-
Ziraat Yat
Anadolu Efes (AEFES, Sınırlı Negatif): Anadolu Efes 4Ç2016'da
435mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde
18,6mn TL zarar açıklamıştı. Brüt karlılık ise %8 oranında artarak
2016 yılının son çeyreğinde 780mn TL olmuştur. Yüksek döviz açık
pozisyonu (863mn USD, 284mn EUR) bulunan Şirket, kurlardaki artıştan
dolayı 842,5mn TL çeyreksel kur farkı gider kaydetmiştir. 2015 yılının
son çeyreğindeki kur farkı gideri ise 44,5mn TL idi. Diğer yandan,
Şirket'in 2016 yılındaki ana ortaklık net dönem zararı 70,8mn TL
olarak gerçekleşirken, 2015 yılındaki net dönem zararı 197,8mn TL idi.
2016 yılındaki kur farkı gideri ise 1,37 milyar TL olmuştur.
Anadolu Efes, 1TL nominal değerli beher hisseye brüt 0,245 TL (net
0,20825 TL) olmak üzere toplam 145.065.789TL tutarındaki kar payının
29 Mayıs 2017 tarihinden itibaren nakden ödenmesi hususunun Genel
Kurul'un onayına sunulmasına karar vermiştir.
Şirket ayrıca 2017 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre
2017 yılında satış hacminde düşük-orta tek haneli büyüme
hedeflenirken, satış gelirlerinin satış hacminin üzerinde büyüme
kaydetmesi öngörülmüştür. FAVÖK marjının da konsolide bazda 2017
yılında yatay kalması beklenmektedir.
-
Oyak Yat
AEFES: Anadolu Efes’in dün akşam açıkladığı 4Ç16 sonuçlarında
TL2155m ciro (yıllık +%11), TL224mn FAVÖK (yıllık +%25), TL435mn net
zarar açıklamıştır. Ciro ve FAVÖK beklentilere paralel olmakla
birlikte net zarar beklenti olan TL403mn üzerindedir. Çarşamba akşamı
açıklanan CCOLA sonuçlarının nispeten zayıf olması sebebiyle, AEFES’in
konsolide bazda operasyonel beklentiyi karşılaması beklenenden
kuvvetli gelen bira segmenti sayesindedir. Bira segmentindeki fiyat
artışları, Rusya’daki makro toparlanma ve özellikle faaliyet giderleri
kontrolü sonuçları desteklemiştir. Finansalların hisse performansına
hafif olumlu katalist etkisi olabilir.
Şirket, 29 Mayıs’ta hisse başına brüt TL0.245 brüt temettü
ödemesini (verim %1.2) de Genel Kurul’a sunacaktır. Paylaşılan 2017
beklentileri ise şöyle özetlenebilir: Türkiye bira segmentinde yatay
pazar beklentisi ile pazara paralel performans, Rusya bira segmentinde
yatay pazar beklentisi ile pazardan daha iyi performans. Tüm
segmentlerde satış hacimlerinin üzerinde performans, konsolide FAVÖK
marjında yıllık bazda yatay performans.
-
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Anadolu Efes için 20,64 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu
03.03.2017, 09:57:39
Ak Yatırım, Anadolu Efes için 20,64 TL hedef fiyat ile 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporundaşu değerlendirmelere yer verdi:
"Anadolu Efes 4Ç16 mali tablolarında beklentilerden kötü bir
sonuçla 435mn TL zarar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 403 milyon TL
zarar, bizim beklentimiz 369 milyon TL zarar yönündeydi. Şirketin
konsolidasyona dahil ettiği Coca Cola İçecek’in bir gün önce
yayınlanan 4Ç16 mali tablolarında beklentilerden kötü bir sonuç
açıklaması Anadolu Efes için de bu yönde sinyalleri vermişti. Efes’in
4Ç16 satış gelirleri piyasa ortalama tahminine paralel gelirken, FAVÖK
rakamı beklentilerin altında kaldı. %6,9’luk FAVÖK marjı da
beklentileri karşılamadı (%10,2 piyasa ortalama tahmini, %11,2 Ak
Yatırım beklentisi). Coca Cola İçecek’in Güney Irak faaliyetlerine
ilişkin kaydettiği 54 milyon TL tutarındaki pozitif şerefiye değer
düşüklüğü karşılığı da toplam zarar miktarının beklentilerden
sapmasında rol oynadı. Zararın beklentilerden yüksek gelmesine rağmen
Anadolu Efes’in bira segmentinin 4Ç16’daki kuvvetli operasyonel
performansını olumlu karşılıyoruz (segmentin şirket tarafından
tanımlanan FAVÖK marjı yıllık bazda 4,6 puan artış gösterdi). Anadolu
Efes yönetiminin bugün düzenleyeceği telekonferans sonrasında şirket
için projeksiyonlarımızı gözden geçireceğiz. Halihazırda şirket
hisseleri için 20,64 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralelâ€
getiri beklentimiz bulunmaktadır. Diğer yandan Anadolu Efes Yönetim
Kurulu, Genel Kurul’da hisse başı 0.245 TL nakit temettü dağıtılmasını
teklif edecek (temettü verimi %1,2’dir)"
https://www.akyatirim.com.tr/apps/pd...1aadc45478.pdf
-
-
-
-
-
