DOAS - Doğuş Otomotiv

[adner45]

8.18 tl olarak görünüyor,toplamda 12.27 eder ki bu da aslinda iyi bir temettü verimliligi degil mi,bugunku tepki satislarinin sebebi nedir acaba...

[cash_is_king]

Satışlar artmış, brüt kar ve net kar biraz azalmış. Marjlarda da çok az bozulma var. Temettü de beklenenden bayağı az.

Kardaki azalmanın birinci sebebi, geçen çeyrekteki 883 milyonluk vergi gelirinin 30 milyona düşmesi.

İkinci sebebi de yıl sonu olması sebebiyle (prim vs) genel yönetim giderlerinin artması.

Öte yandan şirket şu haliyle 4,75 fk.. Araç satışları çok iyi gidiyor. Yok satıyor. TüvTürk'ün yaptığı zammın etkisini de göreceğiz. Mayıs bilançosuyla fk iyice düşecek.

Bana sorarsanız 200 TL'den buraya gelirken zaten fiyatladı bu bilançoyu. Belki bugün de biraz basar, sonra toparlar..

[acosar]

bilanço kötü değil ki nereden çıkardınız.He derseniz temettü beklentilerin altında orası doğrudur.F/K 4.75 e düşmüş PD/DD 3.18 olmuş.İlk çeyrek beklentisi var daha ne olsun.Burada en büyük sıkıntı piyasa yapıcı.Tövbe ederse yürür inşallah.

FAVÖK marjındaki düşüşü gördünüz mü?

[cash_is_king]

DOAS TI: 4Q22 Review (Oyak Yatırım)


Net profit missed expectations due to lower EBITDA
DOAS posted net profit of TL2.4bn in 4Q22, up 120% y/y (q/q: -12%), 6% below consensus. Although EBITDA was much lower than foreseen, contribution from subsidiaries and possibly FX gains resulted in a slight miss at the bottom line. Sales revenues rose by 174% y/y to TL16.1bn. On a volume basis, wholesale sales (excluding Skoda) increased by 38% y/y to 17.6k units in 4Q22. A robust gross margin, driven by the success in pricing, helped sustain the strong outlook in net profit.
Strong gross profitability achieved through pricing capability
Gross profit grew by 261% y/y (+34% q/q) to TL3.7bn and gross margin was up 5.6bp y/y to 23.3%. OpEx/sales ratio rose by 55bp y/y to 10.7%. As a reminder, there is a seasonal rise in personnel expenses for the Company in the last quarters of the year. EBITDA grew by 328% y/y (-11% q/q) to TL2.1bn which missed market expectation by 25%. On the other hand, EBITDA margin improved by 4.7bp y/y to 13.2%.
Healthy balance sheet outlook continues with growing net cash position
Net cash position increased from TL2bn in 3Q22 to TL2.8bn by the end of 2022. We see a considerable improvement in the company's financial structure despite its profitability-oriented business structure and market fluctuations in recent years.
2023 guidance to be announced at a future date
The company did not share any information about its 2023 expectations. On March 8, 2023, we believe that expectations might be shared at the meeting where financial results will be announced.
A proposal was made to distribute a gross dividend of TL9.09 per share
The Board of Directors proposed a dividend payment of 9.09TL per share to be distributed to shareholders for the approval of the general assembly. This amount corresponds to a dividend yield of 5.4% according to the last closing price of the share. As a reminder, the Company made a gross dividend advance payment of 4.1TL per share on November 14, 2022.
Rating maintained at "Outperform" & TP revision to TL224.00/share
Following its strong 4Q22 results, we reflected current net cash position, updated equity pick-up valuations and made an upward revision in our 2023E Sales, EBITDA and NI estimates by 3%, 3% and 3% respectively. We keep our "Outperform" rating with an upward revision in our target price from TL214.80/share to TL224.00/share. According to our 2023 forecasts, the share trades at very attractive 3.1x EV/EBITDA and 4.0x P/E.

[furki]

Kanımca kısa vadeli satış olursa orta vadeli pozisyon taşıyacaklar için güzel alım fırsatı olacaktır. Hangi şirkete bakarsanız bakın temettülerin düştüğünü görüyorsunuz, fakat yedek akçeler ve sermaye artışları şirketleri korunaklı hale getiriyor. Doaş gibi neredeyse garanti nakit üreten (-bir nevi altın yumurtlayan tavuk-) şirketler sahipsiz kalmaz. Kendi hesabıma korkum yok ,fiyat zaten ucuz, bilançoyu çok mu fiyatladı ki çok düşsün..

[moonglow61]

FAVÖK marjındaki düşüşü gördünüz mü?

tek başına bir ölçüt olamaz.Kaldı ki bu bilanço bugün %4 lük düşüşü haketmiyordu.Dmek ki artık borsada bul karayı al parayı dönemi başladı.Zarı iyi atan kazanacak.Ne hale getirdiler piyasayı.

[zıpzıp]

DOAS DOAS DOAS,,,siz satın ben toplayayım demek istiyor,b160 ın altına düşmez diye düşünüyorum,tabiki asla yatırım tavsiyesi olmadan.

[zıpzıp]

Sanıyorum 162 yi destek yaptı,buradan dönebilir, tabiki asla yatırım tavsiyesi değildir.