HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 2,00 TL hedef fiyatla "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini korudu
Oyak Yatırım, Zorlu Enerji için 2,00 TL hedef fiyatla "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini korudu.Detaylar şu şekilde:"Zorlu Enerji ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 22mn TL net karın* altında 2mn TL net zarar (2Ç21: +12mn TL, 1Ç21: -21mn TL) açıkladı. Geçen yıla göre %55, geçen çeyreğe göre de %18 artan ve beklenenin* üzerinde gelen finansman giderleri net karın beklentiden daha kötü* gelmesine neden oldu. FAVÖK 816mn TL ile güçlü elektrik üretimi ve* dağıtımı sayesinde beklenti olan 651mn TL’yi aştı. FAVÖK geçen seneye* göre %51 büyüme kaydetti. Büyümede 1) elektrik ve doğalgaz tüketiminde* güçlü toparlanma, 2) elektrik dağıtım işinin güçlü performansı ve 3) TL’nin değer kaybının YEKDEM’e bağlı Dolar bazlı gelirleri pozitif* etkilemesi etkili oldu. Net borç 1.81 milyar dolar ile geçen çeyreğe* paralel gerçekleşirken, net borç/FAVÖK geçen çeyrekteki 6.0x* seviyesinden 5.7x’e geriledi. 2021 yılında FAVÖK’ün 2,420mn TL’den 2,872mn TL’ye yükselmesini, net karın ise 74mn TL’den -62mn TL’ye* gerilemesini bekliyoruz. 2.00 TL/hisse hedef fiyat (bedelli sermaye* artırımına göre düzeltilmiş) ile Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi* sürdürüyoruz. Hisseler 2021 tahminlerimize göre 6.9x FD/FAVÖK* çarpanıyla (geçen 2 sene ortalaması 7.0x) işlem görmektedir." https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...003).pdf******
Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...
Yer İmleri