OYAK YATIRIM
ASELS Enflasyon muhasebesi dahil olmayan 4Ç23 sonuçları;
Aselsan 4Ç23'te 27,93 mlr TL ciro (y/y: +%58), 9,04 mlr TL FAVÖK (y/y: +%68) ve 9,14 mlr net kar (y/y: +%50) açıklarken ciro, FAVÖK ve net kar piyasa beklentilerini sırasıyla %1, %32 ve %18 aşmıştır. Açıklanan FAVÖK rakamı %32,6 FAVÖK marjına denk gelmektedir (4Q22: %30,6).
ASELS Enflasyon muhasebesi dahil 2022/ 2023 yılı sonuçları;
Aselsan 2023 yılında yıllık %469 artışla 7,29 mlr TL net kar açıkladı. (Ertelenmiş vergi geliri 2023: 1,29 mlr TL , 2022: 2,10 mlr TL). Şirketin bakiye sipariş tutarı 2023 yılında yapılan 5 mlr USD tutarındaki yeni anlaşmaların katkısıyla 11 mlr USD'ye ulaştı. Yurt dışından alınan siparişler 601 mn USD oldu (2022: 415 mn USD). Aselsan, yıllık %10 artışla 73,59 mlr TL ciro elde ederken vergi öncesi net kar operasyonel giderlerdeki %20'lik artışa karşın yıllık %9 yükselişle 12,63 mlr TL düzeyinde gerçekleşti. Amortismanlardaki %39'luk artışın da katkısıyla FAVÖK yıllık %14 artışla 16,03 mlr TL olurken FAVÖK marjı %21,8 seviyesine denk gelmiştir (2022: %21,0). Şirketin net borcu yıllık %57 artışla 13,33 mlr TL'ye yükselirken Net Borç/FAVÖK oranı 2023 sonu itibarıyla 0,83 x düzeyine ulaştı (2022: 0,60x). Şirket, 2024 yılına ilişkin enflasyon muhasebesi dahil olan ve olmayan beklentilerini de paylaştı. Enflasyon muhasebesi dahil olmayan beklentiler; net satış büyümesi > %70 (2023: %69), FAVÖK marjı > %26 (2023: %27) ve yatırım harcamaları 12 mlr TL (2023: 10 mlr TL) düzeyindedir. Enflasyon muhasebesi dahil olan beklentiler; net satış büyümesi > %10, FAVÖK marjı > %22 ve yatırım harcamaları 14 mlr TL düzeyindedir.
Güçlü sonuçlar ve kuvvetli beklentilerin öncülüğünde hisse fiyatının olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz.
Yer İmleri