O 2021 dostum.Alıntı:
Originally Posted by ÇERKEŞLİ
Printable View
O 2021 dostum.Alıntı:
Originally Posted by ÇERKEŞLİ
Hayırlı cumalar hayırlı işler.
: Analiz- Lokman Hekim Toplantı Notları (Ak Yatırım)
Henüz fiyatlanmamış büyüme hikayesi… Lokman Hekim (LKMNH, Öneri Yok) yönetimi ile
operasyonların görünümüne yönelik toplantı gerçekleştirdik. Yönetim, 2021'de,
özellikle 1Y'de güçlü ciro büyümesi sağlamayı ve karlılıkta daha fazla iyileşmeyi
hedeflerken, yıl sonunda potansiyel bir inorganik genişleme olabileceğini belirtti.
%25 FAVÖK marjı ve %22'lik ciro büyümesi varsayımına dayalı olarak 2021'de
net karda %78'lik bir artış olacağını tahmin ediyoruz. Bu, 2021T 3,9x FD/FAVÖK
ve 7,5x F/K çarpanına işaret ediyor. SUT (Sağlık Uygulama Tebliğ) tarifelerindeki
olası fiyat artışları, ciro tahminlerimiz üzerinde yukarı yönlü bir risk
oluşturmaktadır. Şirket, 2021 için hedeflerini 4Ç20 sonuçlarını açıkladıktan
sonra, Şubat ortasında paylaşacak.
2020'de karlıkta ciddi artış oldu… Şirket karlılığı 2020'de, Lokman Hekim Üniversitesi
hastanesinin Ankara hastanesi ile yaptığı ortaklıktan ve daha iyi fiyatlama
ortamından olumlu etkilenerek arttı. Şirketin 9A20'de brüt kar marjı %21,8,
9A19 brüt kar marjı ise %11,6 oldu. Belirtmek gerekirse, Üniversite hastaneleri
yüksek SUT ile fiyatlandırıldığından, Lokman Hekim, Üniversite hastanesi ortaklığından
dolayı daha yüksek devlet desteğinden faydalanıyor. Şirket, toplam yatak
kapasitesinin ~%30'unu (toplam 664 yataktan 210'u) Lokman Hekim Üniversitesi
Hastanesi'ne ayırdı.
2021 ve sonrası için güçlü büyüme öngörüyoruz… 2019-2022 dönemleri için yıllık ortalama
%20 büyüme ve yıllık ortalama %38 FAVÖK büyümesi tahmin ediyoruz. Bu büyüme
oranları dört temele dayanmaktadır, i) ciro içerisindeki ödeme türlerinin
olumlu karması (karlı olan cepten ödeme ve özel sağlık sigortasında daha yüksek
büyüme elde edilmesi), ii) marjlara yeni kapasite ilavelerinin artan katkısı,
iii) üniversite hastanelerinden artan katkı ve yüksek karlılık ve iv) yüksek marjlı
sağlık turizmin olumlu katkısı. Ayrıca, bilançoda borçluluğun azalmasını öngörüyoruz
(net borcun 2020 sonunda ~100 milyon TL'den 2021 sonunda ~60 milyon
TL'ye düşeceği tahmin ediyoruz) ve FAVÖK'deki artışın doğrudan net kara yansımasını
bekliyoruz.
Link:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=5670
Hayırlı cumalar ve hayırlı işler ..Alıntı:
Originally Posted by koçari
Endeks ne aşağı ne yukarı garip bir durumda ne dersiniz bugünü nasil kapatırız
??????????????????????*Alıntı:
Originally Posted by Desidero74
hayırlı cumalar.
selam güzel mahallenin nezih kalemleri ALLAH sağlık ve hayırlı kazançlar versin
Aleyküm selam abiAlıntı:
Originally Posted by batanborsacı
bil mukabele:)