AGHOL - AG Anadolu Grubu HOLDİNG A.Ş.

[agg]

Az önce hızlı bir hesaplama yaptım. NAD'a göre iskontolu görünüyor ama tarihsel iskonto ortalamasına bakınca pek bir anlam ifade etmiyor mevcut iskonto. Ayrıca yüksek faiz ortamı daha da vahimi faizini yıl sonundan önce hatrı sayılır bir düşüş yaşamayacak olması aslında iskontonun tamamen anlamsız hale gelmesine sebep oluyor çünkü holding solo borcu yüksek finansman gideri yazacak.

Yani, şu an holdingi almaktansa iştiraklerini almak daha mantıklı.

Holdinglrde SOLO borçlar yönetimsel olarak çözülebilir bir sorundur. Gruptaki şirketlerin yönetimleri holdinglerin eline, dolayısı ile SOLO borçları düzenleyebilme kaabiliyetlerine sahipler. Önemli olan, grubun mali yapısını belirleyen KONSOLİDE bilançolardır. Holdingi top yekün ele almak gerekiyor. Holdingin kendi SOLO finansman borçlarından ziyade KONSOLİDE FAVÖK karına bakmak daha doğru olur. Borçları döndürebilme kaabiliyeti biraz olsun FAVÖK te gizlidir. Çeşitli nedenlerle FAVÖK bile tam bilgi vermez ama şirketin borç ödeme kapasitesi daha doğruya yakın değerlendirilebilir.
Yazınızdaki son cümleniz apaçık pozisyonunuza göre niyet ve yönlendirme isteği belirtisi olmuş.