Th trendhound ile hasbihal

[KısaVade]

Evet çok tartışıldı ama söylenmeyen şey AI'ın ve diğer teknoloji devlerinin gücünü tam olarak nereden aldığıydı. Gelirlere, değerleme oranlarına odaklanan hepimiz yanılıyoruz, ispatı da bu şirketlerin değeri ve gördüğü ilgi. Bunlar klasik ekonomi değil, klasik yaklaşım da cevap üretemiyor. Erotik içerik gibi ilavelerin sonuçları da mevcut değerlemelerin yanında anlam ifade etmeyecektir.

Zaten latife idi üstadım yaptığım alıntı...
Mevcut hali ile ilgili sektörün yuttuğu rakamları karşılayacak(orta-uzun vade), bir kaynak hem kapital hem de enerji vb. açısından mevcut değil henüz.

Ancak yine de porno sektörünü küçümsememek lazım

[KısaVade]

Strategy'nin elinde 650,000 Bitcoin var. AI startup'larının da elinde aldıkları krediler için teminat işlevi gören yarım milyon adete yakın Bitcoin var. Strategy 4 ay kadar önce daha geçen Temmuz ayında 457 dolara kadar çıkmıştı, bugün 171 den kapattı, Son 4 ayda %70 e yakın düştü. Hisse senedi fiyatının belirli bir eşiğin altına düşmesi kredi sözleşmelerindeki kovenantları tetikler yani borcun kapatılması talep edilir. Bu durumda Strategy elindeki Bitcoinleri satmak zorunda kalacak. AI startup'larının hisselerindeki olası düşüşler de benzer şekilde kovenantları tetiklerse ellerindeki tek nakit kaynağı olan Bitcoinleri satmak zorunda kalabilirler. 1 milyon adet gibi Bitcoinin piyasada satılma zorunluluğu Bitcoin fiyatını göçertir. İşte bu yüzden Bitcoin bir türlü toparlayamıyor. 126,000 dolardan 85,000 dolara geldi çok kısa bir sürede ama beklenen tepki bir türlü vitese geçemiyor.

Strategy CEO'su Phong LE abimiz geçen günlerde,
bu sarmalın geldiğini gören piyasa yorumcularının,
"1X MNAV" altında aksiyonlarının ne olacağını sorduğunda,
-"Basarız BTC'nin kafasına, hisse satmayacağız ilk süreçte" minvalinde bir cevap vermişti.


https://x.com/goswamirishith/status/...290316088?s=20

[TRENDHOUND]

Kasım ayındaki riskli varlık kargaşasıyla ilgili en ilginç noktalardan biri, Bitcoin ile Nasdaq arasındaki kopukluktu. Uzun zamandır Bitcoin, Nasdaq hisseleri ve diğer likidite odaklı en "riskli" varlıklarla neredeyse mükemmel bir korelasyona sahipti. Bitcoin'deki son %30'luk düşüşün ardından bu korelasyon bozulmaya başladı. Bitcoin pozisyonlarındaki yüksek kaldıraç bunun sebeplerinden biri.

[TRENDHOUND]

Yükselen Japon tahvil getirileri, Yen carry trade'inde bir bozulmaya mı işaret ediyor?

Eğer öyle ise, bu durum kripto para piyasaları ile likidite odaklı riskli varlıklara da yansır mı?

Bitcoin'de bugünkü %7 lik düşüşün sebebi yüksek kaldıraçlı pozisyonların çözülmesiyle mi alakalı yoksa Strategy'nin satışlarıyla mı?

Beyin fırtınasına devam.

[KısaVade]

Dünya çapında yatırımcılar, kurumlar, türevlerle;
Trilyon dolarlar seviyesini geçmiş bir "yatırım aracındaki" güçlü bir düşüşün sadece "margin call" etkisi bile doğal olarak piyasaları etkiler.

Hatta komik olan örnekler de var. Ki ben sıklıkla bu etkiden yararlanırım.
COINBASE(COIN) USA temelli bir coin borsasıdır ve NASDAQ'ta kotedir.
Her bearish coin piyasasında sert düşer, tersinde de daha sert yükselir.
Oysa düşüşler de, çıkışlar de bu şirket için fırsat ve komisyon demek...

Piyasa belli zaman dilimlerinde realiteden kopar.
Geçmişte bizim piyasalarda da böyle olmuştur. Döviz şoklarında, tamamen dövize dayalı(ithal) ürünlerin de fiyatı düşer.
İlk dalgada herkes nakite erişmeye çalıştığından.


Klasik "su yükselince balıklar karıncaları..." teorisi.

[TRENDHOUND]

Aralık ayı, FED'in 2022 ortasında başlayan bilanço küçültme programı olan QT'nin resmi olarak son ayı. Likiditenin durumu göz önüne alındığında, FED repo faiz oranlarının hedefinden daha yüksek seviyelere çıkmasını önlemek için bu ay ve önümüzdeki ay bilançosunu muhtemelen arttıracak, bu durumda QT fiilen sona ermiş demektir. Zaten geçen aylarda da bilançodaki "faiz getirisi olan varlıklarda" genişleme yapmışlardı

[KısaVade]

Yükselen Japon tahvil getirileri, Yen carry trade'inde bir bozulmaya mı işaret ediyor?

Eğer öyle ise, bu durum kripto para piyasaları ile likidite odaklı riskli varlıklara da yansır mı?

Bitcoin'de bugünkü %7 lik düşüşün sebebi yüksek kaldıraçlı pozisyonların çözülmesiyle mi alakalı yoksa Strategy'nin satışlarıyla mı?

Beyin fırtınasına devam.

Sayın @deva-i dert de bu konuyu kendi topiğinde irdelemişti yanlış hatırlamıyorsam, sizin es geçmeniz de ilginç gelmişti...
Global piyasalarda yıllardır süren bir "alışkanlığın" değişimin ayak sesleri bunlar....

Japonya hikayesi sağlam kazığa bağlanmadan bence tehlike geçmiş değil

[TRENDHOUND]

Tahmin piyasaları Kevin Hassett'in bir sonraki FED Başkanı olma ihtimalinin %79 olduğunu söylüyor.