...::: Beyaz Yaka İçin Tasarruf ve Yatırım Koçluğu-2 :::...

Alıntı:

---

Originally Posted by Miriel

Sn Wiseinvestor, teşekkürler. Sizi başlıkta daha sık görmek dileğiyle.

---

Sayın miriel içinden geçtiğimiz süreç herkesin malumu, keşke azıcık da olsa pozitif haber akışı başlasa da yüzler gülse biraz. Biz de ona göre hasbıhal etsek. Şu ortamda borsanın ya da Türk varlıklarının adını bile kimse anmak istemiyor, haklılar da. Fiyatlar inanılmaz yerlerde, petkim böyle de başkaları farklı mı, buna benzer onlarca senet var.
Kriz fiyatlamaları böyle birşey işte, nasıl olur diye soranlar varrdı, fiyatın öyle olmaması gerektiğini bilirsin ama şartlardan dolayı almaya elin gitmez, yani şartlar o fiyatları belki daha da altını normal gösterir sana.
İnşallah ülkemizde herşey yoluna girer ve bir zamanlar fiyatlar böyleydi diye konuşuruz, selamlar.

Alıntı:

---

Originally Posted by wiseinvestor

Evet petkimin ikinci çeyrek bilançosu geldi, gayet güzel. Sayın cautionary zamanlamanız taktire şayan, güzel zamanda maliyetlenmişsiniz, biz çok uzun zamandır bekliyoruz.
Piyasalar hele ki borsalar rasyonel değildir. Bu irrasyonel fiyatlamalar oldukça uzun da sürebilir. Bizim yapmamız gereken bu irrasyonel davranışlardan para kazanmak olmalı. Tabi rasyonel bakarken elimizde olan veri seti ile hareket ediyoruz. Bilgimiz dışında olan konular varsa bunlar insider'a girer -ki bizde yoktur diyemeyiz tabi, bu yüzden bazen şüpheye düşüyoruz.

Şimdi bakalım petkim fiyatlaması rasyonel mi? Petkimin piyasa değeri 1,4 küsür milyar dolar şimdi. Bu şirket 2008 senesinde Socar'a 4 küsür milyar dolar üzerinden satıldı tam 10 sene önce. O zamandan bu zamana her yıl şirket 100 milyon dolarlar mertebesinde şirkete yatırım yaptı. Bu yatırımlarla şirketin üretim süreçleri optimize edildi.
Liman yapıldı, sırf bu liman 1 milyar dolara yklaşan değer üzerinden goldman sachs'a bir kısmı satıldı, liman petkimin.
Yetmedi rüzgar enerjisi yatırımı yapıldı ve bu yıl devreye alındı. Şirketin en büyük gider kalemlerinden birisi enerji.
Şimdi gelelim esas hikayeye, Socar petkim yarımadasına rafineri inşa etmeye 2010'da başladı ve bu ay itibariyle test üretimi başladı. Bu yıl 2 milayon ton seneye 10 milyon ton ürün işleyecek.
Rafinerinin %18'ini petkim satın aldı, rafineri yatırım bedeli 6,5 milyar dolarlara geldi. Rafineri kar payı bile çok önemli değil, esas konu rafinerinin sağlayacağı sinerji. Şirket yetkilileri yılda 120 milyon dolarlara kadar petkime ilave kar katkısı bekliyor. Rafineri 2019 başı tam kapasite devreye alınması bekleniyor ve bu tutar seneye realize olacak.
Gelecek sene aynı yarımadaya ikinci petkim işa etme planları var, petkimle ne tür ilişkisi olacak şimdilik belirsiz.
Şimdi bunları alt alta koyalım ve 1,4 milyar dolar piyasa fiyatının nasıl komik bir fiyat olduğunu görelim diye bu kadar detaylı yazdım.

Gelelim karlılığa, şirket bu kadar yatırım yaptığı için şimdiye kadar doğru dürüst sürdürülebilir karlılık ortaya çıkmamıştı. Ilk çeyrekte düşük kar geldi diye fiyat yarıya kadar indi. Rasyonel davranış bunun neresinde?
Şimdi ikinci çeyrek bilançosunda ilk çeyreğin izlerini tamamen silmiş ve geçen yıldan bile daha iyi performans göstermiş. Hasılat kaç senedir belli bir seviyede idi, bu da çeyrekliik bazda 2,5 milyar tl'ye yaklaşmış. Şimdi bu bilanço içinde rafineri karlılığı hiç yok. Son çeyrekte planlı bir duruş olabilir, bu durumda geçici olarak yine kar düşebilir ama seneye rafineri katkısı net olarak ortaya çıkacak.
Liman 2016 gibi devreye girdi, birkaç sene ramp-up süresi varrdı onun da aynı şekilde katkı sağlaması beklenir.
Petkimin hammaddesi nafta ve petrol dolayısıyla petrol fiyatları karlılığı direk etkiliyor. Önümüzde elektrikli araç devrimi var, bu gerçekleştiğinde petrol önemli darbe yer, şimdiden artık 100 dolarları göremiyor, bu durum kime yarar elbette petkime.
Sonuç olarak bu çeyrek kar oldukça iyi ama hikaye bu değil, hikaye gelecek sene başlıyor. Peki fiyat, bunca beklenti ile nasıl buna da yatırımcı kendi karar verecek.
Yatırım tavsiyesi değil elbette bunlar. Petkim uzun yıllardır uyuyor, 90'ların devi tekrardan daha büyük olarak sıralamaya girebilir, bu hikayenin peşindeyim uzun zamandır. Selamlar.

---

Etilen nafta makasının petkimin karında etkili olduğu yazılıyordu. Bu makası nereden takip edebiliriz.


iPhone cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Alıntı:

---

Originally Posted by wiseinvestor

Sayın miriel içinden geçtiğimiz süreç herkesin malumu, keşke azıcık da olsa pozitif haber akışı başlasa da yüzler gülse biraz. Biz de ona göre hasbıhal etsek. Şu ortamda borsanın ya da Türk varlıklarının adını bile kimse anmak istemiyor, haklılar da. Fiyatlar inanılmaz yerlerde, petkim böyle de başkaları farklı mı, buna benzer onlarca senet var.
Kriz fiyatlamaları böyle birşey işte, nasıl olur diye soranlar varrdı, fiyatın öyle olmaması gerektiğini bilirsin ama şartlardan dolayı almaya elin gitmez, yani şartlar o fiyatları belki daha da altını normal gösterir sana.
İnşallah ülkemizde herşey yoluna girer ve bir zamanlar fiyatlar böyleydi diye konuşuruz, selamlar.

---

Çin alfabesinde tek başına kriz anlamına gelen bir kelime yoktur; tehlike ile fırsat simgeleri (wei-ji) yan yana getirildiğinde kriz anlamına gelen yeni bir kelime oluşur."

Yıllar geçer, gelecekten geçmişe bir bakarsın , ........... hisse ........... fiyattan deseler inanmazdım diye cümle kurarsın. Kriz geçmiştir, aslında geçen kriz değil, fırsattır.

Batuhan

[QUOTE=Egeli;2501089]Etilen nafta makasının petkimin karında etkili olduğu yazılıyordu. Bu makası nereden takip edebiliriz.


Birkaç site var ama ne kadar sağlıklı bilemiyorum. Ben buna bakmak yerine petrol fiyatlarını izlemeyi tercih ediyorum, paralel oluyor. Bir de aromatik dedikleri ürünler var onların marjı ayrı, spread tek parametre değil yani.
Mesela bugün petrol çok düştü petkim için pozitif, ama bu bile doğrudan sonuç içermez çünkü kontratlı vadeli alımlar yapılıyor.
Rafineri bunlara bir standard getirecek karlılık da buradan çıkıyor zaten.

Alıntı:

---

Originally Posted by batu34

Çin alfabesinde tek başına “krizâ€� anlamına gelen bir kelime yoktur; ‘tehlikeâ€� ile “fırsatâ€� simgeleri (wei-ji) yan yana getirildiğinde ‘krizâ€� anlamına gelen yeni bir kelime oluşur."

Yıllar geçer, gelecekten geçmişe bir bakarsın , ........... hisse ........... fiyattan deseler inanmazdım diye cümle kurarsın. Kriz geçmiştir, aslında geçen kriz değil, fırsattır.

Batuhan

---

Doğru kriz fırsattır ama krizin nerede bittiğini asla bilemezsin. Fırsat dediğin yerde iflas edebilirsin. Mesela 2000 krizinde yarısına düştü diye bazı senetleri alanların parasının neredeyse %80 değer kaybettiğini bilirim. Bu sebepten krizden çıkış sinyallerini dikkatle izlemek daha tutarlı bir yaklaşım olur bence.

Alıntı:

---

Originally Posted by wiseinvestor

Doğru kriz fırsattır ama krizin nerede bittiğini asla bilemezsin. Fırsat dediğin yerde iflas edebilirsin. Mesela 2000 krizinde yarısına düştü diye bazı senetleri alanların parasının neredeyse %80 değer kaybettiğini bilirim. Bu sebepten krizden çıkış sinyallerini dikkatle izlemek daha tutarlı bir yaklaşım olur bence.

---

halkbank cezası gelsede o konu kapansa önümüzü biraz görebiliriz.

“Muhteşem bir şirketi makul bir fiyata almak, makul bir şirketi muhteşem bir fiyata almaktan çok daha iyidir.”

Warren buffet





iPhone cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Brisa tam ayrıntılı bakamadım ama goody ile karşılaştıran baya zayıfız.

Adamlar 1.1 milyarlık satışa 97 milyon kar getirmiş.

Bizde 1,4 milyarlık satışa 23 milyonluk kar.

Finansman giderleri karı silip süpürüyor.

Alıntı:

---

Originally Posted by Egeli

halkbank cezası gelsede o konu kapansa önümüzü biraz görebiliriz.

“Muhteşem bir şirketi makul bir fiyata almak, makul bir şirketi muhteşem bir fiyata almaktan çok daha iyidir.”

Warren buffet





iPhone cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

---

[emoji106]

LG-K420 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.