TSKB - T. Sınai Kalkınma Bankası

[lasvegas]

Bence artik 90 hareketi baslar baslamazsa da bedava mal verme imkani tanirlar o da iyi birsey cunku boyle giderse 9 aylik 200 milyon ustu kar gelecektir. Az bir sabirla yil sonu 1 liralari geceriz.

[adestim]

* * TSKB* * *

* * Kapanış (TL) : 0.83 - Hedef Fiyat (TL) : 1 - Piyasa Deg.(TL) : 2324 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.86

* * TSKB Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.48 Analist:* [email protected]

* * TKSB 2Ç19 Kar Analizi: TSKB yılın ikinci çeyreğinde TL195mn solo* net kar açıkladı.* * *

* * TSKB yılın ikinci çeyreğinde TL195mn solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %5, yıllık bazda ise %18 artmış* durumda. Ortalama ve bizim tahminimiz olan TL188mn'a göre bankanın* açıklanan son çeyrek karı beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmiş* durumda. Bankanın iştiraklere göre düzeltilmiş öz kaynak karlılığı 100* baz artarak %18.1'e ulaşmış durumda. Bankanın karşılıklar öncesi* toplam gelirleri, swap maliyetleri ve diğer faiz gelirlerindeki düşüş* ile %19 gerilerken, ana faaliyet gelir göstergesi olan net faiz geliri* birinci çeyreğe göre %1 artış gösterdi. Beklentilerden iyi gerçekleşen* kredi spredleri nedeniyle swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı* yatay seviyede kalarak karlılığı destekledi. Karlılığı destekleyen* diğer bir faktör ise çeyrek bazında %43 seviyesinde düşen karşılık* giderleri oldu. Bankanın takip oranı çok küçük girişlerle 15 baz puan* yükselerek %2.26 seviyesine çıktı ve tüm yıl verilen düzey olan %4'ün* altında kalma hedefinin çok rahat tutturulacağını gösterdi.TSKB'nin* ilk yarı performansı, tüm yıl hedefi olan %14-15 öz kaynak* karlılığının çok rahat aşılacağını gösteriyor. Bankanın 2019'da şu ana* kadar gözlemlediğimiz beklentilerden iyi gelişen karlılığının* özellikle kredi spredleri ve aktifa kalite alanındaki beklenenden daha* iyi gelişen performansıyla bağlantılı olduğunu görüyoruz. Faiz* indirimlerinin etkisiyle fonlama maliyetleri aşağıya gelecekken,* ikinci yarıda daha iyi bir büyüme ortamının olabileceği ve bankanın* zaten iyi gelişen ana faaliyet gelirlerinin daha da iyi olabileceğini* öngörüyoruz. Bunun yanında takibe atılan kredilerin düşük seyri ve* bankanın kredi portföyü için oldukça rahat oluşu aktif kalitenin* yüksek seyrederek, bankanın görece daha iyi olan karlılığının* sürdürüleceğiniz bize gösteriyor."
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190805092356659_1.pdf

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB hedef fiyatını 1,05 TL'ye yükseltirken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu

* * Ak Yatırım, TSKB hedef fiyatını 1,00 TL'den 1,05 TL'ye yükseltirken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu.

* * Ak Yatırım'ın (
http://www.akyatirim.com.tr
) konu ile ilgili raporunda* şu değerlendirme yapıldı:

* * "TSKB 2Ç19 net kârını önceki çeyreğin %5 üzerinde 195 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre sonuç bizim 188 milyon TL net kâr beklentimize ve piyasanın 190 milyon TL ortalama net kâr beklentisine paralel geldi. Bankanın ilk altı aylık net kârı önceki yıla göre %17 artışla 380 milyon TL olurken, özkaynak kârlılığı da %15,8 olarak gerçekleşti (2018’de %16,9). TSKB’nin beklediğimizden düşük karşılık gideri açıklaması 2Ç19’da net kârı destekledi. Ancak daha düşük zarar beklentimize karşı türev işlem zararlarının 18,3 milyonTL’ye ulaşması (1Ç19’da türev işlem kârı olarak 42,4 milyon TL açıklanmıştı), sonucu beklentimize yaklaştırdı. TSKB’nin takipteki alacak tutarında ise 2Ç19’da öncelikle kur farkı nedeniyle 63 milyonTL’lik artış oldu (önceki çeyrekte 26 milyon TL). Böylece 682 milyonTL’ye ulaşan takipteki alacaklar takipteki alacak oranını da %2,3’e taşıdı (önceki çeyreğe göre 15 baz puan artış). Benzer şekilde ikinci kategorideki kredilerin tutarı da hafifçe artarak 2,97 milyar TL oldu ve kredi hacmindeki payı %10’un hafif altında gerçekleşti. Tüm bunlara paralel olarak takipteki alacaklar önceki çeyreğe göre %60 azalma gösterdi. 2Ç19 sonuçlarının ardından net kâr tahminlerimizi 2019 için710 milyon TL ve 2020 için 900 milyon TL olarak koruduk. İhtiyatlı net kâr tahminlerimizin özellikle karşılık tarafında ilk yarıdaki eğilim bozulmazsa yukarı potansiyel taşıdığını düşünüyoruz. Banka için bu tahminlerimizin bankanın kendi özkaynak kârlılık hedefleri olan %14-15 aralığı ile uyum taşıyor. TSKB’nin 12 aylık fiyat hedefini %5 artışla1,05 TL’ye yükselttik (%27 potansiyel). Hissede ‘Nötr’ görüşümüz bulunuyor."

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, TSKB için 1,17 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu

* * Vakıf Yatırım, TSKB için 1,17 TL hedef fiyat ile 'AL'* önerisini korudu.

* * Vakıf Yatırım'ın (
http://www.vakifyatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

* * "Özkaynak karlılığı %16,6 seviyesinde gerçekleşti (=)

* * TSKB, 1Ç19 için hem beklentimize hem de piyasa tahminlerine* paralel 195 mn TL (çeyreksel +%5,2, yıllık +%17,6) net kar açıkladı. Bankanın 2Ç19'da net ticari zararının 88 mn TL'den 141 mn TL'ye* ulaşması çekirdek gelirlerini olumsuz etkilerken aynı dönemde karşılık* giderlerinin çeyreksel bazda %50,0 gerilemesi net karı desteklemiştir. Böylece bankanın özkaynak karlılık oranı 14bp azalarak 2Ç19'da %16,6* düzeyine gerilemiştir. Bankanın takipteki alacaklarında 2Ç19'da* beklentimize paralel olarak önemli bir büyüklükte intikal* gerçekleşmemesi sonrasında TKO %2,2 düzeyinde seyretmiştir. Bankanın 2Ç19 finansal sonuçlarının piyasa beklentilerine ve tahminlerimize* yakın gerçekleşmesi nedeniyle hisse performansı üzerine etkisini nötr* olacağını değerlendiriyor, öneri ve hedef fiyatımızda bir değişikliğe* gitmiyoruz."
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1564984947.pdf

[adestim]

* * TSKB (TSKB) 2Ç19 solo finansal sonuçlarında beklentilerin hafif* üzerinde 195 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %5,2 artış). Açıklanan* net kar rakamı bizim 191 milyon TL olan tahminimizin ve 188* milyon TL olan piyasa beklentisinin %2 ve %4 üzerinde gerçekleşmiş* oldu. Bankanın 6 aylık karı 380 milyon TL olup geçen yıla göre* kuvvetli bir şekilde %17,1 artarak %15,6 oranında ortalama öz kaynak* karlılığına işaret etmektedir. Beklentilerden düşük gelen çekirdek* bankacılık gelirleri, beklentileri aşan ticari zarar, beklentilerin* altında diğer faaliyet gelirleri, karşılıklar ve faaliyet giderleri* *sebebiyle bankanın net kar rakamı beklentilerimizin üzerinde* gerçekleşmiştir. Hisse için 25,5% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli* büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız ve 0,76 TL olan hedef* fiyatımızı net kar tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar* sonrası 1,00 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %21 artış* potansiyeli bulunmaktadır. Hisse için “TUT” tavsiyemizi cazip* değerleme çarpa* larını da göz önünde bulundurarak “AL” olarak revize* ediyoruz. Hisse 2019T 3,2x F/K ve 0,45x F/DD çarpanlarıyla ve 2019T* için %14,6 ortalama öz kaynak* getirisiyle işlem görmektedir (Hafif* pozitif).

[laguna]

Önceki bilançolarından kötü bilanço açıklayan bankalar yüzde 50 üstünde yükseliş yapmışken beklentinin üstünde kar açıklayan TSKB yerlerde sürünüyor bir kademe bile kaldıramıyor.

bari 0,82 ye ver de geri alayım. yazdım bak spek efendi 0,82 ye alıcıyım

[MAN94]

önceki bilançolarından kötü bilanço açıklayan bankalar yüzde 50 üstünde yükseliş yapmışken beklentinin üstünde kar açıklayan tskb yerlerde sürünüyor bir kademe bile kaldıramıyor.

Bari 0,82 ye ver de geri alayım. Yazdım bak spek efendi 0,82 ye alıcıyım

bilanço da endeksin satış yediği döneme denk geldi , ama yine de bu kara göre işlem hacmi ve hareket hiç yok. Ben de şimdi 0,83 satış 0,82 alış yazıyorum bakalım ne yapacak

[laguna]

bilanço da endeksin satış yediği döneme denk geldi , ama yine de bu kara göre işlem hacmi ve hareket hiç yok. Ben de şimdi 0,83 satış 0,82 alış yazıyorum bakalım ne yapacak

bu bilançoyla 0,85 i kırıp geçmeliydi. bazı zamanlar vardır ki endekse hiç bakmazsın.

uzun vadede mutlaka kazandıracaktır çok güzel yerlere gelecektir ama şu pislik hareketleri keşke yapmasalar...