INFO - İnfo Yatırım

[nosfecagri]

Borsa tarihi zirvede. Eğer sert düşmez ise yatay bile seyretse fiyatlar yüksek oldugu için hacimler ve komisyonlar da kalan zamanda ortalamalardan yüksek gelecektir diye düşünüyorum.

Başta şu notu düşeyim, benim hesaplarım genellikle monaroza beyin hesaplarına göre çok hafif düşük kalıyor.
Benim tabloma göre BIST + VIOP komisyonlarından 9-13 Kasım haftasında 3.8m, 16-20 Kasım haftasında 3.5m gelir edilmiş.
Ortalama komisyon oranına göre dönem sonunda 38.7m BIST + VIOP karı elde edilecek. 3. çeyrekte bu rakam 29.4m idi. Aralık ayında etkisini göreceğimiz bedelliden gelecek sermaye katkısı hesaplamalara dahil değil.

SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[balıkadam]

18 milyonuna jkarşılık 0 lot verilecek. Dün gelen bedelli artırım onay pdf sinde yazıyor. Kapta var. Niye ısrarla lot verecek diyorsunız anlamıyorum. Yık öyle bişey

Para verdi para alıp çıkacak.

:


sıfır lot verilecek ama ödenmeyen bedelli olursa boşta bedelli kalırsa Sibel hepsini süpürecek. ancak 18 milyon epeydir şirket hesabında belki bankaya verdikleri faiz gibi bir miktar da faiz verirler.

ssss

syncelik onu bile açıklamışlar. 18 m sibel hanıma ,225 k masraf, 47,975 m müşterilere kredil işlemler için finansman. Şirket zaten kendisinin, 2 kuruşta faiz almayıp biz garibanlara hayır etsin nolacak ki, güvenip almışız

Tamam dostlar bir yanlış yorumlamam olmuş kusura bakmayın sizleri meşgul ettim. Düzeltme için teşekkürler.

[syncelik]

Tamam dostlar bir yanlış yorumlamam olmuş kusura bakmayın sizleri meşgul ettim. Düzeltme için teşekkürler.

Kusur olmaz sayın balık adam, topiğin amacı zaten birbirimizi tamamlamaktır. Bu arada bilgilerini ve görüşlerini esirgemeyen paydaşlara da teşekkürler.
SSSS

[ukc]

18 milyonu hatırlattığın iyi oldu biraz araştırdık fenada olmadı alangirli işler infonun paraya sıkışması patrondan borç alması filan win win yapmış lar aralarında

[RLC44]

Tamam dostlar bir yanlış yorumlamam olmuş kusura bakmayın sizleri meşgul ettim. Düzeltme için teşekkürler.

Estağfurullah balıkadam. Ben sadece kapa bakmamana şaşırdım, senin gibi tecrübeli birisinin o kadar.
Ortaklar kendimce doğru yanlış bir analiz yapmak istiyorum. Bu söyleyeceklerimi aslında hepiniz biliyorsunuz belki daha iyi. Dün kapa infonun bedelli sermaye artırımı ile dipnotları gelince sizlerle paylaşmak istedim.
Beyler işmende hala ortağım ve devam edecek, ama artık infodayımda sebebi agresif büyümesi ve son çeyrekte gelen muazzam kar rakamı fiyatını alaşağı etmiştir. Geçmiş fiyatların bir önemi kalmamıştır. Ve hepimiz biliyoruzki bu şirket bedelli sermaye artırımını kredi vermek ve sibel hanıma borcunu vermek için( aslında zaten o borcla da kredi veriyor) yapıyor. Bunun bize nasıl avantajı olabilir kendimce kabaca analiz edeceğim.
İşmende şunu gördüm pazar payı çakılı yani bist+viop komisyon gelirleri alıyorum beraberce, işmen hep %8-10 arası pazar payı var. Bu oran değişmiyor. Değişen ne peki? Bistin genel hacmi , paranın enflasyonu, insanların sepet yapması artık ve dolayısıyla bist hacmi arttıkca işmen komisyon gelirleri artıyor.
Bizde pazar payı %4-6 arasında. Bu beyler müthiş bir orandır. Ama bizlerse komisyon gelir oranı onbinde 1.3 ve bu yukarı doğru keşke bari 2 olsa ama ben ınbinde 1.5-2 arasına yavaş yavaş evrilmesine de razıyım. Gerçekten çok düşük komisyonla çalışıyoruz. Bu sebeple işmen pazar yüzdesinde bize 2 kat, kosyonda yaklaşık bize 2.5 kat fark attığı için genel olarak komisyon gelirimiz işmenin 5 te biri olacaktır. Umarım 4 te birine düşer. Bunu nasıl kapatabiliriz ihtimal var mı evet var. Yeni müşterilere bari biraz saha yüksek komisyona ikna etmek ama hizmeti mükemmel vermeli ve şubeleşme ile müşteri kapma belki bizim pazar payımızı %4-6 dan %5-8 arasına çekebilir. Peki bu bedellinini önemi ne. İsterse işmenin pazar payı yüzde 20 olsun günlük kredi faizleri yüzde 2.2 ye çekti devlet. Yani işmen kralı da olsa onunda 100 bin tl lik kredili alım yapandan alacağı gelirde aynı infonunda. İşte işmen ve infonun ortalama işlem hacimlerinin mesela atıyorum yüzde 25 i kredili oynuyorsa işmen bize en fazla 2 kat fark atabilir çünkü bizden sadece 2 kat fazla pazar payı yüzdesi var. Ama dediğim gibi işmende de infodada müşteriler , aracı kurumun hacmindeki kredili oynama miktarları da aynı olmalı
Zaten info ilk 6 ayda yaklaşık 8.5 milyon kredili alım faiz geliri yazdığını söylemiş. Bu miktar ilk 6 ay hacimler daha düşükkendi. Herhalde 3 çeyrek sadece 8 yazar, bu gidişle de 4. Çeyrek 10 m kar yazar.yani kısacası bu şirket şu anki sermayesi kadar kredili işlem faiz geliri yazacak bir şirket. Bist hacmi işmenin yarısı dolayısı ile işmen bilemediniz 70 m kredili işlem geliri yazabilir.ama bizim sermaye 33.8 işmen 355! İşte bunu algılayan şirket, komisyon dğşük olsa bile pazar yüzde payını artırıp buradan kendine deli bir büyüme yolu açmıştır. Şirketin sorunsuz kredili işlemlere kaynak bulması elzemdir ve net kara süreklilik katacak çok büyük bir kalem ve ayrıca özsermaye karlılığını çok sert artıracak gene çok büyük bir faktördür. Kas gelirleri fx piyasalarına giriş gibi başka faktörlere hiç değinmedim bile,çünkü buralardan azda olsa gene illa bir gelir gelecektir ama kredili işlemler olmazsa olmazdır bakalım hayırlısı. Yüksek özsermaye karlılığı mutlaka borsada fiyatlanacaktır.

[ukc]

18 milyonu hatırlattığın iyi oldu biraz araştırdık fenada olmadı alangirli işler infonun paraya sıkışması patrondan borç alması filan win win yapmış lar aralarında

Coğu BIST sirketi patronu kişisel olarak çok zengin bakıyorsun şirketine borç batağında enteresan geliyor bana anonim şirket doğası bu olabilir ama bana ters geliyor belki infonun patronu iyi niyetli olarak vermiştir parayı olabilir mi olabilir

[Tarila]

Estağfurullah balıkadam. Ben sadece kapa bakmamana şaşırdım, senin gibi tecrübeli birisinin o kadar.
Ortaklar kendimce doğru yanlış bir analiz yapmak istiyorum. Bu söyleyeceklerimi aslında hepiniz biliyorsunuz belki daha iyi. Dün kapa infonun bedelli sermaye artırımı ile dipnotları gelince sizlerle paylaşmak istedim.
Beyler işmende hala ortağım ve devam edecek, ama artık infodayımda sebebi agresif büyümesi ve son çeyrekte gelen muazzam kar rakamı fiyatını alaşağı etmiştir. Geçmiş fiyatların bir önemi kalmamıştır. Ve hepimiz biliyoruzki bu şirket bedelli sermaye artırımını kredi vermek ve sibel hanıma borcunu vermek için( aslında zaten o borcla da kredi veriyor) yapıyor. Bunun bize nasıl avantajı olabilir kendimce kabaca analiz edeceğim.
İşmende şunu gördüm pazar payı çakılı yani bist+viop komisyon gelirleri alıyorum beraberce, işmen hep %8-10 arası pazar payı var. Bu oran değişmiyor. Değişen ne peki? Bistin genel hacmi , paranın enflasyonu, insanların sepet yapması artık ve dolayısıyla bist hacmi arttıkca işmen komisyon gelirleri artıyor.
Bizde pazar payı %4-6 arasında. Bu beyler müthiş bir orandır. Ama bizlerse komisyon gelir oranı onbinde 1.3 ve bu yukarı doğru keşke bari 2 olsa ama ben ınbinde 1.5-2 arasına yavaş yavaş evrilmesine de razıyım. Gerçekten çok düşük komisyonla çalışıyoruz. Bu sebeple işmen pazar yüzdesinde bize 2 kat, kosyonda yaklaşık bize 2.5 kat fark attığı için genel olarak komisyon gelirimiz işmenin 5 te biri olacaktır. Umarım 4 te birine düşer. Bunu nasıl kapatabiliriz ihtimal var mı evet var. Yeni müşterilere bari biraz saha yüksek komisyona ikna etmek ama hizmeti mükemmel vermeli ve şubeleşme ile müşteri kapma belki bizim pazar payımızı %4-6 dan %5-8 arasına çekebilir. Peki bu bedellinini önemi ne. İsterse işmenin pazar payı yüzde 20 olsun günlük kredi faizleri yüzde 2.2 ye çekti devlet. Yani işmen kralı da olsa onunda 100 bin tl lik kredili alım yapandan alacağı gelirde aynı infonunda. İşte işmen ve infonun ortalama işlem hacimlerinin mesela atıyorum yüzde 25 i kredili oynuyorsa işmen bize en fazla 2 kat fark atabilir çünkü bizden sadece 2 kat fazla pazar payı yüzdesi var. Ama dediğim gibi işmende de infodada müşteriler , aracı kurumun hacmindeki kredili oynama miktarları da aynı olmalı
Zaten info ilk 6 ayda yaklaşık 8.5 milyon kredili alım faiz geliri yazdığını söylemiş. Bu miktar ilk 6 ay hacimler daha düşükkendi. Herhalde 3 çeyrek sadece 8 yazar, bu gidişle de 4. Çeyrek 10 m kar yazar.yani kısacası bu şirket şu anki sermayesi kadar kredili işlem faiz geliri yazacak bir şirket. Bist hacmi işmenin yarısı dolayısı ile işmen bilemediniz 70 m kredili işlem geliri yazabilir.ama bizim sermaye 33.8 işmen 355! İşte bunu algılayan şirket, komisyon dğşük olsa bile pazar yüzde payını artırıp buradan kendine deli bir büyüme yolu açmıştır. Şirketin sorunsuz kredili işlemlere kaynak bulması elzemdir ve net kara süreklilik katacak çok büyük bir kalem ve ayrıca özsermaye karlılığını çok sert artıracak gene çok büyük bir faktördür. Kas gelirleri fx piyasalarına giriş gibi başka faktörlere hiç değinmedim bile,çünkü buralardan azda olsa gene illa bir gelir gelecektir ama kredili işlemler olmazsa olmazdır bakalım hayırlısı. Yüksek özsermaye karlılığı mutlaka borsada fiyatlanacaktır.

Abi emeğine sağlık.. İlave yapmak isterim. Ortalama bir veri görebilmek için son işlem günü olan 20 kasımı baz alacağım.

İsmen ortalama komisyon oranlarına göre(bist 3.05 viop 2.38) cuma günü 2.857.000 tl kasaya koydu..

Özsermayesi ; 1.566.430.000 tl yani özsermayesinin 1000'de 1.82'si kadar kasasına nakit girdi..


İnfo ortalama komisyon oranlarına göre(bist 1.32 viop 1.15) cuma günü 609.000 tl kasaya koydu.,

Özsermayesi ; 85.370.000 tl yani özsermayesinin 1000'de 7.13'ü kadar kasasına nakit girdi.


PD/DD olarak ismen bize göre %72 civarı daha iskontolu o yüzden 1.82*1.72 ile 3.14 diyebiliriz ismene, biz ise 7.14 yani ismene göre %127 daha ucuzuz ama bunun elbette sebepleri var; kurumsallık, ismenin çok daha fazla gelir kaleminin bulunması, temettü alışkanlığı, müthiş büyümüş ve daha oturmamış bir info.. Tamam ama bunlar çözülmeyecek mi? Bence çözülecek;

1- İnfonun kredili işlemlerde nakit bulamama sıkıntısı önümüzdeki günlerde bedelli ile çözülecek, geciktire geciktire zaten şirketin kasasında da son 1.5 ayda 15-20 milyon nakit para birikti..
2- Şirketin swap, opsiyon piyasası ve eurobond işlemleri ile kendisine ilave gelir kalemleri yaratıyor olması sadece komisyona bağlı kalmamamızı sağlayacak..
3- 2021'de ne vakit olur bilmiyorum ama infonun temettü dağıtmaya ve bunu alışkanlık haline getireceğine inanıyorum, bu yönde beyanlar vardı diye hatırlıyorum..

Ekstra olarak ismen 100 milyon komisyon kârı yazdığı yerde şirket 150-200 milyon net kâr gönderiyor... Bunun sebebi yan gelirler bildiğiniz üzere ve infoda bu komisyondan düşük kâr gönderme konusunda ciddi gelişme var.. Şöyle özetleyeyim;

2019 4. çeyrek 11.1 milyon tl komisyon geliri / 1.71 milyon tl net kâr = %15.40
2020 1. çeyrek 14.4 milyon tl komisyon geliri / 6.26 milyon tl net kâr = %43.30
2020 2. çeyrek 21.5 milyon tl komisyon geliri / 6.73 milyon tl net kâr = %31.30
2020 3. çeyrek 29.4 milyon tl komisyon geliri / 17.78 milyon tl net kâr= %53.00

Bu oran net kârın komisyon gelirine oranı, her çeyrek itibariyle ciddi gelişme var. Bu büyüme her gün kasaya akan nakitin kullandırılması ve özsermaye karlılığını gösteren bir süreç.. Düşüş olan 2.çeyrekte yeni şubeler açılmıştı ve kas gelirlerinden bir fayda görememiştik diye hatırlıyorum buradaki düşüş ondan ötürü.. Tam ne zaman olur bilmiyorum ama bu sürekli biriken parayla beraber ve bedellinin de katkısıyla artık şirket 2021'in ilk çeyreğinde %100'ü geçmesini ve açıkladığı net kârın komisyon gelirini yakalamasını bekliyorum.

[RLC44]

Abi emeğine sağlık.. İlave yapmak isterim. Ortalama bir veri görebilmek için son işlem günü olan 20 kasımı baz alacağım.

İsmen ortalama komisyon oranlarına göre(bist 3.05 viop 2.38) cuma günü 2.857.000 tl kasaya koydu..

Özsermayesi ; 1.566.430.000 tl yani özsermayesinin 1000'de 1.82'si kadar kasasına nakit girdi..


İnfo ortalama komisyon oranlarına göre(bist 1.32 viop 1.15) cuma günü 609.000 tl kasaya koydu.,

Özsermayesi ; 85.370.000 tl yani özsermayesinin 1000'de 7.13'ü kadar kasasına nakit girdi.


PD/DD olarak ismen bize göre %72 civarı daha iskontolu o yüzden 1.82*1.72 ile 3.14 diyebiliriz ismene, biz ise 7.14 yani ismene göre %127 daha ucuzuz ama bunun elbette sebepleri var; kurumsallık, ismenin çok daha fazla gelir kaleminin bulunması, temettü alışkanlığı, müthiş büyümüş ve daha oturmamış bir info.. Tamam ama bunlar çözülmeyecek mi? Bence çözülecek;

1- İnfonun kredili işlemlerde nakit bulamama sıkıntısı önümüzdeki günlerde bedelli ile çözülecek, geciktire geciktire zaten şirketin kasasında da son 1.5 ayda 15-20 milyon nakit para birikti..
2- Şirketin swap, opsiyon piyasası ve eurobond işlemleri ile kendisine ilave gelir kalemleri yaratıyor olması sadece komisyona bağlı kalmamamızı sağlayacak..
3- 2021'de ne vakit olur bilmiyorum ama infonun temettü dağıtmaya ve bunu alışkanlık haline getireceğine inanıyorum, bu yönde beyanlar vardı diye hatırlıyorum..

Ekstra olarak ismen 100 milyon komisyon kârı yazdığı yerde şirket 150-200 milyon net kâr gönderiyor... Bunun sebebi yan gelirler bildiğiniz üzere ve infoda bu komisyondan düşük kâr gönderme konusunda ciddi gelişme var.. Şöyle özetleyeyim;

2019 4. çeyrek 11.1 milyon tl komisyon geliri / 1.71 milyon tl net kâr = %15.40
2020 1. çeyrek 14.4 milyon tl komisyon geliri / 6.26 milyon tl net kâr = %43.30
2020 2. çeyrek 21.5 milyon tl komisyon geliri / 6.73 milyon tl net kâr = %31.30
2020 3. çeyrek 29.4 milyon tl komisyon geliri / 17.78 milyon tl net kâr= %53.00

Bu oran net kârın komisyon gelirine oranı, her çeyrek itibariyle ciddi gelişme var. Bu büyüme her gün kasaya akan nakitin kullandırılması ve özsermaye karlılığını gösteren bir süreç.. Düşüş olan 2.çeyrekte yeni şubeler açılmıştı ve kas gelirlerinden bir fayda görememiştik diye hatırlıyorum buradaki düşüş ondan ötürü.. Tam ne zaman olur bilmiyorum ama bu sürekli biriken parayla beraber ve bedellinin de katkısıyla artık şirket 2021'in ilk çeyreğinde %100'ü geçmesini ve açıkladığı net kârın komisyon gelirini yakalamasını bekliyorum.

Rakamlarla süper br çalışma tarila. Bayıldım valla. Eline sağlık. Düşündüğüm şeyi rakamlara dökmüşsün. İşmen komisyon kazancına göre çok kar getiriyor ve biz komisyondan az kar getirmemize rağmen oran kapanıyoru çok güzel ifade etmişsin. Ve komisyon kazancının özkaynağa oranı ise gene süper, şirket bnde 7den 140 günde kendi özsermayesi kadar para kazanması manyak bişeydir.