artış ilave oldu.İşsizlik oranı %3.6'dan %3.5'a düştü,ortalama saatlik kazançlarda aylık %0.3 artış oldu,haftalık ortalama çalışma saati 34.3 saatten 34.4 saate yükseldi ve dış ticaret açığında beklentinin üzerinde düşüş oldu.
Ama muhtemelen coronavirüs salgının ekonomiye yansıması ile,bundan sonra uzun bir zaman süresince böyle iyi bir veriyi göremeyeceğiz.
İlginiz için teşekkür ederim.
AMB den de bir faiz indirimi geleiblir mi sizce ?
Malum Powell tüm G-7 dedi ve salı sabahı Avustralya çarşambada Kanada dan faiz indirimleri geldi.
Evet,kulislerde 0.1 puan faiz indirimi olabileceği konuşuyor.Alıntı:
Originally Posted by Kurt73
FED in 0.50 leri çok daha cazip geliyor olsa gerek piyasayaki 0,1'in EURUSD fiyatlamalarında esamesi okunmuyor.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Saturday March 07 2020 Actual Previous Consensus
06:00 AM
CN
Balance of Trade JAN-FEB $-7.09B $47.21B $24.6B
06:00 AM
CN
Exports YoY JAN-FEB -17.2 7.9% -14%
06:00 AM
CN
Imports YoY JAN-FEB -4 16.5% -15%
Çin'de geçen ay veriler toplanamadığından yayınlanamayan dış ticaret dengesi verisi ,bu ay 0cak-Şubat olarak 2 aylık yayınlandı.
Coronavirüs salgınının etkilerinin ekonomiye yansımasıyla Çin'de Ocak-Şubat döneminde ihracat -%17.2 oranında çok sert düştü fakat ithalattaki azalış -%4 ile beklentilerin oldukça altında kaldı.(başta sağlık malzemeleri ve temizlik ürünleri olmak üzere çeşitli kalemlerde ithalat yapılması,fabrikaların kapanması nedeniyle normalde iç piyasadan temin edilen ürünlerin dışarıdan ithal edilmesi gerekçe olabilir.)
Bunun sonucunda ise Aralık ayında 47.21 milyar dolar fazla veren dış ticaret dengesi,Ocak-Şubat 2 aylık dönemde -7.09 milyar dolar açık verdi.
Verinin Şubat ayına ait kısmı muhtemelen Ocak ayına ait kısmından çok daha kötü olmalı çünkü Çin'in Ocak ayı PMI verilerinde virüs salgınının ekonomiye etkileri henüz yansımamış ve veri 50'nin üzerinde genişleme bölgesindeydi,Şubat ayında ise tarihinin en düşük seviyesine düşmüştü.Dış ticaret dengesinin Ocak-Şubat 2 aylık verilmesi de verinin -Şubat ayı kısmına ait- bozulmanın şiddetini düşürmüş görünüyor.
Merkez Bankası Zorunlu Karşılıklara İlişkin Duyuru Yayınladı:
https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...020/duy2020-12
Zorunlu karşılık oranları ve nema ödemelerini kredi büyümesi oranlarıyla ilişkilendiren zorunlu karşılık düzenlemesinde değişiklik yapıldı.
Bu çerçevede, yıllık reel kredi büyüme oranı;
Yüzde 15'in üzerinde olan bankalar için; selektif sektörlere kullandırılan 2 yıldan uzun vadeli krediler ile 5 yıl ve daha uzun vadeli konut kredileri reel değişimlerinin tamamı büyüme oranı formülünün pay kısmından düşülerek hesaplanan uyarlanmış reel kredi büyüme oranının yüzde 15'in altında olması,
Yüzde 15'in altında olan bankalar için; 5 yıl ve daha uzun vadeli konut kredileri dışında kalan bireysel kredi reel değişiminin %75'i ve yabancı para nakdi kredilerin erken kapatılması veya vadesinden önce yapılandırılması amacıyla 9 Mart 2020 tarihinden itibaren kullandırılan Türk lirası kredilerin tamamı büyüme oranı formülünün pay kısmından düşülerek hesaplanan uyarlanmış reel kredi büyüme oranının yüzde 5'in üzerinde olması,
durumunda zorunlu karşılık teşviklerinden yararlanılabilecektir
Deniz bey petrol fiyatlarindaki düşüşü nasıl yorumluyorsunuz...
Nasrullah ayan 2008 krizine benzer ancak ozellikle de turev araclarin etkisiyle kat ve kat buyuk bir kriz ile karsi karsiya oldugumuzu belirtiyor.. dunyada merkez bankalarinin bilancolarinin cok buyudugu bu kadar paranın altin karsiliginin olmadigi ve altina karsi mecburen degersizlestigi görusunde...
Sizce bu faiz dusurme ardindan para basma doneminin sebepleri neler... bir de fed in piyasaya verdigi paranın talebi karsilamadigi belirtiyor.. bu likidide ihtiyaci neden kaynaklaniyor...
Acaba kapitalizme yeni bir format atilacagi dönemlerden mi geciyoruz... buyuk cerceve icin goruslerinizi cok degerli buluyorum... saygilar iyi pazarlar dilerim...
En son Cuma günü gelen tarım dışı istihdam verisinden de gördüğümüz üzere virüs salgını öncesini yansıtan ABD makroekonomik verileri gayet iyi;İşsizlik %3.5 ile 50 yılın en düşüğünde,ekonomi Atlanta Fed'in projeksiyonuna göre %3.1 gibi çok iyi bir oranda büyüyor,enflasyon(CPI) %2.5 seviyesinde,yıllık ücret artışı %3 seviyesindeAlıntı:
Originally Posted by HATAKE
https://www.frbatlanta.org/cqer/research/gdpnow.aspx
Böyle bir ekonomik tabloda,Fed 2 hafta sonra zaten olağan toplantısı varken,niye olağanüstü toplanıp faizlerde 0.50 puan birden düşürüp,politika faizini enflasyonun yarısına indirir.Bunun muhakkak bizim ve piyasanın bilmediği Fed'in bir sunum ile bilgilendirildiği çok önemli bir nedeni olmalı.
************************************************** **********************
https://www.cbsnews.com/news/coronav...ay-2020-03-02/
Coronavirus may infect up to 70% of world's population, expert warns
ABD'nin önde gelen üniversitelerinden Harvard'daki epidemiyoloji profesörü Marc Lipsitch, yeni tip corona virüsünün bir yıl içinde dünya nüfusunun % 40 -% 70 arasındaki sayıda insana bulaşacağını öngördü.
Lipsitch, virüsün yayılma potansiyeline ilişkin hesaplarında yanılıp yanılmadıklarının görülmesi için daha çok test yapılması gerektiğini söyledi.
************************************************** *********************
Şu anda da bütün dünyanın gündeminde coronavirüs salgını olduğu için ilk akla bu sebep geliyor.Gerçekten de yukarıda linkini verdiğim haber gibi bir endişe varsa o zaman Fed'in panik hareketine bir anlam verilebilir.Buradaki rakamlar,hesaplandığında en az 3 milyar insana virüs bulaşacağını 60-75 milyon civarında insanın ölebileceği gibi çok uçuk rakamları işaret ediyor.Bu projeksiyonu yapan profesörün dünyanın en prestijli üniversitelerinden Harvard'ta profesör olması dikkate almayı gerektiriyor.
Şu anda gözüken manzara Çin'in aldığı çok sert tedbirleri diğer ülkeler alamadığı için salgın çok hızlı yayılıyor.Çin'de de salgının hızı yavaşlamış gözükse de okullar ve fabrikalar yeniden açıldığında salgın yeniden hız kazanabilir veya avrupadan ,japonyadan güney koreden iş amaçlı olarak gelenler bu sefer ters yönde Çin'de salgına yeniden hız kazandırabilirler.
Şu anda salgının ne kadar yayılacağını,kontrol altına alınmasını ve inişe geçtiğini görmeden ,sular çekildikten sonra hasarı görmeden bir ekonomik projeksiyon yapmak mümkün değil.
Muhtemelen piyasa yapıcı büyük oyuncuların da aynı bilgiye ulaştıkları için dünyanın en sağlam,derin ve likit piyasası olan ABD Hazine tahvillerine güvenli liman olarak hücum ettiklerini düşünüyorum.Ama cevabını aradığım bir soru daha var:Eğer salgın bu derece yaygınlaşacaksa,çok büyük bir işgücü üretim dışı kalacak,tedarik zincirleri çökecek,büyük bir arz eksikliği meydana gelecek demektir,bu da büyük bir para bolluğunun olduğu ortamda hiper enflasyon demek ve tahvillerde park eden servetlerin buharlaşması demek.Büyük piyasa oyuncuları acaba bu aşama gelmeden pozisyon değiştirebilecek yeterli zamanları olabileceğini düşünebiliyorlar mı?Üzerinde düşünmek lazım.
Fed'in piyasaya para vermesinin birinci nedeni, üretimin düşeceği öngörüsüyle ,yeterli ciro ve nakit üretemeyen şirketlerin borç anapara ve faiz ödemelerini yapamaz hale gelebileceği tehlikesine karşı ekonomiyi desteklemek amacıyla olabilir.
İkinci neden ise ,kaldıraçlı piyasalarda sert fiyat değişimlerinin olduğu bir dönemde ters pozisyonda kalan ve sistematik risk yaratan bazı büyük fonlara ucuz kaynaklı teminat sağlamak olabilir.
Petrol fiyatlarındaki büyük düşüş de aynı sebebe dayanıyor,yani üretimdeki büyük düşüş öngörüsüne,insanların evlerine çekilmeleriyle turizm sektörünün büyük yara alacak olması,uçak,tanker,yük gemisi ve otomobiller için yakıt talebinin azalacak olması gibi..
Sonuç olarak ,her şey bundan sonra dünyada virüs salgının nasıl seyredeceği ile ilgili .Yukarıda kötü senaryo var,hızla kontrol altına alınması gibi iyi bir senaryo gerçek olursa da o zaman yılın ikinci yarısında global ekonomide toparlanma görebiliriz.Hangi senaryo yönünde yol alacağımız için Haziran ayını görmek lazım.
NOT:Önceki sayfalarda var,yazmıştım. Bill GATES'in de salgının "Gates, COVID-19'u 1 milyondan fazla insanı öldüren 1957 grip salgını ile 50 milyon insanı öldüren 1918 grip salgınıyla karşılaştırdı. Şu anki salgının ikisinin arasında bir yerde olduğunu yazdı"
https://www.businessinsider.com/bill...lutions-2020-2
Degerli yorumlariniz icin cok tesekkur ederim deniz bey
Insallah bu virus olayini en kisa zamanda atlatiriz
Iyi haftalar dilerim ... saygilar...
9 Mart 2020 Pazartesi
Monday March 09 2020 Actual Previous Consensus
02:50 AM
JP
GDP Growth Rate QoQ Final Q4 -1.8% 0.0% ® -1.7%
02:50 AM
JP
GDP Growth Annualized Final Q4 -7.1% 0.1% ® -6.6%
Dünyanın üçüncü büyük ekonomisi Japonya'da gsyih geçen yılın dördüncü çeyreğinde %1.8,yıllıklandırılmış % 7.1 küçüldü.
************************************************** **************************
Coronavirüs salgını nedeniyle global ekonomide üretimin azalacağı ve petrol talebinin düşeceği beklentisine ilave petrol arzında Rusya ile bir anlaşma olmaması ile pazar savaşları başladı ve:
Petrol fiyatında sert düşüş
ICE Brent Crude
Last | 2:24:36 AM BST
35.33 -9.94 (-21.96%)
Brent petrolü 31.02 usd/varil gibi şok seviyeleri gördükten sonra şu anda %21.96 düşüş ile 35.33 usd/varil seviyesinden işlem görüyor.
32 usd/varil'in altına inen ABD petrolü ile,bu fiyatlardan shale oil(kayaç yakıtı) üretmek zarar olacağından ABD petrol üretimi büyük ölçüde durabilir.
************************************************** ********************
U.S. 10 Year Treasury (US10Y:U.S.)
Yield | 9:47:44 PM EDT
0.499 % -0.208
Dünya piyasalarında zelzele olurken ABD 10 yıllık tahvilleri "güvenli liman" olarak gördüğü büyük talep ile 208 baz puan birden düşerek %0.50'nin altına kadar indi.Dünya piyasalarında inanılmaz fiyatlamalar oluyor!...
Yine bir başka "güvenli liman" altın ise 1700usd/ons üzerini gördü.
Borsalarda ise çok sert satışlar var,japonya borsasında düşüşler %5,avustralya borsasında düşüşler %6'ya yaklaştı.
************************************************** *************
https://www.reuters.com/article/us-g...-idUSKBN20V149
World shares trampled in coronavirus panic, oil prices plunge
Coronavirüs paniği ve petrol fiyatlarında çöküş ile global ölçekte hisse senetleri ezildi.
************************************************** *************************
https://www.barrons.com/articles/is-...in-51583717721
Stock Futures Were Halted Sunday Night. Here's When S&P 500 Circuit Breakers Kick In on Monday.
S&P Hisse senetleri "future" işlemlerinde sert düşüşlerin arkasından devre kesiciler devreye girdi işlemler durduruldu.
10 Mart 2020 Salı
https://www.marketwatch.com/story/tr...?mod=home-page
Trump to seek payroll tax relief to help calm financial markets
ABD Başkanı Donald Trump, yeni tip coronavirüs (Kovid-19) salgınının ABD ekonomisine etkilerine ilişkin yarın Kongre üyeleri ile görüşeceğini bildirdi.
Trump, Kovid-19 ile mücadele için kurulan ve Başkan Yardımcısı Mike Pence'in liderliğinde olan görev gücü ile Beyaz Saray'da bir basın toplantısı düzenledi.
Başkan Trump, Kovid-19 salgınından olumsuz etkilenecek kişilerin saatlik çalışma ücretleri ve çalışanların maaşları üzerinden yapılan vergi kesintilerine ilişkin Kongre'ye yeni öneriler sunacaklarını ve yarın bu konuda görüşme yapacaklarını bildirdi.
Salgından etkilenen büyük ya da küçük işletmeler, hava yolu ve yolcu gemisi şirketleri ile yakından çalıştıklarını kaydeden Trump, yarın ekonomi konusunda alınacak "başlıca önlemlere" ilişkin basın toplantısı düzenleyeceklerini belirtti.
Borsada yaşanan sert düşüşlerin ardından üst düzey Wall Street yöneticilerinin çarşamba günü Beyaz Saray'da Kovid-19 salgınına ilişkin yapılacak toplantıya davet edildiği, toplantıya Başkan Trump'ın da katılmasının beklendiği ifade edildi.
New York borsası, Kovid-19 salgınının ekonomik etkisine yönelik endişelerin artması ve petrol fiyatlarındaki düşüşle dün haftanın ilk işlem gününe sert düşüşle başlamış ve açılışın ardından S&P 500 endeksinin yüzde 7 değer kaybetmesiyle devre kesici uygulamasıyla piyasada işlemler 15 dakika süreyle durdurulmuş,Dow Jones endeksi günü %7.79 kayıpla kapatmıştı.
https://www.federalreserve.gov/newse...g20200309a.htm
Fed düzenleyici kurullardan ve bankalardan coronavirüs salgınından etkilenen sirketlere kolaylık göstermesini ,finansal ihtiyaçlarını karşılamasını talep etti..
Fed ,denetleyici kurulların bankaların bu kapsamdaki faaliyetlerini "eleştiri konusu" yapmaması ,anlayış göstermesi gerektiğini ifade etti.
Beyaz saraydaki toplantı haberi ve Fed'in hamlesinden sonra ABD borsaları "future" işlemlerde bir miktar toparlandı,ABD tahvillerinin faizleri ve petrol fiyatları yükseldi.
Sn. Deniz43 merhaba,
Borsalardaki ve finansal piyasalarda işlem gören diğer bazı enstrümanlardaki düşüşün bir büyük kriz emaresi olması için diğer parametrelerin de bunu desteklemesi gerekmez mi?
Örneğin işsizlik oranları, her ne kadar corona etkisi olsa da mümkünse bundan arındırılmış veya normalize edilmiş üretim ve tüketim eğilimleri, enflasyon ve eğilimi,kurumsal ve bireysel borçlanmalardaki varsa anormal seviyeler, batan global şirketler ve haberleri, vb.
Ben diğer krizlerin de birçoğunun ortak noktası olan bu verilerde belirgin bir görüntü olduğunu düşünmüyorum ama elimde yeterince temiz bilgi de yok açıkçası. Topluca bu bilgileri de değerlendirerek durumu yorumlamanız mümkün mü? teşekkürler.
Geçen yıl şöyle bir yazım olmuştu:"Varlık fiyatlarındaki artış eğer (enflasyon+reel gsyih artışı) oranından yüksekse bu orta vadede sürdürülemez bir tablodur ve herhangi bir nedenin tetiklemesiyle varlık balonu patlar,makrodengeler kriz ile birlikte yeni dengelerde oluşur ve varlık fiyatları da hızla düşerek olması gereken yere gelir.Ama bu süreçte de binlerce işyeri kapanır,milyonlarca insan işini kaybeder,çok sıkıntılı bir süreç yaşanır,toplumda büyük huzursuzluklar ve trajedik insan hikayeleri yaşanır.Alıntı:
Originally Posted by RAVİ
Bu filmi, -muhtemelen- gelecek yılın ikinci yarısında yine göreceğiz,sorumlusu da piyasanın kısa vadeli kazanç hırsına ve Başkan Trump'ın baskısına boyun eğerek para politikasını gevşeterek varlık balonunun oluşmasına izin veren Fed üyeleri olacak.Ekonomi tarihinde -yapmaları gereken duruşu gösteremedikleri ve basiretsizlikleri nedeniyle- isimleri pek de iyi anılmayacak."
************************************************** **********************************
Varlık fiyatlarında büyük bir balon oluşması nedeniyle ,herhangi bir tetikleyici nedenle balonun patlaması kaçınılmazdı ama bu yıl ABD'de başkanlık seçimleri olması nedeniyle,muhtemel zamanının 3 Kasım seçimlerinden sonra olmasını ,o zamana kadar piyasa yapıcıların durumu idare etmesini bekliyordum.Ama corona virüs salgını global ölçüde panik yarattı ve tetikleyici sebep oldu.
Yukarıda da anlattığım gibi veriler kötü olduğu için kriz çıkmaz ,ekonomik kriz içine girildiğinde veriler kötü gelir.Ekonomi aşırı ısıtılırken ,varlık balonları şişerken makroekonomik veriler de iyi gelir, ekonomi yüksek oranda büyür,işsizlik oranı azalır ama varlık balonu patlayınca onbinlerce işyeri iflas eder, milyonlarca insan işsiz kalır,ekonomi daralır ve yeni makro dengelerde,alınan tedbirlerle ekonomi toparlanıncaya kadar tüm makro veriler kötü gelir.
Yani sorunuzun cevabı kötü veriler varlık balonu patladıktan ve bir ekonomik kriz çıktıktan sonra gelecektir.
https://www.paragaranti.com/cds
TÜRKİYE CDS
09.03.2020 422,02
Ö.KAPANIŞ
391,41
G.DEĞİŞİM
% 7,82
Sayın deniz43,Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Önümüzdeki hafta FED toplantısından ne bekliyorsunuz? ABD 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil faizleri neredeyse sıfıra geldi. FED faiz indirse bu piyasalara artık etkisi olur mu? Piyasadan tahvil alması da mantıksız çünkü yatırımcılar güvenli liman diye bu tahvil-bonolara sığınıyorlar ve bunların faizi neredeyse sıfıra gelmiş. ABD hazinesi yeni tahvil çıkarıp bu piyasayı genişletebilir ama ABD nin bütçe açığı fazla. Eğer tahvil piyasasında güven zedelenmesi olursa buraya demirleyen para nereye yelken açar? Sanki 2008 den daha sıkıntılı bir durum var gibi. Sizce FED ne yapmalı?
Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Önceki yazılarımda da görülebileceği gibi salgın daha ilk çıktığında 4 şey söylemiştim:Alıntı:
Originally Posted by SelvanBurhan
-Salgının öldürme oranları yüksek değil ama son derece bulaşıcı,kuluçka süresi 14 gün,çok uzun olduğu için hastalık tespit edilinceye kadar ,virüsü kapmış olan kişi çok sayıda kişiye bulaştırmış oluyor.
-Bugünün dünyasında hiç bir ülkenin salgından muaf kalması pek mantıklı değil.
-Coronavirüs salgını talepte de bir düşüşe yol açıyor ama esas olarak temelde fabrikaları kapanmaya ve işçileri evde kalmaya zorlayan bir arz şoku yaratacak.
-Salgını çok ciddiye alın.
Şimdi gelinen noktada talep bacağında da düşüş olacaksa da tedarik zincirlerinin zarar görmesi,hastalananların iş yerlerine gidememesi nedeniyle işyerlerinin hem ara malı tedarik edememesi hem de yeterli işgücü olmaması hem mamul hem de yarı mamul üretiminde düşüş olması nedeniyle bir arz şoku yaratacağı artık piyasalarda da yaygın olarak kabul görmeye başladı.Aşağıdaki linkte'de bu konu işlenmiş:
https://www.dunya.com/dunya/kuresel-...-haberi-464444
Böyle bir ortamda Fed'in faiz indirmesinin bir işe yaramayacağını sadece gerekli zamanda cephanesiz kalacağını daha önce yazmıştım,ama Fed 0.50 puan indirim yaptı.Cephaneyi boşa harcayacak olsa da Haftaya Çarşamba Fed bir 0.50 puan daha indirecek muhtemelen.
Böyle arz şoklarının olduğu durumlarda görev merkez bankalarına değil hükümetlere düşüyor.Salgın nedeniyle işe gidemeyecek ve maaş alamayacak kişiler için,üretim yapamadığı için ciro ve nakit üretemeyen ve borçlarının ödeyemeyecek şirketler için hükümetler tarafından mali destekler sağlanması lazım.Bu konuda Fed dün kendi üzerine düşeni yaptı ve:
https://www.federalreserve.gov/newse...g20200309a.htm
Fed düzenleyici kurullardan ve bankalardan coronavirüs salgınından etkilenen sirketlere kolaylık göstermesini ,finansal ihtiyaçlarını karşılamasını talep etti..
Fed ,denetleyici kurulların bankaların bu kapsamdaki faaliyetlerini "eleştiri konusu" yapmaması ,anlayış göstermesi gerektiğini ifade etti.
Şimdi esas olarak hükümet ve alınacak kararları yasalaştırmak için yasama organlarının devreye girmesi gerekir,merkez bankalarının arka planda olması gerekir.Arz şokunun olduğu bir dönemde, piyasalarda aşırı likidite varken, arz eksikliği kıtlık yoluyla fiyatları fırlatır hiperenflasyon yaratır,sonucu da zehirli bir kokteyl stagflasyon yani durgunluk içinde enflasyon,global ekonomide yaklaşan ve büyüyen risk.Bu nedenle majör merkez bankalarının gevşek para politikalarını ,piyasaları aşırı likiditeye boğmasını büyük risk görüyorum.Bu,salgın geride kaldıktan sonra bir de ekonomilerin enflasyon sorunuyla boğuşmalarını gerektirecek.
Fed'in bu dönemde yapması gereken ,arz eksikliği nedeniyle borç ana para ve faizini bankalara ödeyemeyen şirketler olacağı için,bu dönemde bankalarla yakın iletişim halinde olmalı,salgın geride kalıp arz normal temposuna geri dönene kadar regülasyonları gevşetmek,bankalarda kredi geri dönüşlerinin azalması nedeniyle nakit açığı olursa da,bankalara kısa vadeli borç vererek sistematik hale gelebilecek bir riskin önünü kesmekle sınırlı olmalı,ama esas görev hükümetlere ve yasama organlarına düşüyor.
Dünyanın en güvenli,en derin ve en likit piyasası olduğu için para "güvenli liman olarak" ABD Hazine tahvillerine akıyor,ama patlayacak bir enflasyon da özellikle uzun vadeli tahvillerde servetlerin buharlaşması demek.Ben fon yöneticisi olsam asla 1 yıl vadenin üzerinde bir tahvil almazdım.Enflasyon riski ufukta gözüktüğü zaman büyük piyasa oyuncuları hızla pozisyon değiştirebilecek mi,bu soru işareti.Böyle bir durumda altın iyi prim yapar gibi gözüküyor ama derinliği sınırlı,trilyonlarca dolarlık talebi karşılayabilecek bir piyasa değil,ABD'de parayı bankada 1 gün-3 ay vadede tutup nakit pozisyonunda kalmak ve fırsatları kollamak en iyi seçenek gibi gözüküyor.Nakit pozisyonunda iken ABD borsalarında fiyatlar 2008 yılındaki kriz fiyatlarına gelirse (dow 8000 civarında endeks) %21 civarında enflasyon+reel gsyih büyüme oranını ilave ettikten sonra (%44),yani Dow 14000 seviyelerine yaklaşırsa ,uzun vadeli bir yatırım fırsatı olabilir.Paranın bir bölümüyle de enflasyon ortaya çıktıktan sonra yükselen faizlerle 1 yıl vadeli hazine tahvili almak,geri kalanını da bankada nakit pozisyonda tutmak benim bakış açımdan ABD'li, piyasa yapıcı büyük oyuncular için iyi bir strateji olabilir.
https://www.cnbc.com/2020/03/10/dow-...ays-surge.htmlAlıntı:
Originally Posted by deniz43
Dow drops 1,200 points to new low on the day after WHO declares coronavirus a global pandemic
Sayın deniz43,Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Virüs salgınının üretimde azalmaya neden olabileceğini bunun da MB lerin yıllar içerisinde yaratmış oldukları yüksek düzeydeki likiditeden dolayı enflasyona yol açabileceğini söylüyorsunuz. Ancak 2008 krizinden bu yana küresel ekonominin önde gelenleri küresel talebin ve tüketimin düşmesinden yakınıyorlar ve oluşabilecek deflasyondan daha çok korkuyorlar. Belki de üretim teknolojilerindeki ilerlemeye güvenerek arz şokunu bir şekilde aşarız diye düşünüyorlardır.
Makale niteliğindeki cevabınız için çok teşekkür ederim sayın deniz43....
12 Mart 2020 Perşembe
https://www.cnbc.com/2020/03/12/coro...-pandemic.html
Coronavirus live updates: Trump says US to suspend travel from Europe for 30 days
Trump Birleşik Krallık dışında avrupa ile ilgili tüm uçuşların yarından itibaren(Cuma) 30 gün süreyle durdurulduğunu söyledi.
https://www.cnbc.com/2020/03/11/futu...ait-trump.html
Dow futures drop 1,000 points as Trump speech disappoints investors
Trump'ın yatırımcılar hayal kırıklığına uğratan sözleriyle Dow future işlemlerinde 1000 puan daha düştü.
https://www.cnbc.com/2020/03/12/coro...-positive.html
NBA suspends season after Utah Jazz player tests positive for coronavirus
Utah Jazz'ın bir oyuncusunda coronavirüs hastalığı testi pozitif çıktıktan sonra ABD'de NBA basketbol maçları sezonu askıya alındı.
Sabah asya borsaları yine sert satışlarla açıldı.
SYMBOL PRICE CHANGE %CHANGE
*NIKKEI 18.475,33 -940,73 -4,85
*SHANGHAI 2.920 -48,52 -1,63
*HSI 24.375,21 -856,4 -3,39
*STI 2.671,77 -111,95 -4,02
*CNBC 100 7.441,01 -248,58 -3,23
*KOSPI 1.830,49 -77,78 -4,08
*ASX 200 5.360,3 -365,6 -6,39
*NZX 50 10.366,76 -506,84 -4,66
Petrol sert düştü:
*OIL 31,43 -1,55 -4,7
*BRENT 33,98 -1,81 -5,06
ABD tahvil faizleri sert düştü
US 10-YR 0,771 -0,051
US 30-YR 1,276 -0,039
************************************************** **********************
Yorum:Bu yıl turizm sektörü,hava yolları şirketleri,oteller,uçak satan şirketler,cuise yolcu taşımacılığı yapan şirketler için felaket bir yıl.Özellikle küçük hava yolu şirketleri leasing ile satın aldıkları uçakların borç ödemelerini yapmakta çok zorlanacaklar,dolayısıyla leasing şirketleri ve işlemleri sigorta eden sigorta şirketleri de ağır hasar alacaklar.
-Türkiye açısından da turizm sektörü çok önemli ,dış ticaret açığımızın kapatılmasında en önemli paya sahip sektör,geçen yıl Türkiye'ye 51.860 milyon kişi gelmiş,34.520 milyar dolar gelir sağlanmış,yurt dışına çıkan vatandaşlarımız ise 4.404 milyar dolar döviz harcamış,yani 30.116 milyar dolar net turizm gelirimiz olmuş.Şu an yılın başlarında olduğumuz için tahmin yapmak zor en azından Haziran ayını görmek lazım,bundan sonra salgın hastalığın nasıl seyredeceğine bağlı ama buradan büyük bir kayıp olacağı gözüküyor.
-Bir diğer kaybımız da geçen yıl taşımacılıktan elde ettiğimiz 24.664 milyar dolarlık gelirden elde edeceğimiz büyük kayıp(9.057 milyar dolarlık da taşımacılık giderimiz olmuş).
-Buna karşı enerji ithalatımızda petrol fiyatının ortalama 25 usd/varil düşmesine bağlı olarak 10 milyar dolar civarında ithalatımızda düşüş sağlayacak bir döviz harcaması azalması olabilecek ama diğer taraftan,bunun petrol ihracatçısı ülkelerin Türkiye'den ithalatının azalması,avrupa ekonomisinin resesyona girme yoluna girme yolunda gitmesi nedeniyle avrupaya ihracatcımızın azalması gibi burdan elde edebileceğimiz tasarrufu dengeleyecek ihracat azalışı olabilecek.
-Sonuçta turizm ve taşımacılık sektörlerindeki kayıp kadar yıllık bazda ilave bir döviz ihtiyacımız olacak.Şu andaki tahminlerde yıl sonuna göre epeyce bir sapma olabilir ama ilk tahminim en az 25 milyar dolar civarında bu sektörlerden ilave döviz açığımız olacağını düşünüyorum.
https://www.dunya.com/dunya/italyada...-haberi-464707
İtalya'da tüm ticari faaliyetler durdurulacak
İtalya'da kamu hizmetleri haricindeki tüm ticari faaliyetlerin durdurulacağını açıkladı.
Başbakan Conte, "Market ve eczane gibi temel ihtiyaçların karşılanabileceği yerlerin haricinde yarından itibaren ticari faaliyette bulunan tüm mağaza ve işletmeler kapatılacak. Bütün restoran, kafe, bar gibi işletmelerin faaliyetleri askıya alınmıştır. Evlere servis hizmeti yapılmaya devam edilebilecek." dedi.
Sanayi işletmeleri ve fabrikaların salgının bulaşmasını önleyecek nitelikte güvenlik koşullarına uymak koşuluyla açık kalabileceğini ifade eden Conte, zorunlu olmayan tüm üretim departmanlarının kapatıldığını duyurdu.
İşletmeler için zor bir dönem. Bir çalışanı hastalanınca komple karantinaya giriyorlar. Bizim şirketlerin konunun halk sağlığı olduğu bilinci ile çok sıkı tedbirler alması gerekiyor.
Sizede tekrar teşekkürlerimizi sunarım. Tek başınıza BBHT’den daha net şekilde önemli konuları yorumlarınızla birlikte iletiyorsunuz. Gereksiz detay yok. Duru ve net bir anlatım.
Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi
Ben de nezaketiniz için teşekkür ederim.Alıntı:
Originally Posted by Egeli
https://www.paragaranti.com/cdsAlıntı:
Originally Posted by deniz43
TÜRKİYE CDS
11.03.2020 432,64
Not:Bloomberg HT ekrandan çıkardı,artık göstermiyor.
432.64 Turkey CDS 12.03.2020
https://www.paragaranti.com/cds
Corona virüs konusunda gereksiz telaş diyerek yazmıştım siz katılmadığınızı belirtmiştiniz .
Öngörünüzde gene haklı çıktınız tebrik ederim .
Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Merkez Bankasının haftalık istatistiklerine göre geçen hafta;(5 Mart haftası)
1-Yurt dışı yerleşikler geçen hafta 270.0 milyon dolarlık hisse senedi , 380.2 milyon dolarlık Hazine tahvili ,toplam 650.2 milyon dolarlık menkul kıymet sattılar.
2-Yurt içi yerleşiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %0.24 arttı.
3-Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı geçen hafta :
1.966 milyar dolar arttı.
-443 dolar gerçek kişilerin döviz tevdiat hesaplarında artış.
- 1523 milyon dolar şirketlerin döviz tevdiat hesaplarında artış.
4-Geçen hafta TL kredi hacminde %0.44 artış oldu
YORUM:
Önceki haftalardaki benzer durumun geçen hafta da devam ettiğini görüyoruz.
-Yabancıların TL varlıkları satarak koşar adım hızla Türkiye'den çıktıklarını görüyoruz. Son 5 hafta içinde yaptıkları satış hisse senedinde 957.1 milyon dolar+tahvilde 2181.9 milyon dolar toplam 3.139 milyar dolar satış yaptıklarını görüyoruz.(Yabancıların bu yoğun satışlarına en büyük desteği ,döviz kurlarına baskı yaparak ,yabancıların sattıkları TL varlıkları düşük pariteden dolara çevirerek ellerine daha fazla dolar geçmesini sağlayan Merkez Bankası veriyor)
-Paranın TL mevduattan dövize doğru kaydığını görüyoruz.
https://www.paragaranti.com/cdsAlıntı:
Originally Posted by deniz43
TÜRKİYE CDS
12.03.2020 487,39
Ö.KAPANIŞ
432,64
G.DEĞİŞİM
% 12,65
Deniz bey gunaydin
Fed in 500 milyar dolarlık hamlesini nasıl yorumluyorsunuz olası sonucları ons altına etkisi sizce nasıl olur...
Son donemlerde onstaki düsüşün sebebi olarak hisse senetlerindeki pozisyonlarinda terste kalan yatirimcilarin ve likidite sıkıntısı ceken firmaların altın pozisyonlarını bozmasindan kaynaklandigı belirtiliyor...
Bir de bu parasal genisleme acaba bir 10 yıl sonra daha buyük bir krıze neden olabilir mi
Sizin yorumlarınıza cok deger veriyoruz saygılar mutlu günler dilerim
Sabah erken saatlerde aşağıdaki yazıyı yazmıştım:Alıntı:
Originally Posted by HATAKE
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
https://www.hisse.net/topluluk/entry...61#comment1261
13 Mart 2020 Cuma
Dün avrupa ve amerika borsalarında tarihi sert düşüşlerden sonra bu sabah da asya borsalarında sert satışlar var.
SYMBOL PRICE CHANGE %CHANGE
DJIA 21.200,62 -2.352,6 -9,99
NASDAQ 7.201,8 -750,25 -9,43
S&P 500 2.480,64 -260,74 -9,51
*FTSE 5.237,48 -639,04 -10,87
*DAX 9.161,13 -1.277,55 -12,24
*CAC 4.044,26 -526 -11.40
*STOXX600 294,93 -38,24 -11,48
*FTSE MIB 14.894,44 -3.034,2 -16,92
OMXS30 1.352,13 -159,83 -10,57
*SMI 8.270,44 -882,06 -9,64
HEX 7.432,91 -846,68 -10,23
*NIKKEI 16.745,54 -1.814,09 -9,77
*SHANGHAI 2.820,94 -102,55 -3,51
*HSI 22.915,5 -1.393,57 -5,73
*STI 2.525,38 -153,26 -5,72
*CNBC 100 6.865,52 -471,19 -6,42
*KOSPI 1.685,08 -149,25 -8,14
*ASX 200 4.920,9 -383,7 -7,23
Paranın "güvenli liman" olarak ABD Hazine tahvillerine akmasıyla yeniden ABD tashil faizleri düştü,başta petrol emtia fiyatlarında da sert düşüşler var,altın ise "güvenli liman" olmasına rağmen ,vadeli işlemlerde büyük zarar yazan fonların teminat eksiğini tamamlamaları için zorunlu olarak karlı oldukları altınları satmaları nedeniyle o da düşmüş durumda.(Ama piyasalar durulduktan,dengelendikten sonra düşük faiz ve-muhtemelen- yüksek enflasyon döneminde altın'ın iyi prim yapacağı ve bu seviyelerin alım için bir fırsat olduğu düşüncesindeyim.)
https://www.cnbc.com/2020/03/12/futu...-concerns.html
"Dow futures point to 700 point opening loss following market's worst day since 'Black Monday' "
ABD piyasaları da dünkü sert kayıplarına rağmen ,bugünde vadeli işlemlere kayıplarını devam ettirerek başladı.Daha önce yazdığım gibi,(2 hafta önce 28 Şubat tarihinde endeks 25766 iken) teknik olarak Dow endekste 21 400'in önemli bir destek seviyesi olduğunu ifade etmiştim ve dün bunun altında kapanış yaptı.Teknik olarak alt tarafta ise önemli bir destek seviyesi gözükmüyor derin bir boşluk var.Neresinin dip seviye olduğunu Çarşamba yazmıştım.2008 ekonomik krizinde gördüğü 8000 seviyesinin bugünkü karşılığı yaklaşık 14000 civarı.Eğer ABD borsalarında düşüşler devam ederse ,18000 seviyesinden itibaren borsaya ayırdığınız paranın her 1000 puan düşüşte %20 almak suretiyle 14000-18000 seviyeleri arasında portföy oluşturmanın uzun vadeli olarak çok iyi bir yatırım olacağı düşüncesindeyim(18000 seviyesi balonun tamamen inmiş, kalmadığı seviye,14000 seviyesi ise kriz fiyatları)
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Burada kendi bakış açımdan orta/uzun vade yatırım fırsatları için hangi seviyelerin cazip olduğunu yazdım:
Sorularınıza gelince:
1)Bu seviyelerden altın'da orta vadeli pozisyon almayı; global ölçekte düşük faiz ortamı,ekonomilerde durgunluk beklentisi ve arz şokundan kaynaklanacak enflasyon beklentisi nedeniyle "doğru" buluyorum ve iyi prim yapacağını düşünüyorum..
2)Global ölçekte hisse senedi için uzun vadeli yatırım yapmak için ise zamanın henüz erken olduğunu,yukarıdaki yazıda ifade ettiğim seviyelere gelirse ise, uzun vadeli olarak çok iyi bir yatırım fırsatı doğacağını düşünüyorum.Çünkü bildiğiniz gibi,"borsalarda para mal satarken değil, alınırken kazanılır"
3)Fed'in piyasaya bol likidite vermesi vadeli işlemlerde ters pozisyonda yakalanan ve teminat bulmakta zorluk çeken ve iflasları ile sistematik risk yaratacak finansal kurumları batmaktan kurtarmak için yapılmış bir hamle.Son 1 ay içinde piyasalarda trilyonlarca doların buharlaşmasıyla,3-4 beden daha küçük bir elbiseyi giymek zorunda kalınmanın sancıları yaşanıyor,tabii bu durumda elbisenin çeşitli yerlerinde de dikişler patlıyor.Altının -geçici değer kaybı -da sizin de ifade ettiğiniz gibi,eksik teminatlar için karlı ve likit bu fonların satılmasından kaynaklanıyor ve yeni alıcılara iyi bir fırsat sunuyor..
4)Bu parasal genişleme bugün için günü kurtarma,yangının ateşini söndüreyim derken gelecek yıl muhtemelen enflasyon nedeni ile daha büyük bir yangına sebep olacak.Çünkü şimdi gelinen noktada talep bacağında da düşüş olacaksa da tedarik zincirlerinin zarar görmesi,hastalananların iş yerlerine gidememesi nedeniyle işyerlerinin hem ara malı tedarik edememesi hem de yeterli işgücü olmaması hem mamul hem de yarı mamul üretiminde düşüş olması nedeniyle bir arz şoku yaratacak(Birleşik Krallık başbakanı nüfusun %20'sinin hastalığa yakalanabileceğini söylemişti evvelsi gün de Almanya başbakanı nüfusun %60-%70'nin hastalığa yakalanabileceğni ifade etti,işe gidemeyenler nedeniyle üretimde meydana gelebilecek düşüşü ve bulunamakta zorluk olacak başta gıda olmak üzere fiyatlarda yaşanacak fiyat baskısını hesaplamak gerekiyor.)
Daha önce de yazdığım gibi:"Arz şokunun olduğu bir dönemde, piyasalarda aşırı likidite varken, arz eksikliği kıtlık yoluyla fiyatları fırlatır hiperenflasyon yaratır,sonucu da zehirli bir kokteyl stagflasyon yani durgunluk içinde enflasyon,global ekonomide yaklaşan ve büyüyen risk.Bu nedenle majör merkez bankalarının gevşek para politikalarını ,piyasaları aşırı likiditeye boğmasını büyük risk görüyorum.Bu,salgın geride kaldıktan sonra bir de ekonomilerin enflasyon sorunuyla boğuşmalarını gerektirecek. "
Cok tesekkur ederim Deniz bey
Sahsen bilgileriniz ısiginda bu donemi gram altin temettu hisseleri ve dogrudan alamadigim icin abd hisse senedi fonlari ile degerlendirmeye calisacagim
Soylediklerinizin her cumlesine katiliyorum ... belirttiginiz noktalardan olusturulacak bir portfoyun performansi bence de uzun vadede cok guzel bir yatirimin sonuclarini verecektir.. aynen dediginiz gibi cok uygun maliyetler yakalanmis olacaktir...
burada malasef cds ler yuzuden bize eskisi kadar cok para gelmeyecegini dusunuyorum ... insallah onumuzdeki donemde ulke olarak istikrari yakalar cds lerimizi dusurur yatirim cekeriz
Paylastiginiz degerli bilgileriniz ve yorumlariniz icin tekrar cok cok tesekkur ederim saygılar
Ben de nezaketiniz için teşekkür ederim.Alıntı:
Originally Posted by HATAKE
Dünden beri kafamda bir senaryo kuruyor ve tamda bu konu hakkında bilgilendirici bir yazıyı nerede bulurum diye düşünüyordum. Deniz Hocam harikasın, efsanesin. Kalemine sağlık.Alıntı:
Originally Posted by deniz43
Ben de nezaketiniz için teşekkür ederim.Alıntı:
Originally Posted by tospa
Dünya piyasalarında türbülans olurken merkez bankasının net döviz rezervlerinde ne oldu..Alıntı:
Originally Posted by deniz43
*Bin 12 Mart 2020 Perşembe
Dış varlıklar 668,160,628
Dış yükümlülükler 37,403,767
Bankalar mevduatı 409,235,121
Kamu mevduatı 72,549,652
NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 148,972,088
1USD 6.2376
NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 23,882,918
Altın rezervi 22,168,577
Swap ile merkez bankasına 19,009,000
emanet gelen para
Swap hariç net rezerv(altın dahil) 4,873,918
Swap hariç net rezerv(altın hariç) -17,294,659
sn üstat, eksi rezervde kaça kadar inebilirler, bu konuda bir düşünceniz var mı?Alıntı:
Originally Posted by deniz43