Sayfa 44/45 İlkİlk ... 3442434445 SonSon
Arama sonucu : 355 madde; 345 - 352 arası.

Konu: MPARK - Medical Park Sağlık Hizmetleri A.Ş.

  1. #345

  2. #346

  3. #347

  4. Yatırım Finansman Tahmini


  5. #349

  6. * * MLP Sağlık Hizmetleri* *

    * * Kapanış (TL) : 12.36 - Hedef Fiyat (TL) : 15.25 - Piyasa Deg.(TL) : 2571 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.57* * ?

    * * MPARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.37 Analist:* [email protected]

    * * MPARK 2Ç19: Operasyonel olarak büyüme gözlemlense de yüksek* finansal giderler net karı baskılamaya devam ediyor.* *

    * * Medikal Park 2Ç19'de geçen sene aynı dönem açıkladığı 15 mn TL net* zarara karşılık 49 milyon TL zarar kaydetti. UFRS 16 etkisini hariç* tuttuğumuzda net zarar rakamı 52 mn TL'ye ulaşıyor. Beklentilere* paralel gelen operasyonel performansa ve 9 mn TL vergi gelirine rağmen* yüksek finansman giderleri nedeniyle net kar beklentilerin oldukça* altında kalıyor.

    * * Şirket yılın ikinci çeyreğinde beklentiler ile paralel yıllık* bazda %23 artış ile 889 milyon TL net satış geliri elde etti. Gelirlerin en büyük kısmını oluşturan yurt içi hasta gelirleri (%79),* hem ayakta hem de yatakta tedavilerde gerçekleştirilen fiyat artışları* ve hacim büyümeleri ile yıllık bazda %18.5 artış kaydetti. Bupa Acıbadem Sigorta ile Ekim ayında yapılan anlaşmanın özellikle hacimler* üzerinde olumlu etkisi olmuş. Aynı zamanda medikal turizm ve diğer* faaliyetlerden kaydedilen gelirler toplam satışları desteklemeyi* sürdürerek sırasıyla %62 ve %28 yıllık büyüme kaydettiler.

    * * Şirket 2Ç19'sa bizim beklentimiz 135 mn TL, piyasa beklentisi 140* mn TL'nin üzerinde 2014mn TL FAVÖK yarattı. UFRS 16 etkisinden* arındırılarak bakıldığında FAVÖK rakamı 133 mn TL seviyesinde ve etkin* maliyet yönetimi ile yıllık bazda %21 artışa işaret ediyor (Şirket'in FAVÖK rakamını kullanıyoruz, bazı tek seferlik gelir ve karşılıklar da* eklenerek hesaplanıyor). Böylece, FAVÖK marjı geçen sene aynı döneme* göre aynı seviyede kalarak %15 seviyesinde gerçekleşti.

    * * Şirketin 1Ç19 sonu itibariyle 1.33 milyar TL olan net borcu, UFRS 16 ve zayıf TL nedeniyle Haziran 2019 sonu itibariyle 2 milyar TL'ye* yükseldi. UFRS 16 etkisi dışarıda bırakıldığında şirketin net borcu 1.39 milyar TL hafif artış göstererek seviyesinde gerçekleşiyor. Net* borç/Düzeltilmiş FAVÖK oranı 1Ç19'daki 2,6x seviyesinden 2Ç19'da 2,5x* seviyesine düşmüş oldu.

    * * Yorum: Beklentileri aşan net zarar nedeniyle piyasa tepkisinin* hafif olumsuz olması bekleniyor. Operasyonel olarak büyüme gözlemlense* de yüksek finansal giderler net karı baskılamaya devam ediyor.* *
    Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...

  7. #351
    Ne oldu yahu bugün?

  8. Hareketli ve yukselen hisselere baktigim zaman bu kagitta ilginc geldi zarar ediyor ama kagit dipten %70 yapmis bizim borsanin karakteristik ozelligi zarar edenler ucar kar edenler duser 😀demek ki bunun spegi patronu guclu parali adam dipten almis tasimis yukarilara helal

Sayfa 44/45 İlkİlk ... 3442434445 SonSon

Gönderi Kuralları

  • Yeni konu açamazsınız
  • Konulara cevap yazamazsınız
  • Yazılara ek gönderemezsiniz
  • Yazılarınızı değiştiremezsiniz
  •