...:::vobelıt:::...

[deniz43]

Deniz bey merhaba ,
2 milyon tıklanma çok iyi rakam , hakkınız ödenmez , sağolun.
Anketlere göre mevcut hükümet gidici. Bu durumda yeni hükümet faizleri ciddi artıracağı herkesin malumu. Yukarıda verdiğiniz %50 faiz seviyesinin , bankalar için risk oluşturması mevzusunu çok önemsedim şahsen.
Neden %50 ?
Altı boş olan bilgileri paylaşmadığınızı biliyoruz. Bu %50 nin de mutlaka altını dolduracak matematiksel bir hesaplama modeli mutlaka vardır. Olası hükümet değişikliğinde , uzun olmayan bir sürede faizlerin %50 seviyelerine yükseltileceğini düşündüğümden dolayı , sizin verdiğiniz rakamdan bankaların riske düşebilme ihtimalinden endişeye kapıldım şahsen.

-Kerim Rota bu konuda bir çalışma yapmış:

https://www.perspektif.online/maslak...-kaza-olur-mu/

Bu hazır çalışmanın üzerinden gittim.Ama 10 puanlık bir faiz artışına göre yapılan projeksiyonu çok iyimser bulduğum için 50 puanlık bir faiz artışını esas aldım.

-Kerim Rota faiz artışının sadece menkul kıymetler üzerinden yazacağı zararı esas olarak projeksiyon yapmış.Halbuki sektörde Kavcıoğlu öncesi,benim tahminlerime göre toplam kredi hacminin %12'si civarına ulaşan büyük bir kredi batağı vardı ve bu batıklar kağıt üzerinde yüzdürülüyordu.Ama Kavcıoğlu döneminde aşırı düşük reel negatif faizlerle,bu batık krediler mevduat sahiplerinden büyük bir servet transferiyle yüksek enflasyon ortamında reel olarak eritilerek batık olmaktan çıkarıldı.Ama faizler %50'lere çıkarsa ,şu anda 8.3 trilyon TL civarında olan kredilerin kabaca %15'nin tekrar batık hale geleceğini değerlendiriyorum.Çünkü piyasada çok kötü yönetilen,verimsiz çalışan ve iş modeli kar üretmeyen onbinlerce şirket var ve bu şirketler koltuk değneğiyle ucuz ve enflasyonun çok altında reel negatif faizlerle alınan kredilerle ayakta duruyorlar.Faizler pozitif bölgeye geçerse bu şirketlerin ve aldıkları kredilerin batması kaçınılmaz.

-Bankaların toplam özkaynakları kabaca 1.4 trilyon TL.Buradan batık krediler+uzun vadeli sabit faizli tahvillerden yazacak zararların, sektördeki bazı bankalar için risk yaratacağı düşüncesindeyim.

[deniz43]

Viop kontratları vadelerde aylık yüzde 2 olan dolar kontratları 10 Mart tan beri artarak yüzde 3 derken şimdi aylık yüzde 4 faize yükseldi.gelecegi şimdiden fiyatliyor gibiler.dolar hiç atmadan vade de fiyatları yükseliyor.bu konuda seçim ve sonrası mi fiyatlaniyor.yorumlarinizi beklerim sn deniz43.

VİOP kontratları usd değil TL uzlaşmalı.Merkez bankasının da sınırsız TL basma gücü olduğu için,oradaki piyasa tamamen merkez bankasının güdümü altında.Serbestçe arz ve talebe göre oluşan bir piyasa değil.Dolayısıyla orada oluşan fiyatların herhangi bir yol göstericiiği yok.

[y.aras]

Esasen bizim sıkıntı ettiğimiz konu ,enflasyonun çok altında tutulan gösterge faizi , ama bunu elestiren tarafta olan Kerim Rota'nin +10 puana göre bir model olusturması tuhaf ve ilginc geldi...
Akabinde @deniz43 üstadıma saygım biraz daha arttı , göstergeyi , enflasyon üzerine cıkacak cok yönlü bir model ile calışmış kendisi şahsen buraya ne yazacak diye dört gözle bekliyorum herdaim, 2 milyon tiklanma az bile...

[pilavli]

viopta usd kontratlarında belli dönemlerde işlemler yapan biri olarak çok ileri vadelilerde işlem hacimlerinin son derece az olduğunu kademelerin belli sayıda kontrattan fazla işlem açmaya müsait olmadığını söyleyebilirim.Zaten açık pozisyon sayılarına bakılarak durum anlaşılabilir.. merkez bankası burada sanırım her vadede bence ana oyuncu. pozisyon açarken çok dikkatli olmak iyi düşünmek lazım. orada oluşturulan fiyatlamalar merkezin sonsuz TL basma gücü ile istediği anda istediği yöne doğru ters yüz edilebilir. Çünkü burada zarlar biraz hileli.

VİOP kontratları usd değil TL uzlaşmalı.Merkez bankasının da sınırsız TL basma gücü olduğu için,oradaki piyasa tamamen merkez bankasının güdümü altında.Serbestçe arz ve talebe göre oluşan bir piyasa değil.Dolayısıyla orada oluşan fiyatların herhangi bir yol göstericiiği yok.

İleri vade dolar kontratlarında piyasa sığ doğrudur ancak robotlar alt ve üst sınırı belirleyerek pusuda bekliyor, yani istediğiniz kadar kontratı yüksek marja razı olursanız alabilirsiniz. Ben küçük yatırımcıların sorun yaşayacağını sanmıyorum birkaç kontrat alacaksanız her zaman alabilirsiniz. Yine de likit kontrat isteyen yılsonu vade (aralık 23) bakabilir o kontratta işlem hep yüksek oluyor.
Her ne kadar MB viopta kontrol sağlayabilse de vade sonunda kontrat fiyatı spot dolarla eşitleniyor ve MB spot kuru ne kadar kontrol edebilir sorusuna geliyor olay. MB aklını kaçırıp kontratların fiyatını piyasa aksine sürebilir ve viopçuları teminat nedeniyle batırmaya ya da pozisyon kapatmaya zorlayabilir ama viopçular dayanırsa vade sonunda yazdığım şekilde fiyat spotla eşitlenecektir, MB de yaptığı bu işlemden büyük zarar yazacaktır, bu işin de MBye bir faydası yoktur, kura etki etmez viopçuları batırmaya neden uğraşsın?

Dün dolar başlığına da yazdım, bugün elindeki TL ile spot kurdan dolar alan ve temmuz-aralık vadeli herhangi bir dolar satım kontratı alan yıllık yüzde elli civarında getiri elde ediyor. Bunun seçim sonrası yıllık faizlerin %50 düzeyine geleceğine dair gösterge olduğuna inanıyorum, en azından büyük bir para bu işe inanıyor ve bu oranı oluşturuyor.

Viop kontratları vadelerde aylık yüzde 2 olan dolar kontratları 10 Mart tan beri artarak yüzde 3 derken şimdi aylık yüzde 4 faize yükseldi.gelecegi şimdiden fiyatliyor gibiler.dolar hiç atmadan vade de fiyatları yükseliyor.bu konuda seçim ve sonrası mi fiyatlaniyor.yorumlarinizi beklerim sn deniz43.

Evet temmuz sonrası istediğiniz dolar kontratından alım, bir sonraki aydan da satım kontratı açarak , vade son günleri de dolar alım satımı yaparak (fiziki uzlaşma olmadığı için) aylık yüzde dört getiriyi şimdiden garantileyebilirsiniz.

[lowdown]

spottan alım vioptan satım yaparak %50 ye alabiliyoruz onu anladım da.vioptan hem alım hem satım yaparak %50 karı nasıl sağlıyoruz o kısmı anlayamadım.daha detaylı orneklendirebilirmsiniz.anlayan varsa veya açıklayabilir mi.

[lowdown]

forex piyasası ise dolar uzunu gecelik 5000 dolar swaplıyor.bu ne yahu.yatırım değil bildiğin dolandırıcılık.20 gün pozisyon taşısan 1 ev parası bırakıyorsun.geçen bir yerde duymuştum yabancılar 3,5 milyar dolar tl şhortlamışlar diye seçim sonrası için.onlarda bu swaptan mı shortluyor.

[pit]

spottan alım vioptan satım yaparak %50 ye alabiliyoruz onu anladım da.vioptan hem alım hem satım yaparak %50 karı nasıl sağlıyoruz o kısmı anlayamadım.daha detaylı orneklendirebilirmsiniz.anlayan varsa veya açıklayabilir mi.

hem spot piyasada hemde vadeli piyasada işlem gören varlıklarda zaman zaman dayanak varlıklı o varlığın türevi arasında teorik fiyatlamaya göre eksi ya da artı yönlü makas oluşabilir. Bu durumda spot ve vadeli tarafta birbirine zır pozisyon açılarak bu makastan risksiz olarak faydalanılmaya çalışır. Buna da arbitraj denir. Ama profesyonel işlemlerdir bunlar. Herkes yapamayabilir. Sırf bununla geçinen insanlar var. iyi timing ve takip gerektiren işlerdir.

[EGEDUK]

Deniz hocam iyi günler.

Biliyoruz ki kur artışının ülkeler arası enflasyon farkı kadar artması gerekiyor.
Malum yıllardır enflasyon olduğundan düşük gösteriliyor. Dolayısıyla gerçek enflasyona göre kurların gitmesi gereken ve birlikmiş epey bir yol var.
Şimdi de olası bir faiz artışına gidilmesi durumunda zaten baskılanmış kurlar daha da baskı altına alınmış olmaz mı? Patlamanın daha şiddetli olmasına sebep olmaz mı?