EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[diproyal]

86.238 ekran fiyatı bunun üstüne bilimum komisyonlar konacaktır diye tahmin ediyorum.
Dediğiniz gibi Ziraat gerçek diğeri sanal fiyat

İlk hesabınızda ise getiri konusunda hep hesaplamalar farklı oluyor. Çoğu zaman aldığın günkü getiriyi dönem sonuna kadar tekrar yatırma varsayımında bulunuyorlar diye tahmin ediyorum.

Link te bulunan hesaplamaya getiri 12,52% çıkıyor.. Vade uzadıkça sanırım hesabı bir noktada yanlış yapıyoruz...

Bu durumda benim kupon faizi bazındaki net hesabım doğrudur diyebilir miyiz? Yani yıllık toplam kupon getirisi %7.04 olacak bu tahvilin. Banka ise basit faizi hesaplarken tıpkı mevduattaki gibi vade sonundaki değeri toplam yıla bölerek *ve* alım satım farkını da ekleyerek bu sonuca ulaşabiliyor olabilir mi?

Yani eurobond geri ödemesinde alacağımız 99.47'lik ihale fyati ile ödediğimiz komisyonlu 87 civarındaki temiz fiyat arasındaki farkın da ana parasının yıllara yayılmış getirisini de benim %7.04'lük getiriye ekleyerek %8.38'i buluyor?. Doğru mu?

Doğru mu yanlış mı bilmiyorum ama ben %10 üstü bir rakam buldum. Kaynak linkte idi. Dolayısıyla cevabı bilemiyorum.
Komisyon konusuna gelince ise belli bir fiyat koyuyorlardır ama önemli olan bize kaçtan maliyeti sonuçta organize bir piyasa olmadığı için biraz pazarlığa açık gibi geliyor..

[kirk7]

Bu durumda benim kupon faizi bazındaki net hesabım doğrudur diyebilir miyiz? Yani yıllık toplam kupon getirisi %7.04 olacak bu tahvilin. Banka ise basit faizi hesaplarken tıpkı mevduattaki gibi vade sonundaki değeri toplam yıla bölerek *ve* alım satım farkını da ekleyerek bu sonuca ulaşabiliyor olabilir mi?

Yani eurobond geri ödemesinde alacağımız 99.47'lik ihale fyati ile ödediğimiz komisyonlu 87 civarındaki temiz fiyat arasındaki farkın da ana parasının yıllara yayılmış getirisini de benim %7.04'lük getiriye ekleyerek %8.38'i buluyor?. Doğru mu?

basit getiri, kupon getirisi ya da arz fiyati gibi degerleri unutun. tahvilde bakmaniz gereken iki sey var, bilesik getirisi ve vadesine kalan zamani. asagida $100 nominal degerli bu tahvil icin nakit akis degerleri ve bu nakit akis degerlerinin bugune indirgenmis fiyatlari var. bilesik getirinin hesabi kabaca su, gelecekte olusacak tum nakit akislarini ilgili tarihleri de dikkate alarak bugune kirli fiyat uzerinden indirgeyen getiri oranidir. ic verim orani (internal rate of return) hesabi ile iteratif bir sekilde bulunur. uzun vadeli tahvilde uzak gelecek kuponlarinin bugunku degeri oldukca dusuk olabilir. bu nedenler kupon getirisi vb kavramlar cok havada kaliyor..


TARIH NOMINAL BUGUNKU DEGER
TOPLAM 155,125 89,20
------------------------------------------------------
24.10.2028 103,0625 51,12
24.04.2028 3,0625 1,58
25.10.2027 3,0625 1,65
25.04.2027 3,0625 1,72
25.10.2026 3,0625 1,79
25.04.2026 3,0625 1,86
25.10.2025 3,0625 1,94
25.04.2025 3,0625 2,02
25.10.2024 3,0625 2,11
25.04.2024 3,0625 2,20
26.10.2023 3,0625 2,29
26.04.2023 3,0625 2,38
26.10.2022 3,0625 2,48
26.04.2022 3,0625 2,59
26.10.2021 3,0625 2,69
26.04.2021 3,0625 2,81
26.10.2020 3,0625 2,92
26.04.2020 3,0625 3,05

[oguzvortex19]

Basitce düsünüyorum
891.5$ ödeyeceksiniz 30.63$kupon parası alacaksınız 18kupondan 551.34$

Vade sonu 1000$+551.34 = 1551.34$olacak
1551$ / 891,5$ %74getiri 3078 günde

~%8.7 basit
~6.7 birleşik getiri

YTD

[diproyal]

Forumdaşlar şimdi Ziraat internet şubesindeyim. Ufak bir deneme yapmak için girdim.

Ne yazık ki sadece 1 adet eurobond işleme açık çıktı o da şu:

US900123CQ19 itfa tarihi 24/10/2028

Kirli Fyat: 89,155

Temiz Fiyat : 86.40

Basit faiz : %8.38

Bileşik faiz : %8.56

Minimum alış: 1000 USD


Bu tahvilin arz fiyatı: 99.427

Arz tarihindeki orjinal kupon faizi : %6.125

Şimdi şu anki temiz fiyat olan 86.40 ile hesaplarsak %6.125 x (99.427/86.40) = %7.0448 gibi bir efektif kupon getirisi çıkıyor. Kıymeti aldığımızda ilk yıl 89.155 gibi bir fiyattan alacağız ama o alış tarihine kadar oluşmuş kupon faizlerini içerdiği için 1 kerelik bir meblağ. O nedenle genel faiz hesabında onu baz almıyorum.

Şimdi yukarıda belirtilen basit faiz (%8.38) ile belirttiğim şekilde hesapladığım faiz getirisi (%7.0448) uyuşmuyor.


Soru 1- Bunun nedeni nedir?

Soru 2- Ziraat özelinde değerlendirirsek Kirli fiyat nihai satış fiyatı mıdır?(Bu fiyata bankanın alacağı komisyon dahilmidir?) Yoksa kirli fiyat sadece o güne kadarki kupon faizini mi içerriyor? Banka bu kirlifiyata ek olarak bir de komisyon mu alacak?

Kupon ödeme tarihleri sanırım 28/4/2020 ve 28/10/2020 olmalı.

Basitce düsünüyorum
891.5$ ödeyeceksiniz 30.63$kupon parası alacaksınız 18kupondan 551.34$

Vade sonu 1000$+551.34 = 1551.34$olacak
1551$ / 891,5$ %74getiri 3078 günde

~%8.7 basit
~6.7 birleşik getiri

YTD

Her iki hesap basitte bir birine yaklaşmış gibi, bileşikte fark duruyor

[pilavli]

Basitce düsünüyorum
891.5$ ödeyeceksiniz 30.63$kupon parası alacaksınız 18kupondan 551.34$

Vade sonu 1000$+551.34 = 1551.34$olacak
1551$ / 891,5$ %74getiri 3078 günde

~%8.7 basit
~6.7 birleşik getiri

YTD

Pratik bir yol ancak burada da doların değerindeki zamanla düşme faktörü dahil değil, yıllık %2 gibi bir erime var (ABD enflasyonu).

[pilavli]

Evet ben de kontrol ettim ziraat internet şubede 2028 vadeli tek eurobond var, güya alım için iyi zaman ama şimdi de aradığınızı bulmakla uğraşacaksınız. İki ay önce bir düzine seçenek vardı.

[WYATT EARP]

Isbankta da yok....
fiyat dusunce bulunmuyor...
nasil bir piyasa bu anlamadim...satan yok almak isteyen varsa fiyatinin yukselmesi ve bulunabilir olmasi lazim ..hisse senedi gibi dusunursek...
Hem gosteriyolar hem de vermiyorlar

SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[rxpu]

Evet ben de kontrol ettim ziraat internet şubede 2028 vadeli tek eurobond var, güya alım için iyi zaman ama şimdi de aradığınızı bulmakla uğraşacaksınız. İki ay önce bir düzine seçenek vardı.

Isbankta da yok....
fiyat dusunce bulunmuyor...
nasil bir piyasa bu anlamadim...satan yok almak isteyen varsa fiyatinin yukselmesi ve bulunabilir olmasi lazim ..hisse senedi gibi dusunursek...
Hem gosteriyolar hem de vermiyorlar

SM-A505F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Yurt içi bankalar kendi portföylerine alıyor olabilirler. Ya da daha büyük müşterilerine öncelikli olarak sunuyor da olabilirler. Nasıl ki 1mTL'si olanla 10mTL'si olan banka gözünde aynı değil ise onlar için de belki böyle bir filtre vardır.