Printable View
benim kağıtta 2 milyon lot biri serbest verse kağıt taban olacak..
ağa kim ne derse desin 2012 2013 de bunlar hamuduyla götürdü bizde ucuz diye atladık yılın başı ortasında. adamlar hamuduyla götürdü derdi bize kaldı.
daha da yazmayacağım ya lanet olasılar.
HALKB'nin reel ve de temettülerden arındırılmamış yani spot bazda büyük tablosunu görmek için THBIY grafiğine bakmak lazım. Bildiğiniz üzere THBIY New York borsasında işlem gören tezgah üstü kağıdımızdır ve 1 adet THBIY 2 adet HALKB'ye eşdeğerdir. 2013 Mayıs'ında 24 dolara kadar çıkmış THBIY, ki HALK'nin ayni tarihte BİST'te gördüğü 21.80 tl tarihi zirvesine denk geliyor. Hesabımızı yaparsak, hisse tarihi zirvesindeyken 24 : 2 = 12 dolar imiş. Geçen Ağustos'ta THBIY 1.70 dolara kadar düşmüş yani tarihi dibi burası, ki HALKB bazında eşdeğeri 1.70 : 2= 0.85 dolardır. Demek ki 5.5 yılda reel bazda hisse 12 dolardan 0.85 dolara kadar %93'lük bir düşüş göstermiş. Şu anda ise 2.54 dolardayız, HALKB eşdeğeri 2.54 : 2 = 1.27 dolar ediyor, ve bu da şu anki kurdan 6.70 e denk geliyor. Burada bariz olarak bir backwardation (ederinin altından işlem görme durumu) söz konusu. Aşağıda THBIY'nin son 10 yıllık aylık kapanışlar bazlı grafiği var.
https://invst.ly/9aq2t
Çok uzun vadeli reel tabloyu THBIY grafiğine bakarak analiz ediyorum:
2013 Mayıs'ından itibaren "çok uzun vadeli" bir düşüş trendindeyiz. İlk düşüş dalgası ile 24 dolardan 10 dolara %58'lik (14 dolarlık) bir düşüş yaşadık. Akabinde 16 dolara kadar %60'lık bir tepki çıkışı yaşandı ve böylece 14 dolarlık düşüşün 6 doları geri alındı (%43'ü). Sonra 2. bir düşüş dalgası devreye girdi ve 16 dolardan 5 dolara kadar 11 dolarlık (%70'lik) bir düşüş yaşadık. Bunun da akabinde 9 dolara kadar 4 dolarlık (%80'lik) bir tepki çıkışı oldu ve 11 dolarlık düşüşün 4 doları (%36'sı) geri alındı. Ağustos 2017 - Ağustos 2018 arası ortaya çıkan 3 nolu ve son düşüş sonucunda da 9 dolardan 1.7 dolara 7.3 dolarlık %81'lik bir düşüş yaşandı. Daha önce yaşadığımız 1 ve 2 nolu düşüşlerdeki kayıpların ortalama %40'ını geri aldığımıza göre son %81'lik (7.3 dolarlık) kaybın da benzer oranda geri alınması beklenebilir yani 0.4x7.3=2.9 dolarlık bir tepki hareketi söz konusu olabilir ve bu durumda hedef 1.7+2.9=4.6 dolar oluyor. Dolar kuruna bağlı HALKB eşdeğer seviyemiz o zaman (4.6 : 2) x 5.2=12 tl dir. İşte, tepki çıkışı senaryosu bizi böyle bir hedefe yönlendiriyor.
https://invst.ly/9ar93
th ustad 1 yildir ayni analizleri yeni rakamlarla yapmaya calismani anliyorum eger dogruysa ki beyan yeterlidir benim icin dip notundaki maliyetler bu analizleri yaparak psikolojinin ayakta tutunmasina yardimci oluyor...fakat halkb in grafikeri gecmise dönük steril degil; özellikle zirve yaptigi yillarda zarrab ve iran ambargo meseleleri grafiklerin icinde...özellikle ilk yillarda turlu ticari urun satisi ve tahsilatin halkb uzerinden gecmesi ve son yillarinda altin konusuna evrilmesi birakin halkb i hatirlanacagi uzere cari acik finansal konularini bile kagit ustunde manipule etmis iken halkb bilanco ve o yillara dair grafikleri icinde nekadar manipule fiyatlama sakliyor siz dusunun...yani gecmişe düz mantik bakisiniz biraz polyanacilik...tabiki hakkiniz...çok rakam çok ayrinti bazen hafif geri cekilip düz olan gercege bakmaktan daha aldatici olabilir....elbet bir gun halkb 20olur ama belki 3 yil sora belki 2...siyasi konjekturde bakildiginda artik yara kapama aracina dönüşmekte gibi...bol sans; cunku mantikli analizden cok sansa ihtiyaci var artik halkb cilarin...
Kağıdın tutulacak hiçbir tarafı kalmadı. Sevgili TH in dediği gibi 5 yılda % 93 düşmüş kağıt % 95 olsa ne olur? Hepimiz pert oluruz, 5 liranın altı demek bu... işte bu nedenle kaçmak için fırsat kolluyorum. OFAC az bir ceza yazsa HA davadında karar günü veya Brunsonun salıverildiği günkü kadar bir tepki verir. Çünkü demokles'in elinde adı konmamış Halkbank davası var. Orta vade de göreceği yer en fazla 8.10 uzun vadede 5 mi 10 mu Allah bilir. Kalın sağlıcakla. Kendimi perception gibi hissettim, farkımız dibine kadar maldayım. Kol gibi zarar var. İyi akşamlar
Alıntı:
Originally Posted by Drexty
aynı fikirdeyim.cumhur başkanımızın ve dışişleri bakanının ve maliye bakanımızın bu şirketi kurtaracak güçlerinin olmadığı kesinleşti.amerika Türkiye ile istediği gibi dalgasını geçiyor.BU BANKAYI ASYABANKA KARŞILIK OLMAK ÜZERE AMERİKA REHİN ALARAK BORSA VE DİĞER ÖNEMLİ ŞİRKETLER ÜZERİNDEKİ BASKISINI USTACA KULLANIYOR.hükümet bankayı satarak bu baskıyı yok edebilir.oy kaygısı sebebiyle bunuda göze alamıyorlar sanırım.fırsat varken akbanka yada garantiye geçebilirdik ancak onuda beceremedik belki hükümet başarabilir umudunu taşıdık ancak yanıldık ve kaybettik kısaca halk bank küçük yatırımcıyı bitirdi.
amerika halk bankasının ensesinden asla inmiyecektir.
yatırım tavsiyesi değildir kimse sözlerimden etkilenmesin alınmasın.
.
Zayıf da olsa şöyle bir olasılık da var:
Hazineye (TVF'ye) ait olan hisse oranı kabaca %51. Bu hisselerden sadece %10 luk bölümü Katarlılara (veya başka bir stratejik yatırımcıya) satma cihetine giderlerse denklem komple değişir (Hazinenin elindeki oran %41'e düşmüş olur). Satış bedeli asgari defter değerinden olur yani kabaca hisse başına 5 dolara yakın bir bedel üzerinden. Böyle bir satışı seçmene & vatandaşa izah etmek ve tepki almamak gayet mümkündür. Hem ufak bir yüzde hem de defter değeri üzerinden satış yapılıyor. Böylece devletin kasasına özelleştirme yoluyla 600 milyon dolar gibi bir nakit girer. Bu hisseleri satın alan kurum halka açık olan kısma yüklenip elindeki yüzdeyi %51 e çıkarmaya çalışır. Hisse zaten ölü olduğundan ve her daim satıcısı bulunduğundan çok zahmet çekilmeden geriye kalan %41 tahtadan toplanabilir ve kolaylıkla çoğunluğu temsil eden %51 e ulaşılabilir, böylece yönetim ile bankanın hakimiyeti cüzi bir bedel karşılığında el değiştirir. Bir taşla bir kaç kuş vurulmuş olunur böylece. Ülkenin yönetimindeki İmam Hatipliler bilgili insan değiller ama iş yapma konusunda gayet becerikliler, o yüzden böyle bir opsiyonu her ne kadar zayıf bile olsa düşünmeden edemiyorum.
1 ay kadar sonra yılsonu itibariyle özkaynaklar 30 milyar tl ye ulaşacak. Gelgelelim bankanın sermayesi 1.25 milyar tl olup çok düşük ve yetersizdir, orantısızdır. Yılsonunda toplam konsolide aktiflerin 400 milyar tl yi aşacak olmasına rağmen sermayenin sadece 1.25 milyar tl olması doğru değildir. Yurtdışında yeniden Eurobond ihracına başladıklarında arz edilen tahvillerin alıcıları bu durumu sorgulayacaktır. İlk etapta bankanın bedelsiz sermaye artırımına giderek sermayeyi acilen artırması gerekiyor. Kayıtlı sermaye tavanımız 7.5 milyar tl. %500 lük bir bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermaye tek kalemde 7.5 milyar tl ye yükseltilebilir. Bu durum özsermayeyi etkilemeyecektir, sadece alt kalemler arasında bir değiş tokuş yapılacak o kadar. Geçmiş yıllara ait kârlar kaleminden alınacak 6.25 milyar tl ödenmiş sermaye kalemine eklenecek, toplam yekun değişmeyecek. 1.25 yerine 7.5 milyar tl sermayeye sahip bir banka olunduğunda hem kurumsal ağırlık hem prestij hem de saygınlık artar, yatırımcıların algıladığı risk azalır, CDS primleri düşer.