"uzak vade short yakın vade long" normalde gayet mantıklı açılabilecek bir poz türü..
mevcut durumda faiz konusu yakın vadeye daha çok tesir ediyor long taşıma maliyeti dolayısıyla, özellikle YV makas mevcut aylık faizin yansıtılması ile bir şekilde korrele..2 aylık %3 civarı..
ayrıca uzak vadede (UV) teorik fiyattan , yani mevcut %19 luk politika faizinin işaret ettiği seviyeden daha düşük bir fiyat var, teorik fiyat 1650 civarı olması gerekirken alış/satış gerçekte 1600 civarında fiyatlanıyor.. yani kontrat başına short pozdan 500 tl civarı kesik atılmış.. burada short poz bir nevi dezevantajlı durumda..
bunun bir açıklaması şu olabilir: son bahar döneminde faizleri düşürecekler beklentisi var o nedenle aralık vade bu "realiteyi" şimdiden yansıtıyor..
eğer çok güçlü bir makroekonomiik öngörün varsa ve sonbaharda aslında 2018 agustos sonrasına benzer biçimde "faizleri arttırmak zorunda kalacaklar" diyorsan bu demektirki o vakit geldiğinde aralık vade %19 dan daha yüksek bir teorik fiyatla fiyatlanacak.. şu anda ise %19 dan daha düşük fiyatlanıyor.. işte bu fark long aralık vade stratejisinin kazancı olabilir ama elbette faizler artarsa..
It is not because things are difficult that we do not dare, it is because we do not dare that they are difficult. (Seneca)
Yer İmleri