...:::vobelıt:::...

[TÜRKOĞLU]

deniz43 hocam,

bankaların bilançolarının nasıl geleceğini düşünüyorsun? bozulma olacak mı sence? olacaksa neden olacak?

teşekkürler,

[JAS]

Aşı gelecektir. Diğer salgında aşılar test aşamasına geldiğinde ortada salgın kalmadığı için etkisizleşti.
Şu anda 2 eurodan 12 milyar euroluk yıllık bir pazar var. Az para değil aşı gelir ama etkinliği her zaman soru işareti olacaktır.


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Aşı sadece ticari amaçlarla gelecektir. Etkinliği ise soru işareti falan olmaz, etkinlik diye birşey olmayacaktır. Kısa sürede bu kadar mutasyona uğrayan virüse ne yapabilirsiniz ki. Klasik grip aşılarının bile etkinliği ortada iken, fazla iyimser olmak pek mümkün değil.

[JAS]

deniz43 hocam,

bankaların bilançolarının nasıl geleceğini düşünüyorsun? bozulma olacak mı sence? olacaksa neden olacak?

teşekkürler,

Aşağıdaki yazının son paragrafı yeterince ipucu veriyor bence.

Bu başlığın geçmiş sayfalarında görmüşünüzdür;"hiperenflasyon riski" başlıklı bir yazı yazmıştım.Bir yandan merkez bankası büyük bir parasal genişlemeye giderken ve para basarken(emisyon artışı),diğer taraftan uygulanan mali politikalarla bütçe açığı bu yıl rekor seviyelere çıkacak.Buna eşlik eden tüketici kredilerindeki patlamayla birlikte sonucu hiper enflasyon olur.Gelişmiş ülkelerde "şimdilik" olmamasının sebebi -önceki sayfalarda yazmıştım" paranın dolaşım hızının düşmesi ve kredi hacminin sadece reel olarak değil nominal olarak da gerilemesi ayrıca ABD dolarının kabaca üçte ikisi ülke dışında dolaşımda.Bizde bu şartların hiç biri olmadığı için ekonomi teorisine göre bizim ekonomimizde hiper enflasyon olması kaçınılmaz.Para politikalarının etkisi gecikmeli olduğu ve etkisini 6-12 ay arasında gösterdiği için ,zamanı geldiği zaman hiper enflasyonu yaşayacağız.Enflasyon rakamları TUİK rakamlarına yansımaz ise bu ekonomi teorisinin yanlış olduğunu göstermez,TUİK rakamları hatalı manasına gelir.Zaten herkes günlük hayatında enflasyonu hissedecektir.

-Merkez Bankası faiz düşürmeye devam edebilir mi,edebilir,çünkü bundan önceki faiz indirim kararları da rasyonel değildi.

-Bankalardaki mevduat faizlerinin düşük olması ,BDDK'nın aktif rasyosu icadıyla bankaların ceza yememek için mevduattan kaçmalarından kaynaklanıyor,çünkü bu dönemde verilen kredilerin büyük kısmının geri dönüşü riskli ve batma riski var,bankalar bu yüzden bilanço küçültmeyi tercih ediyor.

-Para zaten dövize kayıyor,buna rağmen fiyatında zıplama olmaması,merkez bankasının çok büyük bir rezerv tüketmesiyle olabildi,ama merkez bankası daha ne kadar devam edebilir ve döviz fiyatındaki yükseliş baskısını durdurabilir,soru işareti,çünkü şu anda bile büyük bir döviz yükümlülüğü altına girmiş durumda(eksi net rezerv)...





Mayıs ayı sonunda ,merkez bankasının dövizin fiyatının yükselmemesi için kamu bankaları üzerinden geçen yıl başından beri yaptığı döviz satışı 88.3 milyar dolara yükseldi.Bunun 49.5 milyar dolarlık kısmının son 4 ay içinde olması rezervlerdeki erimenin son 4 ayda büyük hız kazandığını döviz fiyatının kontroldan çıkarak zıplama riskinin arttığını gösteriyor.

-Daha önce de yazdığım gibi,hiper enflasyon geldiği zaman bankaların bugün verdiği sabit faizli tüketici kredileri ve menkul kıymetler bankaların çok canını sıkacak ve zarar yazacak.Borsada banka hisse senetlerinden uzak durulmasının bir nedeni de bu risk olabilir.

[TÜRKOĞLU]

ama bu kadar kısa sürede bozulma olmuş mudur acaba? sanki bu biraz daha uzun vadeli bir süreç gibi belki bir 6 ay sonra ya da 1 yıl ne bileyim...kredileri verdiler hemen geri ödenmez hale gelmez sanırım hiç değilse bu kredileri kullananlar bir süre ödeme yaparlar diye düşünüyorum...belkide yanlış düşünüyorumdur ama bana bilançolara hemen yansımaz gibi geliyor...

Aşağıdaki yazının son paragrafı yeterince ipucu veriyor bence.

[deniz43]

deniz43 hocam,

bankaların bilançolarının nasıl geleceğini düşünüyorsun? bozulma olacak mı sence? olacaksa neden olacak?

teşekkürler,

Bankaların gelecek bilançolarının artık bir anlamı kaldı mı!...BDDK,bankalara talimat yolluyor "son ödeme tarihini 90 geçirmesine rağmen hala ödeme yapmayan şirket ve kişilere süreyi 180 güne çıkartın","yıl sonuna kadar ödeme yapmayan her kredi alanın yeniden borcu yapılandırma talebini karşılayın",kamu otoritesi sürekli kural değişikliği yapıyor regülasyonları değiştiriyor, aktif rasyosu gibi icatlarla bankaları aşırı risk almaya zorluyor,bankaların mevduat sahiplerine karşı da sorumluluk ve yükümlülükleri olduğunu göz ardı ediyor.Geçen hafta Bloomberg HT'de Can Gürlesel ,kredilerin yapılandırıldıktan sonra da ödenmediğinden BDDK'nın talimatıyla ikinci üçüncü defa yapılandırıldığını ifade etti,Hakan Güldağ ise altıncı,yedinci defa bile yapılandırılan krediler olduğundan bahsetti.
İşte bankalar bilançolarında bu yeniden yapılanlandırılan ve büyük çoğunluğunun ödeme kabiliyeti olmayan kredilere hep kağıt üzerinde faiz işleterek kar yazıyorlar ve bilançolarına işliyorlar.

Geçen yıl sonu itibariyle bankaların özkaynaklarının %98.3'ü kadar sorunlu kredi vardı(şu anda bankaların öz kaynakları 546.2 milyar TL)

https://www.paraanaliz.com/2020/sirk...e-kadar-47120/

Üzerine bir pandemi dönemi de yaşayıp,bu dönemde şirketler borç ana para ve faizlerini ödemeye yetecek kadar nakit yaratamadıktan sonra ,bankaların sorunlu kredileri ne kadar olmuş onu ancak BDDK ve merkez bankası bilir.
Ama bilançoda kar yazan faiz gelirlerinin önemli bir kısmının yeniden yapılandırılmış krediler olduğunu biliyoruz,gerçek tabloyu görmek için ,bu bankalara not veren rating kuruluşlarının değerlendirmeleri daha fazla dikkate alınmalı.

[deniz43]

ama bu kadar kısa sürede bozulma olmuş mudur acaba? sanki bu biraz daha uzun vadeli bir süreç gibi belki bir 6 ay sonra ya da 1 yıl ne bileyim...kredileri verdiler hemen geri ödenmez hale gelmez sanırım hiç değilse bu kredileri kullananlar bir süre ödeme yaparlar diye düşünüyorum...belkide yanlış düşünüyorumdur ama bana bilançolara hemen yansımaz gibi geliyor...

Evet,yazıda da ifade ettiğim gibi;"Para politikalarının etkisi gecikmeli olduğu ve etkisini 6-12 ay arasında gösterdiği için " enflasyondaki patlamanın banka bilançolarına olumsuz etkisini gelecek yıl göreceğiz.

[JAS]

En geç 2021 Ocak ayı veya hemen sonrasında tüm dünyada ciddi bir kaos beklentisi var IMF nin. SDR ve yeni dünya düzeni hazırlıkları var. Ve bu olası kaos ortamına en kötü verilerle gireceğiz gibi görünüyor. Üstelik bu kaos ortamının en az 7 yıl sürmesi bekleniyor. Forumda bazı başlıklarda ise 4.0 usdtry, 340-300-240 bin endeks bekleyenler var. Ne içiyorlar ise denemek istiyorum. İyi kafa yaptığı kesin.

[Arap Şükrü]

7 Şubat'ta yurt dışında açılan 750M USD'lik call spread'inin (6.50-7.30) süresi 7 Ağustos'ta bitiyor.
(Kurun bu spread'in ortasına sabitlenmesi de beni benden alıyor)