|
|
Aynı uzmanlık ve emek ile ABD,Almanya veya İngiltere'den de hisse senedi alabilirsiniz.İnternet devriminden sonra buradan almak ile yurt dışından almak arasında -kolaylık olarak- hiç bir fark yok,yerli aracı kurumlar da bu imkanı sağlıyor,şirketler hakkında her türlü bilgiye de internet üzerinden kolaylıkla erişiyorsunuz..Bu piyasalar hem daha derin ve teknik analize uygun,hem de "ülke riski"nden kaynaklanan bir fiyat iskontoları yok hem de yatırımlarınız döviz cinsinden değer kazanıyor.
Tek sorun ,şu anda başta ABD yurt dışı borsalar aşırı şişmiş ve balon olmuş durumda ve yatırım yapmak için çok pahalılar,fiyatlarda bir düzeltme yapmasını bekleyip ondan sonra yatırım yapılabilir.Ama iyi bir araştırma ile gelecekte yüksek prim yapma potansiyeli olan şirketler şu anda da hala bulunabilirler.
Hocam aslında aşırı düşük faizler nedeniyle pahalı da diyemiyoruz, değerleme yapamıyoruz yurt dışı borsalar için. Evet çok arttı tarihi zirvelerde (biz de tarihi diplerdeyiz) ama kıyas yapacağımız getiri 2 yıllıklar daha kafayı kaldırmaya yeni başlıyor.
Mesela 2 / 10 yıllıklar %5 gibi bir getiri sunduğu zaman, oralarda da verimli / verimsiz şirketler ciddi manada ayrışacaktır diye düşünüyorum. Bu anlamda analizlerinizi yakından takip ediyorum elinize emeğinize sağlık.
Türkiye piyasasında, %20 faiz var. Yani bir şirketin bana çekici gelmesi için 4FK ve altında olması gerekiyor. Bu faizde ayakta kalan ihracatçı ve borçsuz şirketleri gelecekte çok daha iyi günler beklediğini düşünüyorum, ancak öncesinde sizin de işaret ettiğiniz gibi sert bir yurtdış kaynaklı düzeltme gerçekleşme olasılığı çok yüksek. Ancak bunları tahmin etmek zordur, beklendiği gibi de olmayabilir, o nedenle temel analize diğer analizleri karıştırmamaya gayret ediyorum temel temeldir teknik de teknik.
Günaydın Deniz bey
10 yıllıklar günlerdir yüksek oranda düşüyor... sizce nasıl yorumlamak gerekir ... enflasyona karşı çok büyük zarar edileceği bilinmesine rağmen 10 yıllıklar alınıyor... acaba yüzde 1.2 de getirse enflasyona da yenilse en azından elimizdeki dolarlar azalmayacak diye mi düşünülüyor ... veya fed in büyük bir oyunu ile mi karşı karşıyayız
değerli yorumlarınız için çok teşekkürler Deniz bey saygılar
yazdıklarım tamamen kişisel yorumlarım olup hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir ... sizi mutlu edecek ninja yolunu kendiniz çizmeniz dileğiyle...
ABD'de enflasyon %5'le kadar tırmanmışken,benchmark 10 yıllık tahvil faizlerinin bu kadar düşük kalmasına mantıklı bir açıklama getirmek zor, ama faizlerdeki yükselmeyi frenleyen birkaç neden söylenebilir:
https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN
-Pandemi döneminin başında ABD Hazinesi Fed'e 3 trilyon dolarlık tahvil sattı,ama ABD Hazinesi bu paranın sadece bir bölümünü kullandı gerisi Hazine'nin Fed'deki hesabında kaldı.Bu rakam 1 yıl önce geçen Temmuz ayında 1.8 trilyon dolardı.ABD Hazinesi bu yıl başından beri harcamaları için yeni borçlanma yerine büyük ölçüde bu parayı kullandı ve bu para 735 milyar dolara kadar indi,ilave olarak Fed de aylık 120 milyar dolar varlık alımına devam edince piyasaya net olarak arz edilen bir tahvil olmamış oldu.Bu faizlerdeki yükselmeyi frenleyen en önemli neden.ABD Hazinesinin bu hesaptan kabaca 245 milyar dolar daha harcayıp 500 milyar doların altına geçmeyeceği tahmin ediliyor.
Sanırım burada amaç ,yükselen enflasyona rağmen faizlerin sonbahara kadar yükselmesini engellemek,Haziran, Temmuz,Ağustos ayı enflasyon rakamları geçen yıl yüksek olduğu için baz etkisiyle yıllık enflasyonda gerileme umut ediliyor,böylece enflasyon beklentilerinin olumluya dönmesi umut ediliyor.Ama umulduğu gibi bu 3 ay süresince yıllık enflasyon gerilemez ise,o zaman son 4 ayda geçen yılın rakamları düşük olduğu için enflasyon bir üst banda(%7'ye) tırmanacak,hem de stoktaki para tüketildiği için piyasaya borçlanma için çıkılacak ,tahvil faizlerinde ise beklentiler de iyice olumsuza döneceği için,hızlı yükselişler olacaktır.
-Benchmark tahvillerde yükselmeyi kısmen frenleyen diğer nedenler de yerli ve yabancı emeklilik fonları ve sigorta şirketlerinin AAA notuna sahip uzun vadeli ,daha iyi getiri sağlayan yatırım aracı bulamamalarından kaynaklanıyor.
-Sonuç olarak Fed'in ve ABD Hazinesinin önünde 3 ay var,bu dönemde gelecek enflasyon verilerine göre yeni bir değerlendirme yapacaklar ve karar alacaklar,tahvil faizleri de ona göre hareket edecek.
Merkez bankası haftalık istatistikleri(2 Temmuz haftası)
-Merkez bankası -altın hariç- brüt döviz rezervleri 379 milyon dolar arttı.
-Yabancılar 38.1 milyon doları hisse senedi sattılar, 83.0 milyon dolar hazine tahvili aldılar.
-Döviz tevdiat hesapları parite ve altın ons fiyatı arındırılmış olarak ;
-Döviz tevdiat hesapları 120.0 milyon dolar arttı(gerçek kişiler 342 milyon dolar artış,şirketler 222 milyon dolar azalış(vadesi gelen dış borç faiz ödemeleri))
|
|
çok teşekkürler Deniz bey
artık bankalar altını fiziki olarak tutmak zorunda olacakları için altın da güven arayan yatırımcıların başvurduğu bir liman özelliğine bürünür belki önümüzdeki dönemde..
sevdiklerinizle birlikte mutlu günler dilerim saygılar
yazdıklarım tamamen kişisel yorumlarım olup hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir ... sizi mutlu edecek ninja yolunu kendiniz çizmeniz dileğiyle...
Yer İmleri