KCHOL - Koç Holding

**erolgabakci** · 09-05-2019, 18:35

Grup şirketleri zarar ederken kendisi iyi kar etmiş
Nasıl oluyor

**adestim** · 10-05-2019, 08:55

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Koç Holding için tavsiyesini 'Tut'tan 'Al'a yükseltti, hedef fiyatını 19,50 olarak korudu

Vakıf Yatırım, Koç Holding için tavsiyesini 'Tut'tan 'Al'a yükseltti, hedef fiyatını 19,50 olarak korudu.

Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Koç Holding (KCHOL) 1Ç19 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında net kar (=)

Koç Holding, 1Ç19 için bizim beklentimizin %12,0, piyasa beklentisi olan 855 mn TL’nin %9,0 altında 779 mn TL (Ç/Ç:-%54,5, Y/Y:-%31,7) net kar açıkladı. Temel olarak enerji segmentinde net karın tahminimizden daha düşük gerçekleşmesi net kar beklentimizde bir miktar aşağı yönlü sapmaya neden olmuştur. Holding’in 1Ç19 kombine gelirleri yıllık bazda %31,2 artış gösterirken, aynı dönemde kombine operasyonel karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,1 yükselmiştir. Ancak Holding’in konsolide net dönem karı, 1Ç19’da enerji ve otomotiv segmentinde karlılığın zayıflaması nedeniyle, yıllık bazda %31,7 gerilemiştir. Holding, 1Ç19’daki Yapı Kredi Bankası’nın AT1 ihracına (200 mn $) katılımına karşın, net nakit pozisyonunu (418 mn $) korumayı başarmıştır. Açıklanan 1Ç19 sonuçların hisse performansına nötr olarak yansıyabileceğini düşünüyoruz. Koç Holding için 12 aylık hedef fiyatımızı 19,50 TL olarak koruyoruz. Yükselme potansiyelini göz önünde bulundurarak, hisse için kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” önerimizi “Endeks Üzeri Getiri”ye, uzun vadeli “TUT” olan önerimizi ise “AL” olarak revize ediyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1557465423.pdf

******