Originally Posted by
deva-i dert
Bilançoları daha dikkatli okumayı öğrenin bence.. Kısa vadeli borçlarda dramatik artış dediğiniz şey Ertelenmiş Gelirler kaynaklı..Peşin tahsil edilen ve gelecek dönemi ilgilendiren kira geliri, satışı yapılacak mal ve hizmet için alınan avanslar ve vadeli satışlarda, vade sonunda doğacak vade farkı gelirleri, karşılığında hizmet ya da ürünü henüz teslim edilmemişse Ertelenmiş Gelirlere yazılır pasifte, onun da yeri Kısa vadeli Yükümlülüklerdir. Çünkü daha realize olmamış gelirlerdir. Bu gerçek anlamda parasal borçtan ziyade bir hizmet ya da ürün borcudur. Karşılığında da aktiflere ya Nakit ya da Ticari Alacak olarak geçer ve bilanço bu şekilde dengelenir.. GRSEL bilançosunda aktif kısımda bu hem Ticari Alacaklara hem de Nakit pozisyonuna, pasif kısmında Kısa Vadeli Yükümlülükler kısmına geçmiştir pasif tarafta. Ürün ya da hizmet karşılığı teslim edildiğinde ise aynı miktarlar Gelir Tablosunda Satışlar kısmına geçer ve bundan realize olacak kârlar da Kısa Vadeli Borçlardan silinir Öz Kaynaklarda Dönem Kârı içine yansır bir sonraki aşamada..
Şirketin Finansal Borç oranı % 17'lerden % 7'lere düşmüş, net nakit pozisyonunda ve borsada hem satışlarını, hem favökünü hem net karını böyle bir dönemde büyütebilen ve yurtdışında sürekli genişleyen bir şirket ABD Borsasında olsa en az 30 fd/favök ile fiyatlanırdı. Burada 6 fd/favök ile fiyatlanıyor.
Bu performansını sürdürdüğü müddetçe de fiyatı büyümeye devam eder. Borsa % 30 çekilirken GRSEL'in yukarılarda kalması tesadüf değil yani.. Bilanço detaylarını okumayı bilenler portföylerinde tutmaya devam ederler, gidişatta bozulma olmadıkça.
Yatırım tavsiyesi değildir.