CCOLA - Coca Cola İçecek

**adestim** · 28-02-2018, 07:21

https://www.kap.org.tr/tr/ek-indir/4...61d81692c67ba9

**adestim** · 28-02-2018, 09:13

*şeker yatırım, coca cola içecek için 42,50 tl hedef fiyat ile 'al' önerisini sürdürdü

**adestim** · 28-02-2018, 09:57

Coca-Cola İçecek A.Ş

Kapanış (TL) : 35.1 - Hedef Fiyat (TL) : 41.5 - Piyasa Deg.(TL) : 8928 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.5 ^

CCOLA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.25 Analist: [email protected]

CCI 4Ç17 Finansal Sonuçları

Güçlü operasyonel sonuçlar: CCI 4Ç17â€™de 149mn TL net zarar açıkladı. Bizim 170mn TL ve piyasanın 166mn TL olan zarar beklentisinden daha iyi gerçekleşti. Net karın beklentimizden iyi gelmesi operasyonel sonuçların beklentimiz aşmasından kaynaklandı. Şirketâ€™İn gelirleri yıllık bazda %21 artış göstererek 1.66milyar TLâ€™ye yükselirken piyasa beklentisinden hafif yüksek gerçekleşti (İş Yatırım: 1.66milyar TL, piyasa:1.58milyar TL). Geli büyümesi hem Türkiye operasyonlarındaki %11.7 büyüme ve uluslararası operayonların kur etkisinden kaynaklandı. Kur etkisi arındırılmış gelir büyümesi hacim artışı, fiyat artışları ve değişen satış kompozisyonu sayesinde %9.8 gerçekleşti. Şirketâ€™in FAVÖKâ€™ü yıllık bazda %119 artış göstererek 165mn TLâ€™ye yükseldi. Piyasa beklentisinin %42 üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 130mn TL, piyasa: 116mn TL)

2018 öngörüleri: Şirket 2018 yılı öngörülerini açıkladı. Konsolide bazda %4-6 hacim büyümesi, FX etkisinden arındırılmış %10-12 gelir büyümesi ve hafif FAVÖK marj iyileşmesi bekliyor. Öngörüler kabaca bizim tahminlerimize paralel açıklandı.

Temettü: Yönetim kurulu 25 Mayıs tarihinde 200mn TL temettü ödeme (0.787TL/hisse) teklifini Genel Kurulâ€™un onayına sunacak. Temettü verimi %2.24â€™e denk geliyor.

Güçlü operasyonel sonuçlar nedeni ile finanslların hisseyi olumlu etkilemsini bekliyoruz.