Bilançoyu begenmedim.
gelir tablosu acısından: iç piyasa zayif olduğundan (hazir beton satışlarından zarar edilmiş mesela), düşük kâr marji ile ihracata yöneldi. satışlar tl bazinda ancak gecen seneki 3. çeyrek kadar geldi.
bilanço açısından: dönen varlıklar azalmış, borçlar artmış. Haliyle özsermaye, sene başına göre 100 mio tl azalmış. Bu sene 150 mio temettu ödedi, kar 50 mio kadar, dolayısıyla ozsermaye 100 mio azaldi. Iş mi yani? Yabanci ortak heidelberg zoruyla alınmış kararin ceremesi olarak mali yapı bozuldu, finansal giderler arttı! cimsa gibi temettu dağıtmamalıydı.
Finansal yönetim: 31 Eylül itibariyle 100 mio tl net doviz pozisyonu var. 537 mio tl ihracati, 161 mio ithalati olan bir firma için cok fazla degil mi? her ne kadar, enerji maliyeti dolar bazinda gider olarak düşünülse de, neyin kafasını yaşıyorlar anlamadim. cunku sabanci holding sirketleri "sıfır" yabanci kur poz. ile yola devam karari almıştı (%100 hedge).
Sene sonu hisse başına 0.50 tl kar gelir belki... E 50 kuruş kar ile fiyat ne olur ki?!? Heidelberg zoruyla 30 kuruş temettü verir artik!!
SM-G935F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.