KCHOL - Koç Holding

**ahsen2** · 22-07-2022, 14:38

twitterde 1 arkadaş net aktif değerine göre iskontosunu hesaplamış. 18 nisan tarihli çalışma. O tarihte KCHOL 42 lirayken. yüzde 29 iskontosu varmış.
Şimdi 36 lira iskonto daha çoğalmıştır belkide.

**ahsen2** · 22-07-2022, 14:42

beklenen kar analizini de koyuyorum.

**Tinaz** · 22-07-2022, 14:53

Originally Posted by ahsen2

Koskoca kchol 5.1 milyar dolardan işlem görüyor. Mantıklı mı?
2. Çeyrekte 11 milyar tl kemiksiz kar bekleniyor.
F/k yı siz hesaplayın.
Bu mantıksız fiyatlar elbet bir düzeltme görecek.

Gormesi icin iki yol var, ya yarim Milyarlik hissesini geri alacak, ya da yillik nakit kar payini hisse fiyatina uygun oranda yukseltecek.

Bugun 12.50 fiyati olan ANHYT'in yillik nakit kar payi KCHOL'den daha yuksek.

**Tinaz** · 22-07-2022, 14:57

15 Milyar TL. kar et, bunun 2.3 Milyar'ini dagit, olacak ismi ?

**ahsen2** · 22-07-2022, 15:08

aynen Tınaz bey. Bu şirketler çok cimri vesselam. ceplerinde akrep var. Elini ısırır. o yüzden elleri ceplerine gitmiyor. Bir de şirket uzun yıllardır hiç bedelsiz vermiyor. Bedelsiz zamanı gelmiş de geçiyor. Bakarsın bir sürpriz yapabilir.

**Tinaz** · 22-07-2022, 15:12

Is Yatirim da yazmislar.

Holding in net aktif değerinin coğrafya, sektör ve iştirak bazında çeşitlendirilmiş olması, güçlünen solo nakit pozisyonu, iştiraklerinden elde ettiği temettü gelirlerinde artış, dolar bazlı gelirlerin ağırlığının yüksek olması, önemli bir kur riski taşımıyor olması ve cazip değerlemesinden dolayı KCHOL hissesini uzun vadede beğeniyoruz. Son 5 yılda büyük ölçüde halka açık iştirakleriyle 11 milyar doların üzerinde yatırım yapan ve son dönemde halka açık iştiraklerinin yanısıra halka açık olmayan iştiraklerinin de hem organik hemde inorganik olarak yatırımlarına devam etmesini (Kalamış Yat Limanının özelleştirme ihalesinin kazanılması, elektrik üretim ve araç kirama işlerindeki satın almalar) Holding in yatırım iştahını göstermesi ve uzun vadede büyümeyi destekleyecek olması nedenleriyle olumlu buluyoruz.

Katalizör

Holding in hisse geri alım programının hisseye olan güveni artıracağını ve aşağı yönlü riskleri sınırlayacağını düşünüyoruz. İskonto oranının geldiği seviyeler holding hissesinin iştirak hisselerinden daha cazip olduğuna işaret ediyor.

**Tinaz** · 22-07-2022, 15:16

Originally Posted by Tinaz

Is Yatirim da yazmislar.

Holding in net aktif değerinin coğrafya, sektör ve iştirak bazında çeşitlendirilmiş olması, güçlünen solo nakit pozisyonu, iştiraklerinden elde ettiği temettü gelirlerinde artış, dolar bazlı gelirlerin ağırlığının yüksek olması, önemli bir kur riski taşımıyor olması ve cazip değerlemesinden dolayı KCHOL hissesini uzun vadede beğeniyoruz. Son 5 yılda büyük ölçüde halka açık iştirakleriyle 11 milyar doların üzerinde yatırım yapan ve son dönemde halka açık iştiraklerinin yanısıra halka açık olmayan iştiraklerinin de hem organik hemde inorganik olarak yatırımlarına devam etmesini (Kalamış Yat Limanının özelleştirme ihalesinin kazanılması, elektrik üretim ve araç kirama işlerindeki satın almalar) Holding in yatırım iştahını göstermesi ve uzun vadede büyümeyi destekleyecek olması nedenleriyle olumlu buluyoruz.

Katalizör

Holding in hisse geri alım programının hisseye olan güveni artıracağını ve aşağı yönlü riskleri sınırlayacağını düşünüyoruz. İskonto oranının geldiği seviyeler holding hissesinin iştirak hisselerinden daha cazip olduğuna işaret ediyor.

Bunlar tamam, guven tam, zaten anladigim, cogu hisse, cogunlugun emekli portfoyunde.

Ama 2,5 Milyar lot hisse var.