LOGO - Logo Yazılım

[Keçi]

Akbank'ın 22 Şubat tarihli raporu 2017 bilançosu hakkında bilgiler içeriyor.

Logo hissesi için 12 aylık hedef fiyatımızı 69TL seviyesinden 67TL seviyesine
indiriyoruz. Şirket için â€Åâ€Åâââââ €š¬Å¡¬Å“Endeksin Üzerinde Getiri" beklentimizi sürdürüyoruz.
Şirketin 2017 öngörüleri sonrasında hedef fiyatımızda sınırlı bir değişikliğe
gidiyoruz. 2017 yılı için VAFÖK marjı öngörüsünde, bizim %40 seviyesindeki
tahminimize karşı, Şirketin %33 seviyesindeki beklentisinin bu değişikliğin
arkasındaki ana etken olduğunu belirtebiliriz. Şirketin 2017 için ciro büyüme
beklentisi ise yıllık bazda %46 ile bizim tahminimize paralel durumda. Logo'nun
işletme sermayesinin faturalanmış gelirlerine oranı 2015 yılındaki %41
seviyesinden 2016 yılında %35'e düşerek gelişme gösterdi. Bu iyileşmenin
önümüzdeki dönemde de güçlü nakit akışıyla sürdürülebilir olacağını
düşünüyoruz. Yasal düzenlemeler nedeniyle 4Ç17'de oluşabilecek yüksek
ertelenmiş gelir, 2018 yılında VAFÖK marjını artırabilecek ve yukarı yönlü
potansiyeli destekleyebilecek bir unsur olarak karşımıza çıkıyor. Total Soft satın
almasına yönelik olası gecikmeler ise aşağı yönlü risk unsuru olarak belirtilebilir.
Logo yıllık bazda %46 ciro büyümesi ile tahminlerimize paralel öngörüde
bulunuyor. Logo'nun solo bazdaki (Total Soft hariç) satışlarının -ertelenmiş bir
gelir kaydedilmemesi durumunda- 2016'da olduğu gibi %24 büyümesini
bekliyoruz. Total Soft'un ise ciro büyümesinin yıllık TL bazda %36 olması
öngörülüyor. Logo'nun önümüzdeki dönemde solo bazlı büyümesinin daha
güçlü olmasını bekliyoruz.
2017 VAFÖK marjı öngörüsü beklentinin altında. Yönetim 2017 için bizim
önceki %40'lık VAFÖK marjı tahminimizin altında, %33 seviyesinde VAFÖK marjı
öngörüyor. 1) 2016'daki gibi karlılığı artıran ertelenmiş gelir olmaması ve bu
gelirlere yönelik maliyetlerin 4Ç15'te kaydedilmiş olması, 2)Hindistan'daki
ortaklık için başlangıç maliyeti 6 milyon TL, 3) bu iki faktöre ek olarak Total Soft
satın almasının tüm yıl etkisi VAFÖK marjındaki aşağı revizyonun nedenleri
olarak sayılabilir. Bu gelişmeler paralelinde biz de 2017 VAFÖK marjı tahminimizi
%33 seviyesine indiriyoruz. Bununla birlikte 10 yıllık tahmin döneminde
ortalama VAFÖK marjının %38,5 olmasını bekliyoruz.
Riskler. E-devlet sistemine yönelik yeni yasal düzenlemeler firma ve ürün sayısını
artırabilir. Fakat bu tür bir gelişmenin etkisinin 2018 yılına yansıması muhtemel.
Bu tür bir ertelenmiş gelir 2018 yılında ciro ve VAFÖK marjında sıçrama
yaratabilir. Olası bu tür bir gelişmeyi şu an için modelimize dahil etmiyoruz.
Diğer taraftan Total Soft Romanya'da maliyet yapılandırma çabalarının
gecikmesiyle stratejide oluşabilecek aksamalar aşağı yönlü risk olarak
değerlendirilebilir.

https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=1755

panik yapacak bir durum yok arkadaşlar, çünkü bilanço da hiç sürpriz yok.
beklentilerin biraz üzerinde gelmiş "sınırlı olumlu" bir durum söz konusu.

Yıllık bazda %46 ciro büyümesi bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %48 gerçekleşmiş. Yıllık beklentinin üzerinde.

Favök % (faiz amortisman ve vergi öncesi kar) %33 bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %34 gerçekleşmiş. Yıllık beklentinin üzerinde.

Açıklanan kar beklenenin çok az üzerinde geldi.

Sonuç olarak Logo çok önceden tahmin ettiği gibi bir bilanço gönderdi.
Özetlersek bu durum zaten fiyatlanmıştı piyasa tarafından ve bu fiyatlamaya göre ederi 70 TL olan Logo borsada 59.30 fiyat dan işlem görüyor.
Yarın düşmesi söz konusu olamaz, ne kadar artacağını tartışabilirsiniz sadece
Panikleyen olursa malını elinden alırlar o ayrı konu.

[Aydi23]

panik yapacak bir durum yok arkadaşlar, çünkü bilanço da hiç sürpriz yok.
beklentilerin biraz üzerinde gelmiş "sınırlı olumlu" bir durum söz konusu.

Yıllık bazda %46 ciro büyümesi bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %48 gerçekleşmiş. Yıllık beklentinin üzerinde.

Favök % (faiz amortisman ve vergi öncesi kar) %33 bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %34 gerçekleşmiş. Yıllık beklentinin üzerinde.

Açıklanan kar beklenenin çok az üzerinde geldi.

Sonuç olarak Logo çok önceden tahmin ettiği gibi bir bilanço gönderdi.
Özetlersek bu durum zaten fiyatlanmıştı piyasa tarafından ve bu fiyatlamaya göre ederi 70 TL olan Logo borsada 59.30 fiyat dan işlem görüyor.
Yarın düşmesi söz konusu olamaz, ne kadar artacağını tartışabilirsiniz sadece
Panikleyen olursa malını elinden alırlar o ayrı konu.

Panikleyip kim neyi kaptırdı hocam dibe dibe vuruyor..

SM-N910C cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[İSMAİL]

54 kadar iner mi ?

[PROGRAMMER]

57 alti kapanis olmaz bence..

[İSMAİL]

yüksek hacimle düşüyor kısa vadede 54 görür gibi ama sonrada toplar çok abartılacak bişey yok firma verileri ortada

[666]

Bu ulkenin mali bitmez. Batan mallarin yerine ogullari gelir. Cark devam eder.

1-3-5'te ortada olmayanlar 60 olmus bulunmaz hint kumasini havada kapiyorlar.

Eskiden arsa ayagiyla, ortaklik ayagiyla mallar gecirilirdi. Simdi daha buyuk oynaniyor. Milyon milyon lotlari 1'den satip hissenin acikligini %6'dan %26'ya cikaran Tektabanca olayi long-con'a cekti. E-geyik muhabbetiyle, ordan Un-Tavuk satan Mediterra miydi neydi Turkishlerle anlasti planlar icin. 2 guzel bilanco, kar payi dagitimi, Hindistan'da Romanya'da dandik dandik sirketler, ustune de 2018 Nasdaq geyigi alin size iste 46'dan herkese dosendi. Klasik VC hareketleri.

Olay bitti gitti. %65 aciklik.

[birşey bilmez]

ZİRAAT YATIRIMIN 2017/3 BİLANÇO ANALİZİ:


Logo Yazılım (LOGO, Sınırlı Negatif): Şirket'in 1Ç2017'deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,2 oranında gerileyerek 10,4mn TL olmuştur. Brüt kardaki %42,7'lik artışa rağmen, araştırma ve geliştirme giderlerindeki yüksek artış faaliyet karının %24,3 gerilemesine neden olmuştur. 50,8mn TL'lik brüt kar, 13,1mn TL faaliyet karı ve 1,6mn TL'lik finansman gideri sonrası vergi önce kar %35 gerilemeyle 11,2mn TL'yi göstermiştir. 10,3mn TL'lik net dönem karı kaydeden şirketin ana ortaklık payına düşen karı 10,4mn TL'dir.

[ayıboğa]

Bu ulkenin mali bitmez. Batan mallarin yerine ogullari gelir. Cark devam eder.

1-3-5'te ortada olmayanlar 60 olmus bulunmaz hint kumasini havada kapiyorlar.

Eskiden arsa ayagiyla, ortaklik ayagiyla mallar gecirilirdi. Simdi daha buyuk oynaniyor. Milyon milyon lotlari 1'den satip hissenin acikligini %6'dan %26'ya cikaran Tektabanca olayi long-con'a cekti. E-geyik muhabbetiyle, ordan Un-Tavuk satan Mediterra miydi neydi Turkishlerle anlasti planlar icin. 2 guzel bilanco, kar payi dagitimi, Hindistan'da Romanya'da dandik dandik sirketler, ustune de 2018 Nasdaq geyigi alin size iste 46'dan herkese dosendi. Klasik VC hareketleri.

Olay bitti gitti. %65 aciklik.

ABİ AYLIKTA ORTALAMA 46.00 İYİ YERDEN VERMİŞLER MACD ÜRKÜTÜCÜ AYLIKTA BÜYÜK ÇUBUKLAR YAPMAYA HAZIR BULUNMAZ HİNT KUMAŞI