Printable View
Yok burada firma değeri bölü favökten hesap yapılır ama şirketin net nakit durumunu bilmiyoruz. Yalnız MWh başına maliyet 30 dolardan düşük olabilir (2022 2. çeyrekte ptf ortalaması 33 dolar iken Silopi çalışmış) veya ptf ortalaması 80 dolardan yüksek olabilir. Böyle bir durumda favök çok artar. Benim söylediğim eğer kriz falan olmayacaksa favök için muhafazakar bir tahmin sadece.Alıntı:
Originally Posted by hayek
https://twitter.com/brs_ylmz/status/...822707717?s=21
kasasındaki nakiti şimdilik boşverirsek, silopi elektriğin tümü için ne kadar değer biçiyorsunuz acaba siz muhafazakar bir yaklaşımla ?
gsd açısından önemli olan bu gibi
Alıntı:
Originally Posted by meteor78
https://i.hizliresim.com/htt95ek.jpg çünkü şuradaki değer muazzam düşük bir değer. Bu hesaba göre kabataslak şirketin %10'u 48 milyon usd ve toplam değeri 480 milyon usd yapıyor.
sizin hesabınızda 2021 favok 112.5 milyon usd. ve bu durumda çarpanlar çok düşük oluyor.
Burdaki rakamı sadece usd kuru açısından bile değerliyor olsa 48 milyon'luk değer için burasının 630 milyon gibi bir rakam olması ve sadece buradan 200 milyon kar yazması gerekiyor.
Buda beklenen kar rakamını 1 milyarın üstüne çıkarır.
Dipnotta yazandan anladığım Silopi sadece özkaynakları etkiliyor, net kara etkisi yok. Ayrıca değerlemeyi İNA ile yapanlar, yüksek ptf’lerin uzun süre devam edeceğini düşünüyorlar mı, orası da önemli.Alıntı:
Originally Posted by hayek
Üstadım değerleme 30 eylül 2021 de yapılmış.Yine yapılırmı bilmem.Ama piyasa fiyat içine alması lazım elektrik fiyatlarının şirkete kattığı değeri.Birde elektrik maliyetinin 30 cent olması düşük olasılık.Odaş tüm kömürü türkiye kömür işletmelerinden almasına rağmen 300 lira mw başı satmasına rağmen favök üretiyordu.Silopi de maliyet sizin dediğinizin yarısı bile olabilir.Tabii ki bu benim düşüncem.Yanlış olabilir.Başka bilmediğimiz giderler de olabilir.Alıntı:
Originally Posted by hayek
Bu değer biçme işinde, aracı kurumlar dahil herkes çuvallıyor çünkü ptf’lerin uzun dönemde seyrini tahmin etmek çok zor. Bu marjlar bu sene yüksek devam etse bile seneye ne olacağı belli değil. Silopi elektrik halka arz edilse, oradan alacaklarını Gsdho tahsil etse ve %9.6’lık pay için 50 milyon dolar kasasına girse Gsdho’nun şimdiki piyasa değeri ediyor. Yatırım bankası, faktoring ve havacılık şirketleri, 7+2 gemi, net parasal döviz pozisyonu ise bedava. Zaten Gsdho’nun dolar bazlı en sağlam hareketi, Silopi elektriğin halka arz olması ya da kasaya 125 milyon dolar girmesi hikayesinden çıkmıştı.Alıntı:
Originally Posted by hayek
Not: Aşağıda bir projeksiyon var. Doğru çıkarsa 2023 ilk yarısı dahil Silopi para basar. (Mevzuatta 2000 TL üst sınır ama değiştirileceği düşünülmüş olabilir.)
https://twitter.com/barissanli/statu...30208515?s=21-
sn. meteor78
ben gsdho tarafına yzun vadeli olarak bakmaktan çok 2021/12 bilançosu üzerine yoğunlaşmış durumdayım.
uzun süreli bir analiz ile hedefi bu noktaya koymuştum.
geldiğimiz noktada kabataslak herşey net gibi duruyor, çok uzun süredir ifade ettiğim üzere 800 milyon kar holding için makul bir rakam.
burada tek problem ? silopi elektrik için nilanço da gösteriliş şeklinin değişimi. burayı çözersek tam rakamı bulabilirdik. eğer ordan bir şey gelecekse bu hisse hızla 5 lira üstüne atar."yatırım tavsiyesi değildir"
2015 de B grubu nama yazılı %15 Silopi Elektrik payı 125 milyon dolara satın alınmıştı,son durumda %9,6 ya düştü,incelenmeli..