https://pbs.twimg.com/media/D0cJNbPWkAU4w5x.jpg
Printable View
Coca Cola İçecek, 2019 yılında satış hacminin konsolide yüzde 3-5 artmasını bekliyor
Coca Cola İçecek, 2019 yılında satış hacminin konsolide yüzde 3-5
artmasını bekliyor.
Şirket'ten konu ile ilgili KAP'a yapılan açıklamada şu bilgiler
verildi:
"Şirketimizin 2019 yılına ilişkin beklentileri aşağıda
sunulmaktadır:
Satış hacmi:
- Türkiye operasyonlarında yatay hacim
- Uluslararası operasyonlarda %6 -%8 artış
- Konsolide olarak %3 -%5 artış
Net satış geliri artışı: Konsolide olarak %16 -%18 (kur etkisinden
arındırılmış1)
FAVÖK marjı: Konsolide olarak hafif artış
Yatırım Harcamaları/Satışlar: %7 - %8 (karşılaştırılabilir bazda)
Net Borç/FAVÖK: 1,5x'ın altında (kur etkisinden arındırılmış1 ve
organik bazda)
Şirket'in geleceğe dönük tahminleri, yıllık faaliyet raporu ile
finansal raporlarda yer verilen risklere tabidir.
1 Kur etkisinden arındırılmış: Ülkelerin finansal tabloları Türk
Lirası'na çevrilirken döviz kurlarının bir önceki yılın aynı dönemine
göre sabit tutularak hesaplanmasını ifade etmektedir. "
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/743005
Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
(28/02/2019 - 06:28:17)
Ben bu pıyasa kar tahmını yapan kısılerı anlamakta gercekten zorlanıyorum.Olur da bu kadar sapma nasıl olur??Amacınız ne?Hıcmı sırketle gorusmuyorsunuz?Oturdugunuz yerden yazı tura mı yapıyorsunuz??
LG-H960 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.
COCA COLA İÇECEK / CCOLA 27.02.2019 21:39:46 Şirket, 4Ç18'de 1.885 mn TL satış geliri (kons: 2.034 mn TL) 126 mn TL FAVÖK (kons: 191 mn
TL) ve 148 mn TL net kar (kons: 97 mn TL) açıklamıştır. Şirket 2019 yılı için Türkiye operasyonlarında yatay hacim, uluslararası operasyonlarda %6 -%8 artış, konsolide satış hacminde %3 - 5 arası, satış gelirlerinde %16 - 18 arası büyüme, FAVÖK marjında hafif artış, yatırım harcamaları/satışların %7 - 8, Net Borç/FAVÖK 1.5'un altında olmasını öngörmektedir. Şirket Yönetim Kurulu 1 TL nominal değerli pay için nakit brüt 1.18 TL kar payı (temettü verimi: %3.6) (2 taksitte) ödenmesine karar vermiştir. Hak kullanım tarihi: 31.05.2019 ve
29.08.2019 (SINIRLI NEGATİF)"
http://e.inclick.email/Track.ashx?id...d8d6221c744346
Coca Cola İçecek (CCOLA) 4Ç18’de konsolide 148 mn TL net kar açıklamıştır (4Ç17: 149mn TL net zarar). Piyasa beklentisi ise Şirket’in 97 mn TL net kar kaydetmesi yönündeydi (Şeker Y.: 72 mn TL net kar). 4Ç18’de TL’nin değer kazancıyla birlikte Şirket 138,8mn TL net finansman geliri kaydetmiştir (4Ç17: -201,6mn TL ). Şirket’in operasyonlarında gözlemlenen kuvvetlenme, borç ödemeleri ile birlikte net döviz pozisyonunun azalması ve döviz kuru riskine karşı alınan önlemler net kar üzerindeki kur baskısını hem 4Ç18’de hem de 2018 yılı genelinde telafi edebilmiştir. Şirket’in operasyonel tarafta ise 4Ç18’de net satış gelirleri beklentilerin hafif altında FAVÖK rakamı ise beklentilerden daha kötü gerçekleşmiştir. Konsolide net satış gelirleri 4Ç18’de yıllık bazda %22,9 artışla 2.001mn TL seviyesinde gelirken (Piyasa: 2.034mn TL Şeker Y.: 2.026mn TL), konsolide FAVÖK rakamı ise 4Ç18’de yıllık bazda % 23.7 daralarak 126mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Piyasa: 191mn TL Şeker Y.: 173mn TL). Şirket’in konsolide borcu ise 2017 yıl sonu ile kıyaslandığında %41 düşüş kaydederek 939mn USD olmuştur. Şirket’in satışlarının maliyetinde meydana gelen artış brüt karlılığı 4Ç17’deki %31,8’lik seviyesinden 4Ç18’deki %28,6 seviyesine getirmiş faaliyet giderlerinde de meydana gelen artışlar dolayısıyla FAVÖK rakamını baskılamıştır. Operasyonel tarafta beklentilerin altında gelen sonuçlarla (satışların maliyetinde görülen artışların brüt karlılığı baskılaması ve operasyonel giderlerinde görülen artışların FAVÖK rakamına olumsuz yansıması) Şirket’in 4Ç18 sonuçlarına, piyasanın tepkisinin negatif olacağını düşünüyoruz. 2019 beklentileri - CCİ, açıkladığı 2019 yılı öngörülerinde Türkiye’deki satış hacminin yatay, uluslararası operasyonların %6 - %8, konsolide satış hacminin ise %3 - %5 aralığında büyümesini tahmin etmektedir. Şirket, 2019 yılında net satış gelirlerindeki artışın (kur etkisinden arındırılmış) konsolide olarak %16 - %18 aralığında büyümesini öngörmektedir. FAVÖK marjının ise konsolide bazda hafif artış göstermesini beklemektedir. Şirket ayrıca Net Borç / FAVÖK oranının 1.5x’in altında, yatırım harcamalarının satışlara oranının ise %7 - %8 civarında olmasını hedeflemektedir. Şirket, 2018 yılı karından 101mn TL ve olağanüstü yedeklerden 199.157.522 TL olmak üzere toplam brüt 300.157.522 TL'nin 31.05.2019 ile 29.08.2019 tarihlerinden itibaren iki eşit taksitte ortaklara dağıtılmasını ve 2018 yılı karından kalan kısmın olağanüstü yedek olarak Şirket bünyesinde bırakılması için, Genel Kurul'a teklifte bulunulmasına karar verildiğini de duyurmuştur (hisse başına brüt 1,18 TL).
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Coca Cola İçeçek için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'ye revize etti, hedef fiyat 39,00 TL
Oyak Yatırım, Coca Cola İçeçek için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye revize ederken, 39,00 TL olan hedef fiyatta değişiklik yapmadı.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca Cola İçecek 4Ç18 finansallarında sırasıyla TL2milyar ciro (yıllık %23 artış), TL129mn düzeltilmiş FAVÖK (yıllık %22 daralma), TL148mn net kar (4Ç17: TL149mn zarar) açıklamıştır. Ciro beklentilere paralel olsa da FAVÖK gerek Türkiye gerekse yurtdışı operasyonlarındaki baskıyla beklentinin %32 altındadır. TL’nin değerlenmesiyle finansal gelirler net karı desteklemiş ve TL148mn’la net kar beklenti olan TL97mn’u aşmıştır. Hisse başına brüt TL1.18 temettü dağıtmayı planlayan şirket bunu iki eşit taksitte dağıtmayı amaçlamaktadır (31 Mart & 29 Agustos), toplam temettü verimi %3.6’dır. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün TSİ 16:00’dadır. Hedef fiyatımızı TL39.00’da tutmamıza rağmen piyasa hedefimiz relatif limitli getiri öngörümüz ve negatif katalistler (Pakistan haber akışı 2018 satış hacminde %26 pay, marjlardaki ciddi baskı, zorlu makro dönem) etkisiyle tavsiyemizi endeks üzeri getiriden endekse paralel getiriye çekiyoruz. Operasyonel olarak zayıf finansallar hisse üzerinde baskı yaratabilir.
"
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20190228.pdf
******
*ak yatırım'ın coca cola içecek için tavsiyesi 42,00 tl hedef fiyat ile 'endeksin üzerinde getiri'
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Coca Cola İçecek için tavsiyesi 42,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri'
28/02/2019 10:09:42
Ak Yatırım'ın Coca Cola İçecek için tavsiyesi 42,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri'.
Ak Yatırım, ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca Cola İçecek 4Ç18’de düşük operasyonel performansa rağmen net kârını beklentilerden daha iyi bir gerçekleşmeyle 148 milyon TL olarak açıkladı piyasa ortalama tahmini 97 milyon TL net kar, bizim tahminimiz ise 109 milyon TL net kar yönündeydi. Şirketin 4Ç'de kaydettiği 123 milyon TL’lik FAVÖK ve %6,3’lük FAVÖK marjı (9A18’deki yıllık 1,9 puan artıştan sonra 4Ç’de yıllık yaklaşık 4 puan düşüş,) piyasa ortalama beklentisi olan 191 milyon TL FAVÖK ve %9,4 marj ile bizim tahminimiz olan 210 milyon TL FAVÖK ve %9,0 marjın gerisindedir.
Şirket yönetimi özellikle uluslararası operasyonlardaki yüksek girdi maliyetleri ve operasyonel giderlerin karlılığa baskı yaptığını belirtmiştir. Diğer yandan, şirketin net diğer ve finansal gelir kalemleri toplamı beklentilerimizi belirgin şekilde aşmıştır. Şirket yönetiminin 2019 için öngörüleri şu şekildedir: Türkiye satış hacimleri yatay, yurtdışı satış hacimlerinde %6-8 artış, konsolide gelirlerde %16-18 artış (kur etkisinden arındırılmış), FAVÖK marjında hafif iyileşme – bu öngörüler bizim beklentilerimizle uyumludur.
Yorum: CCİ’nin 4Ç18’deki düşük operasyonel performansını olumsuz karşılıyoruz – özellikle yurtdışı faaliyetlerinde FAVÖK’de kaydedilen
%22 düşüş (9A18’deki %44 artıştan sonra) olumsuz bir sürpriz olarak göze çarpmaktadır. Bununla birlikte 4Ç’nin düşük sezon olduğunu ve yıllık toplamlara sınırlı bir katkı yaptığını da hatırlatmak isteriz
(FAVÖK’de ortalama olarak %10 katkı). CCİ’nin getirisi geçtiğimiz 2 aylık dönemde endeksin %5 gerisinde kalmıştır - CCİ hissesindeki satış baskısının özellikle son günlerde Pakistan ile Hindistan arasında artan gerginliğe paralel bir artış gösterdiğini gözlemledik. Bunu
Pakistan’da önemli büyüklükte bir şişeleme operasyonuna sahip olan
CCİ’ye yönelik (toplam satış hacimlerinin %25’i) yatırımcı algısındaki bozulmaya bağlıyoruz. CCİ mevcut tahminlerimize göre tarihi ortalama
FD/FAVÖK çarpanına göre %25 iskontolu işlem görmektedir, buna göre değerlemesi pahalı değildir, ancak hisse performansı Pakistan’daki gelişmelere duyarlı bir seyir izlemeye devam edecektir. CCİ için 42,00
TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz bulunmaktadır."
https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=3730