https://resimyukle.link/img/RxRo6.png
Printable View
https://resimyukle.link/img/VznOe.pngAlıntı:
Originally Posted by tumer1962
Topikteki bir çok arkadaş ında bu konuyu gayet iyi bildigini biliyorum.
Bir şirketin gerçek değeri
1-şirket satılırsa
2-şirket halka açılmaya karar verirse
3-arsa,otel,arazileri vb.taşınmazları satışa çıkarsa
4-şirket hisseleri bir kaç kişide TOPLANIRSA
ortaya çıkar.Burada önemli olan ATIL duran arazi,oteller,santraller vs.hangi mal varlıkları var ise bu varlıklar şirketin bilançosuna NAKİT olarak(satılıdıgı zaman veya kiralandıgi zaman) veya gerçek degerinden bilançoda gösterilmesi ile deger bulabilir.
Bunun nedenide şayet şirketin elindeki bu taşınmazlar vs.şirkete bir GELİR yaratmıyorlar ise YATIRIMCI bu taşınmazların ederini HİSSE SENEDİ üzerine yansıtma şansı yoktur.Çünkü bu taşınmazların EDERİ şirketin satışı veya kiralaması sonucunda bilançoya nakit girişi ile HİSSE üzerinde bir deger oluşturur.Aksi durumda gizli bir değer olarak sizlerin ve şirketin CEO sunun beyninde kalır.
örnek verilecek olursa NETAŞ hissesi 7 tl üzerinde işlem görürken şirketin fabrika arazisi satışa çıktı.Pİyasa fiyatı arsa satış aşamasına gelinceye kadar 300 tl üzerine çıktı.Arazi satıldı para kasaya girdi ,para hisse senetlerine bölündü ve değer ortaya çıktı.
Topikte bu şirketin degerinin çok yüksek olması için şirketin elindeki bu degerlerin mutlaka satılarak veya kiralanarak vs. bilançoya bir NAKİT girişi sağlamalıdır.Aksi taktirde yatırımcılar bu şirketi bu değerler üzerinden fiyatlamıyabilirler.Ne zamanki bu degerler bilançoya NAKİT yazmaya başlar o zaman daha fazla gizlenemedigi için fiyatlanır.
Nişantaşinda yanyana 2 adet dükkan düşünün.1000 m2 bir tanesi CİMSAnın digeri X şirketine ait olsun.X şirketi bankaya aylık 1 milyona kiraya versin.CİMSA da dükkanı depo olarak kullansın.X şirketi nin bilançosuna yıllık 10 milyon kar yazılacak ve şirketin değeri piyasada hemen yükselecektir.Cimsanın piyasa degeri ise hiç değişmeye bilecektir.(CİMSA tek elde toplanmadıgı sürece)kısaca bu dükkanın degerini bilen bir yatırımcı tarafından hisse toplanırsa nakit girişi olmadanda hisse yi gerçek degerine ulaştırabilir.BİR ÖRNEK OLARAK NİŞANTAŞİ DÜKKANINI VERDİM.
Bizler zaten bu şirketlerin gizli değerlerini yatırımcılar hisse senetleri üzerine yansıtamadıgı için bu fiyatlardan bulma şansı yakalamaktayız.Esasında üzülecegimize bu fırsatı daha nekar uzun zaman devam ettirebiliriz diye( daha çok gizli devam etmesi için) sevinmeliyiz.Hisse sayımızı da arttırmaya devam etmeli ,günün birinde GERÇEK DEĞERİnin oluşmasını sabırla beklemeliyiz.
Borsa para kazanma yeri degildir.BORSA ZENGİN OLMA YERİDİR.
Bazı yatırımcı arkadaşlar belki bana sitem edeceklerdir yıllardır bekliyoruz paramız pul oldu v.s diye,evet çok haklılar YATIRIM işi çok acı vericidir.İnsanın sinirlerini bozar,üzer,pisikolojisini bozar,kahreder.Uzun yıllar bekletir.Bedava EKMEK hiçbiryerde yoktur.(Baba evi hariç)
1-yatırım işi gerçekten çok sabır isteyen bir iştir.
2-bazende yıllarca beklersiniz arsanızın üstünden otoban geçer.
3-bazende arsanız yeşil alan olur.
4-bazende arsanız şehir dışında kalır vs.
ANCAK bunlarıda aşmanın yolu vardır.
BİLGİ ve ÇALIŞMAK
Çok iyi teknik analiz ve temel analiz bilgisine sahip olmak.
Yeterlimi yetmez,uluslararası piyasaları,petrol,dolar,dolar endeksi,emtia piyasasını,FED,AMD,dünya büyümesini,türkiyenin büyümesini
pariteleri vs.güncel haberleri takip etmelisiniz.SEKTÖR ler hakkında bilgi sahibi olmalısınız.
DEMİRÇELİK
ÇİMENTO
CAM
KAĞIT
PETROL
KİMYA
PARKD
AMBALAJ
BİLİŞİM
ENERJİ
BEYAZEŞYA VS.
TEMEL ANALİZ sayesinde şirketin değerini yaklaşık hesaplıyabilir,önümüzdeki dönemler verebilecegi KAR ve TEMETTÜ ödemelerini yaklaşık hesaplıyabilirsiniz.Bu sayede 3-5 yıl sonra alabileceginiz temettüler sayesinde ana paranızı geri alır.Çok uzun yıllar size emekli parası veren bir şirkete ortak olabilirsiniz.
TEKNİK ANALİZ ise çok yanlış kullanılmaktadır.Teknik analizi hisse alım satımında kullandıklarını görüyorum.Bunu yapan arkadaşlarada saygı duymakla beraber,gerçekte TEKNİK ANALİZ işte sizlerin her zaman hayıflandığınız yıllarca çok ucuz fiyat yakınmalarının önüne geçmek için kullanılması gerektigine inanıyorum.Teknik analiz hisse senedinin uzun vadeli YÜKSELİŞ TRENDİ ne çıkış başlangıcını yakalayabilmek için kullanılmalıdır.Bu vadede 6 ay ile 3 yıl arasında bir ZAMAN aralıgını yakalamak için kullanılır.
Hisse senedinde yatırımcı arkadaşların FİYAT üzerinde odaklandığını görmekteyim.Esasında yatırımcı arkadaşlara tavsiyem ZAMAN a odaklanma yönündedir.
TEKNİK analizi ZAMAN ı yakalamak için kullanabilirseniz göreçeksinizki siz alım yaptıktan 6 ay ile 3 yıl arasında hisse GERÇEK değerlerine ekstrem bir olay olmadıgı sürece ulaşabilecektir.Borsa yatırımı uzun vadeli bir yatırımdır.
Şayet bu ZAMAN ı yakalıyabilirseniz ,aldıgınız hisse senetlerinin %50 degerlenmesi durumunda anaparanızı alır,kalan hisse senetleri size ücretsiz hediye edilmiş olarak yola devam edebilirsiz.Şu anda çogunuzun yaşı çok genç bu,şimdi başlarsanız benim yaşıma gelince bedava yüzlerce hisse senedi sahibi olabilirsiniz.
10000 lot CİMSA aldıgımı farzedelim 8,00tl den.80,000 tl.eder
CİMSA 12.00 tl ye geldıgınde anaparamızı alalım.80,000/12.00=6660 lot
10000-6660= 3340 lot cimsa nız BEDAVA size EMEKLİ hediyesi olacaktır.
CİMSA düşşede üzülmek yok çıksada üzülmek yok.
ANAPARA nız olan 80,000 tl .ile yeni hisselere yelken açarsınız.Aynı mantık ile yola devam edebilirsinzi.
İşte ZAMAN ı yakalamaktan kastım budur.6 ay ile 3 yıl arasında yakaladıgınız YÜKSELİŞ trendi size %50 ile %200 arasında bir KAR bırakabilir.%50 6 ay veya biraz daha uzun bir zaman alabilir.Tercih ve arttırabileceginiz yüzde size kalmış.Bizler e bunları anlatan ve yardım eden kimse olmadıgı gibi elimizde bilgisayar ve arama motoru yoktu.O kadar şanslısınız ki elinizde GOOGLE denen bir sihirbaz var ,bunun degerini içinizde daha hala anlayamayanlar olabilir.Evinizde size firsatlar sunan bir BEYİN (bilgisayar,cep tel.)var bunu kullanın lütfen.
Muhteşem bir yazı, teşekkürler sn.tumer hocam,
Dünya daki salgın ülkelerin para politikalarında degişikliklere gitmesine sebeb olmuştur.Üretim durmuş devletlerin gelir kaynagı olan vergiler toplanamamıştır.Devletler bu krizi para basarak ve halka para dagıtarak aşmaya çalışmaktadırlar.Karşılıksız para basmak ENFLASYON canavarını davet etmektir.Ancak enflasyondan daha tehlikeli bir canavar vardır.DEFLASYON ürün fiyatlarının düşmesine rağmen kendisine alıcı bulamaması şeklinde tanımlanabilmektedir.
DEFLASYON ülkeler için enflasyondan çok daha tehlikelidir.Onun için devletler ENFLASYONU tercih etmişler ve bol para basmışlardır.Zamanı gelince enflasyonu faizler ile oynayarak (veya parayı geri toplayarak)ilk önce kontrol altına alır ve zamanla düşürebilirsiniz ve kacılı hale gelebilir.
DEFLASYON ise şirketlerin satış yapamamasına ,halkın issiz kalmasına,şirketlerin batmasına ve kredileri geri ödenemeyen bankaların da batmasına neden olabilmektedir.Bizim hükümetimizde enflasyonu,deflasyona tercih etmiş gözükmektedir.Ekonomistler faiz artışı için bastırmaktalar.Lakin dünyada bir salgın var ve devletler FAİZ leri (-) bölgelere indirmek için ugraşmaktadırlar.Herzaman söylenmiş olan ekonomi kuralları normal zamanlar için geçerlidir.Salgın şartlarında faizlerin yükseltilmesi şirketlerimiz ve bankalarımıza yıkıcı bir etki yaratıp halkımızın daha çok işsiz kalmasına sebeb olabilir.
Kısaca önümüzdeki dönem DÖVİZ in uzun süre yüksek kalması sonucunu doğurabilir.Bu da ihracatta gelecek yüksek talebi karşılayacak şirketleri öne çıkaracaktır diye düşünüyorum.
Tümer hocam,
Biraz daha kelepir bir şeyler yok mu :) Şöyle en alt kanalın dibine oturmuş :)
Alıntı:
Originally Posted by tumer1962
xxxx xxxxx xxxx xxxxAlıntı:
Originally Posted by tumer1962
Dünya para piyasalarında yönü F.E.D. belirlemektedir.
F.E.D. dün almış oldugu karar ile en az 5 yıl ortalama % 2 enflasyon oluşmasını bekledigini ve bu süre zarfında faizleride düşük tutmaya devam edeceğini bildirdi.
DOLAR ın değerini en az 5 yıl süre için düşük tutacagını bildirmiş oldu.
Getirisi olmayan her EMTİA ,TAŞINMAZ,ve PARA.nin fiyatı düşer.
F.E.D. doların fiyatını uzun süre düşük tutarak ,doların yatırıma kaymasını teşvik etmektedir.
Bu sayede İSTİHDAM yaratılacak ve işsiz kalan ABD vatandaşlarına iş bulmaya çalışılacaktır.
Dünyada DOLAR ENDEKSİ de 90 civarlarında yatay veya aşağılara inecektir.
Dünyadaki bu krizi ülkeler FAİZ oranlarını düşürerek ve ENFLASYON yaratılma sonucuna katlanarak aşmayı denemektedirler.
Bizim gibi GELİŞMEKTE olan ülkeler arasında en yüksek faizi veren ülke T.C. dir.
Aslın da bizde ENFLASYON yaratılmasına müsade etmeliyiz ,neye karşı DURGUNLUGA ve insanların işsiz kalmamasına karşı
Doların uzun süre faiz getirisi olmayacagına göre dünyada ALTIN ve EMTİA deger kazanacaktır diyebiliriz.
Dünyadaki bu sağlık krizi aşılıncaya kadar ülkeler düşük FAİZ ve bol LİKİDİTE politikasına devam edeceklerdir.
Bu politikada dünya BORSALARINI ve EMTİA fiyatlarını besleyecektir.
2019 yılı sonu itibarıyla A.B.D. borçu 23 trilyon doları aşmış,2025 yılında ise 27 trilyon dolar çivarına yükselmesi beklenmektedir.Her 24 saatte, 1 milyar dolar faiz ödenmesi gerekiyordu..ABD'de ünlü ekonomistler ekranlara çıkıyor, manşetlerden taşıyor, dış borç nedeniyle ABD'nin iflas ettiğini o nedenle yeni bir sisteme geçmek zorunda olduğunu çığlık çığlığa haykırıyordu.
2017'de ABD'nin toplam borcu 19.95 trilyon dolardı. Yani Trump'la birlikte 3 trilyon dolardan fazla dış borç artıyor, 23 TRİLYON DOLARA çıkmıştı.
Bu borçların ödenmesi için faizlerin düşürülmesi hatta eksiye geçmesi ile mümkün görünmektedir.ENFLASYON ise borçların ödenmesi için gerekli bir şarttır.
Bilgilendirmeler için teşekkürler.:ok::ok::ok:Alıntı:
Originally Posted by tumer1962
Alıntı:
Originally Posted by tumer1962
https://resimyukle.link/img/uuCdZ.png
https://www.tradingview.com/x/h3NAFe29/
Yeşil trend üstü kapanışlar sıkıntılı.
Merhaba sn.tumer1962, güncel bir ALGYO tekniği paylaşmanızı rica etsem :)Alıntı:
Originally Posted by tumer1962
https://i.hizliresim.com/GMAIES.pngAlıntı:
Originally Posted by herboydalan
Teşekkürler sn.tumerus1962, sanırım düşüş yakındır :(Alıntı:
Originally Posted by tumer1962
https://i.hizliresim.com/QL3bnW.pngAlıntı:
Originally Posted by tumer1962
2017 yılının 12 ayında çizilmiş
https://i.hizliresim.com/weoFDP.pngAlıntı:
Originally Posted by tumer1962
2017 yılının 12 ayında çizilmiş
https://i.hizliresim.com/BrijgQ.png
ALARKO nun dolar borcu hedefi 1 yıl geçiktirmiştir.ZAMAN herşeyin ilacıdır.
https://i.hizliresim.com/tq27ir.pngAlıntı:
Originally Posted by tumer1962
Lloyd Blankfein, bedava para sayesinde piyasalarda balon unsurları görüyor
8 EKİM 2020,
2006dan 2018e kadar Goldmanın CEOsu olan milyarder Blankfein Perşembe günü CNBCnin Squawk Box da düşük faiz oranlarının esasen büyük kurumsal yatırımcılar için bedava para yarattığını söyledi.
Blankfein, Paranın yıkanması açıkça balon unsurları yaratıyor dedi. SPAClara ve bir iş planının aksine birinin itibarına göre ne kadar paranın mevcut olduğuna bakarsınız.
Risk, kredi piyasalarında da yanlış fiyatlandırılabilir, diyor Blankfein: İnsanlar, tarihsel olarak çok az parayla düşük kredi notu olan şirketlere borç veriyorlar.
Para politikası hakkında eski Goldman Sachs CEOsu Lloyd Blankfein
Eski Goldman Sachs CEOsu Lloyd Blankfein , hisse senedi ve tahviller için piyasalarda spekülatif unsurlar görüyor.
2006dan 2018e kadar Goldmanın CEOsu olarak görev yapan milyarder Blankfein Perşembe günü CNBCnin Squawk Box da düşük faiz oranlarının esasen büyük kurumsal yatırımcılar için bedava para yarattığını söyledi. Federal Rezerv, 2008 mali krizinden yıllar sonra oranları düşük tuttuktan sonra, geçen ay ekonominin koronavirüs salgınından kurtulmasına yardımcı olmak için sıfır oranlı bir politika sürdüreceğini söyledi .
Blankfein, Para bedava bir mala yakın,dedi. Ve bir şey bedava olduğunda, ona sahip olma eğiliminde değilsin, onu bedava bir mal gibi aşırı kullanma eğilimindesin.
Blankfein, piyasalarda kırmızı bayraklara görüp görmediğini soran CNBCden Joe Kernenin sorusuna yanıt veriyordu. Küresel ekonomik büyümeyi frenleyen ve 30 milyondan fazla Amerikalıyı işsizlik yardımı almaya zorlayan bir salgına rağmen, ABD hisse senedi endeksleri hala tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın. Merkez bankaları ve milletvekillerinin piyasalar, hane halkları ve işyerleri için bir sel akınına uğramasının ardından piyasa güçlü bir şekilde toparlandı.
Blankfein, Paranın yıkanması açıkça balon unsurları yaratıyor dedi. SPAClara ve bir iş planının aksine birinin itibarına göre ne kadar paranın mevcut olduğuna bakarsınız.
SPAClar veya boş çek şirketleri olarak da bilinen özel amaçlı satın alma şirketleri, daha küçük, bazen spekülatif firmaların halka açık olarak işlem görmesine yardımcı oldu. SPAClar bu yıl şimdiye kadar 33 milyar dolardan fazla para topladı ve iki aydır geleneksel halka arzları geride bıraktı.
Blankfein, kredi piyasalarında riskin yanlış fiyatlandırılabileceğini söyledi.
[B]
İnsanlar, tarihsel olarak çok az parayla düşük kredi notu olan şirketlere borç veriyorlar. dedi. İnsanlar bugün ABD Hazinesine 80 baz puanlık borç veriyorlar, ama uzun bir süre 60 baz puana 10 yıl boyunca, sanki bir daha enflasyon olmayacakmış gibi.
Başkan ve Yatırım Baş Sorumlusu Hamish Douglass, ABD Merkez Bankası'nın en son eski Başkanı ve MFG Varlık Yönetimi danışmanı Janet Yellen ile mevcut covid-19 sağlık ve ekonomik krizi hakkında görüştü. İkili, Federal Rezerv'in tepkisini, ekonomik etkiyi, gelişmekte olan piyasaların mücadelelerini ve enflasyon riskini tartışıyor.
HAMISH Federal Rezerv, küresel mali krize tepki olarak olduğu kadar agresif davranıyor . Bu krizle ilgili olarak 2008-09 ile benzer olan nedir? Ve bu krizde farklı olan ne?
JANET Bu krizle ilgili farklı olan şey, bu gerilemenin ekonomik olmayan bir şok olan salgın tarafından tetiklenmiş olmasıdır. Ve bu 2008-09'dan veya hatırlayabildiğim diğer herhangi bir krizden farklı. 2008-09 küresel mali krizi, ekonomi ve finans sektöründeki köklü sorunlardan kaynaklandı; yani, bankacılık sistemindeki inanılmaz kaldıraç, ev fiyatı balonu, hızlı kredi büyümesi, zayıf yüklenim standartları ve aşırı borçlu haneler. Ve bu, ekonomi toparlanmadan önce çözülmesi gereken bir dizi bilanço sorunuydu. Ve bu zaman alan bir süreçti.
Şimdi, yarın bir aşı icat edilseydi, hepimiz vardı ve sağlık riskleri sona erecek olsaydı, ekonomi büyük ölçüde normale ve salgın öncesi duruma geri dönebilirdi, hatta bazı zorluklara izin verse bile ABD ekonomisi iyi durumdaydı. makroekonomik anlamda. Ancak sağlık risklerinin hızla sona ermesi olası değildir. Ve beklediğim gibi uzun süre dayanırlarsa, çok fazla yara izi olacak. ABD'deki şirketler bu krize çok fazla borçla başladılar ve daha fazlasını üstlenmek zorunda kalıyorlar. Bu yüzden bilançolarını tamir etmeleri gerekecek. Önemli kurumsal başarısızlıklar olması muhtemeldir ve bu, zayıf yatırım ve istihdamın iyileşmeye doğru ilerlediğine işaret etmektedir. Hanehalkı maliyesi büyük olasılıkla zarar görebilir. Mali tamponları yeniden kurmaları gerekecek. Hükümet ekonomiyi desteklemek için çok şey yapıyor. Umarım bir kısmı devam eder. Ancak hükümet de çok daha fazla borç alacak ve bu muhtemelen gelecekteki mali esnekliği azaltacaktır.
HAMISH Janet, Fed'in bu krizde ne yaptığını basit terimlerle açıklayabilir misin? Hangi araçları kullandı?
JANET Fed hızlı ve güçlü bir şekilde hareket etti ve bu adımlar iki kategoriye ayrılıyor: para politikası ve acil kredi verme. Para politikası ile Fed, gecelik kısa vadeli faiz oranı hedefi olan Fed fon oranını hızlı bir şekilde sıfıra indirdi ve esas olarak oranın uzun süre orada kalacağına söz verdi. Bu, uzun vadeli oranları düşürmeye yardımcı oldu. Fed ayrıca esasen sınırsız varlık alımlarına başladı. Başlangıçta bunlar, oldukça bozulmuş olan piyasa işleyişine yönelikti. Ancak, Mart ortasından başlayarak yaklaşık iki hafta sonra, Fed neredeyse 2 trilyon ABD Doları değerinde varlık, Hazine ve ipoteğe dayalı menkul kıymet satın aldı.
Bu küçük bir miktar para değil. Fed ayrıca diğer merkez bankalarıyla takas hatlarını yeniden etkinleştirdi, bu 2008-09'da yaptığı bir şey, çünkü dünyanın her yerinden dolar ile iş yapan bankalar kendilerini baskı altında buldular. Sonra buna ek olarak, Fed, 2008-09'a çok benzer görünen streslerin geliştiğini gördü. Para piyasası fonlarında artış oldu. Şimdi, Fed, para piyasalarının ve ticari kağıt piyasasının işleyişini eski haline getirmek için ne yapması gerektiğini 2008-09'da hesaplamıştı, böylece ne yapacağını biliyordu. 2008-09 için icat edilen hemen hemen her tesis geri döndü. Ve bu yeterli değildi. Böylece Fed daha fazlasını yaptı ve çok yaratıcıydı ve yeni imkanlarla geldi.
Fed gerçekten tüm engelleri kaldırdı ve bence işler önemli ölçüde gelişti. Ekonomik krize neden olan bir sağlık krizimiz var ama mali bir krizimiz yok.
HAMISH Janet, pek çok insan ekonomik iyileşmenin şeklinden bahsediyor. Alfabenin çoğu harfinden bahsedilmiştir. Sanırım, insanların bahsettiği başka bir şekil olarak Nike swoosh'umuz var. Görüşün nedir?
JANET Ne olacağı kesinlikle virüsün seyrine, aşılara ve tedavilere bağlıdır. Ama bir seçenek seçmek zorunda olsaydım, V yerine swoosh'u seçerdim. Swoosh ile ilgili olan şey, bir V gibi görünmeye başlamasıdır; bir çöküşün var. Ve sanırım bunu görüyoruz. ABD'de, ilk çeyrekte kesinlikle büyük bir düşüş,% 5 negatif büyüme vardı. İkinci çeyrek için çoğu tahminciler, yıllık bir oranda negatif% 30 ila% 40 GSYİH büyümesi düzeyinde bir şey arıyor. Şok edici ama muhtemelen Mayıs en dipti ve etkileyici bir toparlanmaya işaret eden epeyce gösterge görüyoruz. Tüketici harcamalarında da güçlü bir toparlanma olduğu Mayıs ayında şaşırtıcı derecede olumlu bir istihdam raporu vardı. Muazzam mali transferler ve muazzam parasal destek oldu. Ve diğer ülkelerde de, bir geri dönüş görüyoruz. ABD'deki eyaletler artık kilitlenmelerini sona erdirmeye başlıyor. Geçici işsizlik dönemlerinde yaşayan insanların işe geri döndüğünü gördük. Böylece V şeklinde görünmeye başladı. Ama ben swoosh'u tercih ediyorum çünkü bunun devam edeceğini sanmıyorum. Yılın ikinci yarısında sağlam bir büyüme göreceğimizi düşünüyorum. Ancak yıl boyunca bir bütün olarak ABD'deki üretimin% 5 ila% 8 aralığında bir düşüş göstereceğini umuyorum. Sanırım bundan sonra büyüyeceğiz, ancak başladığımız yere geri dönmek birkaç yıl alacak. Bunun birkaç nedeni var. Birincisi, çok fazla kurumsal başarısızlık olacak. Uzun süre sosyal mesafeye ihtiyaç duyulacaktır. ABD'de enfeksiyonun yeniden canlandığını görmeye başlıyoruz. İkinci bir enfeksiyon dalgası olasılığı çok yüksek. Pek çok geçici işten çıkarma oldu. İşten çıkarılmış insanların yaklaşık% 75'i eski işlerine geri döneceklerini düşünüyor. Bunu anketlerde söylüyorlar. Ancak diğer yandan insanların% 25'i eski işlerine geri dönmeyeceklerini düşünüyor. Tahminimce,% 75 grubundaki bazıları eski işlerine geri dönmeyeceklerini fark edecekler. Ve işgücü piyasasını normale döndürmek uzun zaman alacak. Bir de mali destek sorunu var. ABD'de büyük miktarda mali destek var. Hiç almayan bireyler var, bu yüzden acı cepleri var. Ancak ortalama olarak, işsizlik tazminatı çok cömerttir. Değiştirme oranı; yani, insanların elde ettiği işten çıkarma öncesi gelirin yüzdesi ortalama% 90'dan fazladır. Düşük gelirli çalışanlar için, bu noktada yaklaşık% 100. Bu son derece cömert. Çoğu kişiye 1.200 ABD doları tutarında çek gönderildi, ancak mali bir uçurum yaklaşıyor. Desteklerin çoğu bu yaz sona eriyor. Kongre daha fazlasını yapmaktan bahsediyor ama ne olacağını kim bilebilir? Yani iyileşmeyi geciktirecek çok şey var. Bu yüzden bir V değil, bir swoosh bekliyorum.
HAMISH Janet, seni en çok hangi riskler endişelendiriyor?
JANET Kalıcı iş kayıplarından ve bu insanların nasıl yeniden işe alınacaklarından endişeleniyorum. Sanırım bu uzun ve yorucu bir süreç olacak. Otelcilik, seyahat, turizm ve tüketiciye dönük sektörlerin çok uzun süre bulundukları yere yakın her şeye geri döneceğini hayal etmekte zorlanıyorum. Yani bu sektörlerde çok sayıda kalıcı işten çıkarmalar olacak. Perakende gibi sektörlerde devam eden yapısal değişimler hızlanacak. Evden çalışmaktan zevk alıyorum ve eski iş yapma yöntemlerine geri dönme niyeti olmayan pek çok firma tanıyorum. Bununla yaşamanın bir sonucu olarak değişiklikler olacak. İzinli birçok işçi, onların işgücü piyasasına bağlılıkları konusunda endişeliyim. Sanırım geri dönmeyen ve kalıcı olarak kenara atılan insanlar olacak. Ve toparlanmayı sürdürmek için gerçekten ihtiyacımız olan mali desteğin derecesi konusunda çok endişeliyim. Ve bunun orada olup olmayacağını bilmiyorum.
HAMISH Janet, virüs birçok gelişmekte olan pazarda yaygınlaşıyor. Bu gelişmekte olan piyasalarda altı ay içinde büyük bir sermaye çıkışı yaşarsak ne olur? Çok büyük stres altında olacaklar. Fed, ABD doları için takas hatlarını açık tutmak için herhangi bir teminatı kabul edecek mi?
JANET Fed gelişmekte olan piyasalarla daha da ileri giderse şaşırırdım . Bu krize bir virüs neden olduğu için, Kongre, Fed'in kredi akışını 2008-09'da olmadığı şekilde devam ettirmek için devreye girmesini çok destekledi. On yıl önceki krizde birçok insan olanlardan bankaların sorumlu olduğunu hissetti. Ayrıca, Fed'in finansal piyasalardaki zararı kontrol altına alma çabalarını desteklemediler. Bu sefer, Fed'in hareket etmesi için çok fazla destek var, ancak yine de sınırlar var.
HAMISH Janet, birçok kişi niceliksel genişleme ölçeğine ve mali açıkların ölçeğine odaklanıyor. Fed, bilançosunu Şubat ayının sonundan bu yana yaklaşık 3 trilyon dolar genişletti. İnsanlar bunun kaçınılmaz olarak enflasyona yol açacağını söylüyor. Enflasyon konusunda ne kadar endişelisiniz ve daha yüksek faiz oranları görebilir miyiz?
JANET Ekonominin toparlandığı iki, üç veya dört yıllık bir zaman ufku diyelim, enflasyonla hiç ilgilenmiyorum. Uzun süre çok düşük faiz oranlarına ihtiyacımız olacağını düşünüyorum. Enflasyon aşağı yönlü baskı altında. Bu bir arz ve talep şoku. Ancak, enflasyonu düşürme eğiliminde olan talepteki düşüş, arzdaki düşüşten çok daha büyüktür ve bu, bazı sektörlerde izole yukarı doğru baskı yaratır. Ve zaten en azından ABD'de son derece düşük enflasyon rakamlarını gördünüz. Bu yüzden kısa vadede enflasyon konusunda endişelenmiyorum. Ekonomi düzelirse, şimdi farklı bir hikaye olacak çünkü Fed'in talebin arzın üzerine çıkmasını durdurmak için faiz oranlarını artırması gerekebileceği noktaya geliyoruz. Ve Fed'in tüm bu varlıkları satın almasıyla ilgili endişelenecek bir şey yok. Çoğu zaman insanlar şöyle düşünür, tamam trilyonlarca dolarlık varlıkları satın aldılar. Devam edecek. Ve tüm bu banka rezervlerini yarattılar. Ve bu para ve para enflasyona neden olur. Ama bu böyle yürümüyor çünkü parayı düşünüyoruz ve iktisat derslerimizde bize öğretilen şey, paranın faiz getirmeyen bir varlık olduğudur. Ancak banka rezervleri faiz ödüyor. Fed'in uygun olduğuna karar verdiği faizi öderler. Şu anda Fed sıfırın uygun olduğuna karar verdi. Ama zaman geldiğinde, daha yüksek faiz oranları uygun olduğunda, para dediğin şeyler, şimdi sıfır ödeyen rezervler, faiz ödeyecekler. Fed faiz oranını yükseltecek.
HAMISH Ama dünyada fazla rezervlerine faiz ödememeye karar veren ülkeler olabilir. Bazı ekonomilerde meydana gelebilecek bir risk var mı?
JANET Bunun ekonomik bir sorundan çok politik bir soru olduğuna inanıyorum. Enflasyon emri olan bağımsız merkez bankaları, enflasyonu kontrol altına almak için daha yüksek faiz oranları gerektiğini gördüklerinde faiz oranlarını yükseltirler. Bu genellikle enflasyon riskinin sonudur. Ancak siyasi açı devreye giriyor çünkü muazzam bir federal borcumuz olacak. Fed faiz oranlarını artırmaya karar verdiğinde, bu borç üzerindeki faiz yükünü artıracaktır. Ve hükümet bütçesi üzerinde gerçek bir baskı oluşturmaya başlayacak. Ve faiz ödemeleri arttıkça hükümetin vergileri artırması, harcamaları kısması, acı verici şeyler yapması gerekecek. Şu anda faiz ödemeleri çok çok düşük ve faiz oranları düşük olduğu sürece düşük kalacak.
HAMISH Yüksek faiz oranları hükümetlerin borçlarıyla başa çıkmasını zorlaştıracaksa, merkez bankalarının ekonomiyi frenlemek için faiz oranlarını kaldırabileceğini düşünüyor musunuz?
JANET Merkez bankalarının faiz oranlarını artırmaya başlaması maliye politikasını etkiler. Daha daralmalı hale gelmelidir. Ve eğer bu olursa, onları çok yüksek seviyelere çıkarmaya daha az ihtiyaç olduğu anlamına gelir. Ancak genel olarak laik durgunluktan, ekonomideki zayıf harcamalardan, faiz oranlarının düşük kalması için uzun süreli bir neden olacağı bir ortamda çok endişeliyiz. Ve sanırım salgın bu sorunu daha da yoğunlaştırdı. Bu yüzden yakın zamanda faiz oranlarının enflasyonu kontrol altına almak için yüksek olması gereken bir dünyaya geri döneceğimizi sanmıyorum. Ancak hayat belirsizdir. Bazen merkez bankaları, hükümetler gerçekten sorun yaşadıklarına karar verdiklerinde bağımsızlıklarını kaybederler ve caddenin aşağısındaki bu kuruma gidip faiz oranlarını düşük tutmaya ve hükümetin verdiği borcu satın almaya zorlamaları gerekir. İşte bu şekilde çok yüksek veya hiperenflasyon elde edersiniz. Bunun ABD'de olacağını sanmıyorum.
HAMISH Janet, daha uzun vadeli bir görüşe bakarsan, şu anda en iyimser olan ne?
JANET Aşılar ve tedavilerdeki ilerleme konusunda iyimserim. Çalışmak için çok zor olan çok yaratıcı bir bilimsel topluluğumuz var. Aşı gelişimi hakkında duyduğum şeyler çok olumlu. Ve muhtemelen bu yılın sonlarında, gelecek yılın başlarında, üretime girecek aşılarımız olacak. Kongre ve yönetimin mali politika için çok aktif bir rolü desteklemesinden memnunum. Bu yaz ne olacağı konusunda endişeliyim ama desteğin devam edeceği konusunda iyimserim. Yaklaşan bir seçimimiz var ve umarım bu sorunlardan bazılarını yeniden ele alma isteği ve daha organize bir strateji ile bundan çıkacağız.
Mervyn King: "Bazı korkunç yangınlarda" altına ihtiyacınız olacak.
Geçtiğimiz hafta Mayıs ayına ait zayıf ABD bordro verisinin açıklanmasından bu yana altın fiyatları toparlandı. Şu anda ons başına 1.300 dolar civarında bir yılın en yüksek seviyesine yakınlar. İşler raporu, ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını çok daha az artırması olasılığını çok daha az artırdı. Yükselen oranlar, getirisi olmayan altını daha az çekici kılar, bu nedenle gecikme sarı metal için iyi bir haberdir. Daha geniş bir nokta, yüksek faiz oranlarının ekonominin normale döndüğünün bir işareti olmasıdır, bu da kötü haberlerle büyüyen bir varlık için kötüdür.
Bu konuda, eski İngiltere Bankası yöneticisi Mervyn King, bir merkez bankacısı için alışılmadık bir şekilde, portföy sigortası olarak bir miktar altın tutmanın önemine dair keskin bir hatırlatma yaptı. Tipik olarak diğer varlıklarla ilintisizdir ve binlerce yıldır bir değer deposu olmuştur. "Hangi varlıkların karışımının size büyük bir olayda hayatta kalma şansı verdiğini düşünmeye çalışın" diyor.
"Uzun yıllar boyunca merkez bankalarının, hükümetlerin ve bireylerin, ekonomistlerin protestolarına rağmen, özellikle hükümetler yükselip alçaldığında, beklenmedik şeyler olduğunda portföylerinde bir miktar altın bulundurdukları gerçeğinden çok etkilendim. Herkesin her zaman kabul etmeye hazır olduğu ödeme Bence bu yüzden merkez bankalarının bile altın portföylerinde her zaman bir rolü olmuştur. "
"Bazı korkunç yangınlar" durumunda, nakit, hisse senetleri veya tahvillerin aksine "diğer ülkelerin iyi niyetine bağlı" olmayan bir varlığa ihtiyacınız olacağı sonucuna vardı.
Dr Alan Greenspan, 1987'den 2006'ya kadar Federal Rezerv'in Başkanıydı ve o zamandan beri devlet kurumları, bankalar ve finans kurumlarına önemli bir danışman olarak hizmet ediyor. Gelişmiş dünyadaki ekonomik beklentilere ilişkin derin endişelerini ortaya koyuyor ve altının uzun vadeli değerini değerlendiriyor.
"Enflasyondaki önemli artışlar nihayetinde altının fiyatını artıracaktır. Altına yatırım artık sigortadır."
eski Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan, ABD'nin 1930'larda düşürdüğü altın standardı para sistemini bir kez daha savundu.
Altın standardı, doların değerini değerli metalin onsu 35 dolara sabitledi ve ABD merkez bankası diğer merkez bankalarına doları altınla takas etme sözü verdi.
Geçen Temmuz, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma kararı vermesinin ardından Greenspan, ABD'nin altın standardında olması durumunda önlenebilecek bir borç krizi konusunda uyarıda bulundu. Altın standardının savunucuları, dünyada sınırlı miktarda altın bulunduğundan, hükümetlerin çıkarabileceği borç miktarını sınırlamaya yardımcı olacağını savunuyorlar.
Başkan Donald Trump'ın altyapı harcama planları , vergilerden elde edilen düşük gelirle birleştiğinde, zaten şişmekte olan ABD hükümeti borcunu artırabilir. Greenspan, Dünya Altın Konseyi ile yaptığı röportajda, altın standardının bundan kaçınacağını söyledi.
Greenspan, Gold Investor'ın Şubat sayısında Altını birincil küresel para birimi olarak görüyorum dedi .
Ayrıca şunları söyledi (vurgu eklendi):
"Bugün, altın standardına geri dönmek bir çaresizlik eylemi olarak algılanacaktı. Ancak altın standardı bugün mevcut olsaydı, şu anda kendimizi bulduğumuz duruma ulaşamazdık. Altyapıya para harcamayı göze alamayız. almalıyız bu şekilde. ABD şiddetle ihtiyacı ve daha iyi bir ekonomik ortamda (altyapı) şeklinde nihayetinde kendisi için ödeyecek. Ancak böyle faydaların birkaç borcunu ödemek için özel nakit akışında yansıtılacak.
Bu tür altyapının büyük bir kısmının devlet borcuyla finanse edilmesi gerekecektir. Halihazırda federal borcun GSYİH'ye oranının üç haneli rakamlara doğru gerilediğini görme tehlikesiyle karşı karşıyayız. Altın standardında olsaydık bu aşırı borçluluk durumuna asla ulaşamazdık, çünkü altın standardı, maliye politikasının asla çizginin dışına çıkmamasını sağlamanın bir yoludur. "
Bitcoin, altın ve gümüş yani genel olarak üretimi sınırlı parasal varlıklar için geriye iki önemli risk kaldı: ABD Seçimleri ve para basma (QE) ya da destek paketlerinin geç kalması.
Fed üst düzey ekonomisti Michael Kiley Bloomberg te yer alan bir açıklamasında daha en az 3,5 trilyon $ daha QE yapılması gerektiğini belirtti. Oysa Fedin karar alıcı üyeleri arka arkaya daha fazla QE yapmanın tehlikelerinden bahsediyor. Topu devlete atıyorlar. Siz mali paket açıklayın diyorlar. Amerikan Hükümetinin yardım paketi açıklayıp ekonomiye, şirketlere hatta doğrudan bireylere para vermesi bekleniyor. Bunu yılın ilk yarısında yapmışlardı. Ancak iktidar ve muhalefet bir türlü ne kadar büyük bir paket olması gerektiği konusunda anlaşamıyor. Paketler geciktikçe şirketler ve bireylerin iflas riski artıyor.
Amerikan Borsası zaten Buffett Göstergesi yani piyasa değerinin ülkenin bir yıllık üretimine oranına göre zaten tarihin en büyük balonu içerisinde. Paketler gelmeyince borsa Eylül ayında büyük çalkantı yaşadı. Bu olumsuz tablo altın, gümüş ve bitcoini de negatif etkiledi.
Ekonomiye yeniden trilyonlarca dolar enjekte edilmezse borsada ve elbette onunla birlikte Mart ayında gördüğümüz gibi özellikle gümüş ve bitcoinde sert satış yaşanması riski var.
Öte yandan bir başka büyük risk Amerikan Başkanlık seçimleri. Şu anda anketlerde muhalefetin adayı Biden açık ara önde görünüyor. Bazılarının anketlerden dahi daha güvenilir olduğunu düşündüğü bahis şirketlerinde ise Trumpın kazanma şansı sadece %30larda.
Böyle bir tabloya rağmen seçim akşamı Trumpın kazandığı ilan edilirse Amerikada muhtemelen sokaklar yeniden yangın yerine döner. Trumpın hile yaptığı teorisi hemen ortaya atılır. Amerikada şimdiden bir çok hukukçu, eski siyasetçi ve eski asker Trumpın Beyaz Sarayı terk etmemesi halinde ordunun müdahale etmesi gerektiğini açık açık söyledi. Trump da sonuçlar istediği gibi olmazsa iktidarı devretmeyeceğini, olayı yüksek mahkemeye taşıyacağını ilan etti.
İşin ilginç yanı 2016 seçimlerinde de hem anketler hem de bahis oranları Trumpa hiç şans tanımıyordu. Bir şey biliyormuş gibi bahis oranlarını önemli veri sayanlara duyurulur: RealClearPolitics ve Predictwisın derlediği verilere göre seçime 30 gün kala bahis şirketlerinin 2016da Trumpa tanıdığı şans sadece %15ti. Bugün ise bu oran %35.
Peki, bir de öteki taraftan bakalım: Seçim akşamı Bidenın kazandığı ilan edilirse ne olur: Trump şimdiden alt yapısını yaptığı gibi mektupla oy kullananların hile yaptığını iddia eder. Beyaz Sarayı terk etmeyeceğini konuyu yüksek mahkemeye taşıyacağını açıklar. Trump taraftarı silahlı milisler Beyaz Sarayı korumaya gelebilirler. Bu milislerden küçük bir grup şimdiden Michigan Eyaletinde beğenmedikleri Demokrat valiye darbe yapmaya çalışırken yakalandı! Elbette karşıt grupların da eli armut toplamıyor. Suriyede terör örgütleri ile çalışıp askeri eğitim alan Antifa grubu üyeleri de bir anda yine ortaya çıkabilir. Amerikada vatandaşların elinde çocuk kadın ve yaşlılar dahil tüm nüfus sayısından daha fazla sayıda silah olduğunu söylemiş miydim?
Yani özetle kurumsal yatırımcıların bitcoini daha fazla rezerv olarak tutmaya başlamaları ve ödül yaralanmasının üretim maliyetini sürekli yukarı baskılamasıyla aslında bitcoin genel ve güçlü bir yükseliş trendi içinde.
Ancak parasal destek paketlerinin gecikmesi ve seçim risklerini de atlatmamız gerekecek.
Eline emeğine sağlık hocam güzel bilgiler.
IMF: Toparlanmada kamu yatırımları gerekli
Kamu yatırımı ekonomik toparlanmada merkezi bir rol oynayabilir. Geleneksel altyapı için harcanan her milyon dolar doğrudan 2 ila 8 iş yaratıyor. Araştırma ve geliştirme, yeşil elektrik ve çevreye duyarlı binalar için harcanan her bir milyon dolar ise 5 ila 14 iş yaratma potansiyeli taşıyor.
Dünyanın dört bir yanında hükümetler, COVID-19 krizine yanıt vermek için olağanüstü önlemler alıyor. Sağlıkla ilgili acil durumu ele alıp, haneler ve işletmeler için yaşam hatları sağlamaya odaklanmayı sürdürürken, hükümetlerin ekonomileri, insanların işe geri dönmelerine yardımcı olmak da dâhil olmak üzere, COVID-19 sonrası dünyaya geçiş için hazırlamaları da gerekiyor.
Kamu yatırımının ise oynayacağı merkezi bir rol bulunuyor. IMF çalışmaları, gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa ekonomilerinde artan kamu yatırımlarının, çağdaş tarihteki en keskin ve en derin küresel ekonomik çöküşten ekonomik aktiviteyi canlandırmaya yönelmede yardımcı olabileceğini gösteriyor. Aynı şekilde hem kısa vadede doğrudan milyonlarca iş imkânı; daha uzun bir süre içinde ise daha dolaylı olarak milyonlarca iş yaratabilir. Eğer bahsi geçen yatırımlar yüksek kalitede ise ve mevcut kamu ve özel borç yükleri özel sektörün teşviklere tepkisini zayıflatmıyorsa kamu yatırımlarının GSYHnin yüzde 1 kadar artırılması, toparlanmaya olan güveni güçlendirebilir ve sayesinde GSYH nin yüzde 2,7, özel yatırımları yüzde 10 ve istihdamı yüzde 1,2 büyütebilir.
Yatırımları artırmanın nedeni
Salgından önce bile, bazı gelişmiş ekonomilerdeki çökmekte olan yollar-köprülere ve çoğu yükselen ve gelişmekte olan ekonomide ulaşım, temiz su, sanitasyon ve daha fazlası için büyük altyapı gereksinimlerine rağmen, küresel düzeyde yatırım on yıldan uzun süredir zayıftı. Sağlık hizmetleri, okullar, güvenli binalar, güvenli ulaşım ve dijital altyapı gibi pandemiyi kontrol etmek için kritik olan sektörlere artık acilen yatırım yapılması gerekiyor.
Küresel olarak düşük faiz oranları da yatırım yapma zamanının doğru olduğuna işaret ediyor. Tasarruf bol, özel sektör beklemede; pek çok işsiz insan kamu yatırımı ile yaratılan işleri alabilecek durumda. Pandeminin geleceğine ve ekonomik görünüme ilişkin akut belirsizlik nedeniyle özel yatırımlar baskı altında. Bu nedenle, birçok ülkede artık öncelik yüksek kaliteli projelerde kamu yatırımı yapma zamanı oluşu. Üstelik bu yatırımlar düşük maliyetle borçlanarak yapılabilir.
Kamu yatırımı ekonomik toparlanmada merkezi bir rol oynayabilir. Geleneksel altyapı için harcanan her milyon dolar doğrudan 2 ila 8 iş yaratıyor. Araştırma ve geliştirme, yeşil elektrik ve çevreye duyarlı binalar için harcanan her bir milyon dolar ise 5 ila 14 iş yaratma potansiyeli taşıyor.
Ancak yatırım projelerinin uygulanması zaman alabilir. Yatırımın şu anda en çok ihtiyaç duyulduğunda istihdam yaratmasını sağlamak için, güvenli olan yerlerde, ülkeler altyapı bakımını hızlandırmalı. Şimdi, kriz nedeniyle ertelenen gelecek vaat eden projeleri gözden geçirme ve yeniden başlatma, önümüzdeki iki yıl içinde bunları hayata geçirmek için bekleyen projeleri hızlandırma ve kriz sonrası önceliklerle uyumlu yeni projeler planlamaya başlama zamanı.