Bugün yine KAP gelmiş, ARGE merkezinde yer kiralamışlar meğer, ben de ortak bir iş yapacaklar sanmıştım. Bunları geçiniz.
Durum böyle olunca bugün 6 aylık faaliyet raporunu incelediğimde şu bilgilere eriştim.
Grup�a ait 458 ada üzerinde bulunan eski penye fabrikası kapalı alanı 1 Temmuz 2020 tarihinden
başlamak üzere 5 yıl süreyle Mevsim Taze Sebze Meyve Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye kiralanmıştır.
Grup 9 Temmuz 2020 tarihli yönetim kurulu kararı ile düşük kapasite ile çalışan halı tezgahını
360.000 Avro + KDV bedel ile satmıştır.
458 Ada ve 2,3,4,5,6,7 no�lu parsellerin değerlendirilebilmesi için yönetim kuruluna
verilen yetki kapsamında ve Niğde OSB revize edilmiş plan kapsamında bakanlık tarafından
15.03.2017 tarihinde onaylanarak parseller OSB dışına çıkarılmıştır. İmar tadilatı hazırlanarak
Niğde İl Özel İdare Müdürlüğüne başvurulmuş ve İl Genel Meclisi 17.12.2018 tarihli toplantısında
reddedilmiş, 02.01.2019 tarihinde Çevre ve Şehircilik Bakanlığına başvurulmuştur. Niğde İl Genel
Meclisi tarafından 06.09.2019 tarihinde şirketimize gönderilen yazıda ise imar plan değişikliğinin
onaylanmadığı tarafımıza bildirilmiştir
Grup�un arazileri ve binalarına ilişkin olarak 21.12.2019 tarihli olağan üstü genel kurulda gündem
maddesi gereğince bankalara (Odeabank) borç yapılandırması kapsamında VEFA (Geri alım hakkı) tesisi
sağlanması amacıyla yapılacak işlemlerin Önemli Nitelikte İşlemler Tebliği kapsamında yürütülmesi
gereğince, SPK tarafından yetki verilen bağımsız bir kuruluş tarafından 20 Aralık 2019 tarihinde piyasa
fiyatları üzerinden yeniden değerleme çalışması yapılmıştır.
31 Aralık 2019 tarihli finansal
tablolarda yer alan net değeri (TL)
(Not 8)
20 Aralık 2019 tarihli değerleme
raporunda tespit edilen mevcut
durum değeri (TL)
Araziler ve arsalar 65.618.292 111.863.607
Binalar 34.984.036 103.476.077
Grup Yönetimi, arsa ve binaların imar planın netleşmemesi, arsaların ve binaların bir arada ya da ayrı ayrı
olarak açık artırma ile satılması gibi hususların varlığı ve ilgili gayrimenkullerin kullanım amacının
belirsizliği nedeniyle gayrimenkullerde değer artışının etkilerini finansal tablolarına yansıtmamıştır.
Grup, gelecek dönemde gayrimenkullerin durumu öngörülebilir hale geldiğinde TMS/TFRS ile belirlenen
mevzuat doğrultusunda değerlendirme yapılacaktır.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/870037
Yani işin türkçesi şu (finansal dipnotlardan da çıkardığım sonuç):
1-) Bu firmanın satışları düşmüş (bakın faaliyet raporuna) bu yüzden esas faliyet karı yazamıyor.
2-) Özsermayesi kuvvetli, uzun dönem varlıkları kuvvetli, uzun dönem borçları az ama kısa vadeli borçlar kısa vadeli alacaklardan çok daha fazla bu nedenle nakit döndüremiyor. Kronikleşmiş.
3-) Bu tür firmalar için 4 şey lazım; a) satışları yüksetlmek, b) kısa vadeli borçları uzun vadeye yaymak c) kısa vadede nakit yaratacak satışlar yapmak d) satışların maliyetini düşürümek.
4-) Nakit yaratmak adına faliyet raporundaki kullanılmayan cihazı 360bin Euro'ya satmışlar, ayrıca 5 yıllığına kullanılmayan yerlerini kiralamışlar. Bu kesinlikle 9aylık bilançoya olumlu yansıyacaktır.
5-) Kısa vadeli borçları tam olarak uzun vadeye yayamasalarda şubat 2020'de ING bankasıyla yeniden yapılandırma yapmaları olumlu. Nakit ürettikçe daha rahat borçlanacaktır.
6-) Sanırım dün gelen dünya ticaret merkezinde yer kirlama olayı da satışlarla ilgili olabilir, geçen sene yurtdışına satış yapmışlar ama çok az, satışları arttırabilmek için TR pazarı küçüldüyse tek yapılacak şey yurtdışı satışları arttırmak ama bu orta-uzun vadeli bir sonuç yaratır, kolay bir iş değildir.
7-) Teknokent AR-GE işini de geçiniz, TR'de ARGE yapan firma çok azdır, ama çalışanların maliyetleri azalır bu nedenle çok faydası olur personel giderlerine.
8-) Son olarak bu adamlar yıllardır ellerindeki 460 dönüm arsayı satmaya çalışıyorlar satamadılar, şu an bilançoda 65.6 milyon duruan arsalar, OSB'den çıktığı için ve bugünkü değerlendirmeyle (2019 Aralık diyelim) 111.8 milyon yapıyor. Benzer şekilde binalar 34.9 Milyondan 103.4 milyon ediyor. Bu aradaki fark yaklaşık 115 Milyon TL demek. Yani bugün yeniden değerlendirme yapsalar bilançoda varlıklarda 115 Milyon artış olacak. Firma diyor ki; biz şimdi yapmıyoruz çünkü imar değişikliği istiyoruz bunu yaparsak arsa tarafında belki daha da fazla artış olacak.
Özetle toparlayacak olursam, adamlar nakit yaratacak satış ve kiralamalar yapıyorlar, yapabilirlerse yurtdışı satış yapacaklar (bence kolay değil) ama esas konu arsanın imarının değişmesi. Yeniden değerlendirme bu hisseyi gerçekten çok primlendirir. Buna bir örnek REYSAS hissesi, geçen sene yeniden değerlendirme yaptı nakit akışı sıkışınca kat kat yükseldi. Bunu yaparlarsa bu hisse primlenir, yoksa uzun vadede satışları arttırmak yurtdışı pazara açılmak kolay değil.
Yatırım Tavsiyesi Değildir.
Yeni Üye
Originally Posted by edalcove
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri