Alıntı Originally Posted by rxpu Yazıyı Oku
Sendikasyondan dolar geldi diyelim.
Bankanın elinde dolar var.
Dolarını swapladı yani verdi TL aldı. TL'yi veren %30 faiz alıyor,Tl'yi alan yani banka %30 faiz ödüyor. Banka ise yine verdiği dolar karşılığında diyelim ki %2 dolar faizi alıyor. (örneğin tcmb swap oranları şöyle TL için %24 döviz için %2).

Bankanın toplam maliyeti: dövize ödediği %11 + TL'ye ödediği %30 ve dövizden aldığı %2

Bunun da maliyeti epey yüksek. Ama kanunen açık pozisyon taşımaması için bu işlemi yapması lazım. 2001 öncesinde böyle bir zorunluluk yoktu. Banka direk dövizi spot kurdan bozup, istediği kadar kur riski alıp TL kredi verebiliyordu diye biliyorum. Şimdi bu imkan yok diye biliyorum.


(yukarıdaki verdiğim ilk örnekte kaba ve hızlı hesap yapıp bankanın %2 lik döviz gelirini hesaba katmamıştım, onu da toplam maliyetten düşmek gerekli.)
Kaynak: https://www.qnbfi.com/forex/forex-te...ugu/swap-nedir

Swap, sözlük anlamı olarak takas, değiş/tokuş anlamına gelmektedir. Forward piyasalarda swap işlemleri, farklı faiz türlerine sahip (sabit ve değişken faizli) borçların birbirleri ile değişimi olarak tanımlanır.

Forex piyasalarında swap, gecelik taşıma maliyeti/gecelik faiz olarak geçmektedir. Forex swap oranları hesaplanırken, iki ülke para birimi arasındaki faiz farkları dikkate alınır. Forex piyasalarında işlem gören bütün döviz çiftlerinde swap maliyeti bulunmaktadır.

FOREX SWAP ÖRNEKLERİ

EURTRY (Euro/TL) paritesinde alış yapmak (long) demek, Euro alıp karşılığında TL satmak demektir. EURTRY satmak demek (short), Euro satıp karşılığında TL almak demektir. Euro politika faizi %0.05, Türk Lirası politika faizi ise %7.5 düzeyinde bulunmaktadır. Dolayısıyla, EUR alıp (elde tutup), karşılığında TL borçlanmak, swap maliyetine katlanmak demektir.

Yukarıdaki bilgiler ile, 1 lot EURTRY 2.80 fiyatından alış (long) yaptığımızı varsayalım. Bu işlem aslında 100.000 Euro alıp, karşılığında 2.80 kurdan 280.000 TL satmak demektir. Euro faizini %0.05 olarak varsayarsak, 100.000 Euro için günlük 0,11 Euro faiz getirisi elde edilecektir. TL faizini %7.5 olarak varsayarsak, 280.000 TL sattığımız için günlük 48.91 TL borçlanma faizi ödeyeceğiz. Yani, özet olarak 1 lot EURTRY alış işlemi için yaklaşık 48.50 TL günlük swap maliyetimiz olacaktır. EURTRY satış (short) işlemi gerçekleştirseydik, yukarıdaki örneğin tam tersi olarak, swap gelirimiz olacaktı. Hesaplama aynı şekilde yapılmakta, tek fark burada Euro borçlanıp, TL faizi elde edecektik.