OZGYO - Özderici GMYO

[By Akıl]

Şimdi bu yeniden değerlemelere göre şirketin özkaynakları nasıl olacak, bir bakalım:
Şirketin yatırım amaçlı gayrimekulleri olarak yukarıdaki ikisi var. 486.03 m2'lik Yapı Kredi Ofisin 190 m2'lik kısmını kendisi ofis olarak kullandığı için, Yapı Kredi Ofisin (486.03-190)/486.03=0.609 kadarlık kısmı yatırım amaçlı gayrimnkul oluyor.

Nuvo Dragos: 3293 Milyon TL
YKredi Ofis: 0.609 x 51.5= 31 Milyon TL
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (YAG) Toplamı: 3324 Milyon TL

En son 30 Eylül 2023 bilançosuna göre şirketin özkaynakları 2356 Milyon TL, YAG 2052 Milyon TL idi. Yani YAG dışında şirketin 304 Milyon TL daha özkaynağı (nakit, finansal yatırımlar, vs.) vardı. Şirket her çeyrek 30-40 milyon tl kar ediyor. Bu karla beraber bu rakam 340 Milyon TL olur diyebiliriz.

Dolayısıyla Toplam Özkaynak= YAG + Diğer Özkaynaklar = 3324 + 340 = 3664 Milyon TL olur.
Bunu da sermayeye bölersek defter değerini buluruz:
DD = Toplam Özkaynaklar / Sermaye = 3664 Milyon / 250 Milyon = 14.65 TL olur.

Döviz varlığı da bu değerin içinde mi ? ( 322 milyon TL. 2023 yılı 9 aylık bilanço değeri )

[jtucker]

Şimdi burada benim anlayamadığım bir şey var.
Şirket geri alımla kendisinin %10'unu geri aldı.
Yani 25 Milyon lot.
Bugünkü piyasa değeri yaklaşık 125 Milyon TL.
Bu değer bilançoda varlıklar kısmında görünmüyor. Bana göre ilginç bir şekilde bilançoda sadece yükümlülüklerde "Geri Alınmış Paylar(-)" şeklinde görünüyor.
Nasıl olur da şirketin elindeki 125 Milyon TL'lik bir değer şirketin özkaynaklarını yaklaşık 50 Milyon TL azaltır?
Sadece bilançoda bir gösterim tercihi olsa da bunu anlayamadım.

Yani aslında şirketin doğru defter değerini bulmak için özkaynakları 250 Milyona değil 225 Milyona bölmeliyiz.
MPARK geri aldığı payları dolaşımdan çekmek için sermaye azaltımı yapıyor. Bence OZGYO'da yapmalı. Böylece elindeki %10 kendi hisselerinin değeri görünür hale gelir.
YTD

[jtucker]

Döviz varlığı da bu değerin içinde mi ? ( 322 milyon TL. 2023 yılı 9 aylık bilanço değeri )

Evet. Her şey dahil.

[By Akıl]

Evet. Her şey dahil.

Ederinin 3 de 1 i fiyattan işlem görüyor. ( 4,93 TL. )

[jtucker]

Evet, ciddi bir iskonto var.
2023/12 bilançosuyla beraber PD/DD'nin 4.93(güncel fiyat)/14.65 (yukarıda hesapladığım defter değeri) yaklaşık 0.34'e düştüğünü göreceğiz.
Ama bu bile gerçek iskontoyu tam göstermeyecek, çünkü şirketin %10'u zaten kendisinde!!! Yukarıda biraz bahsettim.
Bunu dikkate alırsak şirketin defter değeri 16.28 oluyor. Şirketin fiyat iskontosu %70'e çıkıyor. OZKGY ile ucuzlukta yarışıyorlar
YTD

[By Akıl]

Yarından itibaren , bu hisseyi çaktırmadan toplamaya başlayabilirler.
Elinde olanlar , malına sahip çıkmalı .

[By Akıl]

Evet, ciddi bir iskonto var.
2023/12 bilançosuyla beraber PD/DD'nin 4.93(güncel fiyat)/14.65 (yukarıda hesapladığım defter değeri) yaklaşık 0.34'e düştüğünü göreceğiz.
Ama bu bile gerçek iskontoyu tam göstermeyecek, çünkü şirketin %10'u zaten kendisinde!!! Yukarıda biraz bahsettim.
Bunu dikkate alırsak şirketin defter değeri 16.28 oluyor. Şirketin fiyat iskontosu %70'e çıkıyor. OZKGY ile ucuzlukta yarışıyorlar
YTD

25 Milyon hisseyi hangi tarihte kaç TL. birim fiyattan almış ?

[jtucker]

En son geri alım programında %3 (7.5 Milyon lot) aldılar ve 13 Aralık 2023'te tamamlandı. Ortalama alım fiyatı 4.34 TL olmuş:
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1225632

Toplamda %10'a (25 Milyon lot) ulaştılar:
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1226292
Zaten bildiğim kadarıyla bir şirket %10'dan fazla geri alım yapamıyor.

Önceki geri alımların (%7) detayları için daha önceki kap açıklamalarına bakmak gerekir.