Sayfa 3/135 İlkİlk 123451353103 ... SonSon
Arama sonucu : 1080 madde; 17 - 24 arası.

Konu: FROTO - Ford Otosan

  1. #17

  2. Anadolu Yatırım

    35,50 üzerinde görünüm pozitif...
    Geçtiğimiz hafta 34,78-36,12 bandında geçiren hisse haftayı %2,15
    değer artışı ile 36,14‘den tamamladı. Son iki haftadır direnç olarak
    çalışan 35,50’nin Cuma günkü işlemlerde kırılması ile hisse yükseliş
    ivmesi arttı. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ve Stochastic alım
    bölgelerine doğru hareket geçti. MACD göstergesi ise sıfır çizgisi
    üzerinde olmasına karşın henüz alım yönünde harekete geçmedi. Hafta
    başında 35,50 (5 günlük AO) üzerine yerleşmesi durumunda yukarı yönde
    36,50 ve 36,90 seviyeleri yeni hedef olarak izlenebilir. Stop-loss
    seviyesi olarak da 35,00 takip edilebilir.
    Kapanış : 36,14
    Destekler : 35,50-35,00-34,70
    Dirençler : 36,50-36,90-37,30
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  3. *hsbc, ford otosan için hedef fiyatını 33,8 tl'den 37,2 tl'ye yükseltti, tavsiye 'tut'
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  4. #20
    Duhul
    Feb 2017
    İkamet
    Osmanlı Toprakları
    Gönderi
    851
    Hayırlı Olsun yeni forum ve topik.
    Parayı Mezara Götüren yoktur ama Paranın Mezara götürdüğü çoktur.

  5. *turkish yatırım, ford otosan için 37,80 tl hedef fiyat ile 'endekse paralel getiri' tavsiyesinde bulundu
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  6. HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 37,00 TL'den 36,79 TL'ye revize ett
    Şeker Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 37,00 TL'den 36,79
    TL'ye revize etti.

    Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
    raporunda, Ford Otosan için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini
    koruduklarını belirtti.
    Raporda şu değerlendirme yapıldı:
    "Arge indirimi ve yatırım teşviğiyle desteklenen kârlılık...
    Ford yılın dördüncü çeyreğinde piyasa beklentisinin ve bizim
    beklentimizin oldukça üzerinde 317,3mn TL net kâr açıkladı (4Ç15:
    284,8mn TL). Gerçekleşen kâr rakamı önceki yılın aynı çeyreğine göre
    %11,4, bir önceki çeyreğe göre ise %82,4 oranında artış göstermiştir.
    Bizim tahminimiz şirketin 4Ç16'da 232mn TL net kâr elde etmiş
    olabileceği yönündeyken, piyasadaki ortalama beklenti 241mn TL net kâr
    seviyesindeydi. Şirketin 12A16'da kümüle net kâr rakamı ise 955,3mn TL
    seviyesine ulaşmış oldu (12A15: 841,9mn TL net kâr).
    Şirketin, 4Ç16'da satış gelirleri yıllık bazda %12,6 oranında, bir
    artış kaydetmiştir. Bu artışa karşın adet bazında toplam satışların,
    geçen yılın aynı dönemine göre %2 oranında gerilediğini görürken, adet
    bazında yurtiçi satışlar 7,7% artış göstermiş, yurtdışı satışlar ise
    6,8% gerilemiştir. Yurtdışı satışlardaki bu daralmanın sebepleri ise
    Transit ve Transit Custom modellerinin satışında yaşanan 5,7% ve
    10,1%'lik düşüşlerdir. Gelir bazında artışta ise TL'nin Euro
    karşısında değer kaybetmesinin doğrudan etkisi olmuştur. Yıllık bazda
    ise, 2016 yılında araç satışları adet bazında 2% gerilerken, satış
    gelirleri 12,6% oranında gelişme göstermiştir.
    FAVÖK marjı önceki yılın aynı dönemine göre 0,6 puan azalış
    göstererek %7,4 seviyesine gelirken, önceki çeyreğe göre 0,7 puan
    azalmıştır. Öte yandan, yıllık bazda FAVÖK marjı 8,1% olarak
    gerçekleşirken, 2015 yılındaki 8,3% seviyesinin 0,2 puan gerisinde
    kalmıştır. 2017 yılı FAVÖK marjı beklentimiz ise 2016 yılındaki
    gerilemenin aksine 8,6% seviyesindedir.
    Ford'un 2017 yılı satış gelirlerinde yaklaşık 14% büyüme
    öngörüyoruz. Bu gelir artışının büyük kısmının Transit Custom
    modelinin yurtdışı satışlarındaki artışından kaynaklanacağını
    düşünüyoruz. (2017 yılı toplam satış beklentimiz yaklaşık 380 bin
    adet).
    Satış hacmi 4Ç16'da bir önceki döneme oranla 42,2% artarken, bir
    önceki senenin aynı dönemine oranla 2,0% azalış göstermiştir (4Ç16:
    107k adet - 4Ç15: 109k adet - 3Ç16: 75k adet). Ford, 4Ç16'da yurtiçi
    pazarda Hafif Ticari Araç segmentinde yer alan Transit Courier
    satışlarında yaşanan önemli sıçrayışın yanında Orta Ticari Araç
    segmentinde yer alan Transit Custom ve Ranger, Ağır Ticari Araç
    segmentinde yer alan Cargo modellerindeki satış artışıyla yurtiçinde
    kaybettiği bir miktar Pazar payını dengeleyebilmiştir. İhracat
    tarafında ise bir önceki döneme kıyasla görülen düşüşün ana sebebi
    Orta Ticari Araç segmentinde yer alan Transit ve Transit Custom
    modellerindeki satışların gerilemesi olmuştur. Hafif Ticari Araç ve
    Ağır Ticari Araç segmentlerinde ise minör büyümeler sağlanmıştır.
    Şirketin 4Ç16'da yurtiçi satış hacminin 23,6%'sını oluşturan Binek
    Araç segmentinde bir önceki yılın aynı çeyreğine oranla 6,9% hacimsel
    daralış yaşanırken 2016 yılı toplamında ise 24% daralma yaşanmıştır.
    Tüm yıla baktığımızda ise satış adetlerindeki 2% düşüşün en büyük
    sebebi olarak, bir önceki yıla göre Ticari Segment pazarı küçülürken
    büyüyen Binek Araç segmentinde kârlılık odaklı çalışmayı tercih eden
    Ford'un Binek Araç segmentindeki kaybının yanında Ağır Ticari Araç
    segmentindeki gerilemeden bahsedebiliriz. Bu bilgiler doğrultusunda,
    Ford Otosan'ın Binek Araç'taki kârlılık odaklı büyümeye odaklandığını,
    Ticari Araç segmentinde ise özellikle yurtdışı satışlara odaklanarak
    bir büyüme planı içinde olduğunu söyleyebiliriz.
    Ford Otosan 2017'de, iç pazarda adet bazında büyüme beklememesine
    karşın dış pazarda yaklaşık 7%'lik bir büyüme beklemektedir. Şirketin
    KAP'a yapmış olduğu açıklamada, yurtiçi satış adedi 105-115 bin arası
    iken, yurtdışı satış adedi ise 270-280 bin adet olarak beklenmektedir
    (7% artış 275 bin olan orta nokta alınarak hesaplanmıştır). Bu
    bağlamda, şirketin yeni yatırımlarıyla gelen hacimsel büyüklük 2016
    yılını 80% kapasite kullanım oranı ile sonuçlandırırken, 2017 senesi
    üretim adedinin 340-345 bin adet olması, Pazar payı hedefinin ise 2015
    seviyeleri olduğunu söyleyebiliriz (2016 Pazar payı: 11,4% - 2015 yılı
    pazar payı: 12,6%).
    Ford Otosan için 2017 yılı satış tahminimiz 20,9 milyar TL. 2017
    yılında Türkiye otomotiv pazarındaki genel olumsuz beklentiye ve
    Ford'un öngörüsüne paralel olarak beklediğimiz yaklaşık 875 bin
    adetlik otomotiv pazarında (yaklaşık 13%'lik pazar daralması), Ford'un
    tüm segment satışlarında daralma bekliyoruz. Buna karşın, Ford Motor
    Company'nin 2016 yılı kârının beklenti üstünde gelişinin yarattığı
    olumlu algı ve analist toplantısında konusu geçtiği şekilde yeni filo
    anlaşmalarına da paralel olarak, yurtdışı satışlarında ise büyüme
    öngörüyoruz. Yurtdışı satışlardaki büyümenin şirket beklentilerinin
    altında olacağını düşünmekle beraber daha konsörvatif yaklaşıyor,
    adetsel bakıldığında Transit Custom modeli dışında ciddi bir sıçrayış
    öngörmüyoruz. Transit Custom modelindeki artışın olası sebeplerinin
    filo anlaşmalarının getireceği avantaj ve EUR/TL kurundan ötürü
    olacağını düşünüyoruz. Courier ve Cargo modellerinin satışında ise
    geçtiğimiz sene kadar olmasa da minör bir artış bekliyoruz.
    Ford Otosan'ın 4Ç16 Brüt kâr marjı bir önceki yılın aynı dönemine
    kıyasla 0,2 y.p. artarken, bir önceki çeyreğe kıyasla 0,7 y.p daralma
    görülmüştür. (4Ç16: 11,2% - 4Ç15: 11,0% - 3Ç16: 11,9% - FY16: 11,4% -
    FY15: 11,1%). Brüt kâr marjındaki bir önceki seneye göre görülen
    artışın sebebi ise maliyet azaltıcı önlemlerin yerinde olması ve
    EUR/TL dalgalanmalarına karşı başarılı olarak ayarlanan satış miksi ve
    fiyatlama politikası olarak belirtilmektedir.
    Ford Otosan'ın 4Ç16 FAVÖK marjı bir önceki yılın aynı dönemine
    kıyasla 0,6 y.p. azalırken, bir önceki çeyreğe kıyasla da 0,7 y.p
    azalmıştır. (4Ç16: 7,4% - 4Ç15: 8,0% - 3Ç16: 8,1% - FY16: 8,1% - FY15:
    8,3%). Brüt marjdaki artışa rağmen FAVÖK marjının bu seviyelerde
    kalmasının temel sebepleri arasında EUR/TL dalgalanmalarından ötürü
    satışlara oranla ağırlığı artan Garanti Giderleri ve Personel
    Maliyetlerindeki artıştır. Mali tablolarda operasyonel giderlerde
    görünenin aksine, AR-GE giderlerindeki önemli artış ise AR-GE
    gelirleriyle netlendiğinde 2015 yılına kıyasla daha az olumsuz
    yansımıştır.
    Ford Otosan'ın 4Ç16 Net Kârı bir önceki yılın aynı dönemine
    kıyasla 11,4%'lük artış göstermiş ve 317 mn TL olmuştur. Yıllık
    olarak baktığımızda ise 2016 yılı net kâr marjı 2015 yılı net kâr
    marjı olan 5,7%'den 5,6%'ya gerilemiştir (FY16: 955,3 mn TL - FY15:
    841,9 mn TL). Net Kâr artışında karşımıza çıkan en önemli konu Net
    Finansal Giderler kalemindeki ciddi seviyedeki azalış olmuştur (FY16:
    -135mn TL - FY15: -168mn TL). 2015 yılında ilk 3 çeyrekte yazılmış
    olan büyük çaplı net Finansman Giderlere karşın, 2016 yılındaki
    Finansman Giderlerinin büyük çoğunluğu son 2 çeyrekteki kur
    dalgalanmalarından kaynaklanmıştır. Vergi tarafında ise şirketin
    yatırım aktiviteleri doğrultusunda elde etmiş olduğu Yatırım Teşvik
    Geliri kaleminde 2015 yılı ile benzer seviyelerde gelir elde
    edilmiştir (FY16: 87,8mn TL - FY15: 84,3 mn TL).
    2017 yıl sonu hedef fiyatımızı TRY 36,79 olarak güncelliyoruz.
    Dördüncü çeyreğe ilişkin açıklanan yılsonu finansal sonuçları,
    şirketin 2017 yılı beklentileri ve kurduğumuz finansal model
    neticesinde Ford Otosan için önerimizi "Markete Paralel Getiri"
    olarak korumaya devam ederken 28 Ekim 2016 tarihli raporumuzdaki TRY
    37,00 olan hedef fiyat beklentimizi TRY 36,79 olarak değiştiriyor ve
    cari fiyatına göre 1,8% getiri potansiyeli öngörüyoruz. Bu önerimizde,
    Ford Otosan F/K ve FD/FAVÖK oranları, rapor tarihi itibariyle 2017T
    dönemi için sırasıyla 11,36x ve 7,96x iken, benzer şirketler sırasıyla
    6,7x ve 9,7x çarpanlarıyla işlem görmektedir."

    http://www.sekeryatirim.com.tr/Rapor..._4%C3%8716.pdf

    ******
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  7. Morgan stanley, ford otosan için hedef fiyatını 32,40 tl'den 35,20 tl'ye yükseltti, tavsiyesi 'eşit ağırlık'

    21.02.2017, 10:43:43
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  8. #24
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Net(TL) : 0,969

    Teklif Edilen Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi :03.04.2017

    Ödeme Tarihi :05.04.2017


    https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/587962
    "Uzun vadeciyim! Hisseye güvenin! Spek oyunları bunlar!" vs diye gaz verenlere maliyetini sorun. Maliyeti şu anki fiyattan yüksek olan uzun vadeci değil kötü yatırımcıdır. Şu anki fiyatın 3'te 1'i maliyetle bekleyen varsa gerçek uzun vadeci odur. Onu dikkate alın.

Sayfa 3/135 İlkİlk 123451353103 ... SonSon

Gönderi Kuralları

  • Yeni konu açamazsınız
  • Konulara cevap yazamazsınız
  • Yazılara ek gönderemezsiniz
  • Yazılarınızı değiştiremezsiniz
  •