PETUN - Pınar Et ve Un

[efe78]

Genel kurula sunulacak temettü oranı belli mi arkadaşlar

Mülk Allah(c.c)'ındır. Biz sadece kiracıyız...

hele bir genel kurul çağrısı yapılsın,o çağrıda teklif açıklanır...daha çağrı yapılmadı.

[cefaks]

[cefaks]

son bir ayda alanlar

[cefaks]

satanlar

[efe78]

sanki satış baskısı oluşturmak istiyor birileri...10.63 e koymuş 11bin lot..alış kademelerinde ise 300-500 lot ky alışları...bence bu fiyat pahalı filan değil..hatta ucuz...herkes kendi bilir,aşağı satarlarsa daha alırım.

[konkasor34]

aylardır süren karın agrısının sebebi belli oldu kötü bilançoymuş...neyse aslında satışlar 728 den 771 milyona çıkmış...net esas faliyet karı ise 47 den 52 ye çıkmış, ama kar %10 düşmüş...aslında kötü giden birşeyler yok bence ufak tefek bilanço oyunları bunlar...pınar grubu ara sıra böyle makyajlar yapıyor bilançolara...daha önede reklam giderlerine bayaga bir para ayırıp karı törpülemişi...şimdiasıl soru umarım gecen sene kadar temettü verirler bekleyip görecegiz...

[jtucker]

aylardır süren karın agrısının sebebi belli oldu kötü bilançoymuş...neyse aslında satışlar 728 den 771 milyona çıkmış...net esas faliyet karı ise 47 den 52 ye çıkmış, ama kar %10 düşmüş...aslında kötü giden birşeyler yok bence ufak tefek bilanço oyunları bunlar...pınar grubu ara sıra böyle makyajlar yapıyor bilançolara...daha önede reklam giderlerine bayaga bir para ayırıp karı törpülemişi...şimdiasıl soru umarım gecen sene kadar temettü verirler bekleyip görecegiz...

Sayın konkasor34, takip etmemişsin sanırım, ben 2015 son çeyrekte YBP'den tek seferlik bir 10 M TL kar geldiğini bir kaç defa yazdım. 2016 son çeyrekte bu olmayacağı için kar tahminimin 58 - 60 M TL aralığında olduğunu da yazdım ve sonuç bu tahminin üst bandına yakın gerçekleşti.
Yani aslında karda düşüş var gibi görünse de, 2015'teki tek seferlik 10 M TL karı dikkate almazsak, şirket zor bir 2016 yılında bile karını %5-6 artırmayı başardı. İnşallah 2017 daha da başarılı geçer.
YTD

[jtucker]

Tamam geçen yıla,özellikle son çeyreğe göre karda gerileme var,kabul.Peki Banvit te benzer bir şirket,sermayesi 100 milyon,karı 62 milyon F/K şu an 17.79...fiyatı da 11.10 TL eee o zaman sermayesi 43.3 milyon karı 59.7 milyon F/K sı 7.75 olan Petun 10.67 TL...Bu piyasa fiyatlamasında bir anormallik var arkadaş,bu gün petun Banvit gibi satışa çıksa eminim ki fiyatı hisse başına en az 15 tl olur.Neyse bakalım bizim ky olarak fiyatı belirleme şansımız yok..bekleyip göreceğiz.

Sayın efe78;
Banvitin 2016 FAVÖK'ü yaklaşık 247 M TL ve net karı 62 M TL. Neden FAVÖK ile net kar arasında bu kadar makas var: Çünkü şirket çok borçlu ve kazandığının çoğunu finansman giderine harcıyor. Şirketin PETUN gibi hiç borcu olmasa senede 150 M TL net kar edecek. Satışları yaklaşık 2 Milyar TL, PETUN'un 3 katı. Özetle BANVT PETUN'dan şu an itibariyle çok daha büyük ve potansiyeli yüksek. Alıcı BRF, BANVT'i alırken FAVÖK'ün yaklaşık 6,4 katı değer biçti (6,4 x 247 M TL). Bu rakamdan borcunu düştü ve 11,51 TL eder dedi, anlaştılar.
Şimdi aynı varsayımları PETUN değerlemesi için düşünsek: PETUN'un 2016 FAVÖK yaklaşık 80 M TL (bazı analist raporları 63 M diyor, ama doğrusu 80 M TL olacak, işin tekniğine girmeyeceğim).
(6,4 * FAVÖK - Net Borç) formülünü uygularsak, borç olmadığı için 6,4 * 80 M TL = 512 M TL şirket değeri olur. 43,335 M sermayeye bölersek, 11,81 TL hisse ederi buluruz.

Tabi burada iki şirketin aynı sektörde olmadığı, PETUN'un son derece istikrarlı ve iyi yönetilen bir şirket olduğu vb. birçok diğer faktörler göze alınarak daha farklı bir çarpan kullanılabilir. Örneğin FAVÖK çarpanını 8 alırsanız (bana makul göründüğü için sadece örnek olarak verdim), hisse ederi 14,77 TL oluyor.

YTD