Sahip olunan arsadaki imar değişikliğiyle birlikte ciddi anlamda yeniden değerleme farkı geliyor bilançoya.
Şirket hem mevcut fabrika arazisini hem de planı değişen araziyi yeniden değerlemeye tabi tutuyor.
Küsüratı tam hatırlamıyorum, geçen gün hesaplamıştım, mevcut durumda metrekaresi 170 TL gibi bir fiyattan bilançoda yer alıyor arsalar.
Yeniden değerleme durumu ne kadar süre bilançoya destek olacak bilmiyorum. Eğer ki bir alıcı ile anlaşılırsa metrekare fiyatı çok daha yüksek olacaktır diye düşünüyorum. Ama alıcı çıkıp arsalar nakite dönmediği sürece onun yarattığı etki kağıt üstünde kalacaktır.
Şirketin genel durumuna gelirsek, Verusa gerçekten nasıl şirket yönetilir onun dersini veriyor. Potansiyeli yüksek ama yönetim zaafiyeti nedeniyle dibi boylamış bir şirketi aldı, düzlüğe çıkardı.
Denizli'de Acıselsan ile aynı pazarda faaliyet gösteren rakip firmaların pek çoğu Acıselsan'dan ayrılan kişilerin kurduğu firmalar. Ama Acıselsan kooperatife benzeyen çok ortaklı kötü yönetimde debelenirlen onlar aldı yürüdü.
Geçen sene tamamlanan PAC yatırımı sonrasında ürün gamına yeni neler eklenebilir bilmiyorum. Sanki yeni ürün işi bir süreliğine tamamladı ve bundan sonra mevcut yatırımlarda kapasite artışı söz konusu olabilir gibi. Tabi sadece bir varsayım. Kapasite kullanım oranlarını raporlardan okuyamıyoruz. Ancak PAC'daki kapasite ve küresel pazardaki ortalama fiyatları baz alırsak yeni yatırım hattının %50 kapasite ile çalıştığını düşünüyorum. Tabi tamamen kendi hesaplamalarıma göre çıkarttığım bir rakam, haalı olma ihtimali yüksek.
Geriye dönük rapoları inceledim, sondaj kimyasallarının (hem yurtiçi hem de yurtdışı) yanı sıra özellikle yurtiçi deterjan hammaddesi satışlarında ciddi artış var. Diğer kalemler sabit. Kapasite artışı olmadığına göre (açıklandığı kadarıyla) demek ki yurtiçi firmalarla yeni anlaşmalar yapılıp yeni müşteriler kazanılıyor. Bu iyi.
Satışların %75'i ihracat. Yani döviz. Ve şirket satıştan elde ettiği parayı dövizde tutmuyor. Kısa sürede TL'ye döndürüyor. Dolayısıyla dövizde yaşanacak her artış ciroya olumlu yansıyacaktır. Bunu geçen sene 3. çeyrekte gördük.
Verusatürk girişim'de iken şirketle ilgili bir satış beklentim vardı. Daha sonra hisselerin holding bünyesine alınmasını Verusa'nın Acsel'e uzun vadeli baktığının bir göstergesi olarak yorumladım. Yine de bir satış beklentisi her zaman gündemde olabilir.
1 yıllık projeksiyonda şirket için öngördüğüm olumlu beklentiler dövizin muhtemel artışından kaynaklı ciro artışı ve olası arsa satış haberi. Bunlar gerçekleşirse (özellikle arsa satışı) bambaşka bir hikaye ortaya çıkar. Gerçekleşmez ise mevcut rasyolar itibariyle şirketin olması gereken değerde olduğunu düşünüyorum.
Belki bu arada yeni bir yatırım haberi de gelebilir, bilemiyorum. Faaliyet alanı itibariyle 1 yıllık süre içerisinde yeni üretim hattı kurma imkanı mevcut. PAC örneğinde olduğu gibi. Ancak şirket gelecekle ilgili öngörüleri paylaşma konusunda ne yazık ki biraz ketum. Bekleyip göreceğiz.
"The Allied cause had floated to victory upon a wave of oil"
Alıntı yaparak yanıtla
Originally Posted by omerby
Yer İmleri