22 mart 2017 metro yatýrýmýn dan alýntý....2,93 defter degerýne gore %50 ýskontolu iþlem goruyor dýyor..iþlme gordugu fýyat 1,30 tl cývarýnda analýz yapýldýgýnda borsadaký fýyatý(22 mart 2017)...2.25 tl den ( fazla etmez) dýye kendý rapor yazmýþ raporu aþagýda
Þirket Raporu 22 Mart 2017ÖZDERÝCÝ GAYRÝMENKUL YATIRIMORTAKLIÐI A.Þ. (OZGYO)Þirketin faaliyet konusu; Sermaye Piyasasý Kurulu’nun Gayrimenkul Yatýrým Ortaklýklarýna iliþkindüzenlemelerinde yazýlý amaç ve konularla iþtigaletmek ve esas olarak gayrimenkullere,gayrimenkullere dayalý sermaye piyasasý araçlarýna,gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalýhaklara yatýrým yapmaktýr.Þirket halen Nuvo Dragos projesini yürütmektedir.Proje brüt 52.000 metrekare büyüklüðündeki arsanýnprojelendirilmesi neticesinde gerçekleþen terklersonucunda net 28.062 metrekare alan üzerindegerçekleþtirilmekte olup 5 Blokta 999 adet rezidansdaire, 6 maðaza, 1 ofis ve ayrýca 1 adet müstakilmaðaza olmak üzere toplam 1007 adet baðýmsýzbölümden oluþmaktadýr.Þirketin kat karþýlýðý anlaþmasýna istinaden yapmýþolduðu devirler sonrasýnda ve yapýlan satýþlardüþüldükten sonra 31.12.2016 tarihli GayrimenkulDeðerleme Raporuna göre, portföyünde 5 Blokta646 adet rezidans daire, 4 maðaza, olmak üzeretoplam 650 adet baðýmsýz bölüm bulunmaktadýr. 1.Etap olarak isimlendirilen A, B, F bloklarýn veotopark alanlarýnýn inþaatý %100 tamamlanmýþdurumdadýr. 2. Etap olarak isimlendirilen C blok%100, D blok %97 ve E blok %73 tamamlanmaoranýna sahiptir. Projenin tamamýnýn tamamlanmaoraný ise, %98’dir. Tamamlanan konutlarýn satýþlarýdevam etmektedir.Artý Gayrimenkul Deðerleme ve Danýþmanlýk A.Þ.tarafýndan hazýrlanan 31.12.2016 tarihliGayrimenkul Deðerleme Raporuna göre; Þirketinaktifinde kalan 650 adet baðýmsýz bölümün,tamamlanmasý durumundaki piyasa deðeri,510.547.390 TL+KDV olarak tespit edilmiþtir.Bunun dýþýnda, Þirketin Yapý Kredi Plaza da ofis katýbulunmaktadýr. Toplam 486 metrekare olan ofiskatýnýn 326 metrekarelik kýsmý kiraya verilmekte,160 metrekarelik kýsmý ise Þirketin faaliyetlerinisürdürdüðü ofis olarak kullanýlmaktadýr.Katýn toplamý olan 486 metrekare için piyasa deðeriDenge Gayrimenkul Deðerleme ve DanýþmanlýkA.Þ. tarafýndan hazýrlanan 31.12.2016 tarihliDeðerleme Raporu ile 6.955.000 TL olarak tespitedilmiþtir.Bilanço kalemlerine baktýðýmýzda, 31.12.2016itibariyle Þirketin dönen varlýklarý yýllýk % 16 artýþla263.2 Milyon TL, Duran varlýklarý % 7 artýþla 206.9olarak gerçekleþmiþtir. Toplam Varlýklar ise % 12artýþla 470 Milyon TL’ ye ulaþmýþtýr. 2016 yýlýndaÞirketin Öz kaynaklarý da geçen yýla göre % 8,6artarak 292.9 Milyon TL olarak gerçekleþmiþtir.Þirketin hasýlat gelirleri de 2016 yýlýnda % 35oranýnda artarak 28.5 Milyon TL olmuþtur.Maliyetlerde de benzer þekilde artýþ yaþanmasýneticesinde brüt kar yatay kalarak 11.5 Milyon TLolarak gerçekleþmiþtir. Öte yandan Nova Dragosprojesi kaynaklý olarak Þirketin 2015 yýlý yatýrýmamaçlý gayrimenkuller kaleminde 102.4 Milyon TLyeniden deðerleme artýþý gerçeklemiþ ve bununetkisiyle 2015 net kar rakamý 113.4 milyon TLolmuþtu. Projenin deðerlemesinin gerçeðe uygundeðere yaklaþmasýyla bu etki 2016 yýlýnda azalmýþnet kar rakamý 2016 yýlýnda 23.5 Milyon TL olarakgerçekleþmiþtir.31.12.2016 itibariyle Nuvo Dragos projesinde yeralan, inþaatý tamamlanmýþ ve kiraya verme niyeti ileelde tutulan 4 adet Maðaza ile kiraya verilen 246 adetkonut yatýrým amaçlý gayrimenkul olaraksýnýflandýrýlmaktadýr.Þirket son durum itibariyle Borsa Ýstanbul’ da 5,7F/K oranýyla ve 2,93 TL olan defter deðerine göreyaklaþýk % 50 oranýnda iskontolu iþlem görmektedir.Ýskontolu piyasa deðeri ve Þirketim mevcut portföyüdikkate alýndýðýnda Þirketi beðeniyor ve defterdeðeri hedefiyle AL önerisinde bulunuyoruz.
