HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Kordsa için hedef fiyatını 14,56 TL olarak korudu
Oyak Yatırım, Kordsa için hedef fiyatını 14,56 TL, tavsiyesini 'Endeksin Üstünde Getiri' olarak korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili değerlendirmesinde şöyle denildi:
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kordsa üçüncü çeyrekte 122mn TL net kar açıkladı. Ortalama beklenti 111mn TL’ydi. FAVÖK de 230mn TL ile 212mn TL’lik beklentinin hafifçe üzerinde gerçekleşti. Bunda FAVÖK marjının geçen seneye göre 5.8 puan, geçen çeyreğe göre de 1.3 puan artarak %18.6’ya yükselmesi etkili oldu. Net borç artan işletme sermayesi ve ABD’deki satın alımlarla geçen çeyreğe göre %85 artarak 1.67 milyar TL’ye ulaşırken net borç/FAVÖK 2.2’den 3.0’a çıktı. Bu rasyonun önümüzdeki dönemlerde gerilemesini bekliyoruz. Sonuçların ardından şirket 2018 için gelir ve FAVÖK tahminlerini %30-40 ve %35-45’ten %45-55 ve %75-85’e çekti. Biz ise yıl sonunda gelirlerde %63, FAVÖK’de de %106 büyüme öngörüyoruz. 5.4 FD/FAVÖK ve 5.8 F/K çarpanlarıyla işlem gören hisselerin ucuz olduğunu düşünüyoruz. Hisselerle ilgili %33 yükselme potansiyeli ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz."
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20181106.pdf
Yer İmleri