KFEIN (AL, HF; 12,95 TL)-TEB YATIRIM
2019 sonu hedefi olan net kar rakamında %40 büyümenin gerçekleştirilebileceği düşünülüyor
Kafein Yazılım üst yönetimi ile bir toplantı gerçekleştirdik. Ağustos sonuna kadar olan dönemdeki iş hacmi gözönünde bulundurulduğunda, şirket yönetimi 2019 yılında net karda %40 büyümeyi yakalayacağını düşünüyor.
İşletme sermayesinde iyileşme öngörülüyor
2018 yılında cirosunun %20’sinden fazlasını yarattığı Türk Telekom’dan alacak tahsilat süresi 2018 yılında 9 aylara kadar çıkmıştı. Fakat, Türk Telekom tarafından alınan tedbirler sayesinde 2019 yılında 6 aylar seviyesine inmesi bekleniyor. Cironun önemli bir kısmını yaratan Türk Telekom’dan olan alacakların tahsilat süresinin azalması Kafein’in nakit akışına önemli katkı sağlayacağını düşünüyoruz.
Katılım Teknoloji 2020 yılına hazırlanıyor
Kafein’in %45 iştiraki Katılım Teknolojinin 2019 yılında gerekli hazırlıkları tamamlayarak 2020 yılında 6 milyon TL üstü bir ciro yaratması ve yüksek karlılıkla çalışması beklenmektedir.
Tavsiyemizi AL olarak devam ettiriyoruz
2020T F/K oranı 6,1x olan Kafein, BIST Bilişim endeksine (XBLSM) %21, Dünya Enformasyon Teknoloji endeksine %68, GOÜ enformasyon teknoloji endeksine %58 iskontoyla işlem görmektedir.
Forum eski kullanıcı adım:"ufukss"
Yer İmleri