CE ile temel ve teknik analiz

[Cemal Erzengin]

HAFTAYA BAKIŞ

İMF konusuna ara ara değineceğiz,ancak Arjantin ekonomisi 57 milyarlık imf kredisine fazla bir tepki vermedi.Gerçi Türkiye Ekonomisi,Arjantin ekonomisine göre daha aktif ve daha büyük.

Gelelim BİST100'e : 20 günlük HO ve MACD kriterine göre bist 100 teknik açıdan olumlu konuma geldi.Temel analiz açısından ise olumlu ve olumsuz gelişmeler art arda geliyor.Olumsuz haberlerin başında : son günlerdeki (seçim sürecine girmemiz nedeniyle)borç yapılandırmaları,olumlu haberlerin başında ise ihracat artışı ve faizlerin çok düşük yüzde ile de olsa gerileme sürecine girmesidir. Ancak piyasalar yayımlanan tüm ekonomik donelere şüpheyle yaklaşmakta olduğunun da bilinmesi gerekir.

Endeks hareketli ortalamalar üzerinde durdukça,olumlu seyrini koruyacaktır.Ancak piyasaların diken üstünde olduğunun da bilinmesi gerekir. Tüm yatırımcıların kendi risk analizlerine göre al-sat açısından bir strateji saptaması,kazanç açısından çok önemlidir.

[Cemal Erzengin]

BAZI HİSSELERİN KISA FİNANSAL VE TEKNİK ANALİZLERİ VE HEDEF FİYATLARI;

Finansal analiz yaparken detaylarda boğulmayacağız. Ana noktalarımız pd / dd - f / k - vs.

Borsanın bir yükseliş trendine girmesi durumunda ilk anda hızla prim yapacak alttaki hisselerin kısa temel ve teknik analizlerine ve hedef fiyatlarına yer vereceğiz.
Bunlardan bazıları:

Kardemird,Ereğli,THY,Pegasus,Arçelik,Petkim,İŞ C vs.

[Cemal Erzengin]

DOLAR BAZLI BİST

Bist'e dolar bazında baktığımızda henüz olumlu konuma dönmediği,ancak gelecek hafta piyasalarda bir terslik olmazsa olumluya döneceği izlenimi mevcut. Bu bakımdan biste dolar bazında bakacakların dikkat etmesinde fayda var.

BİST dolar bazında macd olumluya dönmek üzere ve 20 günlük ho üzerine çıkmak üzere.

[Cemal Erzengin]

EREĞLİ

Temel Veriler

202018-9 Bilanço dönemi için
Beta 1,03
Halka Açıklık Oranı 47,58
BIST-100'deki Ağırlğı 3,92
F/K Oranı 5,07
Piyasa Değ. / Defter Değ 0,85
Dibe Uzaklık (yıllık) 6,47%
Piyasa Değeri (USD) 4.730.420.807
Piyasa Değeri (TL) 25.900.000.000
Özsermaye (TL) 30.314.526.000
Sermaye (TL) 3.500.000.000
Net Kar (TL) 3.914.388.000

EREĞLİ HEDEF PİYASA DEĞERİ

Makro ekonomide işler yoluna girerse,Ereğli'nin hedef piyasa fiyatı 26 tl. dir. eğer olumsuzluklar devam ederse fiyat defter değerini altında sürünecektir.Hisse fiyatının,şirketin defter değerini ( pd / dd = 1 ) geçmesi,fiyatlama açısından bir önemli bir dönemeçtir ve artık şirketin entelektüel sermayesinin piyasa tarafından değerlendirildiği manasını taşır.. şirketin defter değeri 30.314 : 3.500 = 8.66 tl. dir.

Ereğli Türkiye'nin çok önemli bir markasıdır. İhracat ve nakit oluşturma gücü yüksektir ve bu nedenle Ereğli'nin entelektüel sermaye gücünü,defter değerinin ortalama 3 katı olarak esas alıyoruz. EREĞLİ'nin hedef piyasa fiyatını (öz sermaye x 3 ) : nominal (ödenmiş) sermaye. (30.314 x 3 ):3.500 = 26 tl.

EREĞLİ TEKNİK GRAFİK



Ereğli uzun vade grafiğine baktığımızda,yeni ciddi olumsuzluklar olmazsa,düşüşün sonuna gelindiği,satıcıların satışta isteksiz olduğu görülmektedir. Yeni bir atakta son iki tepenin aşılacağını tahmin etmekteyim,ancak makro ekonomide yetkililer yeni hatalar yapmazsa...
https://i.hizliresim.com/7aAlvv.png

[Cemal Erzengin]

Entelektüel sermaye nedir;

Bir işletmenin para ile ölçülebilen somut varlıkları yanında,para ile ölçülemeyen,fiyatlaması yatırımcıların ve piyasanın takdirine bırakılmış soyut varlıkları da vardır. Bir işletmenin somut varlıkları ; para ile ölçülebilen fiziksel varkıklarıdır,örnek olarak makina,bina,teçhizatlar,nakitler,alacaklar,senetle r,çekler vs..Ve bu tip sermaye şirketin mali tablolarında parasal olarak yer alacaktır.

Bir işetmenin somut olmayan,entelektüel sermaye olarak adlandırılan sermayesi de vardır.Bir firmanın pazar payı,müşteri potansiyeli,temettü dağıtma gücü,marka değeri,karlılık performansı,teknolojik yapısı gibi....Entelektüel sermaye değişken bir yapıda olduğundan,zaman içinde şirketin ticari performansına bağlı olarak,yatırımcıların tercihi ile çoğalıp azalacağından,bilançolarda yer almaz.

Entelektüel sermaye = Piyasa değeri-Öz sermaye(defter değeri)

Bir işletmenin fiziksel sermayesinin bir parasal değeri vardır.Entelektüel sermayenin parasal değerini ise serbest piyasa mekanizması içinde yatırımcılar belirler ve çok değişkendir.

Bir işletmenin entelktüel sermaye kapasitesi ne kadar yüksekse,bu firmanın piyasa değeri o kadar yüksek olur
ve defter değerinin çok üstünde tecelli eder ve borsadaki kazanç potansiyelinin temelini oluşturur.

Bir örnek verelim:Apple'in piyasa değeri,gelecekte satışlarının düşeceği tahmini ile bir anda entelektüel sermayesi hızla azaldı ve Market değeri 720.301 milyar dolara geriledi,buna rağmen Apple'nin pd /dd hisse başına hala 6.76 civarında.

Bir şirketin entelektüel sermayesini doğru tahmin edenler,borsada en yüksek kazanca sahip olacaktır.Ve bir şirketin hisse fiyatı,defter değerinin üzerine çıktığında,artık o firmanın entelektüel sermayesi yatırımcılar tarafından fiyatlanıyor demektir.Bu husus söz konusu hisse için son derece olumlu bir gelişmedir.

[Cemal Erzengin]

ABD TERÖR DEVLETİNDEN TÜRKİYE'YE YENİ BİR EKONOMİK SALDIRI PALAVRASI

ABD Başkanı Trump'tan Türkiye'ye tehdit: Kürtler'e saldırırlarsa ...
ABD Başkanı Donald Trump, "Kürtler'e saldırırlarsa Türkiye'yi ekonomik olarak mahvedeceğiz. 20 millik güvenli bölge kuracağız. Aynı şekilde Kürtler'in de Türkiye'yi provoke etmesini istemiyoruz" ifadesini kullandı.

************************************************** *************

Atalarımızın ''Isıracak it dişini göstermez''söylemini hatırlıyoruz ve herkes kendi işine baksın diyoruz. Elbette ABD kurduğu pkk terör örgütünün yok olmasını istemez,ama artık sonları yakın...

[Cemal Erzengin]

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2018 yılı Kasım ayı Sanayi Üretim Endeksi verisini açıkladı. Sanayi üretimi, kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,5 oranında düştü. Böylece sanayi üretimi 4 ay üst üste gerilemiş oldu.

Ekonomiden kötü haberler gelmeye devam ediyor,ancak ekonominin 1 ve 2. çeyrekte daralacağı zaten bilinen bir gerçekti.Eğer diyoruz ekonomiden gelen kötü verilere ve abd'nin tehdit açıklamalarına rağmen borsa endeksi gerilemiyor ve döviz kurları yukarı atak yapmıyorsa,düşüşün sonuna gelinmiş olabilir.Bu açıdan borsanın bugünkü kapanışı ve kurların seyri çok önemli.

Daha önceden de değindiğimiz gibi,borsaya uzun vadeli yatırımdan kazançlı çıkmak mümkün değildir,borsada kazanmanın altın kuralı doğru hissede,yükseliş trendini ve fiyat açısından dip noktaları yakalamak önemlidir.

[Cemal Erzengin]

Piyasalar Trump'u ciddiye almadı;

Gün sonunda borsa yükseldi ve dolar geriledi.