...:::vobelıt:::...

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Piyasalarda neler oluyor:

-Pazartesi erken saatlerde 8.48'i gören dolar kuru,şu anda 8'in hemen altlarında işlem görüyor.Kurları zıplatan şartlarda bir değişiklik olmamasına rağmen bu geriye geliş niçin oldu.Sebebi teknik bir neden ;Kasım başından bu yana 4.8 milyar doları tahvil ve hisse senedi, "carry trade" olarak 14.1 milyar doları(15.6 milyar dolar gelmişti,gelen paranın 1.5 milyar doları önceki hafta pozisyonunu kapatarak Türkiye'den çıkış yapmıştı.) ise kısa vadeli olarak faiz getirisinden faydalanmak için bankalara borç verilmek üzere "sıcak para geldi".


Pazartesi erken saatlerde piyasalar açıldığında ,bildiğiniz son gelişmeler nedeniyle yabancılar hızla pozisyonlarını kapatıp Türkiye'den çıkmak istediler,döviz kurları "stop loss" olarak koydukları seviyenin üzerine çıktı.Yabancılar 14.1 milyar doları Türkiye'de bozdurup TL'ye geçmiş ve belli vadelerde bankalara %17'den borç vermişlerdi.Verdikleri borç değişik vadelere yayıldığı için ,hemen dolara geçip zarar kes yapmak için,Türk bankalarından TL borçlanıp,o borçla dolar alıp çıkış yapmak,aldıkları TL borcunu da ,borç verdikleri TL vade sonunda gelince onunla kapatmak istediler,ancak BDDK'nın talimatı ile Türk bankaları yabancılara TL borç vermedikleri için,bu sefer yabancılar dolara dönebilmek için Londra piyasasında TL aradılar,bu nedenle dün Londra piyasasında swap faizleri bir ara %1200'e kadar çıktı,bu TL sıkışıklığı da usd/TL'de "geçici" bir düşüş getirdi.
Sosyal medyaya göz attığımda herkesin anlayabileceği bir dille neler olduğunu anlatan bir yazı göremedim,onun için daha iyi anlaşılması için bir örnek ile anlatmaya çalışayım.
Diyelim ki yabancı bir hedge fon geldi,1 milyar dolarını 7.5 TL'den bozdurdu,7.5 milyar TL'de %18 faizden 1 ay vade ile bir Türk bankasına borç verdi,kabaca aylık %1.5 getirisi olduğu için parası 112.5 milyon TL getirisi eklenince 7612.5 milyon TL olacaktı ama Pazartesi erken saatlerde dolar 8.4 seviyesini görünce getirdiği 1 milyar doları 7612.5/8.4=906.25 milyon dolara indi ve koyduğu "stop loss" seviyesi aşılınca,hedge fon hemen zararını durdurmak için TL pozisyonunu kapatıp dolara geçmek istedi ama geçemedi,çünkü yukarıda açıkladığım gibi ,verdiği borç vadeli olduğu ama kendisi verdiği borç vadede TL borçlanamadığı için ,hem Londra piyasasından TL aradı,hem de fiyatına bakmadan elinde tahvil ve hisse senedi ne varsa sattı.

Bundan sonra ne olacak.Kasım ayından bu yana ,son dönemde giren 18.9 milyar dolar "sıcak para" nın tamamı kısa vadede Türkiye'den çıkacak ve çıkış tamamlanırken döviz kurlarında muhtemelen yeni rekor seviyeler göreceğiz.

---

https://www.sozcu.com.tr/2021/ekonom...cikti-6338426/

Naci Ağbal'ın Merkez Bankası (TCMB) Başkanlığı görevinden alınması öncesinde ve sonrasında yaşananlara dair İngiliz Financial Times (FT) gazetesinde önemli bir haber yayımlandı.

Katie Martin, Jonathan Wheatley, Adam Samson ve Ayla Jean Yackley imzalı haberde;

-"Gelişen piyasalara yatırım yapanlar, Türkiye'nin acı sürprizlerine çok alışıktır ancak sonuncusu onları adeta serseme çevirdi" denildi.

-TL'de, tahvilde ve hisselerde yaşanan sert değer kaybının zaten yeterince kötü olduğunu belirten yatırımcılar, Londra'da gecelik TL swap faizlerinin yüzde 1400'ü bulmasıyla para piyasalarında yaşanan kaosun sorunu büyüttüğünü dile getirdiler.
Bu durum nedeniyle paralarını çekmekte ve TL riskine karşı önlem almakta (hedge) çok zorlandıklarını belirten yatırımcılar, bu olayın yatırımcı güveninde kalıcı hasara neden olabileceğine işaret ettiler.

-Avrupa'nın en büyük varlık yönetim şirketi Amundi'nin gelişen piyasalar şefi Yerlan Syzdykov, "Tam Türkiye'nin güvenilirliği yeniden inşa ettiği bir noktaya geliyorduk" dedi ve Ağbal kararı sonrasında öfke ve bıkkınlık hissettiklerini dile getirdi.(Hafta başında ben de yazmıştım.)
Krize TL'de uzun pozisyonda yakalanan, Türk özel ve kamu tahvillerine yatırım yapmış olan Syzdykov, piyasalarda yaşanan kaos nedeniyle bu durumu terse çeviremediğini belirtti.
Piyasa koşullarının çok zor olduğunu, likiditenin kuruduğunu ve yabancı yatırımcıların çok sinirlendiğini belirten Syzdykov, geride kalan haftada TL riskini azalmaya çalıştıklarını söyledi.

-TCMB verilerine göre 7 Kasım-19 Mart tarihleri arasında TL faizlerinin yükselmesiyle swap (döviz-TL takası) kanalından Türkiye'ye yaklaşık 16 milyar dolarlık yabancı sıcak para girişi olduğunu belirten FT, bunun yaklaşık 6,5 milyar dolarının 22-23 Mart'ta iki günde Türkiye'den çıktığını, bu çıkışın swap faizlerinin yüzde 1400'ü aşmasına rağmen gerçekleştiğini aktardı.

-Türk bankalarının piyasaların açıldığı 22 Mart Pazartesi günü, yabancı yatırımcıların swap kanalından çıkışını zorlaştırdıklarını, vadesi gelmeden swap pozisyonlarını kapatmak üzere TL borçlanmak isteyen yabancıların istedikleri likiditeye ulaşamadıklarını, TL faizin patladığını, talebi artarken TL arzının yasal kısıtlamalara takıldığını belirtti.(Deniz43 not:hafta içinde ben de yazmıştım,hatta finans medyasında takip ettiğim kadarıyla, benim dışında kimsenin yazdığını görmedim.)

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

https://www.sozcu.com.tr/2021/ekonom...cikti-6338426/

Naci Ağbal'ın Merkez Bankası (TCMB) Başkanlığı görevinden alınması öncesinde ve sonrasında yaşananlara dair İngiliz Financial Times (FT) gazetesinde önemli bir haber yayımlandı.

Katie Martin, Jonathan Wheatley, Adam Samson ve Ayla Jean Yackley imzalı haberde;

-"Gelişen piyasalara yatırım yapanlar, Türkiye'nin acı sürprizlerine çok alışıktır ancak sonuncusu onları adeta serseme çevirdi" denildi.

-TL'de, tahvilde ve hisselerde yaşanan sert değer kaybının zaten yeterince kötü olduğunu belirten yatırımcılar, Londra'da gecelik TL swap faizlerinin yüzde 1400'ü bulmasıyla para piyasalarında yaşanan kaosun sorunu büyüttüğünü dile getirdiler.
Bu durum nedeniyle paralarını çekmekte ve TL riskine karşı önlem almakta (hedge) çok zorlandıklarını belirten yatırımcılar, bu olayın yatırımcı güveninde kalıcı hasara neden olabileceğine işaret ettiler.

-Avrupa'nın en büyük varlık yönetim şirketi Amundi'nin gelişen piyasalar şefi Yerlan Syzdykov, "Tam Türkiye'nin güvenilirliği yeniden inşa ettiği bir noktaya geliyorduk" dedi ve Ağbal kararı sonrasında öfke ve bıkkınlık hissettiklerini dile getirdi.(Hafta başında ben de yazmıştım.)
Krize TL'de uzun pozisyonda yakalanan, Türk özel ve kamu tahvillerine yatırım yapmış olan Syzdykov, piyasalarda yaşanan kaos nedeniyle bu durumu terse çeviremediğini belirtti.
Piyasa koşullarının çok zor olduğunu, likiditenin kuruduğunu ve yabancı yatırımcıların çok sinirlendiğini belirten Syzdykov, geride kalan haftada TL riskini azalmaya çalıştıklarını söyledi.

-TCMB verilerine göre 7 Kasım-19 Mart tarihleri arasında TL faizlerinin yükselmesiyle swap (döviz-TL takası) kanalından Türkiye'ye yaklaşık 16 milyar dolarlık yabancı sıcak para girişi olduğunu belirten FT, bunun yaklaşık 6,5 milyar dolarının 22-23 Mart'ta iki günde Türkiye'den çıktığını, bu çıkışın swap faizlerinin yüzde 1400'ü aşmasına rağmen gerçekleştiğini aktardı.

-Türk bankalarının piyasaların açıldığı 22 Mart Pazartesi günü, yabancı yatırımcıların swap kanalından çıkışını zorlaştırdıklarını, vadesi gelmeden swap pozisyonlarını kapatmak üzere TL borçlanmak isteyen yabancıların istedikleri likiditeye ulaşamadıklarını, TL faizin patladığını, talebi artarken TL arzının yasal kısıtlamalara takıldığını belirtti.(Deniz43 not:hafta içinde ben de yazmıştım)

---

Sn deniz yabancı bunun acısını önümüzdeki borçlanmalarda çıkarır diye tahmin ediyorum. Bu kapsamda sanırım, biz önden fazladan borçlanmıştık. Yakında hazinenin, tl veya döviz borçlanması var mı


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Alıntı:

---

Originally Posted by Egeli

Sn deniz yabancı bunun acısını önümüzdeki borçlanmalarda çıkarır diye tahmin ediyorum. Bu kapsamda sanırım, biz önden fazladan borçlanmıştık. Yakında hazinenin, tl veya döviz borçlanması var mı


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

---

TİCARİ KREDİLER HARİÇ, 2021 YILI DIŞARIDAN ALINAN KREDİ BORÇLARI ÖDEME TAKVİMİ

Ocak-2021 Şubat-2021 Mart-2021 Nisan-2021 Mayıs-2021 Haziran-2021 Temmuz-2021 Ağustos-2021 Eylül-2021 Ekim-2021 Kasım-2021 Aralık-2021 1 Yıla Kadar Toplam

ÖZEL SEKTÖR
I- Finansal 482,855,472 919,442,305 1,518,832,675 1,851,889,687 1,682,289,609 4,471,924,123 985,265,457 856,688,380 1,020,169,563 2,173,030,454 4,179,167,728 2,231,842,782 22,373,398,234
i- Bankalar 394,959,673 724,464,411 1,156,071,060 1,761,441,325 1,116,257,114 4,295,519,467 714,625,083 706,337,150 941,080,348 2,105,494,662 3,399,056,163 2,091,708,741 19,407,015,199
ii- Bankacılık Dışı Finansal Kuruluşlar 87,895,799 194,977,893 362,761,615 90,448,362 566,032,494 176,404,656 270,640,374 150,351,229 79,089,214 67,535,792 780,111,565 140,134,041 2,966,383,035
II- Finansal Olmayan 748,359,823 587,455,429 834,587,952 955,479,004 621,546,038 1,691,447,304 513,063,960 907,822,332 1,198,153,391 457,258,241 1,294,974,356 1,939,846,109 11,749,993,939
UZUN VADELİ 1,231,215,295 1,506,897,734 2,353,420,627 2,807,368,691 2,303,835,647 6,163,371,427 1,498,329,417 1,764,510,712 2,218,322,954 2,630,288,695 5,474,142,084 4,171,688,891 34,123,392,172

Ocak-2021 Şubat-2021 Mart-2021 Nisan-2021 Mayıs-2021 Haziran-2021 Temmuz-2021 Ağustos-2021 Eylül-2021 Ekim-2021 Kasım-2021 Aralık-2021 1 Yıla Kadar Toplam
ÖZEL SEKTÖR
I- Finansal 2,222,073,297 885,672,633 628,481,218 608,806,349 1,060,945,663 619,193,990 327,440,926 285,154,185 385,565,238 244,405,137 480,515,294 493,892,319 8,242,146,250
i- Bankalar 1,757,091,398 766,038,853 494,357,639 565,240,077 935,935,934 560,901,318 233,874,654 232,997,513 331,100,526 179,041,984 436,949,022 335,892,426 6,829,421,345
ii- Bankacılık Dışı Finansal Kuruluşlar 464,981,899 119,633,780 134,123,579 43,566,272 125,009,730 58,292,672 93,566,272 52,156,672 54,464,712 65,363,152 43,566,272 157,999,894 1,412,724,905
II- Finansal Olmayan 164,360,335 158,328,886 186,622,209 109,088,689 87,486,341 137,154,790 82,115,293 241,178,963 107,843,530 91,900,338 115,653,206 79,572,083 1,561,304,663
KISA VADELİ (*) 2,386,433,632 1,044,001,519 815,103,427 717,895,038 1,148,432,004 756,348,780 409,556,219 526,333,148 493,408,768 336,305,475 596,168,500 573,464,402 9,803,450,912

ÖZEL SEKTÖR TOPLAM 3,617,648,927 2,550,899,253 3,168,524,054 3,525,263,729 3,452,267,650 6,919,720,206 1,907,885,636 2,290,843,860 2,711,731,722 2,966,594,170 6,070,310,584 4,745,153,294 43,926,843,085
KAMU 249000000 732000000 4564000000 608000000 496000000 1358000000 372000000 632000000 711000000 547000000 2049000000 306000000 12624000000

GENEL TOPLAM 3,866,648,927 3,282,899,253 7,732,524,054 4,133,263,729 3,948,267,650 8,277,720,206 2,279,885,636 2,922,843,860 3,422,731,722 3,513,594,170 8,119,310,584 5,051,153,294 56,550,843,085

Yukarıda yazmıştım,en yakın akbank'ın 630 milyon dolarlık,ziraat bankasının 1.1 milyar dolarlık sendikasyon kredisinin ödenmesi var, daha yüksek bir faiz ve belki de daha düşük bir çevirme oranıyla bankalar borçlarını çevirmeye çalışacaklar.

https://www.bloomberg.com/news/artic...alflow-organic

Alıntı:

---

Originally Posted by Culpable

Deniz Hocam Oncelikle bilgiler icin tesekkurler

https://www.vap.org.tr/Yatirimci-Ist...ri-Top-10.aspx

Katar Aralik ayindan beri satici tarafinda gorunuyor .
Burdaki yazan rakam yatirimci sayisimii yoksa araci kurum sayisimi ? Yatirimci sayisi ise durum vahim 6 kisi imis 1 tanesi tamamen cikmis geriye 5 yatirimci kalmis

---

arkadaşım, katarlı yatırımcı diye bi şey yok, senin gördüğün o katar parası finansbank'ın sahibi olan QNB'nin %99.75 hissesi.. mesela garan sahibi olan BBVA halka açık olmayan hisselerini takasta tutmuyor ama QNB hisselerini takasta tutuyor.. halka açık %0.25 hisselerde oluşan fiktif hisse fiyatı (50 kusür TL) üzerinden oluşan piyasa değeri ile QNB'nin halka açık olmayan %99.75 payın ederi 80 milyar TL falan yapmış oluyor.. olay bu

Alıntı:

---

Originally Posted by deniz43

Doların yükselişini önümüzdeki hafta da yükselişini devam ettireceğini düşünüyorum,birkaç nedeni var:

-Yabancıların Kasım ayı başından beri getirdiği 20.4 milyar doların önemli bir bölümü hala çıkamadı,önümüzdeki hafta çıkışların devam edecek olması ile birlikte döviz kurlarında yükselişin devamı beklenir.

-Kredi derecelendirme kurumlarından bir not indirimi gelme riski var,bu zaten yükselmiş CDS risk primlerimizi daha da yükseltebilir,dışarıdan borçlanmayı zorlaştırır,maliyetleri arttırır.Bu da daha düşük bir dış borç çevirme oranıyla "net borç ödeyici" olarak,yurt dışına döviz çıkışı olarak döviz kurlarına baskı yapar.

https://www.bloomberg.com/news/artic...alflow-organic

Daha şimdiden gelecek ay vadesi dolan akbank 630 milyon dolarlık, ziraat bankası 1.1 milyar dolarlık sendikasyon kredilerini yenilemek için 40 baz puan ilave faiz ödemeye hazır olduklarını ifade ettiler.

-Cumhurbaşkanı'nın yeni bakan atamaları yapması bekleniyor,kimlerin atandığına bağlı olarak piyasalarda dalgalanma olabilir.

-Kasım ayından beri cari açığı kısmen sıcak para ile finanse ediyorduk,artık "sıcak para" girişi olmayacağı gibi,çıkışı olacağı için döviz sıkıntısı artacak.

-Cuma günü ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisinde, 655 bin kişilik kuvvetli bir artış ve işsizlik oranının %6.2'den %6'ya düşmesi bekleniyor.Veri beklendiği gibi gelirse,bunun ABD benchmark 10 ve 30 yıllık tahvil faizlerinde yeni bir yükseliş hareketini tetiklemesi ve dolar endeksini yükseltmesi,gelişmekte olan ülkelerin paralarına değer kaybı olarak yansıması kuvvetli ihtimal dahilinde.

Yukarıdaki nedenlerden dolayı önümüzdeki hafta dolardaki yükselişin devamını bekliyorum,ne kadar yükseleceğini ise gelişmelerin ne yönde ne kadar olacağı belirleyecek.

---

teorik bi soru :

diyelim saydığın bütün bu başlıklarda en negatif durumlar gerçekleşti- yani yabancı satmaya devam etti, cds yükjseldi, moodys 2 kademe daha not düşürdü, londra'nın beğenmediği bi isim guvernör oldu, abd dataları kötü geldi vs

buna mukabil yerli yatırımcı geçen haftaki montanda dolar satışı daha yaptı- kur yine de yükselir mi ??

Ben sahsen yerli yatirimcinin degil yerli bankalarin sattigini dusunuyorum persembe gunu daha net gorulebilir ancak basit bir mantikla paramizin enflasyon kadar değer yitirmesi gerektigi söylenebilir bence

Alıntı:

---

Originally Posted by HATAKE

Ben sahsen yerli yatirimcinin degil yerli bankalarin sattigini dusunuyorum persembe gunu daha net gorulebilir ancak basit bir mantikla paramizin enflasyon kadar değer yitirmesi gerektigi söylenebilir bence

---

Kimler aldıysa geçen hafta onlar sattı viopta yazdım alanı satanı

O zaman cuma alan memnun pazartesi satan memnun :kmk: saygilar :)