HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

Bugünkü Financial Times'dan bir haber vereyim. Tiger Global isimli 22 milyar dolarlık bir yatırım şirketi, değeri çok düştüğü için SoftBank isimli Japon bankasına 1 milyar dolardan fazla yatırım yapmış yani o parayla hisse almış. Alım nedeni de SoftBank'ın net aktiflerine (defter değerine) oranla rekor düzeyde iskontolu işlem görmesiymiş. Bu tür ani ve de agresif banka hissesi alımlarına bundan sonra sık sık şahit olacağız ve buna TR şirketleri de dahil olacak.

Tiger Global takes more than $1bn stake in SoftBank
FT Exclusive © THE FINANCIAL TIMES LTD 2018
Tiger Global, Chase Coleman'€™s $22bn investment firm, has taken a stake of more than $1bn in Japan’s SoftBank Group, telling investors they believe the stock is “meaningfully undervaluedâ€�. “The combination of a world-class set of assets trading at a record discount to net asset value strikes us as an odd anomaly that is unlikely to exist forever, and we have invested over $1bn . . . to demonstrate our conviction,â€� Tiger wrote in a letter to investors.

[alenichev]

Bana kalirsa TCMB yarin faiz artirmali. Evet faizler artik yatirimlari, ticari kredileri zor noktalara getirdi ve resesyon ve akabinde stagflasyon riskinini onumuze koydu ancak su an icin daha iyi bir arac yok elinde. Bunu yaparsa double effect olur.

1> Faiz artirdigi icin dovizler duser

Ancak bundan daha onemli bir sey var

2> Faiz artirmayacagiz algisi kirilir, piyasalara guven verilir.

[Eng16]

Bana göre bu bir komplo teorisidir. BİST şirketlerin zaten hemen hepsinin yönetimi Türklerin elinde, ana hissedar da onlar. Ana hissedar olmadıkları zaman imtiyazlı hisseler kanalıyla yönetimi ellerinde tutuyorlar.

Bunu bir model olarak almak belki bir komplo teorisi olarak değerlendirilebilir. Ancak bunu ana tez olarak savunan ve bu yönde ilerlenmesini öneren bir grup ciddi ciddi varmış. Mevzu, şirketlerin yönetimi değil. Şirketlerin bir değeri ve potansiyeli var. Malum bu dönemin en mahir olduğu konu yatağı değiştirilen bir dere misali sermayenin akış yönünü değiştirerek kendi zenginlerini yaratmasıydı. Şimdi de borsadaki şirketlerin halka açık olan kısımlarının oluşturduğu potansiyel değere göz dikerek bunu uygun görecekleri yerli, yandaş ya da sempatik yabancı yatırımcılara suni olarak ucuzlatılmış bedellerle kanalize etmeyi düşünmeleri ve istemeleri bana pek de mantıksızca bir istek gibi görünmüyor onların gözünden dünyaya bakmaya çalıştığımda.

[TRENDHOUND]

Bana kalirsa TCMB yarin faiz artirmali. Evet faizler artik yatirimlari, ticari kredileri zor noktalara getirdi ve resesyon ve akabinde stagflasyon riskinini onumuze koydu ancak su an icin daha iyi bir arac yok elinde. Bunu yaparsa double effect olur.

1> Faiz artirdigi icin dovizler duser

Ancak bundan daha onemli bir sey var

2> Faiz artirmayacagiz algisi kirilir, piyasalara guven verilir.

evet, galiba bu cihete eli mahkum gidecek, devlet tahvilinde gösterge bileşik yıllık faiz %21 oldu, şu anda %17.75 olan politika faizini en az buraya çıkartmalıdır TCMB yani 300 baz puanlık bir artış daha gerekiyor

[TRENDHOUND]

Bunu bir model olarak almak belki bir komplo teorisi olarak değerlendirilebilir. Ancak bunu ana tez olarak savunan ve bu yönde ilerlenmesini öneren bir grup ciddi ciddi varmış. Mevzu, şirketlerin yönetimi değil. Şirketlerin bir değeri ve potansiyeli var. Malum bu dönemin en mahir olduğu konu yatağı değiştirilen bir dere misali sermayenin akış yönünü değiştirerek kendi zenginlerini yaratmasıydı. Şimdi de borsadaki şirketlerin halka açık olan kısımlarının oluşturduğu potansiyel değere göz dikerek bunu uygun görecekleri yerli, yandaş ya da sempatik yabancı yatırımcılara suni olarak ucuzlatılmış bedellerle kanalize etmeyi düşünmeleri ve istemeleri bana pek de mantıksızca bir istek gibi görünmüyor onların gözünden dünyaya bakmaya çalıştığımda.

Bu bahsettiğiniz olayın finansal boyutunu biliyor musunuz? BİST'in halka açık olan kısmının şu an ederi ancak 50 milyar doları buluyor. Bunun da %60'ı yabancıların elinde olduğuna göre demek ki 30 milyar dolarlık bir değerden söz ediyoruz. Eğer bu plan %100 uygulanabilirse, yabancıların elinde bulunan ve şu anda 30 milyar dolar ancak eden bir değer yerlilere transfer edilecek. Bu rakam TR ekonomisi için çerez parasıdır, yıllık GSMH'nın %4'ü ancak ediyor, ülkenin 6 haftalık ithalatı kadar bir meblağ. Bu plan uygulansa bile hiç bir işe yaramaz, tam tersine ülkenin itibarını düşürür, manipülasyon ile anılıp durursunuz.

[alenichev]

evet, galiba bu cihete eli mahkum gidecek, devlet tahvilinde gösterge bileşik yıllık faiz %21 oldu, şu anda %17.75 olan faizleri en az buraya çıkartmalıdır TCMB

Ben Nisan ayinda baskanini uyardim, bak dedim yanlis yapiyorsunuz, ulkeyi atese atiyorsunuz.

Ne yapalim soyle dedi.

Yigit ol dedim, elini masaya vur...

Nasil olacak o dedi.

Dedim senin enflasyon hedefin kac

Yuzde 5

Enflasyonun kac su anda (O zaman ki seviye)

Yuzde 11

Ha iste arada ki farki enflasyona ekle ve o faizden fonla, agresif ol normallesmeye don dedim.

Ne yani yuzde 17 mi olsun faizler dedi

Volcker gibi yapacaksin dedim

O kim dedi

1980 de ki FED BASKANI dedim. Bunu yapmazsan o faizler 25 de olur 30 da olur dedim.

Bakacagiz dedi (Bakacagiz diyen adamdann korkacaksin)

--------------------

Nisan ayinda dolar 4.08 iken faizler 13.50 idi
Mayista 300 puan artirdi faizler oldu 16.50 dolar 4.68
Simdi 17.75 ve dolar oldu 4.97

Ongorulemezlik, yanlis politikalar ve korkaklik. Iste bizi buraya getiren seyler.

[alenichev]

Simdi yeni bir yonetim olsa idi yeni bir heyecan, reformlar, istek, arzu, kendini kanitlama cabasi olacakti. Bir sansimiz olacakti. Dolarda 5 leri konusacagimiza 4.20 leri konusacaktik. Yabancilar bu simdiki iktidarin devaminin en olumsuz senaryo oldugunu bas bas bagirdilar oysa ki. Yine ettikse kendimiz ettik. Bu secimler bir donum noktasiydi bu ulke icin.

[Eng16]

Bu bahsettiğiniz olayın finansal boyutunu biliyor musunuz? BİST'in halka açık olan kısmının şu an ederi ancak 50 milyar doları buluyor. Bunun da %60'ı yabancıların elinde olduğuna göre demek ki 30 milyar dolarlık bir değerden söz ediyoruz. Eğer bu plan %100 uygulanabilirse, yabancıların elinde bulunan ve şu anda 30 milyar dolar ancak eden bir değer yerlilere transfer edilecek. Bu rakam TR ekonomisi için çerez parasıdır, yıllık GSMH'nın %4'ü ancak ediyor, ülkenin 6 haftalık ithalatı kadar bir meblağ. Bu plan uygulansa bile hiç bir işe yaramaz, tam tersine ülkenin itibarını düşürür, manipülasyon ile anılıp durursunuz.

Yanlış anlaşılmasın, ben bunun rasyonel bir tercih olduğunu iddia etmiyorum. Böyle bir fantezi ile kararlara yön verebilecek birilerinin varlığı ve onları neden olabilecekleri kaostur benim dikkat çekmek istediğim. Empati yaparak onların gözünden konuya bakmaya çalışıyorum sadece. Belirtmiş olduğunuz sayısal değerler üzerinden ilerlersek, 30 milyar dolar devlet ölçeğinde küçük bir meblağ olabilir. Ancak belli bir amaç ya da ortak paylaşılan çıkarlar etrafında gruplaşmış sermaye gruplarında veya bir lobiden bahsediyorsak an itibariyle 30 milyar dolar eden bir varlığın değerinin suni olarak düşürülmesi ile kısmi olarak dahi olsa kendilerine ucuza aktarılması eminim ağızlarının suyunu akıtmaktadır. Ülke itibarı demişsiniz, sizce ülke itibarı bu lobinin umrunda mı? Ülkenin itibarını zedeleyen neler neler görüyoruz hergün.